《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》公式一覽表

1、內(nèi) 部 真 題 資 料， 考 試 必 過(guò)， 答 案 附 后1、單利：l=P*i* n2、 單利終值：F=P 1+i*n 3、 單利現(xiàn)值：P=F/ 1+i*n4、 復(fù)利終值：F=P 1+in 或：PF/P，i，n5、 復(fù)利現(xiàn)值：P=F* 1+i- n 或：F P/F，i，n6、 普通年金終值：F=A 1+in-1/i 或：A F/A，i，n7、 年償債基金：A=F*i/ 1+in-1或：F A/F，i，n8、 普通年金現(xiàn)值：P=A1- 1+i - n/i或：A P/A，i，n9、 年資本回收額：A=Pi/1- 1+i - n或：P A/P，i，n10、 即付年金的終值：F=A 1+i n+1 -

2、1/i-1或：A F/A，i，n+1 -111、 即付年金的現(xiàn)值：P=A1- 1+i - n-1 /i+1或：A P/A，i，n-1 +112、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：先求m+n期的年金現(xiàn)值，再扣除遞延期m的年金現(xiàn)值。P=A1- 1+i - m+n /i-1- 1+i - m/i或：A P/A，i，m+n - P/A，i，n第二種方法：先求出遞延期末的現(xiàn)值，再將現(xiàn)值調(diào)整到第一期期初。P=A1- 1+i - n/i* 1+i - m或：A P/A，i，n * P/F，i，m第三種方法：先求出遞延年金的終值，再將其折算為現(xiàn)值。P=A 1+i n-1/l* 1+i - n+m或：A F/A，I，n

3、 P/F，I，n+m 13、 永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i14、折現(xiàn)率：i= F/p 1/n卜1 一次收付款項(xiàng)i=A/P 永續(xù)年金普通年金折現(xiàn)率先計(jì)算年金現(xiàn)值系數(shù)或年金終值系數(shù)再查有關(guān)的系數(shù)表求i，不能直接求得的通過(guò)內(nèi)插法計(jì)算。i=i1+ B 1- a / 3 1- a 3 2 * i2-i1 15、 名義利率與實(shí)際利率的換算：i= 1+r/m m-1式中：r為名義利率；m為年復(fù)利次數(shù)16、 風(fēng)險(xiǎn)收益率：R=RF+RR=RF+b*V17、期望值：P4918、方差：P5019、標(biāo)準(zhǔn)方差：P5020、 標(biāo)準(zhǔn)離差率：V=T /E21、 外界資金的需求量 =變動(dòng)資產(chǎn)占基期銷(xiāo)售額百分比x銷(xiāo)售的變動(dòng)額-變動(dòng)負(fù)

4、債占基期銷(xiāo)售額百分比x銷(xiāo)售的變動(dòng)額-銷(xiāo)售凈利率x收益留存比率x預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售額22、 外界資金的需求量的資金習(xí)性分析法：上下點(diǎn)法P67、回歸直線(xiàn)法P6823、 認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值：V= P-E *N注：P為普通股票市場(chǎng)價(jià)格，E為認(rèn)購(gòu)價(jià)格，N為認(rèn)股權(quán)證換股比率。24、 債券發(fā)行價(jià)格=票面金額* P/F，i1，n +票面金額* i2 P/A，i1，n式中：i1為市場(chǎng)利率；i2為票面利率；n為債券期限如果是不計(jì)復(fù)利，到期一次還本付息的債券：債券發(fā)行價(jià)格=票面金額* 1+ i2 * n * P/F，i1，n25、 可轉(zhuǎn)換債券價(jià)格=債券面值/轉(zhuǎn)換比率轉(zhuǎn)換比率=轉(zhuǎn)換普通股數(shù)/可轉(zhuǎn)換債券數(shù)26、放棄現(xiàn)金折扣的本

