財(cái)務(wù)管理實(shí)驗(yàn)資料(共31頁(yè)).doc

1、實(shí)驗(yàn)一：財(cái)務(wù)管理中的常用函數(shù)一、實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目名稱：常用函數(shù)二、實(shí)驗(yàn)?zāi)康?Excel中提供的常用函數(shù)是應(yīng)用電子報(bào)表軟件從事財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)。熟練掌握常用函數(shù)才能順利完成后續(xù)綜合性實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目的學(xué)習(xí)。三、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容1DDB（雙倍余額遞減折舊法）功能使用雙倍余額遞減法計(jì)算某項(xiàng)資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。語(yǔ)法結(jié)構(gòu)DDB(cost,salvage,life,period,factor)cost - salvage( 前期折舊總值 ) * factor / life參數(shù)約定cost 為資產(chǎn)原值。Salvage 為資產(chǎn)在折舊期末的價(jià)值（也稱為資產(chǎn)殘值）。Life 為折舊期限（有時(shí)也可稱作資產(chǎn)的生命周期）。Period 為

2、需要計(jì)算折舊值的期間。Period 必須使用與 life 相同的單位。Factor 為雙倍余額遞減速率。Microsoft Excel 自動(dòng)設(shè)定 factor 為 2。示例某工廠購(gòu)買了一臺(tái)新機(jī)器。價(jià)值為 240000元，使用期限為 10 年，殘值為 30000元。要求：用雙倍余額遞減法計(jì)算第五年折舊值。（結(jié)果保留兩位小數(shù)）實(shí)驗(yàn)步驟1 打開(kāi)（或在Word文檔中直接插入）EXCEL工作表。2 在工作表中選擇存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)的單元格；在此選擇B1：F2單元格3 輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。4 選擇存放實(shí)驗(yàn)結(jié)果的單元格。在此選擇A1；A2單元格。5 在A2單元格“粘貼函數(shù)”。在常用工具欄中選擇“粘貼函數(shù)”，（也可通過(guò)在

3、單元格中直接輸入該函數(shù)名進(jìn)行操作）出現(xiàn)如下窗口（圖）圖1.3.16 在“函數(shù)分類”菜單下點(diǎn)擊“財(cái)務(wù)”，在右邊的“函數(shù)名”中選擇“DDB”函數(shù)，出現(xiàn)該函數(shù)的對(duì)話框，如圖1.3.2圖1.3.27 根據(jù)示例中的資料及對(duì)話框中對(duì)各參數(shù)的提示，輸入各參數(shù)值，確認(rèn)正確無(wú)誤后，點(diǎn)擊“確認(rèn)”。該函數(shù)值即出現(xiàn)在所選定的單元格中。8 設(shè)置單元格格式；點(diǎn)擊“格式”菜單，選擇“單元格”/“數(shù)值”，定義小數(shù)位。實(shí)驗(yàn)結(jié)果DDB(240000；30000； 10；5；2) 等于￥19660.80 2.SLN(直線折舊費(fèi))功能 使用直線法計(jì)算某項(xiàng)資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。語(yǔ)法結(jié)構(gòu)SLN(cost,salvage,life)參

4、數(shù)約定cost 為資產(chǎn)原值。Salvage 為資產(chǎn)在折舊期末的價(jià)值（也稱為資產(chǎn)殘值）。Life 為折舊期限（有時(shí)也可稱作資產(chǎn)的生命周期）。示例企業(yè)購(gòu)買了一輛價(jià)值￥300,000 的卡車，其折舊年限為 10 年，殘值為￥7,500。要求：用直線法計(jì)算每年的折舊額。實(shí)驗(yàn)步驟1 打開(kāi)“實(shí)驗(yàn)三常用函數(shù)”工作表。2 在工作表中選擇存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)的單元格；在此選擇B4：D5單元格3 輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。4 選擇存放實(shí)驗(yàn)結(jié)果的單元格。在此選擇A4；A5單元格。5 在A5單元格“粘貼函數(shù)”。6 在“函數(shù)分類”菜單下點(diǎn)擊“財(cái)務(wù)”，在右邊的“函數(shù)名”中選擇“SLN”函數(shù)，出現(xiàn)該函數(shù)的對(duì)話框，如圖1.3.3圖1.3.37輸

