某公司上市流程及公司治理教材

1、上市流程及公司治理上市流程及公司治理輔導(dǎo)對(duì)象：擬上市公司控股股東、實(shí)際控制人及持股5%以上其他股東擬上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等二一二年三月 潮州目錄目錄第一部分 IPO概述 第二部分 公司治理概述 第三部分 三會(huì)運(yùn)作注意事項(xiàng) 第四部分 審核要點(diǎn)及法律責(zé)任 第一部分第一部分 IPOIPO概述概述l IPOIPO全稱(chēng)全稱(chēng)Initial public offering( Initial public offering( 首次公開(kāi)發(fā)行股票），指股份有首次公開(kāi)發(fā)行股票），指股份有限公司首次向社會(huì)公眾公開(kāi)招股的發(fā)行方式限公司首次向社會(huì)公眾公開(kāi)招股的發(fā)行方式 ，在我國(guó)通常為發(fā)行人民，在我國(guó)通常為發(fā)行

2、人民幣普通股（幣普通股（A A股）。股）。上交所：主板深交所：主板（含中小企業(yè)板）、創(chuàng)業(yè)板第一部分第一部分 IPOIPO概述概述第一部分第一部分 IPOIPO概述概述1.1.企業(yè)改制應(yīng)建立怎樣的公司治理結(jié)構(gòu)？企業(yè)改制應(yīng)建立怎樣的公司治理結(jié)構(gòu)？答：公司治理即是指所有者（主要是股東）對(duì)經(jīng)營(yíng)者的一種監(jiān)督與制衡機(jī)制，其主答：公司治理即是指所有者（主要是股東）對(duì)經(jīng)營(yíng)者的一種監(jiān)督與制衡機(jī)制，其主要特點(diǎn)是通過(guò)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及管理層所構(gòu)成的公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部治要特點(diǎn)是通過(guò)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及管理層所構(gòu)成的公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部治理，（擬）上市公司治理結(jié)構(gòu)一般包括以下內(nèi)容：理，（擬）上市公司治理結(jié)構(gòu)

3、一般包括以下內(nèi)容：第一部分第一部分 IPOIPO概述概述1.1.什么是上市輔導(dǎo)？什么是上市輔導(dǎo)？答：對(duì)首次公開(kāi)發(fā)行股票公司進(jìn)行上市輔導(dǎo)的政策是從答：對(duì)首次公開(kāi)發(fā)行股票公司進(jìn)行上市輔導(dǎo)的政策是從1995 1995 年開(kāi)始實(shí)行的，年開(kāi)始實(shí)行的，20002000年年3 3月，證監(jiān)會(huì)將上市輔導(dǎo)列入發(fā)行上市準(zhǔn)備的法定程序。月，證監(jiān)會(huì)將上市輔導(dǎo)列入發(fā)行上市準(zhǔn)備的法定程序。20012001年下半年證監(jiān)會(huì)發(fā)年下半年證監(jiān)會(huì)發(fā)布布首次公開(kāi)發(fā)行股票輔導(dǎo)工作辦法首次公開(kāi)發(fā)行股票輔導(dǎo)工作辦法（證監(jiān)發(fā)（證監(jiān)發(fā)2001125 2001125 號(hào)）規(guī)定，凡擬在我號(hào)）規(guī)定，凡擬在我國(guó)境內(nèi)首次公開(kāi)發(fā)行股票的股份有限公司，在提出首

4、次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)前，應(yīng)國(guó)境內(nèi)首次公開(kāi)發(fā)行股票的股份有限公司，在提出首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)前，應(yīng)聘請(qǐng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)是具有保薦資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)以及其他經(jīng)有聘請(qǐng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)是具有保薦資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)以及其他經(jīng)有關(guān)部門(mén)認(rèn)定的機(jī)構(gòu)。關(guān)部門(mén)認(rèn)定的機(jī)構(gòu)。20082008年年8 8月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法，規(guī)定：保薦機(jī)構(gòu)在，規(guī)定：保薦機(jī)構(gòu)在推薦發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市前，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人進(jìn)行輔導(dǎo)，推薦發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市前，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人進(jìn)行輔導(dǎo)，即對(duì)發(fā)行人的即對(duì)發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員、持有董事、監(jiān)事和高