5、錢(qián) =CD/ 1-CD * 360/N * 100%式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)，等于信用期與折扣期之差27、債券本錢(qián)： Kb=l ( 1-T) /BO (1-f) =B*i*(1-T) / BO (1-f)式中：Kb為債券本錢(qián)；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額，按發(fā)行價(jià)格確定；f為債券籌資費(fèi)率28、 銀行借款本錢(qián)：Ki=l ( 1-T)/L ( 1-f)=i*L* ( 1-T)/L( 1-f)或：Ki =i ( 1-T)(當(dāng)f忽略不計(jì)時(shí))式中：Ki為銀行借款本錢(qián)；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T

6、為所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費(fèi)率29、 優(yōu)先股本錢(qián)：Kp=D/PO ( 1-T)式中：Kp為優(yōu)先股本錢(qián)；D為優(yōu)先股每年的股利；P0為發(fā)行優(yōu)先股 總額30、 普通股本錢(qián)：股利折現(xiàn)模型：Kc=D/P0*100% 或Kc=D1/P0 (1-f) +g資本資產(chǎn)定價(jià)模型：Kc=RF+ B ( Rm-RF )無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法：Kc=RF+Rp式中：Kc為普通股本錢(qián)；D1為第1年股的股利；P0為普通股發(fā)行價(jià)；g為年增長(zhǎng)率31、 留存收益本錢(qián)：K=D1/ P0+g32、 加權(quán)平均資金本錢(qián)：Kw=藝Wj*Kj式中：Kw為加權(quán)平均資金本錢(qián)；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資

7、金的本錢(qián)33、 籌資總額分界點(diǎn)：BPi=TFi/Wi式中：BPi為籌資總額分界點(diǎn)；TFi為第i種籌資方式的本錢(qián)分界點(diǎn)；Wi為目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比例34、邊際奉獻(xiàn)： M= (p-b) x=m*x式中：M為邊際奉獻(xiàn)；p為銷(xiāo)售單價(jià)；b為單位變動(dòng)本錢(qián)；m為單位邊際奉獻(xiàn)；x為產(chǎn)銷(xiāo)量35、 息稅前利潤(rùn)：EBIT= ( p-b) x-a=M-a36、 經(jīng)營(yíng)杠桿： DOL=M/EBIT=M/( M-a)37、財(cái)務(wù)杠桿： DFL=EBIT/ (EBIT-I )38、復(fù)合杠桿： DCL=DOL*DFL=M/EBIT-I-d/ (1-T )39 :每股利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)分析公式：(EBIT-I1 )( 1-

8、T) -D1/N1=( EBIT-I2 )( 1-T) -D2/N2當(dāng)EBIT大于每股利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)時(shí)，利用負(fù)債集資較為有利；當(dāng)EBIT小于每股利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)時(shí)，利用發(fā)行普通股集資較為有利。40、公司的市場(chǎng)總價(jià)值=股票的總價(jià)值+債券的價(jià)值股票市場(chǎng)價(jià)格=(息稅前利潤(rùn)-利息)* (1-所得稅稅率)/普通股本錢(qián)式中：普通股本錢(qián) Kc=RF+ 3 ( Rm-RF )41、 投資組合的期望收益率：RP= E WjRj42、協(xié)方差：Cov ( R1 , R2) =1/n E( R1i-R1 )( R2i-R2 )43、 相關(guān)系數(shù)：p 12=Cov (R1 , R2) / ( 1b 2)44、 兩種資產(chǎn)組合而成

9、的投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差：b P=W12 b 12+ W22 b 22+2W1 b 1 Cov ( R1, R2) 1/245、投資組合的3系數(shù)：3 P=E Wi 3 i46、 經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量的計(jì)算：經(jīng)營(yíng)期某年凈現(xiàn)金流量=該年利潤(rùn)+該年折舊+該年攤銷(xiāo)+該年利息+該年回 收額47、靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)：投資利潤(rùn)率=年平均利潤(rùn)額/投資總額X100%不包括建設(shè)期的投資回收期=原始投資額/投產(chǎn)假設(shè)干年每年相等的現(xiàn)金凈流量包括建設(shè)期的投資回收期 =不包括建設(shè)期的投資回收期+建設(shè)期48、動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)：凈現(xiàn)值(NPV )=-原始投資額+投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量x年金現(xiàn)值系數(shù)凈現(xiàn)值率(NPVR )=投資工程凈現(xiàn)值/

