利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行存貸利差問(wèn)題研究

1、    利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行存貸利差問(wèn)題研究    王翠 張承海摘要利率市場(chǎng)化改革使商業(yè)銀行具有自由確定產(chǎn)品價(jià)格的權(quán)利，可以根據(jù)貸款項(xiàng)目的不同制訂出不同的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。改革提高了資金的使用效率，但同時(shí)也縮小了占據(jù)商業(yè)銀行主要收入的存貸利差，商業(yè)銀行利潤(rùn)空間被進(jìn)一步壓縮，銀行利潤(rùn)存在著一定的可預(yù)見(jiàn)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，在利率市場(chǎng)化改革下，商業(yè)銀行必須面對(duì)形勢(shì)，抓住利率市場(chǎng)化所帶來(lái)的機(jī)遇，積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化所帶來(lái)的挑戰(zhàn)。關(guān)鍵詞利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；存貸利差doi1013939/jcnkizgsc2019010591前言2015年10月，中國(guó)人民銀行宣布完全放開(kāi)商業(yè)銀行存

2、款利率的上限浮動(dòng)區(qū)，商業(yè)銀行有了更為靈活的自主定價(jià)權(quán)。對(duì)于商業(yè)銀行而言既是機(jī)遇，更是挑戰(zhàn)。一方面，利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行具有自由確定產(chǎn)品價(jià)格的權(quán)力，可以根據(jù)貸款項(xiàng)目的不同制定出不同的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，加快推進(jìn)資本市場(chǎng)上的產(chǎn)品創(chuàng)新以及金融市場(chǎng)中的服務(wù)創(chuàng)新，構(gòu)建了相對(duì)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，社會(huì)資金與銀行利率的緊密程度會(huì)進(jìn)一步提高，商業(yè)銀行間的資金往來(lái)流動(dòng)會(huì)更加順暢，資金的流動(dòng)變得更加高效合理；但另一方面，利率市場(chǎng)化后，各商業(yè)銀行會(huì)形成巨大的存款壓力，商業(yè)銀行由于長(zhǎng)期的利率管制所擁有的“超穩(wěn)定性”也將被打破，由過(guò)去傳統(tǒng)的以非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)為主的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)方式轉(zhuǎn)向以?xún)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)為主的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)方式，由此導(dǎo)致商業(yè)銀行之間在客戶(hù)招攬

3、、存款吸收等方面的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，不僅使銀行間信貸風(fēng)險(xiǎn)增大，更會(huì)縮小占據(jù)商業(yè)銀行主要收入的存貸利差，致使商業(yè)銀行利潤(rùn)空間被擠壓，在一定程度上促使商業(yè)銀行之間惡性競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)銀行業(yè)的生態(tài)系統(tǒng)產(chǎn)生不穩(wěn)定影響。因此，利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行如何提高利率管理水平，準(zhǔn)確評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，合理確定存貸利差，確保每筆貸款價(jià)格在彌補(bǔ)貸款的經(jīng)營(yíng)成本和預(yù)期損失之后仍有相當(dāng)部分的利潤(rùn)，才是商業(yè)銀行面對(duì)金融化改革深化的根本。2存貸利差存貸利差是指有代表性的貸款利率減去同類(lèi)的存款利率之差。從一定層面而言，存貸利差仍然是當(dāng)前商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)的主要經(jīng)營(yíng)收入，是商業(yè)銀行賴(lài)以生存與持續(xù)發(fā)展的根本。由于銀行經(jīng)營(yíng)的特性，各商業(yè)銀行存貸利差之

4、間存在著較大差異，商業(yè)銀行存貸利差受到銀行壟斷程度的影響較大，一般而言，銀行越多，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，存貸利差就會(huì)越??；反之，銀行越少，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不激烈，存貸利差就會(huì)較大。此外，當(dāng)商業(yè)銀行存貸利差過(guò)大時(shí)，企業(yè)會(huì)拋開(kāi)銀行直接融資。但如果商業(yè)銀行存貸利差過(guò)小，又使銀行收益下降，帶來(lái)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。因此，無(wú)論是對(duì)于銀行而言，還是對(duì)于企業(yè)而言，存貸利差的合理確定都有著不可忽視的現(xiàn)實(shí)意義。3當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行主要盈利模式狀況當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行沒(méi)有擺脫傳統(tǒng)的銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，盈利模式缺乏創(chuàng)新性，過(guò)于單一，70%以上的盈利來(lái)自存貸利差。在利率被政府管制的情況下，利率波動(dòng)很小、風(fēng)險(xiǎn)不明顯。但在利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，由于利率交由市