5、級(jí)管理人員、持有5%5%以上股份的股東和實(shí)際控制人（或者其法定以上股份的股東和實(shí)際控制人（或者其法定代表人）進(jìn)行系統(tǒng)的法規(guī)知識(shí)、證券市場(chǎng)知識(shí)培訓(xùn)；代表人）進(jìn)行系統(tǒng)的法規(guī)知識(shí)、證券市場(chǎng)知識(shí)培訓(xùn)；使其全面掌握發(fā)行上市、規(guī)使其全面掌握發(fā)行上市、規(guī)范運(yùn)作等方面的有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)則，知悉信息披露和履行承諾等方面的責(zé)任和范運(yùn)作等方面的有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)則，知悉信息披露和履行承諾等方面的責(zé)任和義務(wù)，樹(shù)立進(jìn)入證券市場(chǎng)的誠(chéng)信意識(shí)、自律意識(shí)和法制意識(shí)。義務(wù)，樹(shù)立進(jìn)入證券市場(chǎng)的誠(chéng)信意識(shí)、自律意識(shí)和法制意識(shí)。新規(guī)定廢止了原新規(guī)定廢止了原首次公開(kāi)發(fā)行股票輔導(dǎo)工作辦法首次公開(kāi)發(fā)行股票輔導(dǎo)工作辦法（證監(jiān)發(fā)（證監(jiān)發(fā)200112

6、5 2001125 號(hào)），號(hào)），取消了輔導(dǎo)期限不得少于取消了輔導(dǎo)期限不得少于1 1年等有關(guān)規(guī)定。年等有關(guān)規(guī)定。目前，保薦機(jī)構(gòu)的輔導(dǎo)工作以輔導(dǎo)對(duì)象目前，保薦機(jī)構(gòu)的輔導(dǎo)工作以輔導(dǎo)對(duì)象所在當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局的有關(guān)規(guī)定為準(zhǔn)。所在當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局的有關(guān)規(guī)定為準(zhǔn)。第一部分第一部分 IPOIPO概述概述第一部分第一部分 IPOIPO概述概述l 促進(jìn)輔導(dǎo)對(duì)象建立良好的公司治理；促進(jìn)輔導(dǎo)對(duì)象建立良好的公司治理；l 形成獨(dú)立運(yùn)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展的能力；形成獨(dú)立運(yùn)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展的能力；l 督促公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有督促公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5%5%以上股份的股東和實(shí)際控制人以上股份的股東和實(shí)際控制人全面理解發(fā)

7、行上市有關(guān)法律法規(guī)、證券市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)作和信息披露的要求；全面理解發(fā)行上市有關(guān)法律法規(guī)、證券市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)作和信息披露的要求；l 樹(shù)立進(jìn)入證券市場(chǎng)的誠(chéng)信意識(shí)、法制意識(shí)；樹(shù)立進(jìn)入證券市場(chǎng)的誠(chéng)信意識(shí)、法制意識(shí)；l 使輔導(dǎo)對(duì)象具備進(jìn)入證券市場(chǎng)的基本條件；使輔導(dǎo)對(duì)象具備進(jìn)入證券市場(chǎng)的基本條件；l 促進(jìn)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及參與輔導(dǎo)工作的其他中介機(jī)構(gòu)履行勤勉盡責(zé)義務(wù)等。促進(jìn)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及參與輔導(dǎo)工作的其他中介機(jī)構(gòu)履行勤勉盡責(zé)義務(wù)等。目錄目錄第三部分 三會(huì)運(yùn)作注意事項(xiàng) 第二部分 公司治理 第一部分 IPO概述 第四部分 審核要點(diǎn)及法律責(zé)任 公司是企業(yè)法人，有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)，享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。公司以其全部財(cái)產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。有

8、限責(zé)任公司的股東以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任；股份有限公司的股東以其認(rèn)購(gòu)的股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任。 股份有限公司從本質(zhì)上講只是一種特殊的有限責(zé)任公司而已。由于法律規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東只能在50人以下，這就限制了公司籌集資金的能力。而股份有限公司則克服了這種弊端，將整個(gè)公司的注冊(cè)資本分解為小面值的股票，可以吸引數(shù)目眾多的投資者，特別是小型投資者。 股份有限公司全部注冊(cè)資本由等額股份構(gòu)成并通過(guò)發(fā)行股票或股權(quán)證籌集資本,公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任的企業(yè)法人。其主要特征是：公司的資本總額平分為金額相等的股份；股東以其所認(rèn)購(gòu)股份對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任