10、原始投資現(xiàn)值X100%獲利指數(shù)(PI)=投產(chǎn)后各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)/原始投資的現(xiàn)值合計(jì) =1 +凈現(xiàn)值率(NPVR )內(nèi)部收益率=IRR(P/A，IRR，n)=I/NCF式中：I為原始投資額49、 短期證券到期收益率：K=證券年利息+ (證券賣(mài)岀價(jià)-證券買(mǎi)入價(jià))+到期年限 /證券買(mǎi)入價(jià)*100%50、長(zhǎng)期債券收益率：V=I* ( P/A , i, n) +F* ( P/F, i, n)式中：V為債券的購(gòu)置價(jià)格51、股票投資收益率：V=藝(t=1n) Dt/ (1+i) t+F/ (1+i) n52、 長(zhǎng)期持有股票，股利穩(wěn)定不變的股票估價(jià)模型：V=D/K式中：V為股票內(nèi)在價(jià)值；D為每年固定股

11、利；K為投資人要求的收益率53、長(zhǎng)期持有股票，股利固定增長(zhǎng)的股票估價(jià)模型：V=D0 (1+g) / ( K-g ) =D1/ ( K-g )式中：D0為上年股利；D1為第一年預(yù)期股利54、基金的單位凈值=基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額/基金單位總份額55、基金=(年末持有份數(shù)*年末基金單位凈值-年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值) 收益率年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值56、時(shí)機(jī)本錢(qián)=現(xiàn)金持有量x有價(jià)證券利率(或報(bào)酬率)57、現(xiàn)金管理相關(guān)總本錢(qián) =持有時(shí)機(jī)本錢(qián)+固定性轉(zhuǎn)換本錢(qián)58、 最正確現(xiàn)金持有量：Q= ( 2TF/K ) 1/2式中：Q為最正確現(xiàn)金持有量；T為一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固

12、定本錢(qián)；K為有價(jià)證券利息率59、 最低現(xiàn)金管理相關(guān)總本錢(qián)：(TC) = (2TFK ) 1/260、 應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢(qián) =維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需要的資金*資金本錢(qián)率61、應(yīng)收賬款平均余額=年賒銷(xiāo)額/360*平均收賬天數(shù)62、 維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需要的資金=應(yīng)收賬款平均余額*變動(dòng)本錢(qián)/銷(xiāo)售收入63、 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=(當(dāng)期必要現(xiàn)金支岀總額-當(dāng)期其它穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額)/當(dāng)期應(yīng)收賬款 總計(jì)金額64、 存貨相關(guān)總本錢(qián)=相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用+相關(guān)存儲(chǔ)本錢(qián)=存貨全年方案進(jìn)貨總量 /每次進(jìn)貨批量*每次進(jìn)貨費(fèi)用 +每次進(jìn)貨批量/2 *單位存貨年存儲(chǔ)本錢(qián)65、 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：Q= ( 2AB/C ) 1/2式中：Q為經(jīng)

13、濟(jì)進(jìn)貨批量；A為某種存貨年度方案進(jìn)貨總量；B為平均每次進(jìn)貨費(fèi)用；C為單位存貨年度單位儲(chǔ)存本錢(qián)66、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總本錢(qián)：( TC) = (2ABC ) 1/267、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金： W=PQ/2=P (AB/2C ) 1/268、 年度最正確進(jìn)貨批次：N=A/Q= (AC/2B ) 1/269、 允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：Q= ( 2AB/C )( C+R) /R1/270、 缺貨量：S=QC/ ( C+R) 式中：S為缺貨量；R為單位缺貨本錢(qián)71、存貨本量利的平衡關(guān)系：利潤(rùn)=毛利-固定存儲(chǔ)費(fèi)-銷(xiāo)售稅金及附加-每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi) x儲(chǔ)存天數(shù)72、每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)=購(gòu)進(jìn)批量*購(gòu)進(jìn)單價(jià)