5、場(chǎng)決定，銀行業(yè)之間為了爭(zhēng)奪客戶(hù)，降低貸款利率、提高存款利率，這樣不僅會(huì)吸引來(lái)信譽(yù)差的企業(yè)，還會(huì)導(dǎo)致凈利差收入不斷減少。因此，利率市場(chǎng)化很容易對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的盈利結(jié)構(gòu)造成大的沖擊。與此同時(shí)，從商業(yè)銀行盈利模式的數(shù)據(jù)分析看，2007年我國(guó)三類(lèi)商業(yè)銀行的非利差凈收入的占比僅有10%左右，直到2016年非利差凈收入的占比也只達(dá)到了2191%。非利差的構(gòu)成雖然呈現(xiàn)多樣化的趨勢(shì)，但是除了中間收入業(yè)務(wù)占比達(dá)到百分之八九十以上外，其他業(yè)務(wù)，例如投資收益，會(huì)出現(xiàn)經(jīng)常性的虧損狀態(tài)；新型業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不足，中間業(yè)務(wù)，如理財(cái)咨詢(xún)顧問(wèn)業(yè)務(wù)、擔(dān)保承諾等業(yè)務(wù)方面缺乏突出性。這進(jìn)一步說(shuō)明，當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行新業(yè)務(wù)的開(kāi)展程度較低，

6、盈利模式創(chuàng)新性嚴(yán)重不足，存貸利差仍然是商業(yè)銀行的主要盈利模式，盈利模式單一。4商業(yè)銀行存貸利差的現(xiàn)狀2015年至今，利率市場(chǎng)化改革在我國(guó)不斷深入，尤其是隨著中央銀行連續(xù)降息，同時(shí)逐步放開(kāi)存款利率浮動(dòng)上限，我國(guó)商業(yè)銀行面對(duì)的直接問(wèn)題是存貸利差明顯收窄，整體上出現(xiàn)下降的趨勢(shì)。2016年存貸利差為295%，較2014年收窄92bps；2017年存貸利差企穩(wěn)回升。此外，各類(lèi)型的商業(yè)銀行由于自身的特性，在存貸款利率水平、利差水平方面存在明顯差異。國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社無(wú)論是在存貸款利率方面還是在存貸利差方面都是按上述順序依次提高的。根據(jù)中國(guó)人民銀行存貸款利率2017年6月

7、監(jiān)測(cè)月報(bào)統(tǒng)計(jì)，政策性銀行的貸款、存款利率均為最低，其1年期企業(yè)貸款利率435%左右，1年期定期存款利率在18%左右；國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社的1年期企業(yè)加權(quán)平均貸款利率分別比政策性銀行高約30bp、100bp、170bp、360bp，國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社的1年期人民幣整存整取定期加權(quán)平均利率分別比政策性銀行高約6bp、13bp、20bp、25bp。5存貸利差對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的影響一般而言，貸款利率和存款利率的差額越明顯，銀行凈利息收入也越多，銀行的利潤(rùn)收入自然而然也會(huì)提高。從銀行利潤(rùn)的構(gòu)成來(lái)看，存貸利差是銀行利潤(rùn)的主要構(gòu)成部分，

8、巨大的貸款規(guī)模給商業(yè)銀行帶來(lái)大量的利息收入，兩者之間存在著正相關(guān)關(guān)系，但由于不同類(lèi)型貸款期限不同，加之不良貸款導(dǎo)致的銀行利息收入方面的增幅減少，因而兩者的影響存在著一定的滯后性；加之，存貸基準(zhǔn)利差呈下降的趨勢(shì)，在一定程度上導(dǎo)致了商業(yè)銀行利潤(rùn)的下滑。因此，利率市場(chǎng)化下存貸利差對(duì)于銀行業(yè)的發(fā)展而言具有巨大的挑戰(zhàn)性，銀行的利潤(rùn)存在著可見(jiàn)性的風(fēng)險(xiǎn)。6商業(yè)銀行存貸利差影響因素61商業(yè)銀行外部因素（1）宏觀經(jīng)濟(jì)狀況。宏觀經(jīng)濟(jì)狀況是影響商業(yè)銀行存貸利差的現(xiàn)實(shí)因素。當(dāng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)上行時(shí)，社會(huì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)加速，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需資金增加，同時(shí)由于市場(chǎng)景氣，商業(yè)銀行的貸款規(guī)模擴(kuò)大，銀行信用風(fēng)險(xiǎn)降低，借款人的償債能力提升，降

