研究風(fēng)險(xiǎn)能否度量【推薦】(論文資料)

1、研究：風(fēng)險(xiǎn)能否度量【推薦】背景：人們常說股市有風(fēng)險(xiǎn)，且風(fēng)險(xiǎn)大則收益大，不知道有沒有仔細(xì)考 慮過，風(fēng)險(xiǎn)到底是什么，風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系真的是成正比的嗎？ 本文嘗試對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的意義.風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)可度量性、控制風(fēng)險(xiǎn) 等方面問題進(jìn)行初步探討。一、風(fēng)險(xiǎn)的意義我們一聽到風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)詞，心里往往會(huì)產(chǎn)生復(fù)雜的情緒，是阿，很 多時(shí)候，人們面對(duì)振蕩起伏的股市逢出這樣的感慨，“股市風(fēng)險(xiǎn)大，入 市要謹(jǐn)慎”。那么風(fēng)險(xiǎn)到底重不重要，我們是否要深入研究它？ 風(fēng)險(xiǎn)到底是什么？在這里嘗試一下對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的意義進(jìn)行探討，我想風(fēng)險(xiǎn)的 產(chǎn)生源于人們對(duì)于股市運(yùn)行規(guī)律的不完全了解，因此可以這樣來理解， 風(fēng)險(xiǎn)就是對(duì)于股市運(yùn)行規(guī)律把握程度的度量，換

2、句話說股市在上帝面前 是沒有風(fēng)險(xiǎn)的，因?yàn)樯系壑酪磺?。有心的人們?cè)跐撔难芯款A(yù)測(cè)技術(shù)以及確認(rèn)技術(shù)，都 是對(duì)股市運(yùn)行規(guī)律積極有效探索，從某種意義上講，也就是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的 探索。二、風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系就我理解，風(fēng)險(xiǎn)和收益是并存的沒有錯(cuò)，但它們的關(guān)系不是正比, 恰恰相反，是成反比的，舉個(gè)例子，如果你有幸炒了一個(gè)大底，這時(shí)的 風(fēng)險(xiǎn)是最小而收益是最大的，關(guān)鍵是你能否炒到大底。簡(jiǎn)單的公式可以描述：風(fēng)險(xiǎn)+收益=100；具體可以看圖示：三、風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)規(guī)律風(fēng)險(xiǎn)變化是有一定規(guī)律的，總的說來就是風(fēng)險(xiǎn)有大到小，再由小 到大，循環(huán)往復(fù)，具體可以看圖示。四、風(fēng)險(xiǎn)可度量性風(fēng)險(xiǎn)能否量化？這是個(gè)問題，我們反過來思考，如果風(fēng)險(xiǎn)可以量

3、化了，那樣會(huì)是什么情況，那樣炒股簡(jiǎn)單了，我選擇風(fēng)險(xiǎn)值最小的點(diǎn)介 入，這是我的收益會(huì)達(dá)到最大，勝率也就高了。實(shí)際情況下，人們也會(huì) 根據(jù)經(jīng)驗(yàn)得出一些結(jié)論，比如股價(jià)在高位風(fēng)險(xiǎn)就大，在低位風(fēng)險(xiǎn)就小，這是什么意思？就是在潛 意識(shí)里，其實(shí)人們認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是有大小的，只是不知道如何去定量化分析, 所以給出了定性的說明，結(jié)果人們?cè)趯?shí)際操作中無所適從。從以上分析，我們可以得到這樣的結(jié)論：1、風(fēng)險(xiǎn)有大小，因此理論上風(fēng)險(xiǎn)具有可度量性2、人們希望風(fēng)險(xiǎn)可以定量化，風(fēng)險(xiǎn)定量對(duì)于操作的意義十分重大3、如何定量化是個(gè)難題，可以說還沒有人能很好的解決這個(gè)問題這里我們對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)度量進(jìn)行初步的探討，以價(jià)格為例，這里我們稱之為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)

4、股票價(jià)格到達(dá)相對(duì)高點(diǎn)，且已確認(rèn)向下趨勢(shì)，這時(shí) 風(fēng)險(xiǎn)可以定義為100,即為最大，那么在股票向下運(yùn)行過程中，風(fēng)險(xiǎn)值減少，什么時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)值為0呢？理想情況可以認(rèn)為當(dāng)價(jià)格為0時(shí)，風(fēng)險(xiǎn) 值為零，這樣股票價(jià)格下降過程中的每一個(gè)點(diǎn)都能定量出風(fēng)險(xiǎn)值來，比如由最高點(diǎn)下降50%,可以計(jì)算出此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)值為50o通過這樣的劃分，有一個(gè)現(xiàn)象就很好理解了，我們知道賭局追求勝率至少要大于50%,而股市中，經(jīng)常講到超跌反彈，認(rèn)為跌幅超過50%或以上的個(gè) 股會(huì)有機(jī)會(huì)，從風(fēng)險(xiǎn)估值的角度，此時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)值低于50,收益值大于 50,自然就會(huì)有人參與了，可以看出其實(shí)也是賭徒的心態(tài)。不知道你有沒有注意到一個(gè)問題，就是實(shí)際上股價(jià)不會(huì)跌到0的,會(huì)

5、在某一個(gè)點(diǎn)位進(jìn)行反彈，而反彈確認(rèn)后，此時(shí)介入，風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)可以看 作0的。這就有問題了，按照之前的計(jì)算，風(fēng)險(xiǎn)還是有的，怎么反彈后 就變成0呢？這就涉及的風(fēng)險(xiǎn)的另外一個(gè)屬性, 就是風(fēng)險(xiǎn)也具有周期性。五、風(fēng)險(xiǎn)具有周期屬性風(fēng)險(xiǎn)也有周期，這句話其實(shí)很好理解，經(jīng)常會(huì)聽到專家們說，長(zhǎng) 期走勢(shì)看好，長(zhǎng)期持有風(fēng)險(xiǎn)小，但短期回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)大等等說法，這其實(shí)就 是講的風(fēng)險(xiǎn)的周期性問題，就是月線級(jí)別、周線級(jí)別、日線級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn) 是不一樣的，一般來說,通過月線級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)最高點(diǎn)就是牛熊的臨界點(diǎn),很小的情況下，潛在的收益是巨大的，這也大家都說的，跌得越深，風(fēng) 險(xiǎn)越小。有興趣的朋友可以通過風(fēng)險(xiǎn)的角度，判斷現(xiàn)在的行情到底是個(gè) 什么級(jí)別。六、如何控制風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)可以度量，給我們帶來很大的好處，就是我們控制風(fēng)險(xiǎn)有了 依據(jù)，首先我們要知道控制風(fēng)險(xiǎn)要解決什么問題，我想大部分散戶朋友 都會(huì)有點(diǎn)無所適從，從某種意義上來說就是控制倉位和控制介入時(shí)機(jī)。如何控制呢？很簡(jiǎn)單，給一個(gè)簡(jiǎn)單的參考，就是風(fēng)險(xiǎn)值與倉位值反比，比如風(fēng)險(xiǎn)值70,那么倉位值就30。介入時(shí)機(jī)方面風(fēng)險(xiǎn)值要小于 50o注意一