商業(yè)計劃書--電池公司（DOC28頁）

1、北京當升材料科技有限公司Beijing Easpring Material Technology Co., Ltd.商業(yè)計劃書d二零零三年十月保密須知本商業(yè)計劃書屬商業(yè)機密，所有權屬于北京當升材料科技有限公司。其所涉及的內容和資料只限于北京當升材料科技有限公司認為合適的貴公司及與貴公司關聯(lián)的投資者使用。收到本計劃書后，貴公司應在10個工作日內予以回復確認，并遵守以下規(guī)定： 1. 若貴公司不希望涉足本計劃書所述項目，請盡快將本計劃書完整退回北京當升材料科技有限公司； 2. 在沒有取得北京當升材料科技有限公司許可的情況下，貴公司不得將本計劃書全部和/或部分地傳遞給他人； 3. 應該象對待貴公司的機

2、密資料一樣對待本計劃書所提供的所有機密資料。本商業(yè)計劃書所涉及項目投資與管理內容均可具體協(xié)商。 公司（簽章）： 北京當升材料科技有限公司項目負責人： 白厚善日期： 2003年10月主聯(lián)系人 白厚善 職 務 總經(jīng)理 電話號碼機號碼傳真號碼 址 電子郵件 finance地 址 北京市西外文興街1號 郵政編碼 100044目 錄一、當升概況41.歷史沿革42.股權結構與股本的形成43.產(chǎn)品介紹5二、行業(yè)概況分析71.鈷酸鋰市場容量與增長72.鈷酸鋰市場發(fā)展趨勢93.氧化鉍，氧化鈷市場容量與新的應用領域9三、競爭性分析1

3、01.市場結構與競爭對手102.當升的比較競爭優(yōu)勢123.當升的競爭戰(zhàn)略134.對替代品和互補品的分析14四、治理結構與人才團隊151.公司組織結構152.董事會及其構成153.監(jiān)事會及其構成154.管理層及其構成16五、公司戰(zhàn)略與三年規(guī)劃171.三年目標172.產(chǎn)品研發(fā)方向18六、 融資戰(zhàn)略與資金規(guī)劃18七、業(yè)績和業(yè)務預測191.目前業(yè)務狀況及趨勢192.業(yè)務預測22八、盈利預測與投資者回報26九、風險分析271.原材料價格風險分析272.鈷酸鋰價格風險分析27十、估值271.當升的價值體現(xiàn)272.價值評估28一、 當升概況1. 歷史沿革當升是北京中關村科技園區(qū)的高新技術企業(yè)，注冊資金145

4、9萬，是一家在電子陶瓷行業(yè)取得成功，并新進入鋰離子電池材料行業(yè)極具成長潛力的企業(yè)。當升由1992年北京礦冶研究院的一個課題組，到1995年成立電子粉體材料廠，到1998年成為具有獨立法人資格的電子材料中心，再到2001年12月改制成有限責任公司至今，已經(jīng)走過了十年的發(fā)展歷程。當升主要產(chǎn)品從氧化鉍到氧化鈷，銷售額持續(xù)增長近十年，在2000年達2300萬，實現(xiàn)460萬利潤的增長高峰，在該行業(yè)市場占有率持續(xù)7年排名第一，樹立了高品質的市場形象。 當升2001年在已有產(chǎn)品電子級氧化鈷的基礎上開發(fā)出適合鈷酸鋰市場的鋰電級氧化鈷，并深度開發(fā)出鈷酸鋰，成功進入極具增長潛力的鋰離子二次電池正極材料行業(yè)。從20

5、02年4月正式推向市場，成功進入了十六家客戶，并且在2002年11月單月銷售19噸。從2003年開始，當升持續(xù)推出新品，在2#，4#品的基礎上，推出了已獲國內20多家大型電池客戶普遍認可的具有高循環(huán)性能的6#品，并且具有高能量密度的8#品、高安全性能的10#品也即將推出，為當升下一步在鋰離子電池正極材料市場的更大突破，取得國內市場領先地位，奠定了堅實的基礎。這是當升在目前手機市場向彩屏化、多媒體化發(fā)展做出的積極反應。 同時鋰電級氧化鈷也將針對三星、比亞迪等一些國內外鈷酸鋰廠商進行銷售。當升在十年的發(fā)展歷程中，在人才儲備、治理結構的完善、系統(tǒng)管理制度的建立、人文環(huán)境和創(chuàng)業(yè)文化的形成等方面都已經(jīng)為

6、快速發(fā)展作好了充分準備。2. 股權結構與股本的形成當升出資者是北京礦冶研究總院和29名自然人股東，注冊資本為1459萬元，其中北京礦冶研究總院出資占74.53%，29名自然人股東出資占25.47%。自然人股東絕大多數(shù)為公司高層管理人員和骨干，其中自然人最大股東持股7.18%。當升于2001年12月25日從北京礦冶研究總院北京北礦電子材料發(fā)展中心整體改制為有當升骨干員工參股的有限責任公司。在注冊資本中，北京礦冶研究總院新增貨幣資金出資4117172.28元，以原北京北礦電子材料發(fā)展中心凈資產(chǎn)出資6756871.72元，個人貨幣資金出資2052533.00元，個人債權出資1663423.00元。3

7、. 產(chǎn)品介紹當升目前的產(chǎn)品，按照市場劃分，一是電子陶瓷行業(yè)。超細金屬氧化物氧化鈷、氧化鉍，銷往電子陶瓷市場，最終與電子通訊市場相連，其中氧化鉍應用范圍擴大到油漆、焊料、玻璃添加劑方面的應用；二是鋰電正極材料，在原有電陶亞微米級氧化鈷技術的基礎上深度開發(fā)形成了制備鈷酸鋰專用氧化鈷，和鈷酸鋰，銷往鋰離子電池市場的正極材料。鈷酸鋰制備技術是鋰離子電池生產(chǎn)的核心技術之一，是一種新興的能源材料。鈷酸鋰產(chǎn)品的成功開發(fā)，使得當升進入了一個更為廣闊的發(fā)展空間。鈷酸鋰是鋰電氧化鈷的下游產(chǎn)品，在國內外鈷酸鋰制造商中很少有同時具有這兩項技術的企業(yè)，這為公司在成本及品質控制上，以及兩項技術的互動開發(fā)上帶來優(yōu)勢。主要產(chǎn)

