基于VAR模型的創(chuàng)新績(jī)效影響因素分析

1、    基于var模型的創(chuàng)新績(jī)效影響因素分析    段玉卓泓良卓義盛摘要： 利用20042013年中國(guó)電子產(chǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)，估計(jì)了企業(yè)固定資產(chǎn)投入額對(duì)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響。研究表明，往期的固定資產(chǎn)投資的力度對(duì)當(dāng)期的創(chuàng)新績(jī)效是存在著正向影響的，或者說(shuō)現(xiàn)在的固定投資可能會(huì)正向影響以后的創(chuàng)新績(jī)效。前一期創(chuàng)新的結(jié)果和當(dāng)期的創(chuàng)新績(jī)效也是正相關(guān)的，即現(xiàn)在表現(xiàn)出來(lái)的創(chuàng)新的結(jié)果會(huì)正面作用于下一期的創(chuàng)新績(jī)效；企業(yè)應(yīng)該結(jié)合實(shí)際選擇適當(dāng)?shù)墓潭ㄙY產(chǎn)投資額以確保創(chuàng)新的效率。關(guān)鍵詞：創(chuàng)新績(jī)效；固定資產(chǎn)投資；創(chuàng)新效率：f2：adoi：10.19311/ki.1672-3198.2016.11

2、.0041引言隨著經(jīng)濟(jì)的全球化，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。企業(yè)要想維持自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，就必須提高創(chuàng)新能力。隨著經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，各個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度放緩，呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。許多中小企業(yè)就會(huì)因此而面臨挑戰(zhàn)，例如外需不足，貿(mào)易摩擦趨于多樣化、隱蔽化帶來(lái)的挑戰(zhàn)等等。加大產(chǎn)品創(chuàng)新、擴(kuò)大內(nèi)需是解決這一問(wèn)題的關(guān)鍵所在。不斷提升創(chuàng)新能力，是企業(yè)最終實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的有效途徑。自經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特最早提出“創(chuàng)新”的概念之后，創(chuàng)新理論就層出不窮，關(guān)于企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的問(wèn)題也引發(fā)了業(yè)界和學(xué)術(shù)界的高度關(guān)注。國(guó)內(nèi)外的很多學(xué)者都曾對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響因素做過(guò)相關(guān)的研究，再者就是對(duì)創(chuàng)新績(jī)效評(píng)價(jià)體系的探討，也有很多是針對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)地區(qū)性

3、企業(yè)的創(chuàng)新狀況和某一特定的產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的創(chuàng)新績(jī)效的實(shí)證分析。目前，企業(yè)的創(chuàng)新模式已從線性化轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡(luò)化，創(chuàng)新的過(guò)程也越來(lái)越復(fù)雜，企業(yè)很難依靠自身進(jìn)行單獨(dú)創(chuàng)新。在此情況下，企業(yè)就需要依靠創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)，運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)中溢出的有效知識(shí)增加創(chuàng)新的成功率，提高創(chuàng)新績(jī)效。創(chuàng)新主要是來(lái)源于兩個(gè)方面的：內(nèi)部的自主研發(fā)投入和外部的知識(shí)學(xué)習(xí)應(yīng)用。經(jīng)濟(jì)學(xué)家和政策制定者通常認(rèn)為，企業(yè)研發(fā)投入是提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力的決定性因素之一，在很大程度上決定著產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效和一國(guó)的綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。自20世紀(jì)60年代以來(lái)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家圍繞著企業(yè)研發(fā)投入與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新績(jī)效之間的關(guān)系在經(jīng)驗(yàn)層面上做了大量深入細(xì)致的工作，積累了豐富的研究成果。值得注意的是，這些研

4、究中的絕大多數(shù)都以發(fā)達(dá)工業(yè)化國(guó)家為背景，有關(guān)發(fā)展中國(guó)家的相關(guān)研究還比較有限（mahmood和singh，2003）。本文嘗試以中國(guó)的電子產(chǎn)業(yè)為例，從經(jīng)驗(yàn)層面上系統(tǒng)分析企業(yè)研發(fā)投入（固定資產(chǎn)的投資額）對(duì)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響，為人們深入認(rèn)識(shí)新時(shí)期我國(guó)企業(yè)的自主創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新水平提供一些新的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。2指標(biāo)選取與研究假設(shè)2.1指標(biāo)的選取現(xiàn)有的文獻(xiàn)大多采用專利產(chǎn)出、新產(chǎn)品銷售收入、新產(chǎn)品產(chǎn)值率等指標(biāo)來(lái)衡量產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。新產(chǎn)品銷售收入只有在成功地實(shí)施了商業(yè)化并產(chǎn)生顯著經(jīng)濟(jì)效益的情況下才能準(zhǔn)確地反映企業(yè)r&d投入對(duì)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新績(jī)效影響。用新產(chǎn)品銷售收入、新產(chǎn)品產(chǎn)值率和固定資產(chǎn)的投資額等指標(biāo)來(lái)衡量企