9、；每一股有一表決權(quán)，股東以其持有的股份，享受權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)公司的起源公司的起源- -降低交易成本、有限責(zé)任降低交易成本、有限責(zé)任公司治理公司治理制度安排制度安排 q英國(guó)牛津大學(xué)管理學(xué)院院長(zhǎng)柯林梅耶(Myer)在他的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和過(guò)渡經(jīng)濟(jì)的企業(yè)治理機(jī)制一文中，把公司治理定義為：“公司賴(lài)以代表和服務(wù)于他的投資者的一種組織安排。它包括從公司董事會(huì)到執(zhí)行經(jīng)理人員激勵(lì)計(jì)劃的一切東西。公司治理的需求隨市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中現(xiàn)代股份有限公司所有權(quán)和控制權(quán)相分離而產(chǎn)生。”q斯坦福大學(xué)的錢(qián)穎一教授也支持制度安排的觀點(diǎn)，他認(rèn)為：“在經(jīng)濟(jì)學(xué)家看來(lái)，公司治理結(jié)構(gòu)是一套制度安排，用以支配若干在企業(yè)中有重大利害關(guān)系的團(tuán)體投資者（股東和貸

10、款人）、經(jīng)理人員、職工之間的關(guān)系，并從這種聯(lián)盟中實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益。公司治理結(jié)構(gòu)包括：（1）如何配置和行使控制權(quán)；（2）如何監(jiān)督和評(píng)價(jià)董事會(huì)、經(jīng)理人員和職工；（3）如何設(shè)計(jì)和實(shí)施激勵(lì)機(jī)制。” q國(guó)內(nèi)學(xué)者吳敬璉教授認(rèn)為，“所謂公司治理結(jié)構(gòu)，是指由所有者、董事會(huì)和高級(jí)執(zhí)行人員即高級(jí)經(jīng)理三者組成的一種組織結(jié)構(gòu)。在這種結(jié)構(gòu)中，上述三者之間形成一定的制衡關(guān)系。通過(guò)這一結(jié)構(gòu)，所有者將自己的資產(chǎn)交由公司董事會(huì)托管；公司董事會(huì)是公司的決策機(jī)構(gòu)，擁有對(duì)高級(jí)經(jīng)理人員的聘用、獎(jiǎng)懲和解雇權(quán)；高級(jí)經(jīng)理人員受雇于董事會(huì)，組成在董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。國(guó)際媒體調(diào)查結(jié)論：公司治理主要問(wèn)題國(guó)際媒體調(diào)查結(jié)論：公司治理主要問(wèn)題 大股東或

11、機(jī)構(gòu)投資者和中小股東利益沖突股東和董事在要求董事和經(jīng)理應(yīng)當(dāng)有如何程度的勤勉和忠實(shí)問(wèn)題上產(chǎn)生沖突（世界通訊股東狀告董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)玩忽職守）公司經(jīng)理和董事之間尤其是經(jīng)理和非執(zhí)行董事之間容易在經(jīng)理人員的報(bào)酬是否合適的問(wèn)題上產(chǎn)生沖突；（美國(guó)CEO的薪酬過(guò)高受到質(zhì)疑）債權(quán)人與股東之間會(huì)在支付超額股息、權(quán)利攤薄、資產(chǎn)置換、風(fēng)險(xiǎn)投資沖突雇員、經(jīng)理、董事及股東之間在工資和其他雇傭條件等問(wèn)題上存在沖突；股東層面的不規(guī)范性股東層面的不規(guī)范性 q對(duì)股東的監(jiān)管是一個(gè)世界性的難題，對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的中國(guó)尤其如此。q股東行為的不規(guī)范對(duì)公司治理的影響非常明顯，具體表現(xiàn)在1、部分公司未完成三分開(kāi)（人事、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)），

12、公司不獨(dú)立2、股東操縱上市公司，占用上市公司資產(chǎn)，利用上市公司的名義對(duì)外貸款，利于上市公司為其擔(dān)保。3、股東利用優(yōu)勢(shì)地位操縱上市公司進(jìn)行大量非公平性的關(guān)聯(lián)交易q沒(méi)有相對(duì)成熟的民商法體系及其相關(guān)的法律調(diào)整是上述問(wèn)題不斷產(chǎn)生的主要原因之一。世界上最成功的一些企業(yè)就是從家族企業(yè)發(fā)展而來(lái)的，如福特、寶潔、摩托羅拉等，家族企業(yè)在現(xiàn)代發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家非常普遍，即使在美國(guó)，家族企業(yè)也是經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)力量：75以上的企業(yè)屬于家族企業(yè)，家族企業(yè)占國(guó)民生產(chǎn)總值的40%。優(yōu)點(diǎn)：首先是血濃于水的凝聚力、向心力；其次是高效的工作效率；第三，易于控制管理，保密程度高。缺點(diǎn)：組織機(jī)制障礙，由于夾雜復(fù)雜的感情關(guān)系,使得領(lǐng)導(dǎo)者在