8、品氧化鉍氧化鈷鈷酸鋰主要面向的行業(yè)電子陶瓷行業(yè)電子陶瓷行業(yè)鈷酸鋰鋰電池實驗室開發(fā)時間1991199320021999規(guī)?；慨a(chǎn)時間1993199520022002目前年生產(chǎn)能力（噸）100100300生產(chǎn)線建設資金來源自有自有+國家創(chuàng)新科技基金+世行貸款自有4可能涉及到的其他問題1）主要原材料供應及能源耗用情況當升生產(chǎn)具有典型的高科技特性, 各類生產(chǎn)所需原材料主要為金屬鈷、碳酸鋰，輔料主要是硝酸和碳酸氫氨等， 均在市場上采購,貨源供應充足、穩(wěn)定。當升的能源消耗主要是電,不存在供應不足的問題。2）土地使用權、商標及其它無形資產(chǎn) 當升目前暫不涉及土地使用權和商標事宜。當升擁有的專有技術為亞微米級和

9、微米級的氧化鈷制備技術、氧化鉍制備技術和鈷酸鋰制備技術。擁有一項專利技術：一種二硫化鎳粉末的合成方法。3）環(huán)境保護情況當升屬低能耗、低污染的高新技術企業(yè), 生產(chǎn)經(jīng)營活動符合國家關于環(huán)境保護的要求, 當升成立至今無違反環(huán)境保護規(guī)定的情形。4）享受的優(yōu)惠政策 當升是北京市中關村高科技園區(qū)認定的高新技術企業(yè)。 根據(jù)京國稅1997130號，京國稅200311號文件精神和北京市豐臺區(qū)國家稅務局豐國稅批復2003095004號文批復,公司自2002年1月1日起至2004年12月31日止減半征收企業(yè)所得稅（稅率7.5%）。減半征收期滿后，減按15%稅率征收企業(yè)所得稅。 當升擬在河北廊坊開發(fā)區(qū)建立子公司，將享

10、受五免三減的稅收優(yōu)惠政策。5）前三年發(fā)生的重大變更當升源于1998年成立的北京北礦電子材料發(fā)展中心，于2001年12月由北京礦冶研究院全資二級法人變更為有骨干員工參股的北京當升材料科技有限公司。6）關聯(lián)關系與交易A、 與當升存在關聯(lián)關系的關聯(lián)方包括:1） 北京礦冶研究總院（礦院）礦院目前為當升的控股股東。 其下屬其他全資、 控股企業(yè)、研究中心、檢測中心等因與當升同受礦院控制而存在關聯(lián)關系。2） 其他自然人股東當升其他自然人股東均不是其他公司的股東，和除礦院外的其他公司的重要影響人。B、 關聯(lián)交易當升生產(chǎn)經(jīng)營租用礦院房產(chǎn)，面積分別為436平方米用于辦公和200平方米用于生產(chǎn)。2002年房租水電費

11、往來184878.13元。當升2002年向關聯(lián)方銷售貨物有關明細資料如下：北礦磁材（礦院控股子公司） 86520.00元礦冶總公司 285932.00元銷售價格的確認：按同類客戶的市場價格C其他關系目前，當升有10人檔案關系存于礦院，此10人與公司簽署勞動合同，工資及獎金均由當升發(fā)放。二、 行業(yè)概況分析1. 鈷酸鋰市場容量與增長由于全球手機市場的快速發(fā)展，鋰電池向數(shù)碼相機，玩具等領域應用速度加快，鈷酸鋰市場將在未來幾年內保持高速的持續(xù)增長。中國手機市場的高速發(fā)展，世界鋰電池生產(chǎn)向國內的轉移，國內鋰電池廠商更多地占據(jù)世界市場的份額等諸多因素導致國內市場鈷酸鋰將以比國際市場更高的速度，保持在每年3

12、0%以上的速度增長。鈷酸鋰市場容量增長表年度2002200320042005鈷酸鋰國內市場（噸）2400300040005000鈷酸鋰國際市場（噸）700080001000012000總計容量（億元）22.5625.332.240.8國內市場：目前國內每月390噸的鈷酸鋰需求量，但是其中一些客戶自己生產(chǎn)鈷酸鋰，一些客戶從國外進口極片。除去這兩部分客戶，國內鈷酸鋰實際月消耗量為270噸，到2003年12月，預計將達到300噸/月。目前電芯日產(chǎn)量在1萬支以上的客戶（含1萬支）有34家，兩萬只以上的有24家，他們的電芯產(chǎn)量和鈷酸鋰用量占據(jù)了國內的95%。他們依次為（統(tǒng)計數(shù)據(jù)截止到2003年9月30日

13、）：客戶電芯產(chǎn)量（萬/日）鈷酸鋰用量（噸/月）深圳比亞迪鋰比公司55.0 110深圳市比克鋰電有限公司2650深圳市邦凱電子有限公司1224東莞新能源1220天津力神電池有限公司1018哈爾濱光宇電池有限公司1018深圳華粵寶電池有限公司816海普賽能源815肇慶風華鋰電公司612青島澳柯瑪新能源有限公司 612深圳銀思奇510貴州航天電源48深圳力多威36東莞大可36湖南三環(huán)36深圳閩泰科技36青鳥華光 36咸陽威力克能源有限公司2.0 4深圳盈力電池有限公司24深圳碩微科技有限公司24廣州國光24深圳寰宇達電池科技有限公司24深圳天貿24武漢力興23海南海能達1.53TCL金能電池公司1.

