金融學(xué)重點(diǎn)(周弘)

1、金融學(xué)重點(diǎn)（周弘）一、名詞解釋第二章信用貨幣：能夠發(fā)揮貨幣功能的信用工具，包括商業(yè)票據(jù)、商業(yè)銀行或中央銀行發(fā)行的銀行劵和可以進(jìn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算的銀行存款等。信用貨幣在流通中發(fā)揮的各項(xiàng)貨幣職能主要是依賴于其發(fā)行機(jī)構(gòu)的信用.存款貨幣：是指能夠發(fā)揮貨幣交易媒介和資產(chǎn)職能的銀行存款，包括可以直接進(jìn)行轉(zhuǎn)賬支付的活期存款和企業(yè)定期存款 居民儲(chǔ)蓄存款等。貨幣層次：是指對流通中各種貨幣形式按不同的統(tǒng)計(jì)口徑劃分成不同的層次。目前，各國中央銀行在對貨幣層次進(jìn)行劃分時(shí)，都以“流動(dòng)性”作為依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。貨幣制度：是針對貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織與管理等內(nèi)容以國家法律形式或國際協(xié)議形式加以規(guī)定所形成的制度，簡稱幣制。主幣：

2、即本位幣，是一個(gè)國家流通中的基本通貨，一般作為該國法定的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。輔幣：是本位幣單位以下的小面額貨幣，它是本位幣的等分，主要解決商品流通中不足一個(gè)貨幣單位的小額貨幣支付問題。限制鑄造：是指只能由國家來鑄造金屬貨幣，特別是不足值的輔幣必須由國家鑄造，其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得鑄造。無限法償：不論支付數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付，（買東西，還賬，繳稅等）對方都不能拒絕接受。有限法償：是指在一次支付中若超過規(guī)定數(shù)額，收款人有權(quán)拒收，但在法定限額內(nèi)不能拒收。格雷欣法則：也稱劣幣驅(qū)逐良幣，即兩種實(shí)際價(jià)值不同而法定價(jià)格相同的貨幣同時(shí)流通時(shí)，市場價(jià)格偏高的貨幣（良幣）就會(huì)被市場價(jià)格偏低的貨幣（劣幣）所排斥，

3、在價(jià)值規(guī)律的作用下，良幣退出流通進(jìn)入貯藏，而劣幣充斥市場。布雷頓森林體系：是二戰(zhàn)后實(shí)行的以美元為中心的國際貨幣體系。1944年7月在美國新罕布什爾州布雷頓森林舉行了由44國參加的“聯(lián)合國聯(lián)盟國家國際貨幣金融會(huì)議”并確立了以美元為中心的國際貨幣制度。在布雷頓森林體系下，美元與黃金掛鉤，各國貨幣對美元的匯率一般只能在平價(jià)上下一定范圍內(nèi)浮動(dòng).1971年8月15日美國宣布放棄金本位，各國隨后也紛紛宣布放棄固定匯率制，布雷頓森林體系最終徹底瓦解。第三章外匯：動(dòng)態(tài)含義：是指人們通過特定的金融機(jī)構(gòu)（外匯銀行）將一種貨幣兌換成另一種貨幣，借助各種金融工具對國際債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行非現(xiàn)金結(jié)算的行為。靜態(tài)含義：廣義上

4、泛指以外幣標(biāo)示的各種金融資產(chǎn)，包括外國貨幣、外幣有價(jià)證劵（例如外國政府的債券，信用級別較高的外國公司債券和股票）外幣支付憑證一切可用于國際結(jié)算的債權(quán)；狹義上（靜態(tài)外匯），是指以外幣標(biāo)示的、可用于國際結(jié)算的支付手段。匯率：一種貨幣用另一種貨幣表示的價(jià)格，又稱匯價(jià)。直接標(biāo)價(jià)法：是以一定單位（1個(gè)或100、10000個(gè)單位）的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算應(yīng)付多少本國貨幣來表示匯率，因此也被稱為應(yīng)付標(biāo)價(jià)法。直接標(biāo)價(jià)法下，匯率越高，表示單位外幣能換取的本國貨幣越多，則本國貨幣價(jià)值越低。匯率越低，則本國貨幣價(jià)值越高。包括中國在內(nèi)的大多數(shù)國家目前都使用直接標(biāo)價(jià)法。間接標(biāo)價(jià)法：是以一定數(shù)量的本國貨幣單位為基準(zhǔn)來計(jì)算應(yīng)

5、收多少外幣來表示匯率，也稱為應(yīng)收標(biāo)價(jià)法。間接標(biāo)價(jià)法下，本幣匯率的升值、貶值方向與匯率的數(shù)值上升或下降的變化方向一致，匯率越高表示單位本幣所能兌換的外國貨幣越多，意味著本幣升值。即期匯率：是買賣雙方成交后，在兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)辦理交割時(shí)所使用的匯率。遠(yuǎn)期匯率：是買賣雙方事先約定的，據(jù)以在未來一定時(shí)期（或時(shí)點(diǎn)）進(jìn)行外匯交割時(shí)所使用的匯率，其存在為國際貿(mào)易中的套期保值、規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的操作提供了工具。實(shí)際匯率：根據(jù)外國與本國價(jià)格水平的差異，對本幣名義匯率進(jìn)行調(diào)整后得到，可以比較貨幣的相對價(jià)值，用來衡量一國商品相對競爭力的變化即與購買力平價(jià)（PPP）的偏差程度。市場匯率：由外匯市場供求關(guān)系決定的匯率。固定匯率

6、制：是指一國貨幣的匯率基本固定，匯率的波動(dòng)幅度被限制在較小的范圍內(nèi)，中央銀行有義務(wù)維持本幣幣值的基本穩(wěn)定。浮動(dòng)匯率制：不規(guī)定匯率波動(dòng)的上下限，允許匯率隨外匯市場供求關(guān)系的變化而自由波動(dòng)，各國中央銀行根據(jù)需要自由選擇是否干預(yù)。第四章信用：包括道德和經(jīng)濟(jì)范疇的信用。道德范疇的信用主要指誠信，即通過誠實(shí)履行自己的承諾來取得他人的信任。經(jīng)濟(jì)范疇的信用是指以還本付息為條件的借貸活動(dòng)，即信用這種經(jīng)濟(jì)行為是以收回本金并獲得利息為條件的貸出，或以償還本金并支付利息為條件的借入，它代表著一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。直接融資：是指資金供求雙方通過一定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系的融資形式，在直接融資中通常也有

7、金融中介參與其中，但金融中介在其中扮演著牽線搭橋、提供與直接融資工具傳遞相關(guān)的服務(wù)并收取傭金的角色，而金融中介在通過金融工具實(shí)現(xiàn)資金流動(dòng)的過程中，金融工具本身的特征并不發(fā)生任何改變。直接融資的工具主要是籌資者直接發(fā)行的商業(yè)票據(jù)、股票、債券等，證券市場上的投融資活動(dòng)通常被視為直接融資的典型代表。間接融資：是指資金供求雙方通過金融中介機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)資金融通的活動(dòng)，在間接融資中，資金供求雙方不形成直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而是分別與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系，因而間接融資過程中至少會(huì)產(chǎn)生兩種不同的金融工具，金融中介通過一種或多種金融工具實(shí)現(xiàn)資金的匯聚和集中，然后通過另外一種或多種金融工具實(shí)現(xiàn)資金的分配和使用，

8、亦即在資金盈余方的資金流向赤字方的過程中，會(huì)發(fā)生金融工具特征的變化，而且金融中介就是各種金融工具權(quán)利或義務(wù)的一方當(dāng)事人。典型的間接融資是銀行通過存貸款業(yè)務(wù)所實(shí)現(xiàn)的儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。商業(yè)信用：是指在工商企業(yè)之間買賣商品時(shí)，賣方以商品形式向買方提供的信用。賒銷是商業(yè)信用中最為典型的形式，作為在工商企業(yè)間經(jīng)常采用的一種延期付款的銷售方式，它在促進(jìn)商品銷售和生產(chǎn)方面都扮演了極為重要的角色。在典型的商業(yè)信用中，實(shí)際上包含了兩種同時(shí)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為：商品買賣和貨幣借貸。背書：即商業(yè)票據(jù)的債權(quán)人在轉(zhuǎn)讓票據(jù)時(shí)在其背面簽字以承擔(dān)連帶責(zé)任的行為，一張商業(yè)票據(jù)的背書人信用等級越高，參與背書的人數(shù)越多，該商業(yè)票據(jù)接受方