5、入各參數(shù)值，確認(rèn)正確無(wú)誤后，點(diǎn)擊“確認(rèn)”該函數(shù)值即出現(xiàn)在所選定的單元格中。實(shí)驗(yàn)結(jié)果SLN(30000, 7500, 10) 等于￥2,250 3.PV(現(xiàn)值)功能在固定利率下，計(jì)算某項(xiàng)投資等額分期付款的現(xiàn)值，或未來(lái)資金的現(xiàn)值。語(yǔ)法結(jié)構(gòu)PV(rate,nper,pmt,fv,type)參數(shù)約定Rate 為各期利率，是一固定值。Nper 投資（或貸款）總期數(shù)。Pmt 為每期等額收入或支出的款項(xiàng)，也稱年金。Fv 為未來(lái)值。如果省略 fv，則計(jì)算機(jī)默認(rèn)其值為零（例如，一筆貸款的未來(lái)值為零）。Type 用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末。數(shù)字 1代表期初； 0 代表期末。如果省略 type，則計(jì)算機(jī)

6、默認(rèn)其值為0。示例保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)員推銷一項(xiàng)增值保險(xiǎn)年金，該保險(xiǎn)購(gòu)買成本為￥60,000，可以在今后二十年內(nèi)于每月未回報(bào)￥500。假定現(xiàn)在銀行存款利率8%。問(wèn)這筆投資是否值得？假定銀行存款利率預(yù)計(jì)要調(diào)整為6%，問(wèn)這筆投資是否值得？實(shí)驗(yàn)步驟1打開(kāi)“實(shí)驗(yàn)三常用函數(shù)”工作表。2在工作表中選擇存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)的單元格。在此選擇B19：F20單元格3輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。4選擇存放實(shí)驗(yàn)結(jié)果的單元格。在此選擇A19；A20單元格。5在A20單元格“粘貼函數(shù)”。6在“函數(shù)分類”菜單下點(diǎn)擊“財(cái)務(wù)”，在右邊的“函數(shù)名”中選擇“PV”函數(shù)，出現(xiàn)該函數(shù)的對(duì)話框，如圖1.3.4圖1.3.47輸入各參數(shù)值，確認(rèn)正確無(wú)誤后，點(diǎn)擊“確認(rèn)”

7、該函數(shù)值即出現(xiàn)在所選定的單元格中。實(shí)驗(yàn)結(jié)果PV(0.08/12, 12*20, 500, , 0) 等于 -￥59,777.15當(dāng)年利率為8%時(shí)，年金現(xiàn)值為59,777.15元，小于實(shí)際支付的60,000元。因此，這是一項(xiàng)不合算的投資。PV(0.06/12, 12*20, 500, , 0) 等于￥69,790.39當(dāng)年利率為6%時(shí)，年金現(xiàn)值為69790.39元，大于實(shí)際支付的60,000元，因此，這是一項(xiàng)合算的投資。4.FV(終值)功能在固定利率及等額分期付款方式下，計(jì)算某項(xiàng)投資的未來(lái)值，或一筆資金的未來(lái)值。語(yǔ)法結(jié)構(gòu)FV(rate,nper,pmt,pv,type)參數(shù)約定Rate 為各期利

8、率，是一固定值。Nper 投資（或貸款）總期數(shù)。Pmt 為每期等額收入或支出的款項(xiàng)，也稱年金。Pv 為現(xiàn)值，也稱為本金。Type 用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末。數(shù)字 1代表期初； 0 代表期末。如果省略 type，則計(jì)算機(jī)默認(rèn)其值為0。 示例企業(yè)欲設(shè)立一項(xiàng)償債基金，每月初存入20000元，假設(shè)存款年利率5%，問(wèn)3年后，該項(xiàng)基金應(yīng)該有多少？實(shí)驗(yàn)步驟1打開(kāi)“實(shí)驗(yàn)三常用函數(shù)”工作表。2在工作表中選擇存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)的單元格。在此選擇B22：F23單元格3輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。4選擇存放實(shí)驗(yàn)結(jié)果的單元格。在此選擇A22；A23單元格。5在A23單元格“粘貼函數(shù)”。6在“函數(shù)分類”菜單下點(diǎn)擊“財(cái)務(wù)”，在右