14、53廣州國光1.53宜電電子上海有限公司 1.52煙臺碩微11.8深圳匯洋達0.81.6溫州市金鹿電池有限公司 11.5寧波華天鋰電池科技有限公司 11.5深圳匯聚鑫源11.5 比亞迪、風華和哈爾濱光宇目前自產(chǎn)鈷酸鋰，其自產(chǎn)鈷酸鋰量為117噸/月（比亞迪100噸、風華12噸、哈爾濱光宇5噸）。除此以外，比亞迪仍然從國外（seimi）進口鈷酸鋰達10噸/月，風華的鈷酸鋰除了自己使用外，有少量外銷。當然，華光等也有自產(chǎn)鈷酸鋰的舉動，但目前還沒有大量生產(chǎn)。從國外進口極片的廠家是索尼、三洋、麥克賽爾等，他們在國內的鈷酸鋰相當使用量為15噸/月左右，預計2003年12月將達到25噸/月的水平。這些廠家的

15、材料國產(chǎn)化將帶來新的機會。國際市場：韓國、日本和臺灣地區(qū)是國際鈷酸鋰市場的重點。目前在韓國市場上，主要的用戶是Samsung(100噸/月)、LG（70噸/月）、SKC、火箭、KOKAM（10噸/月）、VK等。目前當升已經(jīng)分別與其中某幾家公司進行了業(yè)務洽談，對方經(jīng)過對當升的產(chǎn)品檢測后，表達了良好的業(yè)務合作愿望和投資意向。2. 鈷酸鋰市場發(fā)展趨勢鈷酸鋰真正作為一個產(chǎn)業(yè)在國內興起，也不過是近一、兩年的事。目前國內鈷酸鋰行業(yè)的競爭還處于品質與規(guī)格競爭的層面上，成本競爭時代還未到來。而且從國際的角度來看，鈷酸鋰的制備技術并沒有停止改進。鈷酸鋰作為鋰離子電池的正極材料，是鋰離子電池性能的關鍵性因素；反過

16、來說由于終端設備手機或其他移動用電設備，造成的對電池的更高要求，將直接反應到對鈷酸鋰的性能要求。手機向多功能、彩屏和多媒體方向發(fā)展，手機電池的電池容量甚至成為手機功能發(fā)展的一個限制性環(huán)節(jié)；電池也向著薄、輕和更加安全的方向發(fā)展。因此鈷酸鋰的市場發(fā)展趨勢是向長壽命、高容量和高安全性方向發(fā)展。高性能的鋁殼手機鋰電池，全球日本占據(jù)了65%的市場，韓國占據(jù)30%的市場，中國的鋁殼電池也逐漸得到國際市場的認可，正在不斷蠶食日本企業(yè)的市場。目前國內手機鋰電池廠商紛紛對鈷酸鋰性能提出更高的要求；并且今年以70%的速度擴產(chǎn)，基本上都集中在高性能的鋁殼電池，而不是傳統(tǒng)的鋼殼電池。這也為鈷酸鋰市場帶來新的挑戰(zhàn)，和新

17、的機遇。3. 氧化鉍，氧化鈷市場容量與新的應用領域國內氧化鉍的市場容量為每年300噸，全球800-1000噸；國內精致氧化鈷的市場容量為每年2100噸，其中電子陶瓷市場為100噸，鈷酸鋰市場為2000噸；全球精致氧化鈷的年需求量為8000-10000噸。在電子陶瓷領域，因國外大公司進入中國大陸（愛科電子等），使得氧化鉍和氧化鈷在國內還有發(fā)展的空間。氧化鉍應用領域的拓寬，比如在油漆、焊料、玻璃添加劑方面的應用，也會帶來用量的增加。針對鈷酸鋰市場的鋰電氧化鈷，將面臨比傳統(tǒng)的電子陶瓷市場大將近30倍的市場，并且保持著很高的增長。三、 競爭性分析1. 市場結構與競爭對手鈷酸鋰市場國內鈷酸鋰市場從市場結

18、構來看，2002年是一個分水嶺。2002年以前，主要是日本SEIMI和比利時聯(lián)合礦業(yè)集團（UM）等少數(shù)國外企業(yè)占據(jù)著。2002年，以國安盟固利，北京當升為代表的國產(chǎn)材料生產(chǎn)商以較優(yōu)的產(chǎn)品性能價格比，從國外廠商處奪得大量市場份額；以及中國鋰電的龍頭企業(yè)比亞迪在香港的成功上市后，轉成部分自產(chǎn)鈷酸鋰，到2003年9月，國產(chǎn)材料占據(jù)了90%以上的市場。日本SEIMI：始建于1947年，主要產(chǎn)品是光電子相關材料、化工產(chǎn)品相關材料及表面處理材料，在日本主要給三洋供貨。該公司的中國市場策略是高品質，高價位，國內很多客戶用該公司產(chǎn)品主要來做OEM單子或備貨，但由于運輸，價位和付款條件等原因，公司的份額在逐漸下

19、降,但還占據(jù)著一些高端市場。中信國安盟固立：該公司利用進入市場較早，且品質相對而言比較穩(wěn)定，產(chǎn)品平臺較好，適于做較厚的電池。2002年底開始，采用大量鋪貨的方式占領市場，目前資金壓力很大。該公司在正式進入市場一年多時間，沒有新品推出，產(chǎn)品性能已經(jīng)落后。余姚金和：從去年年底產(chǎn)品質量改進后，以較低的價格，較長的付款期限（13個月期票）迅速進入市場。近期的市場占有率始終排名第一。用戶反映品質的穩(wěn)定性有問題，一批和一批不一樣，時好時壞。該公司主要以氯化鈷為原材料。湖南瑞翔：該公司一直以高品質的產(chǎn)品在市場獲得多家客戶的認可，但相對國內其它公司來說價格彈性小，付款條件較為苛刻。由于在今年5月完成融資，目前

