證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)檢查工作完成之后

1、證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)檢查工作完成之后一度在市場(chǎng)上掀起軒然大波的證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)檢查工作己經(jīng)落幕。這場(chǎng)由證監(jiān)會(huì)清整聯(lián)辦 28號(hào)文作為背書，各地證監(jiān)局領(lǐng)軍的清掃工作歷時(shí)3個(gè)月，覆蓋全國(guó)27個(gè)省市近t家各種 類型的交易場(chǎng)所，使得整個(gè)國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)經(jīng)歷一次大洗牌。問題在于，在完成所有現(xiàn)場(chǎng)檢查工作之后，證監(jiān)會(huì)及相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將如何總結(jié)性地采収 措施修繕這個(gè)行業(yè)？是否會(huì)有相關(guān)配套政策作為背書？經(jīng)歷此次洗牌過后，現(xiàn)貨行業(yè)乂將會(huì) 迎來怎樣的新氣象呢？猜想a：大力清退不合規(guī)的交易場(chǎng)所在證監(jiān)會(huì)28號(hào)文剛剛發(fā)布之時(shí)，就有市場(chǎng)人上預(yù)計(jì)，此輪清理整頓工作結(jié)束后，大量 交易場(chǎng)所將不得不而臨“關(guān)門”-途。尤其是對(duì)于貴金屬交易場(chǎng)所而言，最終剩下

2、的交易場(chǎng) 所將可能只冇10多家，蝕多20家交易場(chǎng)所。目前，涉及金屬類的200家交易市場(chǎng)中，涉及貴金屬的就達(dá)到116家，這116家中大多 數(shù)同時(shí)涉及黃金、口銀交易，而兒乎每家都涉及了白銀的交易。涉及貴金屬的交易市場(chǎng)及代 理商、會(huì)員企業(yè)人人小小也不下30()()家。這意味著，有超過八成貴金屬交易所都會(huì)被要求 關(guān)門。2014年將會(huì)是貴金屬交易市場(chǎng)整頓史上最重要的一個(gè)關(guān)口。除此之外，対于部分貴金 屬交易所存在挪用客戶保證金以及做市商制度存在對(duì)賭性質(zhì)等問題，監(jiān)管層也將有望出臺(tái)部 分監(jiān)管措施。該人士還透露，創(chuàng)對(duì)現(xiàn)場(chǎng)檢杏，監(jiān)管層主要檢杏交易所的數(shù)據(jù)和資金等方面, 部分地方政府還將成立交易所結(jié)算小心，交易所的

3、存量資金將存放于結(jié)算屮心，防止交易所 拿著保證金跑路的情況。猗想b：史無前例強(qiáng)硬的xx號(hào)文發(fā)布對(duì)于國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)而言，近年來影響最為深遠(yuǎn)的一份政策文件無疑是2011年底國(guó)務(wù)院 發(fā)布的國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定國(guó)發(fā)38號(hào)文。這 份文件可說是開創(chuàng)了交易所清理整頓的先河，而此后無論是37號(hào)文、部際聯(lián)席會(huì)議制度還 是證監(jiān)會(huì)28號(hào)文，實(shí)際上都是為38號(hào)文服務(wù)的。可以想象，此輪證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)檢查工作結(jié)束后，臨竹機(jī)構(gòu)將很冇可能發(fā)布一份新的政策文 件。這份文件將作為國(guó)發(fā)38號(hào)文的衍生產(chǎn)物，并配以不容置疑的執(zhí)行力度，從而作為猜想 a的背書，使得猜想a最終成為現(xiàn)實(shí)。猜想c：現(xiàn)貨行業(yè)的返璞歸真近

4、年來現(xiàn)貨市場(chǎng)的迅猛無序發(fā)展雖然從規(guī)模和份額上幫助行業(yè)“蓬勃壯大”，但大量的 不成熟因素使得現(xiàn)貨市場(chǎng)的根本目標(biāo)打通中間環(huán)節(jié)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)最終被從業(yè)人上拋在 了腦后。不過，在真正的“行業(yè)洗牌”完成后，從業(yè)者勢(shì)必將重新考慮現(xiàn)貨市場(chǎng)的真正定位。山東省金融辦此前發(fā)布的關(guān)于開展介于現(xiàn)貨與期貨z間大宗商品交易市場(chǎng)試點(diǎn)工作的 意見對(duì)上述定位給出了解答。符合規(guī)則的現(xiàn)貨交易場(chǎng)所需要滿足以下條件：%1 提升市場(chǎng)功能。以實(shí)物交割為目的，不斷完善投資、避險(xiǎn)和定價(jià)等功能、鼓勵(lì)市場(chǎng)依 托物流公司、生產(chǎn)貿(mào)易金業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施，在生產(chǎn)基礎(chǔ)、貿(mào)易集散地建設(shè)交收庫(kù)，提高交收效率。%1 培育市場(chǎng)主體。大力培育市場(chǎng)參與主體，吸引牛產(chǎn)者、消費(fèi)