9、邊的“函數(shù)名”中選擇“FV”函數(shù)，出現(xiàn)該函數(shù)的對(duì)話框，如圖1.3.5圖1.3.57輸入各參數(shù)值，確認(rèn)正確無(wú)誤后，點(diǎn)擊“確認(rèn)”該函數(shù)值即出現(xiàn)在所選定的單元格中。實(shí)驗(yàn)結(jié)果FV(5%/12,36, -20000, 0, 1) 等于￥778296.16 5.NPV(凈現(xiàn)值) 功能在固定利率下，計(jì)算某項(xiàng)投資未來(lái)現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值。語(yǔ)法結(jié)構(gòu)NPV(rate,value1,value2, .)參數(shù)約定Rate 為各期貼現(xiàn)率，是一固定值。Value1, value2, . 代表 1 到 29 筆支出及收入的參數(shù)值。說(shuō)明（1）函數(shù) NPV 與函數(shù) PV （年金現(xiàn)值）相似。 PV 與 NPV 之間的主要差別在于：函

10、數(shù) PV 允許現(xiàn)金流在期初或期末開(kāi)始；而且，PV 的每一筆現(xiàn)金流數(shù)額在整個(gè)投資中必須是固定的；而函數(shù) NPV 的現(xiàn)金流數(shù)額是可變的。(2)在計(jì)算NPV時(shí)，若投資額發(fā)生在第一年的期末，則將其作為參數(shù)value的一部分。若投資發(fā)生在第一年的期初，則投資額不作為 value 參數(shù)的一部分。必須用下列公式：NPV(rate, Value1, value2, .)C示例企業(yè)欲投資 300萬(wàn)元開(kāi)辦一家會(huì)員俱樂(lè)部，無(wú)建設(shè)期，未來(lái)五年中各年的凈收入分別為 50萬(wàn)元、80萬(wàn)元、100萬(wàn)元、120萬(wàn)元、80萬(wàn)元。假定每年的貼現(xiàn)率是6% 。計(jì)算該項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值。實(shí)驗(yàn)步驟1打開(kāi)“實(shí)驗(yàn)三常用函數(shù)”工作表。2在工作表中選

11、擇存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)的單元格。在此選擇B28：H29單元格3輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。4選擇存放實(shí)驗(yàn)結(jié)果的單元格。在此選擇A28；A29單元格。5在A29單元格“粘貼函數(shù)”。6在“函數(shù)分類”菜單下點(diǎn)擊“財(cái)務(wù)”，在右邊的“函數(shù)名”中選擇“NPV”函數(shù)，出現(xiàn)該函數(shù)的對(duì)話框，如圖1.3.6圖1.3.67輸入各參數(shù)值（可直接用鍵盤(pán)輸入，也可將鼠標(biāo)指向數(shù)據(jù)區(qū)域，拖動(dòng)鼠標(biāo)輸入），確認(rèn)正確無(wú)誤后，點(diǎn)擊“確認(rèn)”該函數(shù)值即出現(xiàn)在所選定的單元格中。實(shí)驗(yàn)結(jié)果NPV(6%,50,80 ，100，120，80)-300等于57.16萬(wàn)元6.IRR(內(nèi)部收益率)功能計(jì)算一項(xiàng)投資的內(nèi)部收益率語(yǔ)法結(jié)構(gòu)IRR(values,guess)參數(shù)約定

12、Value1, value2, . 代表 1 到 29 筆支出及收入的參數(shù)值。Guess 為對(duì)函數(shù) IRR 計(jì)算結(jié)果的估計(jì)值，如果忽略，則為0.1說(shuō)明(1)Values 必須包含至少一個(gè)正值和一個(gè)負(fù)值，以計(jì)算內(nèi)部收益率。(2)函數(shù) IRR 根據(jù)數(shù)值的順序來(lái)解釋現(xiàn)金流的順序。故應(yīng)確定按需要的順序輸入支付和收入的數(shù)值。(3)函數(shù) IRR 與函數(shù) NPV（凈現(xiàn)值函數(shù)）的關(guān)系十分密切。函數(shù) IRR 計(jì)算出的收益率即凈現(xiàn)值為 0 時(shí)的利率。下面的公式顯示了函數(shù) NPV 和函數(shù) IRR 的相互關(guān)系：NPV(IRR, Value1, value2, .)=0示例某科研所打算開(kāi)辦一家信息咨詢公司,估計(jì)需要70