20、正在大張旗鼓開始擴產(chǎn)工作，計劃明年擴產(chǎn)2000噸。該公司主要原材料由國外廠家提供，導致成本較高。從目前的情況來看，當升在國內的市場地位還弱于主要競爭對手。國外企業(yè)有SEIMI和FMC占有一定的市場份額。國內原處于第一位的鈷酸鋰供應商中信國安盟固利在品質的進步上沒有很好的表現(xiàn)，降價及用大資金鋪貨的手段也已經(jīng)使過了，因此，預計在未來，在其產(chǎn)品質量有缺陷、且沒有新品推出的情況下，其市場份額會縮減，目前已退居第二。其他兩位競爭對手：瑞祥質量好、但成本高，余姚在成本方面有優(yōu)勢，但在產(chǎn)品質量上存在缺陷。當升在產(chǎn)品質量與成本上都具有相對優(yōu)勢，但若當升在資金方面的缺陷不能彌補，競爭力也會大受影響。預計在近兩年

21、內國內競爭對手競爭力排序：當升、瑞祥、余姚、國安。中國市場鈷酸鋰廠商綜合實力排名比較項目研究開發(fā)能力質量/產(chǎn)品性能相對成本生產(chǎn)能力銷售與服務能力經(jīng)營管理能力公司聲譽/形象財務資源（資金）綜合得分權重0.40.250.300.100.300.200.200.10當升科技998889888.5 湖南瑞翔997889888.3 余姚金和779988887.9 中信國安887888987.9 北大先行877777787.3 西安榮華667876666.4 77810697107.5 SEIMI1010797910108.9 日本化學109795910108.4 根據(jù)市場上的國內對手及國內潛在進入者的狀

22、況及目前鈷酸鋰產(chǎn)品還屬于產(chǎn)品的推廣期，市場上最為關注的還是產(chǎn)品的品質、產(chǎn)品的穩(wěn)定性等，確定一些關鍵指標來評估不同公司競爭力的強弱，他們是：研究開發(fā)能力，質量/產(chǎn)品性能，公司聲譽/形象，生產(chǎn)能力，經(jīng)營管理能力，財務資源，相對成本，市場進度，銷售與服務能力，他們的強弱由分值（10分制）來表示，并依據(jù)各指標在競爭中的權重不同，來綜合得出各廠家的總分后確定名次。排名如上表所示。氧化鈷與氧化鉍市場目前國內鈷酸鋰開發(fā)商的原料氧化鈷都是向國外進口（UM和OMG）。國內的鋰電級氧化鈷生產(chǎn)技術尚不成熟，無現(xiàn)貨供應。目前國際市場鋰電級氧化鈷供不應求。當升新開發(fā)微米級氧化鈷形貌和粒度已經(jīng)達到或超過國外UM、OMG同

23、類產(chǎn)品品質，松裝密度高達1.3-1.7 g/cm3，高于UM的0.91 g/cm3，形貌均勻，居于世界領先水平 。當升在國際上面臨的競爭對手：氧化鉍的主要競爭對手是PCF和MCP公司；氧化鈷的競爭對手是UM和OMG公司。當升與競爭對手相比，主要是在產(chǎn)量及國際化程度方面，處于劣勢。 2. 當升的比較競爭優(yōu)勢當升的比較競爭優(yōu)勢歸根結底在于人才團隊的優(yōu)勢，具體體現(xiàn)在技術、成本和管理能力等方面的優(yōu)勢，最終將體現(xiàn)在銷售額的增加和為股東帶來回報上。（1） 同時擁有鈷酸鋰與氧化鈷兩項技術。公司同時面對了鋰電池與鈷酸鋰兩個巨大的市場，發(fā)展空間更大，經(jīng)營風險更低；公司同時占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的兩個重要環(huán)節(jié)，更加深刻理解兩

24、者相互匹配的需要，從而調整這兩者的工藝，并且在品質控制和成本上具有優(yōu)勢。（2） 成本優(yōu)勢。兩個方面的原因導致了公司的成本優(yōu)勢，一是公司同時擁有鈷酸鋰和氧化鈷兩項技術及生產(chǎn)線；二是當升初始資本性投資低，單位產(chǎn)品攤銷也低。（3） 技術優(yōu)勢。當升創(chuàng)建于國內一流的從事金屬礦業(yè)與材料開發(fā)的研究總院，先天地具有相對于競爭對手的在金屬資源的掌握以及材料制備技術方面的優(yōu)勢。從技術的角度說，當升是真正完全靠自主開發(fā)。當升的超細金屬氧化物產(chǎn)品制備技術均為自主開發(fā)，基本生產(chǎn)工藝是以高純金屬為起始原料，選用弱堿性沉淀劑，經(jīng)過液相沉淀、一定溫度下熱解得到超細金屬氧化物粉體。（4） 產(chǎn)品性能優(yōu)勢。當升持續(xù)改進，推出的系列

25、新品，經(jīng)客戶使用評價，達到世界一流水平。（5） 管理與人才團隊優(yōu)勢。公司經(jīng)過多年的積累，在人才儲備，公司治理結構的完善，公司系統(tǒng)管理制度的建立，公司人文環(huán)境和創(chuàng)業(yè)文化的形成等方面都已經(jīng)為公司在不斷增長的市場中獲取更大的市場份額作好了充分的準備。以下是與其他主要競爭對手的競爭能力比較表國安余姚瑞祥當升目前市場排名1234技術來源總經(jīng)理從日本帶回自主開發(fā)依托中南大學開發(fā)自主開發(fā)技術先進性基本沒有技術改進市場普遍發(fā)應質量較差技術領先技術領先，持續(xù)改進主要市場策略鋪貨低價鋪貨高質高價高質中價資金實力前期大量鋪貨，目前運行困難前期大量鋪貨，目前運行困難資金相對不足資金運作能力較強成本從氧化鈷做起，人員成