13、處理利益關(guān)系時(shí)會(huì)處于更復(fù)雜,甚至是兩難的境地；人力資源的限制，一般外來(lái)人員很難享受股權(quán),其心態(tài)永遠(yuǎn)只是打工者,始終難以融入組織中；不科學(xué)的決策程序?qū)е率д`家族企業(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)分析家族企業(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)分析家庭式企業(yè)家庭式企業(yè)-企業(yè)家族化企業(yè)家族化-家族企業(yè)化家族企業(yè)化-公眾公司公眾公司上市公司帶來(lái)公司治理變化上市公司帶來(lái)公司治理變化 從非公眾公司到公眾公司的變化從非公眾公司到公眾公司的變化 q股東人數(shù)變化，引入數(shù)量廣泛的中小投資者q從非公眾公司變?yōu)楣姽?，觀念到實(shí)質(zhì)的變化q產(chǎn)生公眾公司的特殊的法定義務(wù)：強(qiáng)制性信息披露義務(wù)；法定的聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)的實(shí)質(zhì)性審核義務(wù)q外部監(jiān)管的介入：對(duì)董事責(zé)任的認(rèn)定；公司內(nèi)部治

14、理結(jié)構(gòu)的強(qiáng)制性要求(交易的審批權(quán)限；獨(dú)立董事制度、董事會(huì)的分權(quán)制度）、政府的事后責(zé)任追究制度。q產(chǎn)生最主要的權(quán)利：向投資者直接融資，股東可以標(biāo)準(zhǔn)化合約產(chǎn)生最主要的權(quán)利：向投資者直接融資，股東可以標(biāo)準(zhǔn)化合約的形式出售自己的股權(quán)。的形式出售自己的股權(quán)。上市公司的制度安排形成的制衡上市公司的制度安排形成的制衡 股東大會(huì)（有限所有權(quán)）監(jiān)事會(huì)（監(jiān)督權(quán)）董事會(huì)（控制權(quán)）董事會(huì)（控制權(quán)）經(jīng)理層(具體執(zhí)行)大股東小股東部分委托代理關(guān)系多數(shù)決定制下，對(duì)所有權(quán)的限制信任委托關(guān)系委托代理關(guān)系董事會(huì)秘書(shū)董事會(huì)的分權(quán)委員會(huì)制與獨(dú)立董事制度的建立上市公司的公司治理的目標(biāo)上市公司的公司治理的目標(biāo)q 健全的治理結(jié)構(gòu)健全的治理

15、結(jié)構(gòu)：股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層機(jī)構(gòu)完整，運(yùn)轉(zhuǎn)正常。 q 規(guī)范的運(yùn)作機(jī)制規(guī)范的運(yùn)作機(jī)制：股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層、獨(dú)立董事、董事長(zhǎng) q 完整有效的內(nèi)控制度完整有效的內(nèi)控制度：資金使用、人事任免、對(duì)外擔(dān)保、關(guān)聯(lián)交易、投資決策 監(jiān)管規(guī)則體系監(jiān)管規(guī)則體系u行政法規(guī)。行政法規(guī)。u部委規(guī)章部委規(guī)章u自律監(jiān)管文件自律監(jiān)管文件u法律法律公司法公司法證券法證券法刑法刑法股票發(fā)行與交易管理暫行條例股票發(fā)行與交易管理暫行條例股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定關(guān)于提高上市公司質(zhì)量意見(jiàn)關(guān)于提高上市公司質(zhì)量意見(jiàn) 上市公司治理準(zhǔn)則上市公司治理準(zhǔn)則上市公司股東大會(huì)規(guī)則上市公司股東

16、大會(huì)規(guī)則上市公司章程指引上市公司章程指引第一第一層次層次第二第二層次層次第三第三層次層次第四第四層次層次上市規(guī)則上市規(guī)則上市協(xié)議上市協(xié)議中小板塊相關(guān)規(guī)定中小板塊相關(guān)規(guī)定第五第五層次層次公司章程公司章程公司制定的公司制定的目錄目錄第二部分 公司治理概述 第三部分 三會(huì)運(yùn)作注意事項(xiàng) 第一部分 IPO概述 第四部分 審核要點(diǎn)及法律責(zé)任 上市公司基本架構(gòu)上市公司基本架構(gòu)（一）法律地位（一）法律地位公司法公司法第一次從法律層面明確了董事會(huì)秘書(shū)的法律地位：第一次從法律層面明確了董事會(huì)秘書(shū)的法律地位：第第124124條：上市公司設(shè)董事會(huì)秘書(shū)。條：上市公司設(shè)董事會(huì)秘書(shū)。第第217217條：高級(jí)管理人員，是指公