9、所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)越低。銀行信用：是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用，是伴隨著現(xiàn)代資本主義銀行的產(chǎn)生，在商業(yè)信用上發(fā)展起來的，銀行信用屬于間接融資的范疇。市政債券：由地方政府發(fā)行的債券，包括一般義務(wù)債券和收益?zhèn)Ｒ话懔x務(wù)債券是以地方政府的稅收，行政規(guī)費(fèi)等各項(xiàng)收益為償還來源，期限非常廣泛，從1至30年不等。收益?zhèn)瘎t是以某一特定工程或某種特定業(yè)務(wù)的收入作為償還來源的債券，其期限通常與特定工程項(xiàng)目或業(yè)務(wù)的期限密切相關(guān)。消費(fèi)信用：又稱消費(fèi)者信用，是工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供給消費(fèi)者用于消費(fèi)支出的一種信用形式。主要包括賒銷，分期付款和消費(fèi)貸款三種形式。第五章利率：是借貸期滿的利息總額與貸出

10、本金總額的比率。無風(fēng)險(xiǎn)利率：是指將資金投資于某項(xiàng)沒有任何風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)極低的投資對象（我們稱之為無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)）而能得到的收益率。這是一種理想的投資收益，我們一般稱國債的利率是無風(fēng)險(xiǎn)利率。收益的資本化：各種有收益的事物，都可以通過收益與市場利率的對比來對其進(jìn)行資本定價(jià)，而把它看作是一項(xiàng)能夠帶來收益的資本。單利與復(fù)利：單利指在計(jì)算利息額時(shí)，只按本金計(jì)算利息，而不把利息額加入本金重復(fù)計(jì)算。復(fù)利是指把按本金計(jì)算出的利息額再計(jì)入本金，重新計(jì)算利息。市場利率：是按照市場規(guī)律自由變動(dòng)的利率，即由借貸資本的供求關(guān)系決定并有借貸雙方自由議定的利率。官定利率：是一國貨幣管理部門或者中央銀行所規(guī)定的利率，該規(guī)定對所有金融

11、機(jī)構(gòu)有強(qiáng)制的法律約束力。浮動(dòng)利率：是指在借貸期限內(nèi)根據(jù)市場利率的變化定期進(jìn)行調(diào)整的利率。實(shí)際利率：是指物價(jià)水平不變從而貨幣的實(shí)際購買力不變時(shí)的利率，或者在名義利率基礎(chǔ)上剔除物價(jià)水平變動(dòng)后得到的利率。名義利率：是包括物價(jià)變動(dòng)（包括通貨膨脹和通貨緊縮）因素的利率?；鶞?zhǔn)利率：是在多種利率并存的情況下起決定作用的利率，該利率的變動(dòng)有牽一發(fā)而動(dòng)全身的作用，其他利率會(huì)隨其變動(dòng)相應(yīng)發(fā)生變化。違約風(fēng)險(xiǎn)：又稱信用風(fēng)險(xiǎn)，指不能按期償還本金和支付利息的風(fēng)險(xiǎn)。利率市場化：是指通過市場和價(jià)值規(guī)律機(jī)制，在某一時(shí)點(diǎn)上形成由供求關(guān)系決定的利率運(yùn)行機(jī)制。第六章金融工具：為了實(shí)現(xiàn)資金資源的合理有效配置，參與主體需要通過簽訂的金融

12、契約或合同將信用關(guān)系確立下來，這些金融契約或合同就是金融工具。金融風(fēng)險(xiǎn)：指在金融活動(dòng)中由于種種的不確定性給交易者帶來一定的損失或收益。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：無法通過增加持有資產(chǎn)的種類數(shù)量而規(guī)避的、對整個(gè)金融市場都產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。市盈率：是反映股票市場價(jià)格高低的一個(gè)相對指標(biāo)，亦稱本益比，是股票價(jià)格除以每股盈利的比率。市盈率=股票市價(jià)/每股盈利 每股盈利=（凈利潤 - 優(yōu)先股股利）/流通在外普通股加權(quán)平均數(shù)。市凈率：是市價(jià)與每股凈資產(chǎn)之間的比值。 市凈率=股票市價(jià)/每股凈資產(chǎn) 每股凈資產(chǎn)（每股賬面價(jià)值）=普通股股東權(quán)益*流通在外普通股。債券：是債務(wù)人向債權(quán)人出具的，承諾按一定利率支付利息和到期償還本金的債權(quán)

13、債務(wù)憑證。上面載明發(fā)行機(jī)構(gòu)，面額，期限，利率等注意事項(xiàng)，按發(fā)行機(jī)構(gòu)不同，其風(fēng)險(xiǎn)也不同。股票：是由股份有限公司發(fā)行的用以證明投資者身份和權(quán)益并據(jù)以取得股息和紅利的憑證。最基本的分類是按照所代表的股東權(quán)利劃分為普通股和優(yōu)先股，前者股息隨公司的盈利而遞減，后者的股息率固定。第七章金融市場：是資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行各種資金交易活動(dòng)的場所。它是一國市場體系的重要組成部分，有多個(gè)子市場，其中最主要的是貨幣市場和資本市場。金融市場效率：包括貨幣市場效率和證券市場效率，指貨幣市場和證券市場的投入與產(chǎn)出，也就是貨幣市場和證券市場對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)之間的關(guān)系。對金融市場效率的考察可以從市場的規(guī)模、市場的結(jié)構(gòu)和

14、市場的成熟程度多個(gè)角度來分析。外匯市場：狹義的指銀行間的外匯交易，包括外匯銀行間的交易，中央銀行和外匯銀行的交易，各國中央銀行間的外匯交易活動(dòng)，通常被稱為外匯批發(fā)市場。廣義的外匯市場指各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人及客戶組成的外匯買賣、經(jīng)營活動(dòng)的總和，包括上述的外匯批發(fā)市場以及銀行同企業(yè)、個(gè)人之間進(jìn)行外匯買賣的零售市場。黃金市場：是專門集中進(jìn)行黃金買賣的交易中心或場所。倫敦、紐約、蘇黎世、芝加哥和香港的黃金市場被稱為國際五大黃金市場。第八章貨幣市場：是指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介進(jìn)行短期資金融通的市場。同業(yè)拆借市場：是金融機(jī)構(gòu)同業(yè)間進(jìn)行短期資金融通的市場，其參與主體僅限于金融機(jī)構(gòu)?；?/p>

15、購協(xié)議：證券持有人在賣出一定數(shù)量證券的同時(shí)，與買入方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來某一日期由出售方按約定的價(jià)格再將其出售的證券如數(shù)贖回。逆回購協(xié)議：證券買入方在獲得證券的同時(shí)與賣方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來某一日期由證券的買方按約定的價(jià)格將其購入的證券如數(shù)返還。貼現(xiàn)：貼現(xiàn)是指遠(yuǎn)期匯票經(jīng)承兌后，匯票持有人在匯票尚未到期前在貼現(xiàn)市場上轉(zhuǎn)讓，受讓人扣除貼現(xiàn)息后將票款付給出讓人的行為，或?qū)⑽吹狡谄睋?jù)出售給銀行的行為。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：是商業(yè)銀行將其貼現(xiàn)收進(jìn)的未到期票據(jù)向其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行貼現(xiàn)的融資行為。再貼現(xiàn)：商業(yè)銀行將其貼現(xiàn)收進(jìn)的未到期票據(jù)向中央銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為，也稱重貼現(xiàn)。它既是中央銀行對商業(yè)銀行及其