26、本高，前期投入大從氯化鈷做起，前期投資大從氧化鈷做起，成本偏高從金屬鈷做起，前期投資小，有成本優(yōu)勢與國外競爭對手相比，國產(chǎn)材料在制造成本、運輸及售后服務上的優(yōu)勢已經(jīng)在市場上凸現(xiàn)出來。上面的分析無疑也可看出，當升在國內的綜合領先優(yōu)勢是比較明顯的。當升的成本優(yōu)勢主要表現(xiàn)如下：序號項目SEIMI中信國安湖南瑞祥余姚金和北京當升1主要工藝路線外購氧化鈷-鈷酸鋰，一次燒結外購碳酸鈷-氧化鈷-鈷酸鋰，兩次燒結外購氧化鈷-鈷酸鋰，三次燒結外購氯化鈷-氧化鈷-鈷酸鋰，兩次燒結外購金屬鈷-氧化鈷-鈷酸鋰，兩次燒結2目前實際規(guī)模(噸/年)1000100050012005003主要鈷原料供應商OMGUMUM新世紀國

27、內4鈷酸鋰制造成本17.517.617.714.715.75鈷酸鋰國內平均售價2421.722.420.5226鈷酸鋰毛利6.54.14.75.86.37鈷酸鋰毛利率27%19%21%28%29%8毛利比率6%4%2%8%3%9行業(yè)平均毛利率25%3. 當升的競爭戰(zhàn)略當升主要的競爭戰(zhàn)略是：立足于鈷酸鋰行業(yè)，穩(wěn)定品質，繼續(xù)提高質量，優(yōu)化工藝，降低成本，加大資金支持力度，強化營銷，特別是國際市場的開拓。（1） 國內市場，立足于鋰電池正極材料。當升在今明兩年將會全力投入于鈷酸鋰行業(yè)：繼續(xù)提高6鈷酸鋰質量，加快推出8、10新品，穩(wěn)定品質，解決一次破碎問題，原料穩(wěn)定化（自產(chǎn)/外購）；生產(chǎn)能力提上來，在2

28、003年底達到50噸/月；（2） 提高效率，降低成本。 在本年度及未來兩年，當升在進一步提高產(chǎn)品質量的同時，將會有相當精力投入技術、設備的進一步完善和改進上，目的在于進一步提高效率，降低成本。（3） 對目前靠大量鋪貨的競爭對手，靠低價現(xiàn)款高質取勝。（4） 加大資金的引進力度。（5） 加強市場研究。尤其要加強國際市場的研究和開發(fā)，有針對性地開發(fā)出大顆粒，高安全性的10號品。（6） 加強國際營銷。抓住國際生產(chǎn)電子陶瓷的大公司進入中國的機會；努力向國外電子陶瓷市場發(fā)展。以擴大現(xiàn)有氧化鈷與氧化鉍產(chǎn)品在電子陶瓷行業(yè)的銷售額。（7） 充分發(fā)揮公司鋰電池級氧化鈷的競爭優(yōu)勢，并抓住國內市場和國際市場需求量迅速

29、增大的機會，向國內自產(chǎn)鈷酸鋰的電池生產(chǎn)商比亞迪和國外鈷酸鋰生產(chǎn)商供貨。（8） 進一步實現(xiàn)氧化鉍產(chǎn)品的系列化。生產(chǎn)大粒徑氧化鉍，并利用氧化鉍的生產(chǎn)工藝特點，進一步開發(fā)其他的鉍品。當升鈷領域的產(chǎn)業(yè)鏈位置圖金屬鈷供應商鋰電氧化鈷供應商鈷酸鋰供應商鋰電池生產(chǎn)商當升電池研究與檢測線當升氧化鈷技術鈷酸鋰技術4. 對替代品和互補品的分析在鈷酸鋰的替代品研究中，目前開展比較多的是錳酸鋰、鎳酸鋰及鎳鈷酸鋰三種。而真正能提供批量產(chǎn)品的是錳酸鋰及鎳鈷酸鋰，鎳酸鋰由于制作較難，應用方面進展并不大。鎳鈷酸鋰盡管市場上有供應，但由于該產(chǎn)品放電平臺不能持續(xù)，沖放電循環(huán)次數(shù)少，所以應用在手機電池及筆記本電池方面存在著較大的困

30、難。而在實際應用中錳酸鋰研究相對較為成熟，但相對于鈷酸鋰而言，盡管其成本低，安全性好，但容量較鈷酸鋰明顯偏小，現(xiàn)在元器件日益要求小型化，錳酸鋰難以勝任，因此其使用領域主要限于動力電池。錳酸鋰在短期內還無法對鈷酸鋰形成真正的威脅，鈷酸鋰在電池正極材料上的主導地位短期內不會改變。綜合判斷，隨著原材料用量的增加，當升與供應商的討價還價能力還會增強，市場總量還在迅速增加，同行競爭雖然較激烈，但是，由于有一定的技術門檻，競爭尚未到白熱化的程度。當升在以高品質為特征的擴容市場中，已經(jīng)具備相對于競爭對手的競爭優(yōu)勢，很有市場機會，盈利的情況也會不錯。以上判斷主要是基于在國內的競爭。同時當升已經(jīng)委托一些日本和韓

