企業(yè)投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理探討

1、    企業(yè)投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理探討    王貽龍摘要：隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國企業(yè)也在不斷發(fā)展壯大，在投資領(lǐng)域也明顯活動(dòng)比較頻繁，在投資活動(dòng)中存在著許多的風(fēng)險(xiǎn)，有財(cái)務(wù)活動(dòng)就會(huì)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以說是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的源頭，它對(duì)企業(yè)的所有影響最終都集中體現(xiàn)在企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)貨幣化的表現(xiàn)形式。本文對(duì)企業(yè)投資過程中發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行探討，并提出企業(yè)在投資活動(dòng)中如何規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以期降低投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)最大投資收益，確保企業(yè)健康發(fā)展。關(guān)鍵詞：企業(yè)；投資；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理：f275 文獻(xiàn)識(shí)別碼：a ：1001-828x（2017）013-0-01前言經(jīng)濟(jì)在不斷發(fā)展，

2、推動(dòng)著企業(yè)也在快速發(fā)展，反過來，企業(yè)快速發(fā)展，也能為經(jīng)濟(jì)做出重大的貢獻(xiàn)。但是，企業(yè)發(fā)展過程中遇到了很多的困境和許多風(fēng)險(xiǎn)，所以保證企業(yè)能夠健康發(fā)展，仍是現(xiàn)代企業(yè)著重研究的課題。本文就企業(yè)投資中所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念、重要性、企業(yè)的投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素分析以及管理策略探討，為企業(yè)的發(fā)展提供可借鑒依據(jù)，以供相關(guān)讀者參考。一、企業(yè)投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)1.企業(yè)投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)單來說是企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)中，企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營或投資而進(jìn)行融資，結(jié)果融資不當(dāng)，所致利潤不足以償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。從理論上講，風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，它與收益的大小是成正比例的，也就是說，風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高。因此，企業(yè)要識(shí)別各種風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量描述

3、和評(píng)估，預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和可能造成損失的程度，采取積極靈活的財(cái)務(wù)管理辦法，及時(shí)適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的變化，并采取適當(dāng)?shù)姆婪洞胧?，就可能將風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的損失降低到最低程度投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是投資可能遭受的損失的可能性和損失程度，企業(yè)在投資以后，由于市場(chǎng)千變?nèi)f化而使企業(yè)不能對(duì)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量進(jìn)行準(zhǔn)確估計(jì)，而導(dǎo)致決策失誤，最后會(huì)讓企業(yè)的收益和預(yù)期發(fā)生較大的偏差，致使企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失嚴(yán)重。2.企業(yè)控制投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性一定程度上來講，企業(yè)管理的實(shí)質(zhì)是對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的管理和應(yīng)對(duì)，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)能夠?qū)赡艹霈F(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行提前預(yù)測(cè)和管理。對(duì)企業(yè)投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理能夠探究企

4、業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因以及表現(xiàn)形式，進(jìn)而構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和檢測(cè)系統(tǒng)，便能夠?qū)ζ髽I(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行很好的把握，進(jìn)而對(duì)企業(yè)的管理方式進(jìn)行調(diào)整，以期能夠在全球化的趨勢(shì)下企業(yè)能夠有頑強(qiáng)的生存能力。二、企業(yè)投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素分析1.缺乏綜合分析，盲目投資一般來說，企業(yè)投資分為對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資，對(duì)內(nèi)投資主要是對(duì)固定資產(chǎn)的投資，在固定資產(chǎn)投資決策中，很多企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的投資可行性缺乏縝密的分析和研究，如果所依賴的信息又不準(zhǔn)確，以及投資決策人員能力不足，將會(huì)使企業(yè)的投資決策頻繁失誤，進(jìn)而投資項(xiàng)目不能獲得期望收益，便給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)外投資主要是對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行投資，企業(yè)在投資前要對(duì)企業(yè)所面對(duì)的市場(chǎng)進(jìn)行充分的調(diào)