5、業(yè)r&d投入的效應(yīng)最為直觀，但是原始數(shù)據(jù)一般很難獲得。專利作為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力的具體體現(xiàn)和創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)價(jià)值的潛在標(biāo)志，能夠全面地反映企業(yè)r&d投入的長(zhǎng)期發(fā)展?jié)撃芎蜐撛诘漠a(chǎn)業(yè)創(chuàng)新績(jī)效，但數(shù)據(jù)也不好獲得。更進(jìn)一步，基于數(shù)據(jù)的可獲得性，固定資產(chǎn)的投資額的客觀性使得數(shù)據(jù)的可得性好、可比性強(qiáng)，能夠很好地反映企業(yè)r&d投入的顯性績(jī)效和潛在績(jī)效?；谏鲜鲈颍疚牟捎秒娮赢a(chǎn)業(yè)的所有企業(yè)的固定資產(chǎn)的平均投資額作為衡量產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新投入的指標(biāo)，即pjgt=電子產(chǎn)業(yè)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的“固定資產(chǎn)投資”/規(guī)模以上企業(yè)單位總數(shù)；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是反映一個(gè)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況的最直觀的指標(biāo)，因此，本文選用下式簡(jiǎn)單明了的指

6、標(biāo)作為電子產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效的替代變量是合適的，即：創(chuàng)新績(jī)效=電子產(chǎn)業(yè)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/規(guī)模以上企業(yè)單位總數(shù)。2.2研究假設(shè)在本文中，主要是研究固定資產(chǎn)的投入對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響。從上面的理論分析我們可以認(rèn)定一般情況下，固定資產(chǎn)的投資額對(duì)創(chuàng)新是有正面的影響的。往期的固定資產(chǎn)的投資對(duì)當(dāng)期的創(chuàng)新結(jié)果也存在正向的促進(jìn)作用。因此可作如下的假設(shè)：h1：當(dāng)期的固定資產(chǎn)投資額pjgtt對(duì)當(dāng)期的創(chuàng)新績(jī)效yt的影響為正向；h2：往期的固定資產(chǎn)投資額pjgtt-1對(duì)當(dāng)期的創(chuàng)新績(jī)效yt的影響為正向；不僅別的影響因素會(huì)影響著當(dāng)期的創(chuàng)新績(jī)效，企業(yè)往期的創(chuàng)新的結(jié)果也可能是當(dāng)期創(chuàng)新績(jī)效的影響因素之一。因此，可以進(jìn)而做

7、出如下的假設(shè)：h3：往期的創(chuàng)新績(jī)效yt-1 對(duì)當(dāng)期的創(chuàng)新績(jī)效yt的影響也為正向。3實(shí)證分析3.1數(shù)據(jù)來(lái)源說(shuō)明基于數(shù)據(jù)的可得性與實(shí)證結(jié)果的說(shuō)服力，本文選取中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)上2004年至2013年的原始的數(shù)據(jù)，再進(jìn)行加工處理。但是經(jīng)過(guò)相關(guān)的檢驗(yàn)和處理發(fā)現(xiàn)只有固定資產(chǎn)的投入對(duì)電子產(chǎn)業(yè)的影響是較為顯著的，別的因素對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響都是微乎其微的。因此，就選擇了pjgt作為創(chuàng)新績(jī)效的解釋變量。其中，創(chuàng)新績(jī)效的代理變量y是用電子行業(yè)的規(guī)模以上的工業(yè)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入除以規(guī)模以上的所有的單位總數(shù)得到的平均值來(lái)表示；同樣的，pjgt采用相同的做法用求得的電子行業(yè)的平均的固定資產(chǎn)投資額來(lái)表示。在用stata做var