31、國商社在韓國及日本市場銷售當升鈷酸鋰及氧化鈷產(chǎn)品，尤其是在南韓市場大有機會。四、治理結構與人才團隊經(jīng)理委員會技術委員會項目組股東會董事會總經(jīng)理監(jiān)事會總經(jīng)理辦公室人力資源部財務部總經(jīng)理助理營銷部物控部通州廠質量部玉泉廠研發(fā)部深圳分公司1. 公司組織結構2. 董事會及其構成姓名公司任職北京礦冶研究總院任職職稱夏曉鷗董事長副院長教授白厚善董事兼總經(jīng)理教授張曉春董事黨委副書記兼紀委書記教授劉顯清董事財務處處長會計師李世倫董事科技產(chǎn)業(yè)處處長教授李 曄董事科研處副處長教授劉德賢董事兼總經(jīng)理助理工程師3. 監(jiān)事會及其構成 當升監(jiān)事會成員姓名公司任職北京礦冶研究總院任職職稱社會任職張立誠監(jiān)事長副院長教授胡福成

32、監(jiān)事北京鎢鉬材料廠廠長高級工程師楊躍平監(jiān)事兼總經(jīng)理助理高級工程師4. 管理層及其構成1）總經(jīng)理白厚善先生簡介：白厚善先生，1964年生，湖北省仙桃人。1984年本科畢業(yè)于中南大學，獲有色冶金專業(yè)學士學位， 1990年研究生畢業(yè)于東北大學有色冶金系獲工學碩士學位，所學專業(yè)為重金屬火法冶煉；從2001年3月起在清華大學攻讀MBA。工作經(jīng)歷與業(yè)績：1984年，本科畢業(yè)后分配到沈陽礦冶研究所冶金室主要從事濕法冶金科研；1990年，碩士畢業(yè)分配到北京礦冶研究總院冶金室從事有色金屬濕法提取冶金科研；1992年，創(chuàng)立研究超細粉體制備的研究組；1993年，領導建設第一條超細氧化鉍中試生產(chǎn)線；1995年，領導開

33、發(fā)并建立超細氧化鈷中試生產(chǎn)線；1995年，擔任北京礦冶研究總院電子粉體材料廠廠長，使工廠銷售額在當年達到530萬元；1998年，擔任北礦電子材料發(fā)展中心經(jīng)理以及北京礦冶研究總院冶金室副主任；2001年，北礦電子材料發(fā)展中心整體改制為北京當升材料科技有限公司，擔任公司董事兼總經(jīng)理。作為科研人員，白厚善先生帶領研究組，先后開發(fā)了超細氧化鉍和氧化鈷產(chǎn)品，并獲得了部級科技成果獎，也是公司新開發(fā)產(chǎn)品鈷酸鋰項目的領導者。多年的工作，使他已經(jīng)成為在超細粉末制備方面，在國內有一定影響的專家。他于2000年被破格晉升為教授級高工。從1993年建立氧化鉍中試生產(chǎn)線之后，白厚善先生先后從事過銷售、生產(chǎn)管理等具體工作

34、，從1994年開始，白厚善先生就致力于公司日常生產(chǎn)運營模式的探索，在1995年成立電子粉體材料廠時，建立起了公司的日常經(jīng)營模式，1997年企業(yè)曾經(jīng)系統(tǒng)地引進和運用過A管理模式，1999年，白厚善先生所在的北礦電子材料發(fā)展中心被選作改制試點，他成為改制小組的負責人，在礦院領導的支持下，為北礦中心成功地改制為員工持股的有限責任公司做出了重要貢獻，從根本上解決了企業(yè)原先存在的運行機制問題。白厚善先生在上述工作中，從研發(fā)入手，直到北京當升材料科技有限公司的創(chuàng)立，得到了比較全面的鍛煉。他對企業(yè)文化，有比較深刻的理解。經(jīng)過多年的實踐，再加上不斷的學習，使得他已經(jīng)具備管理和推動一個現(xiàn)代化企業(yè)的能力。白厚善先

35、生的目標是與同事們一起努力，爭取資方的信任與支持，建立一個有獨特經(jīng)營理念的世界一流新材料企業(yè)。能力和特點：做事執(zhí)著，事業(yè)心強，思路開闊，能夠洞悉復雜的環(huán)境，抓住發(fā)展的機遇，知識吸取能力高于一般人。總的來說，白厚善先生屬于技術創(chuàng)業(yè)管理創(chuàng)新型的人才，是新一代的企業(yè)家。公司其它管理人員介紹序號姓名部門工作崗位學歷畢業(yè)學校所學專業(yè)備注1劉德賢總經(jīng)理助理碩士北京理工大學金屬材料2劉亞飛研發(fā)部研發(fā)項目經(jīng)理博士中國科技大學無機固體化學3陳彥斌研發(fā)部研發(fā)項目經(jīng)理博士北京科技大學電化學3伍俊霞研發(fā)部部門經(jīng)理碩士天津大學應用化學4鄭瑛總辦部門經(jīng)理本科北京大學中文5王曉明營銷部部門經(jīng)理MBA人民大學分析化學中南工業(yè)

36、大學6肖 磊深圳分公司部門經(jīng)理本科東北工學院有色冶金曾任金川公司科研科長、車間主任7梁發(fā)斌人力資源部部門經(jīng)理碩士天津大學管理MBA，7年經(jīng)驗8謝國忠財務部部門經(jīng)理碩士北京工業(yè)大學管理科學與工程4年工作經(jīng)驗9楊躍平玉泉工廠總經(jīng)理助理兼廠長本科北京科技大學金屬材料在讀管理碩士，10年工作經(jīng)驗10張慧清通州工廠廠長本科北京化工學院工業(yè)管理工程10年工作經(jīng)驗11李國良質量部部門經(jīng)理本科天津大學電化學4年Motorola工作經(jīng)驗五、公司戰(zhàn)略與三年規(guī)劃最高目標：創(chuàng)建一流企業(yè)，持續(xù)貢獻于社會；企業(yè)宗旨：為先鋒產(chǎn)品開發(fā)新材料；行業(yè)定位：三年內立足于新材料，并開始關注其他的領域；1. 三年目標目標項目2003年