5、研和分析，并結(jié)合企業(yè)自身的投資能力進(jìn)行決策。然而企業(yè)容易被市場(chǎng)信息所蒙蔽，市場(chǎng)變化莫測(cè)，如果沒有專業(yè)的分析人員進(jìn)行整理分析，很容易偏離方向；被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的行為誤導(dǎo)，如果企業(yè)不自己進(jìn)行分析，只是跟隨企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手做出投資決策，企業(yè)也無法結(jié)合自身的特點(diǎn)進(jìn)行投資。嚴(yán)重的是，如果競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手做出與市場(chǎng)走向相反的投資決策以故意誘導(dǎo)企業(yè)，企業(yè)跟風(fēng)只能是自取滅亡。2.資本結(jié)構(gòu)不合理資本結(jié)構(gòu)不合理是當(dāng)前企業(yè)面臨的困境之一，它指企業(yè)的長(zhǎng)期資本構(gòu)成以及比例關(guān)系不合理，使企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力低下，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。企業(yè)在資金籌集的過程中，出于大的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和資金供需市場(chǎng)等變化，未來的收益情況及未來的債務(wù)償

6、還能力的不確定性從而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。它實(shí)質(zhì)上是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由于企業(yè)的資本有限，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)又很激烈，企業(yè)要想投資必須先進(jìn)行融資，這樣不得不依賴銀行貸款。企業(yè)過分依賴銀行，不僅會(huì)使企業(yè)陷入信用危機(jī)，因失去信用而加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)因逾期借款而使融資成本加大。這樣的情況在中小企業(yè)最為突出，如果是中小企業(yè)，其本身規(guī)模小將無法進(jìn)行大規(guī)模投資，也就無法取得規(guī)模效益。三、企業(yè)投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要企業(yè)進(jìn)行投融資就會(huì)有一定的風(fēng)險(xiǎn)存在，存在風(fēng)險(xiǎn)并不可怕，能夠承受一定的風(fēng)險(xiǎn)也是企業(yè)能力的一種體現(xiàn)，關(guān)鍵是如何預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)，這就要求企業(yè)要建立一定的投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管

7、理體系。1.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)要樹立現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，監(jiān)督意識(shí)，全面提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)，能夠準(zhǔn)確分析企業(yè)在投資過程中面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括對(duì)內(nèi)投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)外投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)某一個(gè)方案進(jìn)行投資決策時(shí)，既要考慮其所帶來的經(jīng)濟(jì)收益，還要預(yù)估可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，兩者結(jié)合考慮項(xiàng)目的可行性，再利用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行相應(yīng)的測(cè)評(píng)，進(jìn)而將風(fēng)險(xiǎn)大、收益不能夠確定的方案放棄。此外，財(cái)務(wù)人員不能依賴競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手做出投資決策，要對(duì)所處的市場(chǎng)進(jìn)行有效分析，結(jié)合企業(yè)自身?xiàng)l件和特點(diǎn)以及能夠忍受的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資。2.建立完善的資本結(jié)構(gòu)企業(yè)投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)說到底是企業(yè)融資的困境延伸出的問題。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的變幻莫測(cè)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行有其特

8、殊的規(guī)律性存在的，由于市場(chǎng)中環(huán)境的變化而產(chǎn)生各種風(fēng)險(xiǎn)，它是不會(huì)以人的意志為轉(zhuǎn)移，自身不能加以控制的，如經(jīng)濟(jì)周期、利率的變動(dòng)、匯率的變動(dòng)、通貨膨脹等。所以企業(yè)要想快速發(fā)展，要進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，尤其是對(duì)于中小企業(yè)，要建立起完善的財(cái)務(wù)管理制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性、提高企業(yè)的信用，以解決中小企業(yè)融資難的困境，對(duì)中小企業(yè)實(shí)行寬松的融資政策，讓其在投資時(shí)，能夠放心、大膽，不被財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所牽絆。這樣企業(yè)才能發(fā)展得越來越好。四、結(jié)語企業(yè)投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不僅是保證企業(yè)投資能夠獲得預(yù)期收益還是企業(yè)能夠長(zhǎng)久發(fā)展的必要條件。它也能夠影響著企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，保證企業(yè)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，穩(wěn)住腳步，也只有做好投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，處理好企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，優(yōu)化投資決策，加強(qiáng)企業(yè)的投資管理體系，才能使企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值，推動(dòng)企業(yè)不斷發(fā)展。參考文獻(xiàn)：1姚曦.投資集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)