8、模型和相關(guān)檢驗(yàn)之前，首先對(duì)原始的數(shù)據(jù) y和pjgt做取對(duì)數(shù)的處理，這樣就進(jìn)一步剔除原始數(shù)據(jù)的不穩(wěn)定性和漂移性。3.2選擇滯后階數(shù)建立var模型首先應(yīng)該正確確定滯后期 。如果滯后期太少，誤差項(xiàng)的自相關(guān)會(huì)很嚴(yán)重，并導(dǎo)致參數(shù)的非一致性估計(jì)。在var模型中適當(dāng)加大k值（增加滯后變量個(gè)數(shù)），可以消除誤差項(xiàng)中存在的自相關(guān)。但從另一方面看，k值又不宜過(guò)大。k值過(guò)大會(huì)導(dǎo)致自由度減小，直接影響模型參數(shù)估計(jì)量的有效性。下面介紹幾種選擇 值的方法：（1）用lr統(tǒng)計(jì)量選擇k值。（2）用赤池（akaike）信息準(zhǔn)則（aic）選擇k值。 （3）用施瓦茨（schwartz）準(zhǔn)則（sc）選擇k值。滯后階數(shù)的確定原則是：要選取

9、各指標(biāo)絕對(duì)值最大的階數(shù)?；趯?duì)原始數(shù)據(jù)用 做相關(guān)的處理選擇var模型的滯后階數(shù)，得到的結(jié)果如表1所示：結(jié)合var模型的滯后階數(shù)的確定原則，從表1可以看出：2階滯后期有兩個(gè)指標(biāo)hqic和sic的絕對(duì)值都是最大的，3階滯后期的lr指標(biāo)的絕對(duì)值最大，4階滯后期的aic的指標(biāo)的絕對(duì)值最大，因此應(yīng)該選擇的var模型的滯后階數(shù)為2階。3.3建立var模型上面已經(jīng)確定了var模型的滯后階數(shù)，現(xiàn)用varbasic法建立模型。所得的結(jié)果如下圖所示：從圖1中可以得到，lny和lnpjgt兩個(gè)方程的r2和各種準(zhǔn)則的值以及每個(gè)方程的系數(shù)和p值。（1）由chi2和p=0.0000可知，方程lny和lnpjgt的解釋變量

10、的聯(lián)合檢驗(yàn)是顯著的。（2）方程lny的r2=0.8508，方程lnpjgt的r2=09155，由此可知方程的擬合程度較好。（3）根據(jù)圖1中的系數(shù)，建立var方程，如下所示：lny=13.851+0.035*lnyt-1-0.774*lnyy-2+0.577lnpjtt-1+0.273*lnpjgtt-2lnpjgt=19.051-0.841*lnyt-1-1.502*lnyt-2+1.343*lnpjgtt-1+0.772*lnpjgtt-2從方程lny可以看出，前一期的創(chuàng)新正向影響當(dāng)期的創(chuàng)新績(jī)效，前兩期的固定資產(chǎn)的投入對(duì)當(dāng)期創(chuàng)新績(jī)效的影響也都是正向的，這與上一部分關(guān)于研究的假設(shè)的內(nèi)容是一致的

11、，即原假設(shè)h1和h2是成立的。進(jìn)一步可以看出，滯后一期的固定資產(chǎn)的投資對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響要大于滯后兩期的固定資產(chǎn)投資對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響。而且固定資產(chǎn)投資對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響要遠(yuǎn)大于前一期創(chuàng)新對(duì)當(dāng)期創(chuàng)新績(jī)效的影響。從方程lnpjgt可以看出，前兩期的創(chuàng)新與當(dāng)期的固定資產(chǎn)投資負(fù)相關(guān)，可能是因?yàn)榍捌趧?chuàng)新使企業(yè)已經(jīng)具備了較多有利于創(chuàng)新的因素，可以用于替代當(dāng)期固定資產(chǎn)的投入。這也符合上一節(jié)的原假設(shè)h3和h4。而前兩期的固定資產(chǎn)的投入量與當(dāng)期的固定資產(chǎn)的投入是呈正相關(guān)，可能是因?yàn)閷?duì)固定資產(chǎn)的投入有較大依賴性的產(chǎn)品，之前依靠固定資產(chǎn)投入帶來(lái)的創(chuàng)新，當(dāng)期依然不能減少，否則就會(huì)出現(xiàn)創(chuàng)新績(jī)效的減弱。3.4建立模型后的相關(guān)