13、,000元的投資，并預(yù)期今后五年的凈收益為：￥12,000、￥15,000、￥18,000、￥21,000 和￥22,000。計(jì)算此項(xiàng)投資的內(nèi)部收益率(IRR)實(shí)驗(yàn)步驟1打開(kāi)“實(shí)驗(yàn)三常用函數(shù)”工作表。2在工作表中選擇存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)的單元格。在此選擇B31：G32單元格3輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。4選擇存放實(shí)驗(yàn)結(jié)果的單元格。在此選擇A31；A32單元格。5在A32單元格“粘貼函數(shù)”。6在“函數(shù)分類”菜單下點(diǎn)擊“財(cái)務(wù)”，在右邊的“函數(shù)名”中選擇“IRR”函數(shù)，出現(xiàn)該函數(shù)的對(duì)話框，如圖1.3.7圖1.3.77輸入各參數(shù)值，確認(rèn)正確無(wú)誤后，點(diǎn)擊“確認(rèn)”該函數(shù)值即出現(xiàn)在所選定的單元格中。實(shí)驗(yàn)結(jié)果IRR(-70000,

14、12000,15000,18000,21000,22000) 等于7.3%7.MIRR(修正內(nèi)部收益率)功能計(jì)算某項(xiàng)投資獲取的現(xiàn)金進(jìn)行再投資的收益率。語(yǔ)法結(jié)構(gòu)MIRR(values,finance_rate,reinvest_rate)參數(shù)約定Finance_rate 為投入資金的融資利率。Reinvest_rate 為各期收入凈額再投資的收益率。說(shuō)明函數(shù) MIRR 根據(jù)輸入值的次序來(lái)注釋現(xiàn)金流的次序。所以，務(wù)必按照實(shí)際的順序輸入支出和收入數(shù)額，并使用正確的正負(fù)號(hào)（現(xiàn)金流入用正值，現(xiàn)金流出用負(fù)值）。示例盛發(fā)漁業(yè)公司從事商業(yè)性捕魚(yú)工作，現(xiàn)在已經(jīng)是第五個(gè)年頭了。五年前以年利率 10% 借款￥120

15、,000 買了一艘捕魚(yú)船，這五年每年的收入分別為￥39,000、￥30,000、￥21,000、￥37,000 和￥46,000 。其間又將所獲利潤(rùn)用于重新投資，每年報(bào)酬率為 12%，計(jì)算其修正內(nèi)部收益率。實(shí)驗(yàn)步驟1打開(kāi)“實(shí)驗(yàn)三常用函數(shù)”工作表。2在工作表中選擇存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)的單元格。在此選擇B34：G35單元格3輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。4選擇存放實(shí)驗(yàn)結(jié)果的單元格。在此選擇A34；A35單元格。5在A35單元格“粘貼函數(shù)”。6在“函數(shù)分類”菜單下點(diǎn)擊“財(cái)務(wù)”，在右邊的“函數(shù)名”中選擇“MIRR”函數(shù)，出現(xiàn)該函數(shù)的對(duì)話框，如圖1.3.8圖1.3.87輸入各參數(shù)值，確認(rèn)正確無(wú)誤后，點(diǎn)擊“確認(rèn)”該函數(shù)值即出現(xiàn)在

16、所選定的單元格中。實(shí)驗(yàn)結(jié)果開(kāi)業(yè)五年后的修正收益率為：MIRR(B1:B6, 10%, 12%) 等于 12.61%8.FORECAST（直線回歸預(yù)測(cè)值）功能：通過(guò)直線回歸方程Y=a+bx返回一個(gè)預(yù)測(cè)值。語(yǔ)法：FORECAST（x，known_y，s, known_x，s）參數(shù)：x為需要進(jìn)行預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)點(diǎn)。known_y，s為滿足線性擬合直線Y=a+bx的一組已知的Y值。known_x，s為滿足線性擬合直線Y=a+bx的一組已知的x值,為自變量數(shù)組或數(shù)組區(qū)域。示例鴻葉公司19972001年的產(chǎn)銷量和資金占用情況如下：表產(chǎn)銷量與資金占用情況表年度產(chǎn)銷量（x）（萬(wàn)件）資金占用（Y）（萬(wàn)元）199612