17、司的經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，上市公司條：高級(jí)管理人員，是指公司的經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，上市公司董事會(huì)董事會(huì)秘書(shū)秘書(shū)和公司章程規(guī)定的其他人員。和公司章程規(guī)定的其他人員。英國(guó)的公司秘書(shū)制度與香港董事會(huì)秘書(shū)制度的對(duì)我們制度設(shè)計(jì)的影響；英國(guó)的公司秘書(shū)制度與香港董事會(huì)秘書(shū)制度的對(duì)我們制度設(shè)計(jì)的影響；（二）法定職責(zé)（二）法定職責(zé)1 1、公司法公司法第第124124條條董事會(huì)秘書(shū)履行如下職責(zé)：董事會(huì)秘書(shū)履行如下職責(zé)：（1 1）負(fù)責(zé)公司股東大會(huì)和董事會(huì)會(huì)議的籌備。）負(fù)責(zé)公司股東大會(huì)和董事會(huì)會(huì)議的籌備。（2 2）文件保管以及公司股東資料的管理。）文件保管以及公司股東資料的管理。（3 3）辦理信息披露事務(wù)等

18、事宜。）辦理信息披露事務(wù)等事宜。董事會(huì)秘書(shū)的法律地位、職責(zé)與責(zé)任2 2、董事會(huì)秘書(shū)對(duì)上市公司和董事會(huì)負(fù)責(zé)，履行如下職責(zé)：、董事會(huì)秘書(shū)對(duì)上市公司和董事會(huì)負(fù)責(zé)，履行如下職責(zé)：（1 1）負(fù)責(zé)公司信息披露事務(wù)，協(xié)調(diào)公司信息披露工作，組織制訂公司信息披露事務(wù)管）負(fù)責(zé)公司信息披露事務(wù)，協(xié)調(diào)公司信息披露工作，組織制訂公司信息披露事務(wù)管理制度，督促公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人遵守信息披露相關(guān)規(guī)定；理制度，督促公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人遵守信息披露相關(guān)規(guī)定；（2 2）負(fù)責(zé)公司投資者關(guān)系管理和股東資料管理工作，協(xié)調(diào)公司與證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、股東負(fù)責(zé)公司投資者關(guān)系管理和股東資料管理工作，協(xié)調(diào)公司與證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、股東及實(shí)際控制人

19、、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、媒體等之間的信息溝通；及實(shí)際控制人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、媒體等之間的信息溝通；（3 3）組織籌備董事會(huì)會(huì)議和股東大會(huì)，參加股東大會(huì)、董事會(huì)會(huì)議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議及高）組織籌備董事會(huì)會(huì)議和股東大會(huì)，參加股東大會(huì)、董事會(huì)會(huì)議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議及高級(jí)管理人員相關(guān)會(huì)議，負(fù)責(zé)董事會(huì)會(huì)議記錄工作并簽字確認(rèn)；級(jí)管理人員相關(guān)會(huì)議，負(fù)責(zé)董事會(huì)會(huì)議記錄工作并簽字確認(rèn)；（4 4）負(fù)責(zé)公司信息披露的保密工作，在未公開(kāi)重大信息出現(xiàn)泄露時(shí)，及時(shí)向交易所報(bào)）負(fù)責(zé)公司信息披露的保密工作，在未公開(kāi)重大信息出現(xiàn)泄露時(shí)，及時(shí)向交易所報(bào)告并公告；告并公告；（三）法律責(zé)任（三）法律責(zé)任 董事會(huì)秘書(shū)屬于公司高級(jí)管理人員，因此，新董事會(huì)秘書(shū)

20、屬于公司高級(jí)管理人員，因此，新公司法公司法、證券法證券法中有關(guān)高中有關(guān)高級(jí)管理人員的義務(wù)與責(zé)任均適用于董事會(huì)秘書(shū)。級(jí)管理人員的義務(wù)與責(zé)任均適用于董事會(huì)秘書(shū)。董事會(huì)秘書(shū)的法律地位、職責(zé)與責(zé)任董事會(huì)的董事會(huì)的日常日常運(yùn)作運(yùn)作q公司自治原則下的董事會(huì)運(yùn)作；q 公司制的核心：董事間的權(quán)力制衡，q 權(quán)力制衡的基礎(chǔ)：董事必須有明確的法律義務(wù)與責(zé)任.q 董事的基本義務(wù)：注意義務(wù)與忠實(shí)義務(wù)義務(wù)。是否適當(dāng)?shù)芈男惺枪蓶|、監(jiān)管部門(mén)與司法部門(mén)界定責(zé)任的依據(jù)。q 董事會(huì)運(yùn)作關(guān)注重點(diǎn)：董事會(huì)有無(wú)被大股東操縱；獨(dú)立董事是否無(wú)法發(fā)揮應(yīng)有的作用；董事、經(jīng)理或其他關(guān)鍵管理人員是否頻繁變更。董事會(huì)的人選董事會(huì)的人選q 董事的任免程