12、檢驗(yàn)在建立了var模型之后，必須要對(duì)已經(jīng)建立的方程做一些相關(guān)的檢驗(yàn)，主要涉及到三個(gè)方面：平穩(wěn)性檢驗(yàn)、滯后階數(shù)的聯(lián)合顯著性檢驗(yàn)和殘差正態(tài)分布檢驗(yàn)。只有這些檢驗(yàn)全部通過(guò)，才能確定上面的兩個(gè)方程是完成正確的。3.4.1平穩(wěn)性檢驗(yàn)var模型穩(wěn)定的條件是var的特征方程所有根的倒數(shù)值均在單位圓以內(nèi)，即根據(jù)var模型生成的ar逆根圖，如果特征方程的全部根倒數(shù)值都在單位圓之內(nèi)，則該var模型是穩(wěn)定的。模型（1）的平穩(wěn)性單位根檢驗(yàn)如圖1所示。從圖1可以發(fā)現(xiàn)，本文所建的var模型是平穩(wěn)的，因?yàn)槿刻卣鞲牡箶?shù)值都在單位圓內(nèi)。即說(shuō)明方程lny和方程lnpjgt通過(guò)了平穩(wěn)性檢驗(yàn)。3.4.2因果關(guān)系檢驗(yàn)granger

13、因果檢驗(yàn)主要是用于檢驗(yàn)x是否為y的原因.這種檢驗(yàn)的基本思想是：x的變化引起y的變化，則x的變化應(yīng)該發(fā)生在y的變化之前.它必須滿足兩個(gè)條件：首先，x應(yīng)有助于預(yù)測(cè)y，即加入x后原模型的解釋能力能夠得到加強(qiáng)；其次，y不應(yīng)當(dāng)有助于預(yù)測(cè)y，否則可能存在一個(gè)能共同影響x、y的因素。具體的步驟如下：（1）首先估計(jì)無(wú)約束方程：yt=c+mi=1iyt-i+nj=1jxt-j+ut；（2）原假設(shè)h0：1=2=n；（3）估計(jì)滿足約束的方程（把x的參數(shù)約束為0）：yt=c+mi=1iyt-i+ut；計(jì)算f統(tǒng)計(jì)量的值：f=（rss2-rss1）/nrss1/（t-m-n-1）；（4）結(jié)論：如果f>f（n，t-n

14、-m-1），就拒絕原假設(shè)h0，即x為y的原因。當(dāng)ff（n，t-m-n-1），就接受原假設(shè)h0，即x不是y的原因。本文主要是檢驗(yàn)創(chuàng)新績(jī)效與固定資產(chǎn)投資之間是否存在相互的因果關(guān)系，結(jié)果如表2所示。從表2可以看出，當(dāng)滯后2期時(shí)，對(duì)于lny方程，p=0.039<0.05，說(shuō)明拒絕原假設(shè)h0：lnpjgt不是lny的原因，即固定投資是創(chuàng)新績(jī)效的原因；對(duì)于lnpjgt方程，p=0.037<0.05，說(shuō)明拒絕原假設(shè)h0：lny不是lnpjgt的原因，即創(chuàng)新績(jī)效是固定投資的原因；因此，可以表明，固定投資和創(chuàng)新績(jī)效之間互為因果關(guān)系，這與前邊的模型擬合結(jié)果相符合。3.4.3脈沖響應(yīng)要想對(duì)一個(gè)var模型

15、做分析，通常要觀察系統(tǒng)的脈沖響應(yīng)函數(shù)。脈沖響應(yīng)函數(shù)描述一個(gè)內(nèi)生變量對(duì)誤差沖擊的反應(yīng)。具體地說(shuō)，假設(shè)系統(tǒng)處于均衡狀態(tài)，如果由于某種原因，破壞了均衡，系統(tǒng)在偏離均衡然后恢復(fù)均衡，這個(gè)過(guò)程用脈沖響應(yīng)函數(shù)來(lái)描述。脈沖響應(yīng)函數(shù)是度量來(lái)自于每個(gè)方程的隨機(jī)誤差項(xiàng)的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差新信息沖擊時(shí)被解釋變量的響應(yīng)程度和持續(xù)時(shí)間。例如假定某個(gè)方程的隨機(jī)誤差項(xiàng)在第t期發(fā)生突變，而后各期重新恢復(fù)平靜，這時(shí)脈沖響應(yīng)測(cè)量表示的是各期（t，t+1，t+2）的被解釋變量對(duì)該沖擊的反應(yīng)。通過(guò)測(cè)量脈沖響應(yīng)，我們能夠清楚地看到隨機(jī)誤差項(xiàng)的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差新信息在某一時(shí)期的沖擊對(duì)未來(lái)各期被解釋變量的影響。同時(shí)脈沖響應(yīng)表明了各個(gè)變量對(duì)該變量沖擊的傳