37、2004年2005年銷售額3000-5000萬元2-3億4-5億市場地位傳統(tǒng)產(chǎn)品繼續(xù)在國內保持優(yōu)勢，在壓敏行業(yè)恢復優(yōu)勢地位，在國際市場追求增長；電池材料爭取國內第一的位置傳統(tǒng)產(chǎn)品在國內保持優(yōu)勢，外銷達到國內銷量的50%；電池材料在國內保持第一的地位，外銷占國內銷售的50%傳統(tǒng)產(chǎn)品在國內保持優(yōu)勢，外銷達到國內銷量的100%，在國際上形成一定的影響力；電池材料在國內保持第一的地位，外銷占國內銷售的100%，在國際上也形成一定的影響力。新產(chǎn)品，新行業(yè)完成下一個新的行業(yè)的論證：下二個主打產(chǎn)品完成試驗開發(fā)：包括一種全新概念的小型鋰電用正極材料，及一種動力電池材料。進入新行業(yè)的產(chǎn)品完成小試開發(fā)；下二個主打

38、產(chǎn)品進入量產(chǎn)開發(fā)階段：包括一種全新概念的小型鋰電用正及材料，及一種動力電池材料。約兩種新品完成量產(chǎn)。企業(yè)文化爭取讓大多數(shù)人認同公司的基本理念員工完全認同公司理念企業(yè)文化足以令員工感到驕傲。國際化外銷產(chǎn)品境外設置國外銷售機構到國外建分公司2. 產(chǎn)品研發(fā)方向當升會在把一個認準了的產(chǎn)品做大、做強，再考慮進入其他新領域；開展新業(yè)務采取相關延伸戰(zhàn)略（產(chǎn)品、市場、技術相關），減少擴張成本，發(fā)揮競爭優(yōu)勢。當升在未來幾年內繼續(xù)加大在技術，研發(fā)上的投入，主要的研發(fā)方向為：1、 鈷酸鋰本身還有很強的生命力，擴容速度很快，把鈷酸鋰性能更加優(yōu)越、生產(chǎn)技術更加穩(wěn)定，在2003年會有相當精力投入制備技術、設備改造。2、

39、實現(xiàn)氧化鉍與氧化鈷產(chǎn)品的系列化；3、 小型電池的正極材料，是優(yōu)先的研究方向：安全性，高容量（鎳鈷酸鋰），高密度，長壽命。推出系列產(chǎn)品。4、 動力電池材料方向。錳酸鋰（近期可能性大），磷酸鐵鋰（目前技術不過關，但更有優(yōu)勢），都要開展研究，進行比較。5、 開展電池技術的研究：小型電池，動力電池。擬成立“電池技術研究部”。6、 其他的跟電池相關的材料：負極球狀石墨粉（考慮OEM）；鋁鋰合金鋁硅合金；金屬硫化物材料；非晶態(tài)錫氧化物；電解液中的防爆添加劑。六、 融資戰(zhàn)略與資金規(guī)劃當升計劃分三期開展融資工作，以擴建生產(chǎn)線，其中建設資金需求主要通過股權融資來解決，流動資金需求主要通過銀行貸款等債務融資形式來

40、解決。具體建設項目及融資計劃如下：類別序號建設項目金額(萬元)建設期限一期融資：國內資金私募+貸款（2003.6-2003.11）1新工廠氧化鈷I期1000噸/年20002003.11-2004.42新工廠鈷酸鋰I期500噸/年10002003.11-2004.43新增流動資金40004總計7000二期融資：國外資金私募+貸款（2003.12-2004.5）1新工廠鈷酸鋰II期1000噸/年20002004.6-2004.112新工廠氧化鈷II期1000噸/年20002004.6-2004.113新工廠錳酸鋰I期500噸/年7002004.9-2005.34新工廠氧化鉍300噸/年300200

41、4.9-2005.35新增流動資金50006總計10000三期融資：香港上市公募+貸款（2004.6-2005.5）1新工廠錳酸鋰II期2000噸/年20002005.6-2005.122新工廠鎳鈷酸鋰I期500噸/年10002005.4-2005.93新工廠鎳鈷酸鋰II期2000噸/年20002005.10-2006.64其它材料項目50002005.7-2006.45新增流動資金100006總計20000三期融資資金總計37000當升目前正在開展第一期融資活動，擬于2003年11月完成外部股權融資工作，引入資金3000萬元人民幣，出讓40%的股權比例。七、業(yè)績和業(yè)務預測1. 目前業(yè)務狀況及

42、趨勢當升在國內電子陶瓷行業(yè)處于領先地位，當升從1999年起成為國內最大的電子陶瓷粉體材料制造商，憑借著產(chǎn)品的優(yōu)質，占據(jù)了20%的市場份額，年銷售額約為2000萬元。在陶瓷電容、壓敏電阻、熱敏電阻等方面與同行業(yè)相比具有質量形象優(yōu)勢，保持相對較高價格；在避雷器行業(yè)由于對質量要求不高，基本靠低價競爭，當升在此行業(yè)在逐漸退出。氧化鉍10%銷往臺灣和日本。氧化鉍、氧化鈷市場開拓里程表電子陶瓷細分行業(yè)陶瓷電容壓敏電阻彩管行業(yè)NTC出口首次進入時間19921993199519961998行業(yè)中的領先公司山東沂南東莞舜全松下電器江蘇興順臺灣地區(qū)當升穩(wěn)定供貨起始時間1994200019951998氧化鉍與氧化鈷

43、銷售狀況一覽表氧化鉍2000200120022003年（19月）客戶數(shù)444455銷售數(shù)量（噸）76.95875.352.32單價（萬/噸）109.28.88.96占總銷售額比例33.72%40.85%31.74%29.45%氧化鈷2000200120022003年（16月）客戶數(shù)394343銷售數(shù)量（噸）30.819.622.418.04單價（萬/噸）42.6730.9824.5822.35占總銷售額比例56.87%47.42%26.26%25.18%鋰離子電池是比鎳氫電池具有更優(yōu)性能的一種產(chǎn)品，在中國是一個正在興起的行業(yè)，廣泛用于手機電池、筆記本電腦、電動汽車、攝像機及數(shù)碼相機等領域。目前