14、*日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)率或：每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi) =購(gòu)進(jìn)批量*購(gòu)進(jìn)單價(jià)*每日利率+每日保管費(fèi)用73、 保本儲(chǔ)存天數(shù)=(毛利-固定存儲(chǔ)費(fèi)-銷(xiāo)售稅金及附加)/每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)74、目標(biāo)利潤(rùn)=投資額*投資利潤(rùn)率75、 保利儲(chǔ)存天數(shù)=(毛利-固定存儲(chǔ)費(fèi)-銷(xiāo)售稅金及附加-目標(biāo)利潤(rùn))/每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)76、 批進(jìn)批出該商品實(shí)際獲利額=每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)* (保本天數(shù)-實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù))77、實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)=保本儲(chǔ)存天數(shù)-該批存貨獲利額/每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)78、批進(jìn)零售經(jīng)銷(xiāo)某批存貨預(yù)計(jì)可獲利或虧損額=該批存貨的每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi) *平均保本儲(chǔ)存天數(shù)-實(shí)際零售完天數(shù)+1/2=購(gòu)進(jìn)批量*購(gòu)進(jìn)單價(jià)*變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)率*平均保本儲(chǔ)存天數(shù)-購(gòu)進(jìn)批量/日均銷(xiāo)量

15、+1/2=購(gòu)進(jìn) 批量*單位存貨的變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi) *平均保本儲(chǔ)存天數(shù)-購(gòu)進(jìn)批量/日均銷(xiāo)量+1/279、 利潤(rùn)中心邊際奉獻(xiàn)總額=該利潤(rùn)中心銷(xiāo)售收入總額 -該利潤(rùn)中心可控本錢(qián)總額或：變動(dòng)本錢(qián)總額80、 利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控本錢(qián)總額=該利潤(rùn)中心邊際奉獻(xiàn)總額-該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控固定本錢(qián)81、 利潤(rùn)中心可控利潤(rùn)總額=該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控利潤(rùn)總額-該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人不可控固定本錢(qián)82、 公司利潤(rùn)總額=各利潤(rùn)中心可控利潤(rùn)總額之和-公司不可分?jǐn)偟母鞣N管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等83、定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值84、環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值/前期數(shù)值85、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債86、 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)

16、負(fù)債 速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨- 預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用-待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失87、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 =年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債*100%88、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額89、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益90、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息支岀91、 長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債/ 固定資產(chǎn)+長(zhǎng)期投資92、勞動(dòng)效率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或凈產(chǎn)值 /平均職工人數(shù)93、94、95、周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)次數(shù) 周轉(zhuǎn)期周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率次=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額=計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)=資產(chǎn)平均余額x計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)額=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額其中：主營(yíng)業(yè)

17、務(wù)收入凈額年末數(shù)/2=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-銷(xiāo)售折扣與折讓平均應(yīng)收賬款余額=應(yīng)收賬款年初數(shù)+應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款*360 /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額96、 存貨周轉(zhuǎn)率次數(shù)=主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢(qián)/平均存貨其中：平均存貨=存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)/2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨X360 /主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢(qián)97、 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率次數(shù)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期天數(shù)=平均流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)總額X360 /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額98、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均固定資產(chǎn)平均凈值99、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額100、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額101、本錢(qián)費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/本錢(qián)費(fèi)用總額102、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)103、 總資產(chǎn)報(bào)酬率=利潤(rùn)總額+利息支岀/平均資產(chǎn)總額=息稅前利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額104、凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn) X100%105、 資本保值增值率=扣除客觀(guān)因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額106、每股收益=凈利潤(rùn)/年末普通股總數(shù)107、 市盈率二普通股每股市價(jià)/普通股每股收