16、他金融機(jī)構(gòu)融通資金的一種形式和融資業(yè)務(wù)，又可以作為中央銀行調(diào)節(jié)市場銀根松緊及貨幣供應(yīng)量的重要手段。商業(yè)票據(jù)：是一種由企業(yè)開具、無擔(dān)保、可流通、期限短的債務(wù)性融資本票。銀行承兌匯票：銀行在匯票上簽名蓋章，承諾在匯票到期日承擔(dān)最后付款責(zé)任。中央銀行票據(jù)：是中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實(shí)質(zhì)是中央銀行債券。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）：是由商業(yè)銀行發(fā)行的具有固定面額、固定期限、可以流通轉(zhuǎn)讓的大額存款憑證。票據(jù)發(fā)行便利：即銀行承諾在確定的時(shí)間內(nèi)（通常是5年）買入票據(jù)發(fā)行公司連續(xù)發(fā)行的無法出售給其他投資者的商業(yè)票據(jù)。第九章資本市場：是指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介進(jìn)行長期性資金融通交易活動(dòng)

17、的場所，又稱長期資金市場。廣義的資本市場包括兩大部分：一是銀行中長期信貸市場，另一個(gè)是有價(jià)證券市場，包括中長期債券市場和股票市場；狹義的資本市場專指發(fā)行和流通股票、債券、基金等有價(jià)證券的市場，也稱證券市場。發(fā)行市場：一般指一級市場，本章中指證券發(fā)行市場，是發(fā)行人向投資者出售證券的市場。一級市場或發(fā)行市場與證券流通市場相輔相成，構(gòu)成統(tǒng)一的證券市場。證券發(fā)行市場通常無固定場所，是一個(gè)無形的市場。流通市場：是已發(fā)行證券進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的市場，又稱“二級市場”。流通市場一方面為股票持有者提供隨時(shí)變現(xiàn)的機(jī)會(huì)，另一方面又為新的投資者提供投資機(jī)會(huì)。與發(fā)行市場的一次性行為不同，在流通市場上股票可以不斷地進(jìn)行交易。公募

18、發(fā)行：是指向廣泛的非特定投資者發(fā)行證券的一種方式，由于涉及眾多投資者，為保障其合法權(quán)益，政府對公募發(fā)行控制極為嚴(yán)格，公募證券可以上市流通，流動(dòng)性很強(qiáng)。私募發(fā)行：是指僅向少數(shù)特定投資者發(fā)行證券的一種方式，也稱內(nèi)部發(fā)行，非公開發(fā)行或定向增發(fā)。發(fā)行對象一般是與發(fā)行者有密切關(guān)系的投資者，例如公司老股東或發(fā)行人機(jī)構(gòu)自己的員工，與發(fā)行人有密切往來關(guān)系的企業(yè)等。發(fā)行人的資信情況為投資者所了解，不必向社會(huì)公開內(nèi)部信息，也沒必要取得證券資信級別評定，但其發(fā)行能否成功仍與市場狀況有直接關(guān)系。直接發(fā)行：是指發(fā)行人不通過證券承銷機(jī)構(gòu)自己發(fā)行證券的一種方式。間接發(fā)行：又稱承銷發(fā)行，指發(fā)行人不參與，而是委托給一或幾家證券

19、承銷機(jī)構(gòu)承銷的一種方式。證券交易所：是二級市場的組織方式之一，是專門的，有組織的證券買賣集中交易的場所。這是由經(jīng)紀(jì)人，證券商組成的會(huì)員制組織。交易所需經(jīng)過政府監(jiān)管部門批準(zhǔn)才能成立，并有一套具有法律效應(yīng)的完備的組織章程和管理細(xì)則。交易所必須在指定場合公開營業(yè)，一切交易必須在場內(nèi)公開作價(jià)成交，并向顧客每天公布交易的證券種類，證券行市，金額數(shù)量等情況。隱性成本：主要是價(jià)差和信息成本。決定價(jià)差成本的因素主要是影響證券流動(dòng)性的因素，如證券質(zhì)量，交易機(jī)制等。決定信息成本的因素主要是信息透明度。第十章衍生工具：指在一定的原生工具或基礎(chǔ)性工具上派生出來的金融工具，其形式是載明買賣雙方交易品種、價(jià)格、數(shù)量、交割

20、時(shí)間和地點(diǎn)等內(nèi)容的規(guī)范化或標(biāo)準(zhǔn)化合約與證券?？赊D(zhuǎn)換債券：被賦予了股票轉(zhuǎn)換權(quán)的公司債券。發(fā)行公司事先規(guī)定債權(quán)人可以選擇有利時(shí)機(jī)，按發(fā)行時(shí)規(guī)定的條件把債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司的等值普通股票。權(quán)證：由上市公司發(fā)行，賦予持有人能夠按照特定的價(jià)格在特定的時(shí)間內(nèi)購買或出售一定數(shù)量該上市公司普通股票的選擇權(quán)憑證，簡稱權(quán)證。期貨：交易雙方通過交易所同意在將來某一日期按約定的條件交易一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的特定金融資產(chǎn)或商品的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。合約雙方都繳納保證金，并每天結(jié)算盈虧。期權(quán)：指賦予其買者在規(guī)定的時(shí)間或期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)或商品的合約?？礉q期權(quán)：賦予期權(quán)買方未來以約定價(jià)格購買標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利的

21、期權(quán)?？吹跈?quán)：賦予期權(quán)買方未來以約定價(jià)格出售標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利的期權(quán)。雙重期權(quán)：是指期權(quán)買方在一定時(shí)期內(nèi)有權(quán)選擇以預(yù)定的價(jià)格買進(jìn)，也有權(quán)選擇以該價(jià)格賣出約定數(shù)量的標(biāo)的物的期權(quán)合約，又稱為選擇期權(quán)。互換：是指兩個(gè)市場投資主體之間達(dá)成的在將來互換現(xiàn)金流的合約。套期保值：是指通過金融衍生工具規(guī)避由于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，通過套期保值，投資者以放棄未來資產(chǎn)的資本收益為代價(jià)換取資產(chǎn)的保值。價(jià)格發(fā)現(xiàn)：是金融衍生工具的又一大功能，由于大部分衍生工具交易集中在有組織的交易場所內(nèi)進(jìn)行，市場參與主體較多，通過競價(jià)方式形成市場價(jià)格，能夠相對準(zhǔn)確反映交易者對標(biāo)的物的未來價(jià)格的預(yù)期。對沖：指買進(jìn)期貨合約的人，在合約

22、到期前會(huì)將合約賣掉，而賣出期貨合約的人，在合約到期前會(huì)買進(jìn)合約來平倉。第十一章金融機(jī)構(gòu)：是從事金融活動(dòng)的組織，它通常以一定量的自有資金為運(yùn)營資本，通過吸收存款、發(fā)放各種證券、接受他人的財(cái)產(chǎn)委托等形式形成資金來源，而后通過貸款、投資等形式運(yùn)營資金并在向社會(huì)提供各種金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的過程中取得收益。政策性金融機(jī)構(gòu)：大多是政府出資或以政府資本為主設(shè)立、由政府依法賦予其特殊職能、不以盈利為目的其業(yè)務(wù)經(jīng)營目標(biāo)主要是貫徹落實(shí)政府經(jīng)濟(jì)政策的金融組織。商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)：是以追求利潤為經(jīng)營目標(biāo)，自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自求平衡、自我發(fā)展的金融企業(yè)。第十二章商業(yè)銀行:是存款類金融機(jī)構(gòu)中最具代表性和比重最大的機(jī)構(gòu)。傳統(tǒng)