21、序及其注意事項(xiàng)；q 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)參照關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)，建立獨(dú)立董事制度。在申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市時(shí)，董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)至少包括三分之一獨(dú)立董事，且獨(dú)立董事中至少包括一名會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)人士；q 變革：累積投票制的博弈、簡(jiǎn)歷的規(guī)范化q 被動(dòng)資格管理：市場(chǎng)禁入與公開(kāi)被認(rèn)定不適宜擔(dān)任董事； 董事會(huì)日常董事會(huì)日常運(yùn)作運(yùn)作關(guān)注的幾個(gè)問(wèn)題關(guān)注的幾個(gè)問(wèn)題q“正式”董事會(huì)與臨時(shí)董事會(huì)：“正式”董事會(huì)一年至少兩次，并于，由董事長(zhǎng)召集，于會(huì)議召開(kāi)10日以前書(shū)面通知全體董事和監(jiān)事，臨時(shí)董事會(huì)由章程自定。q董事會(huì)的召集：代表1/10以上表決權(quán)的股東、1/3以上董事或者監(jiān)事會(huì)，可以提議召開(kāi)董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議

22、，董事長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)自接到提議后10日內(nèi)，召集和主持董事會(huì)會(huì)議。q董事會(huì)會(huì)議應(yīng)有過(guò)半數(shù)的董事出席方可舉行。董事會(huì)作出決議，必須經(jīng)全體董事的過(guò)半數(shù)通過(guò) ； 董事會(huì)日常董事會(huì)日常運(yùn)作運(yùn)作關(guān)注的幾個(gè)問(wèn)題關(guān)注的幾個(gè)問(wèn)題q存在關(guān)聯(lián)交易時(shí)的處理：過(guò)半數(shù)的無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席即可舉行，決議須經(jīng)無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系董事過(guò)半數(shù)通過(guò)。無(wú)關(guān)聯(lián)董事人數(shù)不足3人的，應(yīng)將該事項(xiàng)提交股東大會(huì)審議。q獨(dú)立董事的特別規(guī)定：特別職權(quán)及其對(duì)董事會(huì)程序的影響 q董秘：促使董事會(huì)依法行使職權(quán)；在董事會(huì)擬作出的決議違反法律、法規(guī)、規(guī)章、本規(guī)則、本所其他規(guī)定和公司章程時(shí)，應(yīng)當(dāng)提醒與會(huì)董事，并提請(qǐng)列席會(huì)議的監(jiān)事就此發(fā)表意見(jiàn)；如果董事會(huì)堅(jiān)持作出上述決議，董事會(huì)秘

23、書(shū)應(yīng)將有關(guān)監(jiān)事和其個(gè)人的意見(jiàn)記載于會(huì)議記錄上，并立即向交易所報(bào)告 股東大會(huì)的召集股東大會(huì)的召集q召集的主體：董事會(huì)董事會(huì)。q獨(dú)立董事獨(dú)立董事可以向董事會(huì)提議，董事會(huì)不同意，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明理由并公告q監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì)可以向董事會(huì)提議，董事會(huì)不同意或在收到提議后10日內(nèi)未作出書(shū)面反饋的，視為董事會(huì)不能履行或者不履行，可自行召集和主持。q單獨(dú)或者合計(jì)持有公司單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%10%以上股份以上股份的股東有權(quán)向董事會(huì)提議，董事同意后，不得更改議案，不同意或不反饋的應(yīng)向監(jiān)事會(huì)請(qǐng)求權(quán)向監(jiān)事會(huì)提議召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)，并應(yīng)當(dāng)以書(shū)面形式向監(jiān)事會(huì)提出請(qǐng)求。監(jiān)事會(huì)未在規(guī)定期限內(nèi)發(fā)出股東大會(huì)通知的，視為監(jiān)事會(huì)不召集和主持