17、0100199711095199810090200912010020001301052001140110該公司預(yù)計(jì)2002年產(chǎn)銷量為150萬(wàn)件。要求：用直線回歸法預(yù)測(cè)其2002年的資金需要量實(shí)驗(yàn)步驟1 打開(kāi)“實(shí)驗(yàn)三常用函數(shù)”工作簿，點(diǎn)擊“預(yù)測(cè)”工作表。2 選定相應(yīng)的單元格區(qū)域存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。在此選擇A1：C8單元格。3輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。4選擇預(yù)測(cè)結(jié)果輸出區(qū)域。在此選擇A12：D13單元格5在D13單元格中點(diǎn)擊“粘貼函數(shù)”6.在函數(shù)分類中選擇“統(tǒng)計(jì)”，在右邊的函數(shù)名中選擇“FORECAST”函數(shù)，按確定，出現(xiàn)如下對(duì)話框，如圖1.3.9圖1.3.91 輸入x值。既2002年銷售量1502 輸入known

18、_y，s 的值。C3；C83 輸入known_x，s 的值。B3：B8 4 點(diǎn)擊“確定”按鈕，預(yù)測(cè)的Y值出現(xiàn)在D13單元格。實(shí)驗(yàn)結(jié)果Y=115（萬(wàn)元）9.SLOPE（直線回歸方程的斜率）功能：預(yù)測(cè)經(jīng)過(guò)給定數(shù)據(jù)點(diǎn)的直線回歸方程的斜率語(yǔ)法：SLOPE（known_y，s , known_x，s ）參數(shù)：known_y，s 是因變量數(shù)組或數(shù)組區(qū)域known_x，s是自變量數(shù)組或數(shù)組區(qū)域示例依上例。求直線回歸方程的斜率實(shí)驗(yàn)步驟14步具體操作同上 5在A13單元格粘貼函數(shù)6在函數(shù)分類中選擇“統(tǒng)計(jì)”，在右邊的函數(shù)名中選擇“SLOPE”函數(shù)，點(diǎn)擊“確定”，出現(xiàn)如下對(duì)話框，如圖1.3.10：圖1.3.101

19、輸入known_y，s的值C3；C82 輸入known_x，s 的值B3：B8 9點(diǎn)擊“確定”按鈕，預(yù)測(cè)的b值出現(xiàn)在A13單元格。實(shí)驗(yàn)結(jié)果b=0.510.INTERCEPT（直線回歸方程的截距）功能：預(yù)測(cè)經(jīng)過(guò)給定數(shù)據(jù)點(diǎn)的直線回歸方程的截距語(yǔ)法：INTERCEPT（known_y，s , known_x，s）參數(shù)：known_y，s 是因變量數(shù)據(jù)點(diǎn)known_x，s是自變量數(shù)據(jù)點(diǎn)示例與操作步驟同上。實(shí)驗(yàn)結(jié)果a=4011.CORREL（相關(guān)系數(shù)）功能：計(jì)算兩組數(shù)值的相關(guān)系數(shù)語(yǔ)法：CORREL（Array1;Array2）參數(shù)：Array1第一組數(shù)值單元格區(qū)域Array2第一組數(shù)值單元格區(qū)域示例依上

20、例。根據(jù)鴻葉公司19972001年的產(chǎn)銷量和資金占用情況，檢驗(yàn)其相關(guān)性。實(shí)驗(yàn)步驟14步具體操作同上5E13單元格粘貼函數(shù)6在函數(shù)分類中選擇“統(tǒng)計(jì)”，在右邊的函數(shù)名中選擇“CORREL”函數(shù)，點(diǎn)擊“確定”，出現(xiàn)如下對(duì)話框，如圖1.3.11圖1.3.117輸入Array1的值。C3；C81 輸入Array2的值。B3：B8 9點(diǎn)擊“確定”按鈕，相關(guān)系數(shù)R值出現(xiàn)在E13單元格。實(shí)驗(yàn)結(jié)果R=112.LOOKUP(查找)功能：從向量或數(shù)組中查找一個(gè)值語(yǔ)法：LOOKUP(lookup_value,lookup_vector,result_vector)參數(shù)：Lookup_value為函數(shù)LOOKUP在第一