23、意義上的商業(yè)銀行專門指以吸收存款為負(fù)債、以發(fā)放貸款為主要資產(chǎn)、以支付結(jié)算為主要中間業(yè)務(wù)，并直接參與存款貨幣創(chuàng)造的金融機(jī)構(gòu)。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展和金融業(yè)的創(chuàng)新，現(xiàn)代商業(yè)銀行已成為全面經(jīng)營貨幣信用商品和提供金融服務(wù)的特殊企業(yè)?？偡中兄疲褐搞y行在大城市設(shè)立總行，在各地普遍設(shè)立分支行并形成龐大銀行網(wǎng)絡(luò)的制度。銀行控股公司制：是指由一家控股公司持有一家或多家銀行的股份，或者是控股公司下設(shè)多個(gè)子公司的形式。銀行資本：即自有資本，其數(shù)量的多少能夠反映銀行自身實(shí)力及防御風(fēng)險(xiǎn)能力的大小，包括核心資本和附屬資本。表外業(yè)務(wù)：是指不直接進(jìn)入商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)但影響銀行損益的業(yè)務(wù)，主要包括服務(wù)性的中間業(yè)務(wù)和創(chuàng)新性的表外

24、業(yè)務(wù)。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理：該理論強(qiáng)調(diào)將資產(chǎn)和負(fù)債綜合考慮，通過統(tǒng)籌安排，實(shí)現(xiàn)三性的統(tǒng)一。重點(diǎn)是主動(dòng)利用對利率變化敏感的業(yè)務(wù)，協(xié)調(diào)和控制業(yè)務(wù)狀態(tài)，保證銀行獲得正的利差和資本凈值。政策性銀行：是指由政府發(fā)起或出資建立,按照國家宏觀政策要求在限定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域從事銀行業(yè)務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)經(jīng)營目標(biāo)是配合并服務(wù)于政府的產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)劃，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)與協(xié)調(diào)發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)和諧。農(nóng)村合作銀行：是由轄內(nèi)農(nóng)民、農(nóng)村工商戶、企業(yè)法人和其他經(jīng)濟(jì)組織入股組成的股份合作制社區(qū)性地方金融機(jī)構(gòu)。第十四章中央銀行：中央銀行是專門制定和實(shí)施貨幣政策、統(tǒng)一管理金融活動(dòng)并代表政府協(xié)調(diào)對外金融關(guān)系的金融管理機(jī)構(gòu)。在現(xiàn)代

25、金融體系中，中央銀行處于核心地位。是一國最重要的金融管理當(dāng)局和宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控部門。單一中央銀行制：單一中央銀行制是指國家或地區(qū)建立單獨(dú)的中央銀行機(jī)構(gòu)，使之全面施行中央銀行職能的中央銀行制度。單一中央銀行制又分為一元式和二元式兩種中央銀行制度。一元式中央銀行制度是指在國內(nèi)只設(shè)一家統(tǒng)一的中央銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置一般采用總分行制，逐級垂直隸屬。二元式中央銀行制度是指在國內(nèi)設(shè)立中央和地方兩級相對獨(dú)立的中央銀行機(jī)構(gòu)，地方機(jī)構(gòu)有較大的獨(dú)立性的制度形式?？鐕醒脬y行制：是指由若干國家聯(lián)合組建一家中央銀行，并由該中央銀行在其會(huì)員國范圍內(nèi)行使全部或部分中央銀行職能的中央銀行制度。跨國中央銀行為成員國發(fā)行共同使用的貨幣和制

26、定統(tǒng)一的貨幣金融政策，監(jiān)督各成員國的金融機(jī)構(gòu)和金融市場，對成員國政府提供融資，辦理成員國共同商定并授權(quán)的金融事項(xiàng)等。最后貸款人：是指當(dāng)商業(yè)銀行資金周轉(zhuǎn)不靈，而其他同業(yè)也頭寸過緊而無法提供幫助時(shí)，商業(yè)銀行便可求助于中央銀行以其持有的票據(jù)要求中央銀行予以再貼現(xiàn)，或向中央銀行申請信用貸款，從而獲取所需資金。從這個(gè)意義上說，中央銀行成為了商業(yè)銀行的最后貸款人和堅(jiān)強(qiáng)后盾，保障了存款人和銀行營運(yùn)的安全。法定存款準(zhǔn)備金：商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為追逐利潤往往只保留極少的存款準(zhǔn)備金一旦遇到客戶集中提取，許多金融機(jī)構(gòu)就有破產(chǎn)的可能。為防止危機(jī)發(fā)生，各國都以法律形式規(guī)定存款準(zhǔn)備金的提取率，并交存中央銀行。（此處與第十六

27、章法定存款準(zhǔn)備金重復(fù)）超額準(zhǔn)備金：金融機(jī)構(gòu)為了保證清算活動(dòng)所需的資金需要在中央銀行的準(zhǔn)備金存款中超過法定準(zhǔn)備金的部分。再貸款：指中央銀行向商業(yè)銀行融通資金的活動(dòng)。再貸款采取的是信用放款的授信方式，沒有任何抵押和擔(dān)保中央銀行既無選擇融資對象的依據(jù)，亦無貸款發(fā)放量的約束，容易出現(xiàn)再貸款量的失控。第十五章貨幣需求：在一定的資源（如財(cái)富擁有額、收入、國內(nèi)生產(chǎn)總值等）制約條件下，微觀經(jīng)濟(jì)主體和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對執(zhí)行交易媒介和資產(chǎn)職能的貨幣產(chǎn)生的總需求。交易性貨幣需求：基于交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)而產(chǎn)生的貨幣需求，是收入的遞增函數(shù)。資產(chǎn)性貨幣需求：基于投機(jī)動(dòng)機(jī)而產(chǎn)生的貨幣需求，是利率的遞減函數(shù)。投機(jī)動(dòng)機(jī)：凱恩斯提出

28、的人們持有貨幣的三種動(dòng)機(jī)之一，是指人們根據(jù)對市場利率變化的預(yù)測，需要持有貨幣以便滿足從中投機(jī)獲利的動(dòng)機(jī)，由此產(chǎn)生的貨幣需求稱為貨幣的投機(jī)需求。流動(dòng)性陷阱：凱恩斯提出的一種假說，指當(dāng)一定時(shí)期的利率水平降低到不能再低時(shí)，人們就會(huì)產(chǎn)生利率上升而債券價(jià)格下降的預(yù)期，貨幣需求彈性會(huì)變得無限大，即無論增加多少貨幣，都會(huì)被人們儲(chǔ)存起來。永恒收入：指一個(gè)人在比較長的一個(gè)時(shí)期內(nèi)的過去、現(xiàn)在和今后預(yù)期會(huì)得到的收入的加權(quán)平均數(shù)，它具有穩(wěn)定性的特點(diǎn)。交易方程式：即MV=PT。它認(rèn)為，流通中的貨幣數(shù)量對物價(jià)具有決定性作用，而全社會(huì)一定時(shí)期一定物價(jià)水平下的總交易量與所需要的名義貨幣量之間也存在著一個(gè)比例關(guān)系，即PT/M=

29、1/V.劍橋方程式：即M=KPY，認(rèn)為貨幣需求是一種資產(chǎn)選擇行為，它與人們的財(cái)富或名義收入之間保持著一定的比率，并假設(shè)整個(gè)經(jīng)濟(jì)中的貨幣供求會(huì)自動(dòng)的趨于均衡。第十六章貨幣供給：指一定時(shí)期內(nèi)一國銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)中投入或回籠貨幣的行為過程。貨幣供給量：指一國各經(jīng)濟(jì)主體（包括個(gè)人、企事業(yè)單位和政府部門等）持有的、由銀行系統(tǒng)供應(yīng)的債務(wù)總量就稱為貨幣供給量。法定存款準(zhǔn)備金：由法律規(guī)定的，商業(yè)銀行必須從其吸收的存款中拿出一定比例上繳央行的那部分資金。法定存款準(zhǔn)備金率：法定存款準(zhǔn)備金占全部（活期）存款的比例。貨幣供給公式：Ms =B*M，式中Ms為貨幣供應(yīng)量，B為基礎(chǔ)貨幣，m為貨幣乘數(shù)。該式表明，貨幣供應(yīng)量是基