9、低了信貸違約風(fēng)險(xiǎn)，從而減少商業(yè)銀行的存貸利差；而經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，價(jià)格指數(shù)變化劇烈，通貨膨脹率增高，投資者投資需求減少，加之，社會(huì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不確定性，借款人違約風(fēng)險(xiǎn)加大，銀行貸款減少存款增加，銀行需要較高的利差來(lái)補(bǔ)償，經(jīng)濟(jì)下行會(huì)擴(kuò)大銀行的存貸利差。（2）金融市場(chǎng)深化程度。金融市場(chǎng)深化程度是影響商業(yè)銀行存貸利差的客觀因素。在由市場(chǎng)成本決定存貸利率的競(jìng)爭(zhēng)型的金融體制中，商業(yè)銀行存貸利差能夠真實(shí)地反映其競(jìng)爭(zhēng)狀況和經(jīng)營(yíng)水平。隨著金融市場(chǎng)改革的不斷深化，金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，金融創(chuàng)新不斷深入，促進(jìn)了銀行的創(chuàng)新發(fā)展，在一定程度上不僅確保了商業(yè)銀行合理的利潤(rùn)，同時(shí)也給進(jìn)一步壓縮存貸利差提供了空間，商業(yè)銀行為應(yīng)對(duì)改

10、革帶來(lái)的利差空間的縮小，必須要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，彌補(bǔ)銀行利潤(rùn)的減少。（3）市場(chǎng)份額。市場(chǎng)份額對(duì)存貸利差具有一定的影響，根據(jù)赫芬達(dá)爾赫希曼指數(shù)，市場(chǎng)份額大的銀行擁有雄厚的資金實(shí)力加上豐富的顧客資源，從而可以獲得顯著的資金支持，無(wú)論是顧客的存款額，還是銀行的業(yè)務(wù)量都會(huì)大幅提升，帶來(lái)的非利息收入也會(huì)大大提高。62商業(yè)銀行內(nèi)部因素（1）銀行資產(chǎn)負(fù)債狀況。銀行資產(chǎn)負(fù)債狀況對(duì)其存貸利差具有重要影響。商業(yè)銀行的長(zhǎng)期負(fù)債成本整體上相對(duì)高于其短期負(fù)債成本，而商業(yè)銀行的長(zhǎng)期貸款風(fēng)險(xiǎn)整體上也相對(duì)高于短期貸款風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)對(duì)稱(chēng)原則，商業(yè)銀行的長(zhǎng)期、中期、短期存貸利差都不同程度地呈現(xiàn)出依次降低的階梯形結(jié)構(gòu)形態(tài)。因此，在追求

11、利潤(rùn)最大化的原則下，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身資源和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況選擇一個(gè)與其自身負(fù)債狀況相匹配的存貸利差比率。（2）銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要由一般貸款、簡(jiǎn)單外匯買(mǎi)賣(mài)等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與衍生產(chǎn)品、租賃等非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)構(gòu)成。對(duì)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)而言，主要靠大量分行網(wǎng)絡(luò)、業(yè)務(wù)量來(lái)支撐，在其日常經(jīng)營(yíng)中主要考慮其存貸款規(guī)模、貸款交易規(guī)模和機(jī)會(huì)成本；對(duì)于非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)而言，其屬于高技術(shù)、高利潤(rùn)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并不依賴(lài)于分行網(wǎng)絡(luò)，它反映了銀行的創(chuàng)新能力和產(chǎn)品多樣化程度。（3）銀行管理效率。銀行管理效率是商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化的關(guān)鍵，在一定程度上影響著商業(yè)銀行的存貸利差。有效的銀行管理效率體現(xiàn)了銀行追求投入最小化或產(chǎn)出最大化實(shí)現(xiàn)程度，意味著銀