21、個(gè)向量中所要查找的數(shù)值。Lookup_value可以為數(shù)字、文本、邏輯值或包含數(shù)值的名稱或引用。Lookup_vector 為只包含一行或一列的區(qū)域。Lookup_vector 的數(shù)值可以為文本、數(shù)字或邏輯值。說(shuō)明：1Lookup_vector 的數(shù)值必須按升序排序，否則，函數(shù)LOOKUP不能返回正確的結(jié)果。2Result_vector只包含一行或一列的區(qū)域，其大小必須與 lookup_vector相同。3如果函數(shù)LOOKUP找不到 lookup_value，則查找 lookup_vector 中小于或等于 lookup_value 的最大數(shù)值。4如果 lookup_value 小于 look

22、up_vector 中的最小值，函數(shù) LOOKUP 返回錯(cuò)誤值 #N/A。示例某公司欲在A 、B、C、D、E五個(gè)項(xiàng)目中選擇一項(xiàng)進(jìn)行投資。這五個(gè)項(xiàng)目的期望報(bào)酬率均為20%，標(biāo)準(zhǔn)離差分別為0。104、0.172、0.148、0.166、0.068，風(fēng)險(xiǎn)程度與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的經(jīng)驗(yàn)關(guān)系如下：表風(fēng)險(xiǎn)程度與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的經(jīng)驗(yàn)關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)離差率00.072%0080.204%0210.508%0510.8012%0810.9015%09以上20%要求：根據(jù)上述資料確定各項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。實(shí)驗(yàn)步驟1 打開(kāi)“實(shí)驗(yàn)三常用函數(shù)”工作簿，點(diǎn)擊“其它函數(shù)”工作表。2選定相應(yīng)的單元格區(qū)域存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。在此選擇A2：F10

23、單元格。3輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。4計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率5選擇實(shí)驗(yàn)結(jié)果輸出區(qū)域。在此選擇B11：F11單元格6在F11單元格中點(diǎn)擊“粘貼函數(shù)”1 在函數(shù)分類中選擇“查找與引用”，在右邊的函數(shù)名中選擇“LOOKUP”函數(shù)，按確定，出現(xiàn)如下對(duì)話框，如圖1.3.12圖1.3.127輸入Lookup_value的值。（標(biāo)準(zhǔn)離差率）8輸入Lookup_vector的值。（標(biāo)準(zhǔn)離差率的上限值）9輸入Result_vector的值。（投資報(bào)酬率）2 點(diǎn)擊“確定”按鈕。實(shí)驗(yàn)結(jié)果出現(xiàn)在A11單元格3 編輯欄中給標(biāo)準(zhǔn)離差率的上限單元格及風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率單元格設(shè)置絕對(duì)引用符號(hào)，然后將B11單元格的公式填充至F11單元格。實(shí)驗(yàn)結(jié)果表1.3

24、.3投資方案ABCDE風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率12%15%12%15%813.IF（條件函數(shù)）功能：執(zhí)行真假值判斷，根據(jù)對(duì)指定條件進(jìn)行邏輯評(píng)價(jià)的真假而返回不同的結(jié)果。語(yǔ)法：IF(logical_test,value_if_true,value_if_false)參數(shù)：logical_test：任何一個(gè)可評(píng)價(jià)TRUE或FALSED的數(shù)值或表達(dá)式。value_if_true：logical_test為真時(shí)的返回值。 value_if_false：logical_test為假時(shí)的返回值。示例某企業(yè)計(jì)劃2003年在經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)興建一食品加工廠，項(xiàng)目壽命十年，預(yù)計(jì)該加工廠第一年可獲收入200萬(wàn)元，以后可逐年增加5%，第

25、一年的成本為220萬(wàn)元，以后逐年減少6%。該加工廠從獲利年度起需按33%的所得稅率交納所得稅。問(wèn)：該加工廠應(yīng)在哪一年開(kāi)始交納所得稅？第一年需交納的所得稅是多少？1 打開(kāi)“實(shí)驗(yàn)三常用函數(shù)”工作簿，點(diǎn)擊“其它函數(shù)”工作表。2 選定相應(yīng)的單元格區(qū)域存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。在此選擇A1：K3單元格。3輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。3 計(jì)算營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4 計(jì)算所得稅。在B5單元格粘貼IF函數(shù)，出現(xiàn)以下對(duì)話框，如圖1.3.13：圖1.3.136.在函數(shù)分類中選擇“邏輯”，在右邊的函數(shù)名中選擇“IF”函數(shù)，按確定，出現(xiàn)如下對(duì)話框，如圖1.3.14圖1.3.147輸入?yún)?shù)值：logical_test：在此可輸入B4>0（既根據(jù)營(yíng)業(yè)利