30、礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)的乘積?；A(chǔ)貨幣：又稱強(qiáng)力貨幣或高能貨幣，是指處于流通中由社會(huì)公眾所持有的現(xiàn)金及銀行體系準(zhǔn)備金（包括法定和超額準(zhǔn)備金）的總和。超額準(zhǔn)備金率：指超額準(zhǔn)備金占全部（活期）存款的比率。貨幣乘數(shù)：貨幣供應(yīng)量相對于基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系。貨幣供給的外生性：指貨幣供給可以由央行進(jìn)行有效的控制，貨幣供應(yīng)量具有外生變量的性質(zhì)。貨幣供給的內(nèi)生性：指貨幣供給難以由央行進(jìn)行有效的控制，而主要是由經(jīng)濟(jì)體系中的投資、收入、儲(chǔ)蓄、消費(fèi)等內(nèi)在因素決定的。從而使貨幣供應(yīng)量具有內(nèi)生變量的性質(zhì)。第十七章貨幣供求均衡：貨幣供給與貨幣需求基本相適應(yīng)的貨幣流通狀態(tài)。國際收支平衡表：是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體在一定時(shí)期內(nèi)全部對外經(jīng)濟(jì)交易的

31、綜合記錄，包括經(jīng)常賬戶、資本賬戶、金融賬戶、儲(chǔ)備資產(chǎn)賬戶和凈誤差與遺漏等主要項(xiàng)目。自主性交易：亦稱事前交易，是指企業(yè)、住戶等經(jīng)濟(jì)主體由于自身的經(jīng)濟(jì)利益需要而自主進(jìn)行的交易。通貨膨脹：是指總體價(jià)格水平的持續(xù)的較為明顯的上升。成本推進(jìn)型通貨膨脹：由于（生產(chǎn)）成本提高而導(dǎo)致的物價(jià)總水平上漲。需求拉動(dòng)型通貨膨脹：是指由于社會(huì)總需求過度增加，超過社會(huì)總供給而拉動(dòng)物價(jià)總水平上漲。通貨緊縮：是指由于貨幣供給不足而引起貨幣升值、物價(jià)普遍、持續(xù)下跌的貨幣現(xiàn)象。第十八章貨幣政策：指中央銀行為實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)，運(yùn)用各種工具調(diào)節(jié)供求，實(shí)現(xiàn)貨幣均衡，進(jìn)而調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的各種方針措施。主要包括政策最終目標(biāo)、中介指標(biāo)、操作指

32、標(biāo)和政策工具。貨幣政策操作指標(biāo)：指中央銀行通過貨幣政策工具操作能夠有效準(zhǔn)確實(shí)現(xiàn)的政策變量，如準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣等。一般性貨幣政策工具：即法定存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)。又被稱為貨幣政策的“三大法寶”，主要用于調(diào)節(jié)貨幣總量。公開市場業(yè)務(wù)：指中央銀行在市場上公開買賣有價(jià)證券，以此來調(diào)節(jié)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣，進(jìn)而影響市場利率和貨幣量的政策活動(dòng)。再貼現(xiàn)政策：指中央銀行對商業(yè)銀行向中央銀行申請?jiān)儋N現(xiàn)所作的政策規(guī)定，包括再貼現(xiàn)率的確定和調(diào)整，申請?jiān)儋N現(xiàn)資格的規(guī)定和調(diào)整。選擇性貨幣政策工具：指中央銀行有選擇地使用，用于對某些特殊領(lǐng)域的信用活動(dòng)加以調(diào)節(jié)和影響的一系列措施。消費(fèi)信用控制：是指中

33、央銀行對不動(dòng)產(chǎn)以外的各種耐用消費(fèi)品的銷售融資予以控制。證券市場信用控制：是指中央銀行對有關(guān)證券交易的各種貸款和信用交易的保證金比率進(jìn)行限制，并隨時(shí)根據(jù)證券市場的狀況加以調(diào)整，目的在于控制金融市場的交易總量，抑制過度投機(jī)。貨幣政策工具：又稱貨幣政策手段，指中央銀行控制中介指標(biāo)進(jìn)而實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)所采用的政策手段。貨幣政策時(shí)滯：指貨幣政策指定到最終影響各經(jīng)濟(jì)變量、實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)所經(jīng)過的時(shí)間，也就是貨幣政策傳導(dǎo)過程所需的時(shí)間，可分為內(nèi)部時(shí)滯和外部時(shí)滯。二、簡答題第二章問：為什么會(huì)出現(xiàn)貨幣制度？它主要包括哪些基本內(nèi)容？答：伴隨著國家統(tǒng)一鑄造金屬貨幣，貨幣制度從而產(chǎn)生。：（1）規(guī)定貨幣材料。（2）規(guī)定貨幣

34、單位。（3）規(guī)定流通中的貨幣種類。（4）規(guī)定貨幣法定支付償還能力。（5）規(guī)定貨幣鑄造發(fā)行的流通程序。（6）貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度的規(guī)定。問：國家貨幣制度是如何演變發(fā)展的？答：由銀本位制到金銀復(fù)本位制，到金本位制，最后到不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。問：布雷頓森林體系的核心內(nèi)容是什么？答：第一，美元與黃金掛鉤。第二，其他國家貨幣與美元掛鉤。第三，實(shí)行可調(diào)整的固定匯率。第四，各國貨幣兌換性與國際支付結(jié)算原則。第五，確定國際儲(chǔ)備資產(chǎn)。第六，國際收支的調(diào)節(jié)。第三章問：概括決定和影響匯率的因素。答：（1）經(jīng)濟(jì)因素，主要包括以下6點(diǎn) 1.國際收支狀況 2.通貨膨脹率的差異 3.經(jīng)濟(jì)增長率的差異 4.利率差異 5.財(cái)政收

35、支狀況 6.外匯儲(chǔ)備狀況（2）心理預(yù)期因素（3）信息因素（4）政府干預(yù)因素問：匯率變動(dòng)對一國經(jīng)濟(jì)和金融的影響答：（1）影響物價(jià)的上漲或下降（2）對進(jìn)出口的影響（3）對一國資本流動(dòng)的影響（4）對金融資產(chǎn)選擇的影響第四章問：如何準(zhǔn)確區(qū)分直接融資和間接融資？請指出幾種典型的直接融資和間接融資形式，并說明這兩種形式的優(yōu)缺點(diǎn)。答：（一）融資過程中沒有中介，一定是直接融資（二）股票和債券屬于直接融資，存貸款屬于間接融資。（三）直接融資優(yōu)點(diǎn)是：（1）資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高。（2）籌資的成本較低而融入的資金更多。（3）資金供求雙方可根據(jù)自身要求和條件，進(jìn)行靈活組合以滿足不

36、同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好與收益要求。直接融資的缺點(diǎn)是：（1）直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多。（2）直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低（3）直接融資的風(fēng)險(xiǎn)較大。間接融資的優(yōu)點(diǎn)是：（1）靈活方便（2）安全性高（風(fēng)險(xiǎn)主要由金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)）（3）不需要赤字方進(jìn)行公開信息披露，有利于保護(hù)籌資方的商業(yè)秘密。間接融資的缺點(diǎn)是（1）資金供求雙方的直接聯(lián)系被割斷了，會(huì)在一定程度上降低投資者對企業(yè)生產(chǎn)的關(guān)注與籌資者對使用資金的壓力和約束力。（2）金融中介收取費(fèi)用增加了籌資者的成本，也降低了投資者的收益。（3）對間接融資中介監(jiān)管通常會(huì)比較嚴(yán)格、保守，其資金運(yùn)用難以滿足新興產(chǎn)業(yè)