12、行盈利能力增加，即銀行能獲得收益更大的資產(chǎn)，取得成本更低的負(fù)債。相反，如果商業(yè)銀行管理效率低下，商業(yè)銀行用于每單位產(chǎn)出的成本過(guò)高，難以或無(wú)法以更低的成本獲取更大收益，商業(yè)銀行的存貸利差收入就會(huì)縮小。因此，提高銀行管理效率非常重要。7基于存貸利差視角的商業(yè)銀行利潤(rùn)提升對(duì)策71完善存貸利率定價(jià)機(jī)制，確定合理的存貸利差水平完善存貸利率定價(jià)機(jī)制對(duì)深化金融市場(chǎng)改革至關(guān)重要，為此商業(yè)銀行需要在完善市場(chǎng)利率體系的基礎(chǔ)上，健全存貸款定價(jià)機(jī)制，重視存貸利率的技術(shù)管理，健全風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)，強(qiáng)化商業(yè)銀行逐級(jí)授權(quán)貸款定價(jià)管理體系建設(shè)，同時(shí)完善以公司治理為主的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理制度、基礎(chǔ)設(shè)施、利率定價(jià)技術(shù)等支持系統(tǒng)和業(yè)務(wù)數(shù)

13、據(jù)系統(tǒng)，合理測(cè)算各種產(chǎn)品的成本、風(fēng)險(xiǎn)和收益，以確定利率變化對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的影響程度，提高定價(jià)能力，確?？茖W(xué)合理的存貸利差水平。72提高貸款質(zhì)量，降低利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)貸款質(zhì)量是制約商業(yè)銀行效益提高和可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素，但目前我國(guó)商業(yè)銀行貸款規(guī)模的上升并沒(méi)有給自身帶來(lái)顯著的凈利息上升。我國(guó)銀行業(yè)的貸款質(zhì)量整體上仍存在著自身固有的、難以改變的問(wèn)題或不足，如不良貸款的“前清后增”和“滾雪球”等現(xiàn)象，制約了商業(yè)銀行的健康發(fā)展。因此，在利率市場(chǎng)化背景下，商業(yè)銀行應(yīng)在保持信貸合理增長(zhǎng)的同時(shí)，堅(jiān)持信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，進(jìn)一步優(yōu)化貸款質(zhì)量，從嚴(yán)掌握不良貸款率的標(biāo)準(zhǔn)，把信貸資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)狀況稽查作為經(jīng)常性工作，加強(qiáng)信貸投向指導(dǎo)，嚴(yán)

14、格落實(shí)信貸風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)責(zé)制，建立全方位貸款質(zhì)量保證機(jī)制，提高貸款質(zhì)量，降低利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)。73提高社會(huì)平均利潤(rùn)水平，促進(jìn)商業(yè)銀行存貸利差擴(kuò)大社會(huì)平均利潤(rùn)水平與商業(yè)銀行存貸利差呈現(xiàn)出正導(dǎo)向作用。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，社會(huì)的平均利潤(rùn)率水平越高，社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)就越活躍，由此而產(chǎn)生的社會(huì)投資和消費(fèi)現(xiàn)象就會(huì)越多，社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行資金的需求也會(huì)隨之進(jìn)一步增加，導(dǎo)致商業(yè)銀行的資金供不應(yīng)求，商業(yè)銀行的貸款利率也會(huì)由于社會(huì)資金需求的擴(kuò)大和供給的緊張而隨之調(diào)整變化。74積極拓展銀行中間業(yè)務(wù)，減少存貸利差依賴(lài)從商業(yè)銀行存貸業(yè)務(wù)總量來(lái)看，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的盈利和發(fā)展空間逐漸縮小，商業(yè)銀行存貸利差將逐漸收窄。從商業(yè)銀

15、行存貸業(yè)務(wù)質(zhì)量來(lái)看，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的提高更多依賴(lài)于銀行業(yè)務(wù)品種的創(chuàng)新增多和規(guī)模的擴(kuò)大。因此，商業(yè)銀行應(yīng)在做好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，提高創(chuàng)新意識(shí)，轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)模式，大力拓展中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)范圍，不間斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，減緩存貸利差縮小對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)空間的沖擊；推進(jìn)中間業(yè)務(wù)由傳統(tǒng)低層次的支付結(jié)算類(lèi)、代理類(lèi)、銀行卡類(lèi)等業(yè)務(wù)向現(xiàn)代深層次的擔(dān)保、租賃、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資金托管、海外金融服務(wù)、定制服務(wù)等業(yè)務(wù)發(fā)展，推出更多高品質(zhì)、多功能的金融工具，加速商業(yè)銀行業(yè)務(wù)從單一化向多元化轉(zhuǎn)變，擴(kuò)大總收入中的非利息收入的占比，減少對(duì)存貸利差依賴(lài)，提高自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。參考文獻(xiàn)：1劉志平.銀行業(yè)專(zhuān)題分析報(bào)告之五商業(yè)銀行存貸利差專(zhuān)題：存貸利差將企穩(wěn)回升；提升對(duì)業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)度eb/ol.http：/data