24、股東大會(huì)，連續(xù)9090日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%10%以上股份以上股份的股東可以自行召集和主持。q在股東大會(huì)決議公告前，召集股東召集股東持股比例不得低于10%10%。q監(jiān)事會(huì)或股東自行召集的股東大會(huì)，董事會(huì)和董事會(huì)秘書(shū)應(yīng)予配合。 股東大會(huì)提案股東大會(huì)提案q提議內(nèi)容要求：屬于股東大會(huì)職權(quán)范圍，有明確議題和具體決議事項(xiàng)，并且符合規(guī)則與公司章程，且披露完整；q議案變更要求：召集人（董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)與持股10%以上股東）不能變更議案， 單獨(dú)或者合計(jì)持有公司3%以上股份的股東可以在股東大會(huì)召開(kāi)10日前提出臨時(shí)提案。并書(shū)面提交召集人。 股東大會(huì)通知股東大會(huì)通知q召集人應(yīng)當(dāng)在年

25、度股東大會(huì)召開(kāi)20日前以公告方式通知各股東，臨時(shí)股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)15日前以公告方式通知各股東。q股權(quán)登記日與會(huì)議日期之間的間隔應(yīng)當(dāng)不多于7個(gè)工作日。q股權(quán)登記日一旦確認(rèn)，不得變更。q 發(fā)出股東大會(huì)通知后,無(wú)正當(dāng)理由不得延期或取消。 股東大會(huì)的召開(kāi)股東大會(huì)的召開(kāi)q地點(diǎn)要求：公司住所地或公司章程規(guī)定的地點(diǎn)；q形式要求：以現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議形式召開(kāi)，股東可通過(guò)其它方式參加股東大會(huì)的，視為出席；網(wǎng)絡(luò)投票時(shí)間段的要求：保證現(xiàn)場(chǎng)當(dāng)日有一個(gè)完整的交易日。q中小企業(yè)板對(duì)特別重大的事項(xiàng)要求必須提供網(wǎng)路投票q登記流程：召集人和律師驗(yàn)證參會(huì)人員合法性，登記截止時(shí)，會(huì)議主持人宣布參加會(huì)議名單前；q全體董事、監(jiān)事和董事會(huì)秘

26、書(shū)應(yīng)當(dāng)出席會(huì)議，經(jīng)理和其他高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)列席會(huì)議。q 現(xiàn)場(chǎng)結(jié)束時(shí)間不得早于網(wǎng)絡(luò)或其他方式，會(huì)議主持人應(yīng)當(dāng)在會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)宣布每一提案的表決情況和結(jié)果，并根據(jù)表決結(jié)果宣布提案是否通過(guò)。在正式公布表決結(jié)果前，股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)、網(wǎng)絡(luò)及其他表決方式中所涉及的上市公司、計(jì)票人、監(jiān)票人、主要股東、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)方等相關(guān)各方對(duì)表決情況均負(fù)有保密義務(wù)。 股東大會(huì)的召開(kāi)股東大會(huì)的召開(kāi)q主持要求：分召集人不同：董事會(huì)召集，董事長(zhǎng)主持；監(jiān)事會(huì)召集，監(jiān)事長(zhǎng)；股東自行召集，由召集人推舉代表主持；會(huì)議進(jìn)行過(guò)程中，如主持人違規(guī)可由現(xiàn)場(chǎng)出席股東大會(huì)有表決權(quán)過(guò)半數(shù)的股東同意下更換。q董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)回復(fù)股東的質(zhì)詢(xún)；q董事，監(jiān)事選舉

27、采用可以實(shí)行累積投票制；除此之外必須逐項(xiàng)解決，對(duì)同一事項(xiàng)有不同提案的，應(yīng)當(dāng)按提案提出的時(shí)間順序進(jìn)行表決，不得對(duì)提案進(jìn)行修改、擱置或不予表決。 32監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì)、不設(shè)監(jiān)事會(huì)的公司的監(jiān)事行使下列職權(quán)：（一）檢查公司財(cái)務(wù)；（二）對(duì)董事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)違反法律、行政法規(guī)、公司章程或者股東會(huì)決議的董事、高級(jí)管理人員提出罷免的建議；（三）當(dāng)董事、高級(jí)管理人員的行為損害公司的利益時(shí)，要求董事、高級(jí)管理人員予以糾正；（四）提議召開(kāi)臨時(shí)股東會(huì)會(huì)議，在董事會(huì)不履行本法規(guī)定的召集和主持股東會(huì)會(huì)議職責(zé)時(shí)召集和主持股東會(huì)會(huì)議；（五）向股東會(huì)會(huì)議提出提案；（六）對(duì)董事、高級(jí)管理人員提起訴