5、者、貿(mào)易商等商品供應(yīng)鏈 上的市場(chǎng)主體入市交易。%1 強(qiáng)化自律管理。大宗商品交易市場(chǎng)不得以集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易，不得以 任何形式侵占、挪用客戶交易資金，不得以任何方式參與市場(chǎng)交易。%1 完善市場(chǎng)機(jī)制。加強(qiáng)與期貨交易所溝通對(duì)接，促進(jìn)人宗商品交易市場(chǎng)和商品期貨市場(chǎng) 聯(lián)動(dòng)發(fā)展。*附：接受證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)檢查的交易所全覽*7月17 h,證監(jiān)會(huì)清整辦調(diào)研齊魯股權(quán)交易屮心7刀25 口，吉林省金融辦檢查吉林吉洋農(nóng)副產(chǎn)品交易冇限公司7月30 fi,四川省政府金融辦主任到訪天府商詁交易所8月5日，河北省交易場(chǎng)所檢杏組到訪河北濱海人宗商品交易市場(chǎng)8月6日，廈門市證監(jiān)局聯(lián)合檢查組到訪屮經(jīng)商品交易中心8月6日，國(guó)務(wù)

6、院清整辦領(lǐng)導(dǎo)到訪武漢股權(quán)托管屮心8刀8 u,吉林證監(jiān)會(huì)聯(lián)介檢查組蒞臨吉林股權(quán)交易所8月11 fi,河南省清整辦到訪亞太有色金屬現(xiàn)貨交易中心8月12日，棲霞市金融辦檢査組蒞臨山東棲霞蘋呆電子交易市場(chǎng)8月12日，山西省直工委調(diào)研督查組到訪中國(guó)（太原）煤炭交易中心8月12 h,安徽省證監(jiān)局聯(lián)合檢查組蒞臨安徽長(zhǎng)江產(chǎn)權(quán)交易所8刀13 u,浙江交易場(chǎng)所檢查組到訪蘭溪匯豐貴金屬交易市場(chǎng)8月13 f1,內(nèi)蒙古證監(jiān)局聯(lián)合檢查組蒞臨內(nèi)蒙古產(chǎn)權(quán)交易中心8月13 h,福建省各類交易場(chǎng)所聯(lián)合檢查組到訪東南大宗商品交易所8月14 r,天津市常務(wù)副市長(zhǎng)及金融局、證監(jiān)局領(lǐng)導(dǎo)到訪天津貴金屬交易所8月14日，海南證監(jiān)局聯(lián)合檢杏組

7、蒞臨海南產(chǎn)權(quán)交易所8月15 h,湖北交易場(chǎng)所聯(lián)合檢查組蒞臨武漢城市礦產(chǎn)交易所8月15 h,湖南監(jiān)管局蒞臨湖南湘商商品交易屮心8刀18 u,中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)研組到訪遼寧股權(quán)交易中心8刀18 口，青海省金融辦、證監(jiān)局蒞臨青海省銘爵大宗商品交易中心8月21 h,遼寧證監(jiān)局聯(lián)合檢查組蒞臨東北商站交易中心8月22日，廣東金融辦專題調(diào)研組到訪山東金融資產(chǎn)交易中心8月22 h,貴州金融辦蒞臨西南人宗商品交易屮心8刀25 u,浙江交易場(chǎng)所檢查組到訪浙江新華大宗商品交易所8月26 r,山東省證監(jiān)局檢查日照國(guó)際鐵礦石交易中心有限公司8月27日，湖南省清整辦到訪長(zhǎng)沙南方人宗農(nóng)產(chǎn)品交易屮心8月28日，寧夏證監(jiān)局檢查組蒞臨寧夏寧匯農(nóng)副產(chǎn)品交易中心8月29 h,承徳市金融辦到訪承徳貴金屬交易屮心9刀2 u,鼓樓區(qū)委常委、組織部氏一行蒞臨海西商品交易所9月3日，廣西交易場(chǎng)所檢查組蒞臨銀河商站交易中心9月10 h,湖南交易場(chǎng)所聯(lián)合檢査組進(jìn)駐長(zhǎng)沙沁坤大宗農(nóng)產(chǎn)站現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)9月ii u,安徽清整辦檢杳組蒞臨四家交易場(chǎng)所9月15 h,陜西證監(jiān)局檢查組蒞臨西安文化產(chǎn)權(quán)交易屮心9刀15 u,煙臺(tái)芝杲區(qū)金融辦等一行