26、潤(rùn)是否大于0進(jìn)行判斷）value_if_true：logical_test為真時(shí)的返回值。輸入B4*33%（若營(yíng)業(yè)利潤(rùn)大于0，則按其值33%計(jì)算結(jié)果） value_if_false：logical_test為假時(shí)的返回值。輸入0（若營(yíng)業(yè)利潤(rùn)小于0，則取值為0）8確認(rèn)參數(shù)值后，點(diǎn)擊“確定”，在B5單元格即可出現(xiàn)計(jì)算結(jié)果。填充至2012年。（注：IF函數(shù)的使用也可通過(guò)在編輯欄中直接輸入公式IF(B4>0,B4*33%,0)進(jìn)行）實(shí)驗(yàn)結(jié)果表1.3.42003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 銷售收入200.00 210.00 220.5

27、0 231.53 243.10 255.26 268.02 281.42 295.49 310.27 銷售成本220.00 211.20 202.75 194.64 186.86 179.38 172.21 165.32 158.71 152.36 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-20.00 -1.20 17.75 36.88 56.25 75.87 95.81 116.10 136.79 157.91 所得稅0.00 0.00 5.86 12.17 18.56 25.04 31.62 38.31 45.14 52.11 實(shí)驗(yàn)二利達(dá)燈具廠投資決策一、實(shí)驗(yàn)名稱：利達(dá)燈具廠投資決策二、實(shí)驗(yàn)?zāi)康模和ㄟ^(guò)本實(shí)驗(yàn)，使學(xué)生進(jìn)一步

28、熟悉EXCEL提供的財(cái)務(wù)函數(shù)在企業(yè)投資決策中的應(yīng)用。三、實(shí)驗(yàn)材料：利達(dá)燈具廠是生產(chǎn)燈具的中型企業(yè)，該廠生產(chǎn)的燈具款式新穎，質(zhì)量?jī)?yōu)良，長(zhǎng)期以來(lái)供不應(yīng)求。為擴(kuò)大生產(chǎn)能力，廠家準(zhǔn)備新建一條生產(chǎn)線。負(fù)責(zé)這項(xiàng)投資決策工作的財(cái)務(wù)科李永經(jīng)過(guò)調(diào)查研究后，得到如下有關(guān)資料：該生產(chǎn)線的總投資額為600萬(wàn)元。其中，固定資產(chǎn)投資500萬(wàn)元，分兩年投入。第一年初投入450萬(wàn)，第二年初投入50萬(wàn)。第二年末項(xiàng)目完工可正式投產(chǎn)使用。投產(chǎn)后每年可生產(chǎn)燈具20000盞，平均售價(jià)為400元/每盞。每年可獲得銷售收入800萬(wàn)元。投資項(xiàng)目可使用八年。八年后可獲殘值20萬(wàn)。項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期初需墊支流動(dòng)資金100萬(wàn)元。該項(xiàng)目生產(chǎn)的產(chǎn)品年生產(chǎn)成本

29、構(gòu)成如下：材料費(fèi)用 200萬(wàn)人工費(fèi)用 350萬(wàn)制造費(fèi)用 100萬(wàn)（其中：折舊60萬(wàn)）共計(jì) 650萬(wàn)元該廠投資報(bào)酬率為12%。李永根據(jù)以上資料對(duì)該項(xiàng)目的可行性進(jìn)行分析，其分析過(guò)程如下表投資項(xiàng)目營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量計(jì)算表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目 年份12345678銷售收入800800800800800800800800付現(xiàn)成本其中：材料費(fèi)用200200200200200200200200 人工費(fèi)用350350350350350350350350 制造費(fèi)用4040404040404040折舊費(fèi)用6060606060606060稅前利潤(rùn)150150150150150150150150所得稅(T=33%)49.549.