37、和高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的融資要求，不利于對創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展提供資金支持。問：談?wù)勆虡I(yè)信用和銀行信用之間的關(guān)系？（區(qū)別與聯(lián)系？）答：商業(yè)信用是企業(yè)之間以商品形式提供的信用，典型的商業(yè)信用是企業(yè)以商品形式提供給另一個(gè)企業(yè)的信用，即通常所說的賒銷商品。銀行信用是銀行及各類金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式提供的信用。銀行信用是商業(yè)信用基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種更高層次信用形式，它和商業(yè)信用一起成為經(jīng)濟(jì)社會(huì)信用體系的基本成分。問：銀行信用的優(yōu)點(diǎn)？答：（1）資金提供規(guī)模大（由社會(huì)各部門閑置資金以存款形式匯聚到銀行）（2）銀行信用可以獨(dú)立于商品買賣活動(dòng)，具有廣泛的授信對象，資金流向范圍大。（3）存貸款在數(shù)量和期限上都具有相對的靈活性。問

38、：商業(yè)信用的特征與局限性？答：商業(yè)信用有如下特點(diǎn)：1、商業(yè)信用的債權(quán)債務(wù)人都是職能資本家，2商業(yè)信用貸出的資本是處在商業(yè)資本循環(huán)周轉(zhuǎn)過程中一定階段的山坡資本，3商業(yè)信用的動(dòng)態(tài)與產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)是一致的。商業(yè)信用也存在如下局限性：1、商業(yè)信用在規(guī)模上存在局限性2、商業(yè)信用存在方向上的局限性3、商業(yè)信用在期限上存在局限性4、商業(yè)信用在流通范圍上有局限性5、此外，它還具有分散性和不穩(wěn)定性等缺點(diǎn)。第五章問：試評述利率決定理論發(fā)展的脈絡(luò)，并分析各個(gè)理論的內(nèi)核以及它們之間的邏輯聯(lián)系答：馬克思的利率決定理論、古典學(xué)派的實(shí)際利率理論、凱恩斯的流動(dòng)偏好理論、新劍橋?qū)W派的可貸資金利率理論和IS-LM模型與利率決定理

39、論。1、 馬克思的利率決定理論內(nèi)核：利潤是剩余價(jià)值的最終轉(zhuǎn)化形式，利息的這種性質(zhì)就決定了利息量的多少只能在利潤總額的限度內(nèi)，利率取決于平均利潤率。2、 古典學(xué)派的實(shí)際利率理論內(nèi)核：古典利率理論認(rèn)為利率由儲(chǔ)蓄、投資等實(shí)際因素決定。投資函數(shù)與儲(chǔ)蓄函數(shù)共同決定均衡利率。3、 凱恩斯的流動(dòng)偏好理論內(nèi)核：利息是貨幣現(xiàn)象，利率決定于貨幣供求，由交易需求和投機(jī)需求決定的流動(dòng)性偏好，和由中央銀行貨幣政策決定的貨幣供給量是利率決定的兩大因素，貨幣供給量等于貨幣需求量是均衡利率的決定條件。4、 新劍橋?qū)W派的可貸資金利率理論內(nèi)核：利率是借貸資金的價(jià)格，借貸資金的價(jià)格取決于金融市場上的資金供求關(guān)系。5、 IS-LM模

40、型與利率決定理論內(nèi)核：一方面貨幣市場上的供求情況決定利率，而利率又影響產(chǎn)品市場上的總需求，尤其是投資需求；另一方面，產(chǎn)品市場上所決定的國民收入，又影響到貨幣市場上的貨幣需求，進(jìn)而影響到利率。由此可見，兩個(gè)市場是相互作用相互聯(lián)系的，而收入和利率也只能在這種作用和聯(lián)系中被確定。6、 邏輯聯(lián)系：馬克思的利率決定理論說明的是社會(huì)化大生產(chǎn)條件下的利率決定模式，古典學(xué)派說明的是非貨幣的實(shí)際因素對利率決定的影響，凱恩斯說明的是貨幣因素對利率決定的影響，前者與后兩者相互交叉（？）可貸資金理論將古典學(xué)派和凱恩斯派主張加以結(jié)合，IS-LM模型更進(jìn)一步說明商品市場與貨幣市場變化改變均衡利率的情況。問：什么是利率的風(fēng)

41、險(xiǎn)結(jié)構(gòu)？答：利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)包括違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)及匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。問：利率作為經(jīng)濟(jì)杠桿具有哪些經(jīng)濟(jì)功能？答：利率作為經(jīng)濟(jì)杠桿，具有五方面的經(jīng)濟(jì)功能，對經(jīng)濟(jì)發(fā)揮著重要作用。 (一)利率的一般功能包括中介功能、調(diào)節(jié)功能、分配功能、動(dòng)力功能與控制功能。 (二)利率的作用表現(xiàn)在宏現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中。問：利率的主要影響因素？答：利率主要由儲(chǔ)蓄、投資、貨幣供給及需求和國民收入等因素共同決定。同時(shí)還受到宏觀經(jīng)濟(jì)周期、利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)、利率的期限結(jié)構(gòu)和以利率管制為代表的制度性因素影響。第六章問：金融工具有哪些特征？答：金融工具一般具備法律性、流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性四個(gè)特征。問：金融資

42、產(chǎn)的基本要素有哪些？答：金融資產(chǎn)一般包括發(fā)售人、價(jià)格、期限、收益、標(biāo)價(jià)貨幣五個(gè)基本要素。第七章問：如何理解金融市場的基本功能和發(fā)揮作用的條件？答：金融市場具有資源配置、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避以及宏觀調(diào)控傳導(dǎo)等功能，但這些功能的發(fā)揮必須滿足法制健全、信息披露充分、市場進(jìn)退有序這些外部條件以及價(jià)格機(jī)制靈活、國內(nèi)國際市場統(tǒng)一、市場交易品種豐富且具有必要的技術(shù)環(huán)境這些內(nèi)部條件。問：金融市場的分類？（1） 按交易工具的不同期限分為貨幣市場和資本市場。（2） 按不同的交易標(biāo)的物分為票據(jù)市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場、黃金市場。（3） 按交割期限分為現(xiàn)貨市場和期貨市場。（4） 按地域分為地方性、全國性、

43、區(qū)域型和國際性金融市場。問：有效市場的相關(guān)內(nèi)容？答：有效市場假定資本市場是一個(gè)競爭的市場，每個(gè)投資者只是價(jià)格的接受者而不是價(jià)格的制造者，投資者都是理性的，且市場交易無磨擦、無成本，價(jià)格反映價(jià)值，市場處于均衡狀態(tài)。有效市場理論認(rèn)為市場價(jià)格已經(jīng)包含了所有的可以得到的信息。依靠察看過去的信息或以往價(jià)格變化的形式來賺錢是不可能的。第八章問：貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)及再貼現(xiàn)的作用？答：貼現(xiàn)直接為企業(yè)提供了融資服務(wù)；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)滿足了商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)間相互融資的需要；再貼現(xiàn)則成為中央銀行調(diào)節(jié)市場利率和貨幣供給量、實(shí)施貨幣政策的重要手段。問：貨幣市場的類型？答：銀行短期信貸市場、短期證券市場、貼現(xiàn)市場。第九章問：區(qū)分資本市

44、場和貨幣市場答：貨幣市場是指以短期金融工具為媒介進(jìn)行的，期限在一年以內(nèi)的短期資金融通市場。反之就是資本市場，以長期金融工具為媒介，期限在一年以上。問：金融工具的類型？答：（一）按金融工具的期限分類，可分為短期金融工具和長期金融工具（二）按融資形式分類，可分為直接金融工具和間接金融工具（三）按權(quán)利與義務(wù)分類，可分為債權(quán)債務(wù)類金融工具和所有權(quán)類金融工具（四）按是否與直接信用活動(dòng)相關(guān)分類，可分為原生金融工具和衍生金融工具第十章問：衍生工具的特征和基本功能有哪些？答：衍生工具的基本特征是跨期交易、杠桿效應(yīng)、高風(fēng)險(xiǎn)性和存續(xù)時(shí)間的短期性；衍生工具的基本功能是為交易雙方提供規(guī)避價(jià)格、利率、匯率等波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的套