44、，國內對鋰離子電池需求正迅速擴張，海外鋰離子電池制造廠向國內轉移的勢頭也正在加強。鈷酸鋰產(chǎn)品從2002年6月開始向市場推出鈷酸鋰以來，成功進入了16家企業(yè)，在2002年11月達到了月銷售19噸的良好成績。并且在2002年7月份成為國內第一、世界第三的鋰電生產(chǎn)商BYD唯一的國內供應商，成功銷售200KG鈷酸鋰。后來因為，BYD香港上市融資后，利用其三年的技術積累部分自產(chǎn)鈷酸鋰后而退出。期間經(jīng)歷了SARS的負面影響，造成了公司銷售上的起伏。手機向彩屏、多媒體轉化，對手機電池提出更高要求，國內市場從鋼殼向鋁殼轉化帶動鈷酸鋰產(chǎn)品性能和質量的進一步提高。這是挑戰(zhàn)，也是機遇。當升在2003年第二季度，實施

45、了代號為“春雁行動”的研究開發(fā)計劃，當升上下眾志成誠，在非典橫行的五月，當升主要人員集中在通州工廠，進行半封閉、半軍事工作，目的在于穩(wěn)定工藝，實現(xiàn)精密制造；并且針對目前手機電池更高要求形成的新的市場，提升產(chǎn)品品質，推出了6#新品。全面提升了產(chǎn)品的性能，更加適應目前手機電池向“薄，輕，高能量”發(fā)展的趨勢。當升6#新品在6月份向多家客戶送樣，得到高度好評，認為超過國內競爭對手產(chǎn)品性能，位居國內前列。其中深圳國光采用6#新品100公斤，貴州航天新定4#品500公斤，海南海能達新定200公斤，TCL采購新品100公斤，湖南三環(huán)100也通過了樣品測試提出了訂貨要求。邦凱在試用10公斤進行小試后，就直接采

46、用了100公斤，對其新建鋁殼手機電池廠房的新設備進行調試，10噸的定單正在洽談之中。當升又在7月5日，向23家用戶進行了集中送樣，大量檢測結果正在陸續(xù)返回。今年六月以來當升6新品新客戶一覽表序號客戶名稱目前電芯產(chǎn)量（萬支/日）鈷酸鋰現(xiàn)用量(T/M)檢測通過時間截至10.20訂貨量(kg)1深圳市比克鋰電有限公司265003.102深圳市邦凱電子有限公司122403.10520003哈爾濱光宇電池有限公司101803.10504海普賽能源81503.105青島澳柯瑪新能源有限公司 71403.086深圳銀思奇51003.087貴州航天4803.105008深圳力多威3603.099湖南三環(huán)360

47、3.07408010深圳閩泰科技3603.091500011煙臺碩微23.603.0712深圳盈力電池有限公司2403.1013廣州國光2403.0870014深圳寰宇達電池科技有限公司2403.0815深圳天貿2403.1016海南海能達1.5303.081120017TCL金能電池公司1.5303.0910018浙江萬馬集團高能量電池1203.081019深圳匯洋達0.81.603.1020上海宜電電子上海有限公司 0.61.203.0821深圳佳士德0.5103.1020022上海德朗能0.5103.0723江門三捷0.40.803.0850024東莞邁科0.30.603.0925寧波三

48、星奧克斯0.3 0.50 03.0926北京中盛恒動電池有限公司0.2 0.50 03.09合計98.6191.884340當升產(chǎn)品類型與銷售預測表20022003第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度鈷酸鋰產(chǎn)品型號2#2#4#4#6#6#，8#，10#客戶數(shù)16351020主要客戶邦凱深圳碩微煙臺碩微邦凱、海能達邦凱、閩泰、力多威等銷售數(shù)量（噸）3520.216.011370（預測）今年，當升還投資50萬建立了電池檢測線，利用完全與電池生產(chǎn)廠商相同的設備對自產(chǎn)的鈷酸鋰產(chǎn)品進行檢測，這樣有利于保證出廠產(chǎn)品的質量，有利于當升開展電池技術的研究，為客戶提供技術服務。2. 業(yè)務預測據(jù)統(tǒng)計，

49、2003年國內鈷酸鋰市場容量為3000噸左右，其中高端市場占據(jù)730噸，中端市場2046噸，低端市場為225噸。當升產(chǎn)品的市場定位是高質優(yōu)價，我們的主要競爭對手主要來至以日本SEIMI為代表的國外競爭者。我們定價策略是在同等品質的產(chǎn)品上比國外競爭對手低10-15%。國內目前鈷酸鋰市場主要集中在中端市場，這個市場的特點在要求產(chǎn)品質量好和穩(wěn)定，同時具有較大的價格彈性。當升利用高質量和品質穩(wěn)定的優(yōu)勢，在自身成本優(yōu)勢的基礎上，靈活運用價格手段，搶占中端市場。2003年底，當升會成為此細分市場的最大市場份額的占有者，估計能拿到10%的市場份額。當然，中端細分市場競爭者也是最多，競爭最激烈。當升產(chǎn)品銷售預測表：產(chǎn)品200320042005鈷酸鋰（噸）1008001600氧化鈷（外銷）（噸）40500800氧化鉍（噸）80150300當升6品國內潛在主要客戶以及可能實現(xiàn)的銷售目標序號客戶名稱鈷酸鋰現(xiàn)用量(T/M)目前其它主要供應商擴產(chǎn)時間擴產(chǎn)后鈷酸鋰用量(T