28、訟；（七）公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。33監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì) 監(jiān)事會(huì)每六個(gè)月至少召開(kāi)一次會(huì)議。監(jiān)事可以提議召開(kāi)臨時(shí)監(jiān)事會(huì)會(huì)議。監(jiān)事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)經(jīng)半數(shù)以上監(jiān)事通過(guò)。 監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)所議事項(xiàng)的決定作成會(huì)議記錄，出席會(huì)議的監(jiān)事應(yīng)當(dāng)在會(huì)議記錄上簽名。 監(jiān)事可以列席董事會(huì)會(huì)議，并對(duì)董事會(huì)決議事項(xiàng)提出質(zhì)詢(xún)或者建議。目錄目錄第二部分 公司治理概述 第四部分 審核要點(diǎn)及法律責(zé)任 第一部分 IPO概述 第三部分 三會(huì)運(yùn)作注意事項(xiàng) 獨(dú)立性獨(dú)立性 一、核心原則一、核心原則 鼓勵(lì)公司采取措施，減少或消除與控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人之間的日常關(guān)聯(lián)交易（如有），提高獨(dú)立性。 二、總要求二、總要求 上市公司應(yīng)當(dāng)與控股股東、實(shí)際控制人

29、及其關(guān)聯(lián)人的人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)分開(kāi)，機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立，各自獨(dú)立核算、獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。 三、具體要求（三、具體要求（5 5個(gè)獨(dú)立）個(gè)獨(dú)立） 1 1、人員獨(dú)立、人員獨(dú)立 2 2、資產(chǎn)獨(dú)立、資產(chǎn)獨(dú)立 3 3、機(jī)構(gòu)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立 4 4、業(yè)務(wù)獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立 5 5、財(cái)務(wù)獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立 2021-12-435獨(dú)立性（獨(dú)立性（2 2）四、關(guān)聯(lián)交易要嚴(yán)格遵守信息披露原則四、關(guān)聯(lián)交易要嚴(yán)格遵守信息披露原則 1、關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)嚴(yán)格披露 2、不得以經(jīng)營(yíng)性資金往來(lái)的形式變相為董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人提供資金等財(cái)務(wù)資助。 3、關(guān)于財(cái)務(wù)資助 深交所中小板公司管理部于2010年8月18日發(fā)

30、布中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第27號(hào)：對(duì)外提供財(cái)務(wù)資助（1）上市公司董事會(huì)審議對(duì)外提供財(cái)務(wù)資助時(shí)，必須經(jīng)出席董事會(huì)的三分之二以上的董事同意并做出決議，且關(guān)聯(lián)董事須回避表決；當(dāng)表決人數(shù)不足三人時(shí)，應(yīng)直接提交股東大會(huì)審議。 （2）上市公司不得為控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人，上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其關(guān)聯(lián)人提供財(cái)務(wù)資助。上市公司為其他關(guān)聯(lián)方提供財(cái)務(wù)資助的，無(wú)論金額大小都應(yīng)提交股東大會(huì)審議且關(guān)聯(lián)股東須回避表決。2021-12-436控股股東與公司的獨(dú)立性控股股東與公司的獨(dú)立性q 控股股東的天然優(yōu)勢(shì)及其對(duì)公司的重大影響。q 控股股東的獨(dú)特地位決定其應(yīng)對(duì)上市公司及其他股東負(fù)有誠(chéng)信義務(wù)，謹(jǐn)慎經(jīng)

31、營(yíng)與維持上市公司的獨(dú)立性。q 發(fā)行審核的重點(diǎn)：如何防止控股股東和實(shí)際控制人借助其優(yōu)勢(shì)地位非常便利地?fù)p害發(fā)行人或上市公司的利益。重點(diǎn)體現(xiàn)在： 實(shí)際控制人是否存在因本身的利益需求，可能損害上市公司的利益；(實(shí)際控制人的獨(dú)立生存能力) 是否存在發(fā)行人損害公司利益的便利(同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與獨(dú)立性)。 實(shí)際控制人與控股股東的獨(dú)立生存能力實(shí)際控制人與控股股東的獨(dú)立生存能力q 最終實(shí)際控制人的概念q 發(fā)審關(guān)注重點(diǎn)：實(shí)際控制人的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力及獨(dú)立生存能力；q 實(shí)質(zhì)控制人的控制力：合理、均衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)。 公司相對(duì)于控股方的獨(dú)立性要求公司相對(duì)于控股方的獨(dú)立性要求q 業(yè)務(wù)獨(dú)立業(yè)務(wù)獨(dú)立：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。q 資產(chǎn)完整資產(chǎn)完整：生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的土地、廠(chǎng)房、機(jī)器設(shè)備以及商標(biāo)、專(zhuān)利、非專(zhuān)利技術(shù)的所有權(quán)或者使用權(quán)，具有獨(dú)立