45、期保值機(jī)制，對交易標(biāo)的物的未來價(jià)格的預(yù)先發(fā)現(xiàn)和為市場投機(jī)者提供投機(jī)套利工具。問：分析期權(quán)與期貨交易的共同點(diǎn)與差異，并說明各有什么優(yōu)勢。答：共同點(diǎn)：都有轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能；都可以套期保值和投資。期貨的交易者和期權(quán)的賣方都需要繳保證金，兩者均是現(xiàn)在約定條件而在將來進(jìn)行交割；都存在著交易雙方的相反預(yù)期；交割時(shí)都可以只做差額結(jié)算而均需交割證券實(shí)物；交易合同均可在市場上轉(zhuǎn)讓。差異：（1）買賣雙方的權(quán)利義務(wù)（2）買賣雙方的盈虧結(jié)構(gòu)（3）保證金與權(quán)利金（4）部位了結(jié)的方式（5）合約數(shù)量期權(quán)與期貨各具優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)。期權(quán)的好處在于風(fēng)險(xiǎn)限制特性，但卻需要投資者付出權(quán)利金成本，流動(dòng)性比較低，交易不會(huì)很活躍。而期

46、貨則是隨機(jī)配對，增加了資金和交易的流動(dòng)性。也可以說期權(quán)是建立在期貨基礎(chǔ)上的衍生產(chǎn)品，期貨用途更為方便和廣泛。問：互換交易有哪些功能？互換的基本原則是什么？答:互換具有保值、降低融資成本、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整（指國際型公司調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債）和規(guī)避管制這四個(gè)功能。基本原則：交易雙方在互換中都獲得了比之前更好的財(cái)務(wù)效益。第十一章問：請列舉金融機(jī)構(gòu)的幾個(gè)基本功能答：金融機(jī)構(gòu)的基本功能是：便利支付結(jié)算，促進(jìn)資金融通，降低交易成本，改善信息不對稱，轉(zhuǎn)移與管理風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造信用與存款貨幣。問：試比較金融機(jī)構(gòu)與一般企業(yè)在經(jīng)營上的異同點(diǎn)答：共性主要表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營上也和普通企業(yè)類似。特殊性主要表現(xiàn)在以下方面：（1）特殊的

47、經(jīng)營對象與經(jīng)營內(nèi)容（2）特殊的經(jīng)營關(guān)系與經(jīng)營原則（3）特殊的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)影響問：各國金融機(jī)構(gòu)體系一般由哪幾類構(gòu)成？答：國家金融機(jī)構(gòu)體系主要包括存款性金融機(jī)構(gòu)和非存款性金融機(jī)構(gòu)兩類，具體由管理性機(jī)構(gòu)、商業(yè)經(jīng)營性金融機(jī)構(gòu)和政策性金融機(jī)構(gòu)三大類構(gòu)成。（ 1）管理性機(jī)構(gòu)是一個(gè)國家或地區(qū)具有金融管理、監(jiān)督職能的機(jī)構(gòu)（2）商業(yè)經(jīng)營性金融機(jī)構(gòu)是指以經(jīng)營工商業(yè)存放款、證券交易與發(fā)行、資金管理等業(yè)務(wù)，以利潤為其主要經(jīng)營目標(biāo)的金融企業(yè)（3）政策性金融機(jī)構(gòu)是指那些專門配合宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，根據(jù)政策要求從事各種政策性金融活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)。問：請簡要介紹中國現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)體系概況答：中國現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)體系是由中國人民銀行、中國銀行

48、業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)作為最高金融管理機(jī)構(gòu)，對各類金融機(jī)構(gòu)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管。第十二章問：商業(yè)銀行的組織形式有哪些？各自的利弊在哪里？答：商業(yè)銀行組織形式主要有總分行制、單一銀行制、控股公司制、連鎖銀行制等?？偡中兄苾?yōu)點(diǎn)經(jīng)營范圍廣，規(guī)模大，分工細(xì)，專業(yè)化程度較高，資金調(diào)度靈活，能夠有效運(yùn)用資金分散風(fēng)險(xiǎn)；信息充分、服務(wù)種類多，具有較強(qiáng)的市場競爭力。缺點(diǎn)因管理層次多而出現(xiàn)經(jīng)營成本高、管理不靈活、效率不高等問題。單一銀行制優(yōu)點(diǎn)首先，可以限制銀行業(yè)的兼并和壟斷，有利于自由競爭；其次，有利于協(xié)調(diào)銀行與地方政府的關(guān)系，使銀行更好地為地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)；此外，由于

49、單一銀行制富于獨(dú)立性和自主性，因而其業(yè)務(wù)經(jīng)營的靈活性較大，最后，內(nèi)部層次較少，有利于中央銀行政策的及時(shí)實(shí)施，管理起來也較容易。缺點(diǎn)首先，單一制銀行規(guī)模較小，經(jīng)營成本較高，難以取得規(guī)模效益；其次，單一銀行制與經(jīng)濟(jì)的外向發(fā)展存在矛盾，人為地造成資本的迂回流動(dòng)，削弱了銀行的競爭力；再次，單一制銀行的業(yè)務(wù)相對集中，風(fēng)險(xiǎn)較大。隨著電子計(jì)算機(jī)推廣應(yīng)用的普及，單一制限制銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和金融創(chuàng)新的弊端也愈加明顯。控股公司制優(yōu)點(diǎn)1）控股公司制下各銀行具有互補(bǔ)性，使整體經(jīng)營實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)。2）可以擴(kuò)大經(jīng)營范圍，實(shí)現(xiàn)地區(qū)分散化、業(yè)務(wù)多樣化，有利于加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)和收益的管理。3）銀行控股公司的股票更暢銷，可以降低融資成

50、本。缺點(diǎn)是，易于形成壟斷，不利于競爭。連鎖銀行制除不（必）成立控股公司和大銀行控制力弱于控股公司制（即整體經(jīng)營實(shí)力不強(qiáng)）以外，其他與控股公司制基本相同。問：簡述商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的組成，說明商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)類型。答：商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表由資產(chǎn)項(xiàng)目和負(fù)債項(xiàng)目兩大部分組成商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)類型：包括負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)問：商業(yè)銀行為什么要發(fā)展表外業(yè)務(wù)?表外業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行的安全具有怎樣的影響? 答：開展表外業(yè)務(wù)不但可以為商業(yè)銀行帶來豐厚收益，還可以提高商業(yè)銀行的社會(huì)化服務(wù)水平，大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行發(fā)展的必然選擇。但不論是中間業(yè)務(wù)還是創(chuàng)新的表外業(yè)務(wù)都不可避免地存在以下風(fēng)險(xiǎn)：1、在擔(dān)保中，被

51、擔(dān)保人由于破產(chǎn)而無法履約，銀行作為擔(dān)保人就要承擔(dān)債務(wù)。2、客戶違約。3、由于市場條件的變化，銀行對客戶的保證變?yōu)殂y行實(shí)際資產(chǎn)的配置。4、在期權(quán)、期貨和調(diào)換交易中，銀行的風(fēng)險(xiǎn)的不確定性更大。問：簡述商業(yè)銀行經(jīng)營原則。如何準(zhǔn)確把握其內(nèi)在的關(guān)系?答：商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營應(yīng)遵循安全性、流動(dòng)性、盈利性的原則。商業(yè)銀行經(jīng)營的三性原則既是相互統(tǒng)一的又有一定的矛盾，其中流動(dòng)性與安全性是相輔相成的流動(dòng)性強(qiáng)則安全性高，而盈利性與前兩者存在沖突，高盈利往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，因此商業(yè)銀行必須綜合權(quán)衡利弊，一般應(yīng)在保持安全性、流動(dòng)性的前提下實(shí)現(xiàn)盈利的最大化。問：簡述商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論的歷史變遷。這種變遷說明商業(yè)銀行發(fā)生了怎