16、導(dǎo)作用。解釋變量與被解釋變量相互之間的沖擊響應(yīng)結(jié)果如圖2所示。圖2中的四個(gè)圖表示的是lny和lnpjgt分別作為響應(yīng)變量，在受到相應(yīng)各期變量的沖擊后所作出的反映。上面的兩個(gè)圖是lnpjgt作為響應(yīng)變量時(shí)的脈沖響應(yīng)，下面的兩個(gè)圖是lny作為響應(yīng)變量時(shí)的脈沖響應(yīng)。可以發(fā)現(xiàn)：lnpjgt受沖擊影響的程度不大，尤其是受當(dāng)期沖擊變量的影響幾乎為零，反而往期的lnpjgt或lny的變動(dòng)多少對(duì)lnpjgt有些許影響，但是影響程度不大；lny受沖擊變量最近兩期的影響程度較大，受兩期之前的影響程度相對(duì)較小，但總體的受影響程度依然高于lnpjgt所受到的影響。lny受當(dāng)期沖擊變量影響最大，隨著時(shí)間的推移，影響呈現(xiàn)

17、遞減的趨勢(shì)。 4結(jié)論與建議以電子產(chǎn)業(yè)為研究樣本，以整個(gè)電子產(chǎn)業(yè)的平均值作為研究數(shù)據(jù)，把固定資產(chǎn)投資作為衡量創(chuàng)新投入的指標(biāo)，把行業(yè)內(nèi)的所有企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的平均值作為創(chuàng)新績(jī)效的指標(biāo)，圍繞著投入和績(jī)效之間的相互作用，運(yùn)用stata統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行了實(shí)證分析，建立了var模型、因果檢驗(yàn)和脈沖響應(yīng)的檢驗(yàn)。得到了以下的結(jié)論：（1）從var模型可以看出，lnpjgt和lny之間存在線性關(guān)系。往期的固定資產(chǎn)投入對(duì)當(dāng)期的創(chuàng)新績(jī)效存在正向，或者說(shuō)現(xiàn)在的固定資產(chǎn)投資會(huì)正向影響創(chuàng)新績(jī)效。滯后一期的創(chuàng)新與當(dāng)期創(chuàng)新績(jī)效也呈正相關(guān)，即現(xiàn)在表現(xiàn)出來(lái)的創(chuàng)新會(huì)正面作用于下一期的創(chuàng)新績(jī)效，但是對(duì)t+2期的影響就可能是負(fù)向的。（2）格

18、蘭杰因果關(guān)系的檢驗(yàn)結(jié)果也驗(yàn)證了var模型中的結(jié)論：即固定投資與創(chuàng)新績(jī)效之間是存在相互的因果關(guān)系，即固定資產(chǎn)投資是創(chuàng)新績(jī)效的原因，同時(shí)也是創(chuàng)新績(jī)效的作用對(duì)象。（3）從脈沖響應(yīng)的結(jié)果可以看出，固定資產(chǎn)投資額度作為響應(yīng)變量受沖擊的影響不是很大，而創(chuàng)新績(jī)效作為響應(yīng)變量受到固定資產(chǎn)投資額度和往期創(chuàng)新的沖擊影響較大。而且固定資產(chǎn)投資對(duì)所受沖擊的反應(yīng)不是在當(dāng)期就表現(xiàn)出來(lái)，會(huì)出現(xiàn)一定的延遲；但是創(chuàng)新績(jī)效對(duì)所受沖擊的反應(yīng)當(dāng)時(shí)就強(qiáng)烈的表現(xiàn)出來(lái)，這種影響會(huì)隨著時(shí)間的推移逐漸減弱。結(jié)合實(shí)證分析的結(jié)果和得出的結(jié)論，可以為現(xiàn)階段電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提出以下對(duì)策建議：（1）要選擇合適的固定資產(chǎn)投資額度，使企業(yè)可以得到最佳的創(chuàng)新績(jī)效，根據(jù)某些時(shí)滯的作用合理安排每一期的固定資產(chǎn)的投資額度。（2）關(guān)于固定資產(chǎn)的投資，不能說(shuō)一味的追求高額，應(yīng)該結(jié)合企業(yè)已經(jīng)具有的創(chuàng)新結(jié)果和前期已投入的固定資產(chǎn)額度的大小決定當(dāng)期的固定資產(chǎn)的投資額度。盡量以最小的固定資產(chǎn)的投入額度得到最大的創(chuàng)新績(jī)效，從而提高創(chuàng)新的效率。參考文獻(xiàn)1施放，朱吉銘.創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)、組織學(xué)習(xí)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響研