52、樣的變化？答：商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論從最初的資產(chǎn)管理、負(fù)債管理到資產(chǎn)負(fù)債綜合管理以及目前的一些新發(fā)展的演變過程。這說明了商業(yè)銀行提供各種金融服務(wù)的要求也不斷加強(qiáng)，商業(yè)銀行的服務(wù)性更加鮮明，同時(shí)也說明了商業(yè)銀行的管理模式越來越科學(xué)合理。問：結(jié)合政策性銀行的目標(biāo)和特點(diǎn)，試分析我國應(yīng)如何發(fā)展政策性銀行？答：首先、對我國當(dāng)前三家政策性銀行進(jìn)行準(zhǔn)確定位。政策性銀行作為借助國家信用實(shí)現(xiàn)國 家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的金融工具，是進(jìn)行市場化運(yùn)作但又不以獲取最大利潤為目標(biāo)的非營利性金融機(jī)構(gòu)。國家信用支持、市場化運(yùn)作、非盈利性應(yīng)是新時(shí)期政策性銀行的三個(gè)顯著特征。其一，政策性銀行需要國家信用支持其次，在明確定位的前提下，盡快為

53、三家政策性銀行立法再次，兩個(gè)賬戶之間必定要設(shè)立隔離機(jī)制最后，治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制改革問：中國政策性銀行的業(yè)務(wù)有？答：1進(jìn)行政策性貸款 2發(fā)行債券 3銀行間同業(yè)拆借問：合作金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)與作用是什么？其主要類型有哪些？答：特點(diǎn)：自愿性、民主性和合作性。作用主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是增強(qiáng)個(gè)體經(jīng)濟(jì)弱勢經(jīng)濟(jì)在市場競爭中的生存能力，二是降低個(gè)體經(jīng)濟(jì)獲取金融服務(wù)的交易成本。以金融業(yè)務(wù)的地域范圍為標(biāo)準(zhǔn)劃分，主要包括農(nóng)村信用社和城市信用社。第十四章 問：請比較不同中央銀行體制的基本特點(diǎn)。？答：單一中央銀行制分為一元式和二元式兩種中央銀行制度，其中一元制具有權(quán)力集中統(tǒng)一、職能完善、統(tǒng)一調(diào)控與協(xié)調(diào)能力強(qiáng)的特點(diǎn)；二

54、元式相比一元式，地方級中央銀行具有一定的獨(dú)立性；跨國中央銀行制相對于單一銀行制，中央銀行行使職能的范圍更廣，但也會(huì)存在職能不完善（有的只能行使部分職能）和協(xié)調(diào)力不強(qiáng)的缺點(diǎn)；復(fù)合中央銀行制同時(shí)施行中央銀行和商業(yè)銀行的職能，職能較其余三者多；準(zhǔn)中央銀行制沒有完整意義上的中央銀行，也就存在權(quán)力無法集中，職能不完善和無法進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)控的問題。問：結(jié)合現(xiàn)實(shí)，談?wù)勀闶侨绾握J(rèn)識中央銀行的性質(zhì)與職能的？答：從性質(zhì)上看，中央銀行是通過國家授權(quán)，負(fù)責(zé)制定和實(shí)施貨幣政策，調(diào)控國民經(jīng)濟(jì)，監(jiān)督管理金融業(yè)，維護(hù)金融秩序和金融穩(wěn)定，同時(shí)服務(wù)于政府和整個(gè)金融體系，并代表國家開展金融交往與合作的特殊金融機(jī)構(gòu)或宏觀管理部門。（此處

55、需要自己結(jié)合實(shí)際）從職能上看，中央銀行具有“發(fā)行的銀行”、“銀行的銀行”和“政府的銀行”的職能“發(fā)行的銀行”：中央銀行壟斷貨幣發(fā)行，并保證貨幣流通的正常運(yùn)行，維護(hù)幣值穩(wěn)定“銀行的銀行”：具體體現(xiàn)在集中存款準(zhǔn)備金、充當(dāng)最后貸款人；組織、參與和管理全國清算業(yè)務(wù)及監(jiān)督管理金融業(yè)四個(gè)方面?！罢你y行”：體現(xiàn)在代理國庫、代理發(fā)行政府債券、向政府融通資金及提供特定信貸支持；管理、經(jīng)營國際儲(chǔ)備、代表政府參加國際金融組織和各種國際金融活動(dòng)、制定和執(zhí)行貨幣政策、實(shí)施金融監(jiān)管及維護(hù)金融穩(wěn)定和提供經(jīng)濟(jì)信息服務(wù)等八個(gè)方面（注：個(gè)人感覺結(jié)合實(shí)際不用說的太全，但上述三條至少每條說出一個(gè)。）問：中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的基本項(xiàng)

56、目有哪些？答：資產(chǎn)項(xiàng)目包括國外資產(chǎn)、對政府債權(quán)、對存款機(jī)構(gòu)的債權(quán)、對非貨幣金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)、對非金融企業(yè)的債權(quán)和其他資產(chǎn)六項(xiàng)。負(fù)債項(xiàng)目包括儲(chǔ)備貨幣、發(fā)行債券、對外負(fù)債、政府存款、資本項(xiàng)目和其他負(fù)債六項(xiàng)。問：中央銀行有哪些負(fù)債和資產(chǎn)業(yè)務(wù)？答：負(fù)債業(yè)務(wù)主要有貨幣發(fā)行、存款業(yè)務(wù)和其他負(fù)債業(yè)務(wù)；資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要包括貼現(xiàn)與放款業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、黃金外匯儲(chǔ)備業(yè)務(wù)和其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)。問：如何理解中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目之間的關(guān)系？答：（1）基本關(guān)系 資產(chǎn)=負(fù)債+自有資本，即資產(chǎn)業(yè)務(wù)對負(fù)債業(yè)務(wù)有決定性作用。（2）各主要項(xiàng)目之間的對應(yīng)關(guān)系，包括對金融機(jī)構(gòu)債權(quán)和對金融機(jī)構(gòu)負(fù)債的關(guān)系，以及對政府債權(quán)和政府存款的關(guān)系。前者指中央

57、銀行對金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)對于貨幣供應(yīng)有決定性作用，后者指中央銀行對政府的資金來源和運(yùn)用的對應(yīng)關(guān)系。因財(cái)政赤字過大而增加的中央銀行對政府債權(quán)大于政府存款時(shí)，會(huì)增加財(cái)政性貨幣發(fā)行的壓力，反之則會(huì)消除來自財(cái)政方面的通貨膨脹壓力，并為貨幣穩(wěn)定提供支持。（3）國外資產(chǎn)和其他存款和自有資本的關(guān)系，指中央銀行國外資產(chǎn)業(yè)務(wù)是有條件限制的，對基礎(chǔ)貨幣有重要影響。即當(dāng)其他條件不變時(shí)（指（1）（2）中的條件和其他存款，自有資本均不變）增加國外資產(chǎn)業(yè)務(wù)，則需要減少其他項(xiàng)目資產(chǎn)或增加其他項(xiàng)目負(fù)債，否則將導(dǎo)致國內(nèi)基礎(chǔ)貨幣的變化。第十五章問：交易方程式與劍橋方程式的區(qū)別？答：表面區(qū)別：（1）以收入Y代替了交易量T。（2）以個(gè)人持有貨幣需求對收入的比率k代替了貨幣流通速度V。本質(zhì)區(qū)別：交易方程式是從宏觀角度分析的，在短期內(nèi)（即V可視為常數(shù)）商品交易量是決定貨幣需求的主要因素。劍橋方程式是從微觀角度分析的，其貨幣需求決定因素多于前者，特別是利率的作用已經(jīng)不可忽視，只是在劍橋方程式中沒有明確表示出來。問：凱恩斯與弗里德曼的貨幣需求理論有什么不同？答：（1）凱恩斯把保存財(cái)富的資產(chǎn)分為貨幣和債券，而弗里德曼所考慮的資產(chǎn)選擇范圍不僅包括貨幣和債券，還包括股票和實(shí)物資產(chǎn)。 （2）凱恩斯把貨幣的預(yù)期報(bào)酬視為0，而弗里德曼則把貨幣當(dāng)作一個(gè)會(huì)