30、549.549.549.549.549.549.5凈利潤(rùn)100.5100.5100.5100.5100.5100.5100.5100.5現(xiàn)金流量160.5160.5160.5160.5160.5160.5160.5160.5表投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量計(jì)算表單位：萬(wàn)元 年份 項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期012345678910初始投資-450-50墊支流動(dòng)資金-100營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量160.5 160.5 160.5160.5160.5160.5160.5160.5設(shè)備殘值20收回流動(dòng)資金100現(xiàn)金流量合計(jì)-450-50-100160.5 160.5 160.5160.5160.5160.5160.5280.5分析結(jié)果

31、：凈現(xiàn)值： 89萬(wàn)元，內(nèi)部收益率：15%1. 李永認(rèn)為該項(xiàng)目可行，并將可行性報(bào)告提交廠部中層干部會(huì)討論。在討論會(huì)上，廠部中層干部提出了以下意見(jiàn)：2. 財(cái)務(wù)處長(zhǎng)認(rèn)為，未來(lái)十年間將會(huì)發(fā)生通貨膨脹，預(yù)計(jì)通貨膨脹率為10%。3. 基建處長(zhǎng)認(rèn)為，由于受物價(jià)變動(dòng)的影響，初始投資將增加10%。4. 生產(chǎn)處長(zhǎng)認(rèn)為，由于物價(jià)變動(dòng)的影響，材料費(fèi)用每年將增加7%，人工費(fèi)用也將增加8%。5. 財(cái)務(wù)處長(zhǎng)認(rèn)為，扣除折舊后的制造費(fèi)用，每年將增加6%，設(shè)備殘值將增加到40萬(wàn)元，可收回的流動(dòng)資金預(yù)計(jì)為120萬(wàn)元。6. 銷售處長(zhǎng)認(rèn)為：產(chǎn)品的銷售價(jià)格預(yù)計(jì)每年可增加8%。四、實(shí)驗(yàn)要求：請(qǐng)你根據(jù)該廠中層干部的意見(jiàn)，對(duì)投資方案可行性重新

32、予以評(píng)價(jià)。五、實(shí)驗(yàn)原理：該實(shí)驗(yàn)根據(jù)原方案的預(yù)測(cè)值，在考慮通貨膨脹因素后，重新計(jì)算其現(xiàn)金流量，再根據(jù)投資決策指標(biāo)進(jìn)行項(xiàng)目可行性評(píng)價(jià)。六、實(shí)驗(yàn)步驟1 根據(jù)根據(jù)物價(jià)變動(dòng)對(duì)各因素的影響，重新計(jì)算投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表投資項(xiàng)目營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量計(jì)算演示表BCDEFG3項(xiàng)目 年份 123454銷售收入=800*(1+8%)=C4*(1+8%)=D4*(1+8%)=E4*(1+8%)=F4*(1+8%)5付現(xiàn)成本6其中：材料費(fèi)用=200*(1+7%)=C6*(1+7%)=D6*(1+7%)=E6*(1+7%)=F6*(1+7%)7 人工費(fèi)用=350*(1+8%)=C7*(1+8%)=D7*(1+8%)=E7*(1+

33、8%)=F7*(1+8%)8 制造費(fèi)用=40*(1+6%)=C8*(1+6%)=D8*(1+6%)=E8*(1+6%)=F8*(1+6%)9折舊費(fèi)用606060606010稅前利潤(rùn)=C4-C6-C7-C8-C9=D4-D6-D7-D8-D9=E4-E6-E7-E8-E9=F4-F6-F7-F8-F9=G4-G6-G7-G8-G911所得稅(T=33%)=C10*33%=D10*33%=E10*33%=F10*33%=G10*33%12稅后利潤(rùn)=C10-C11=D10-D11=E10-E11=F10-F11=G10-G1113現(xiàn)金流量=C12+C9=D12+D9=E12+E9=F12+F9=G1

34、2+G92 根據(jù)物價(jià)變動(dòng)后的貼現(xiàn)率計(jì)算方案凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率，對(duì)該方案重新予以評(píng)價(jià)。表投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量計(jì)算演示表BCDEFGH17年份項(xiàng)目 建設(shè)期投產(chǎn)期01234518初始投資=-450*(1+10%)=-50*(1+10%)19墊支流動(dòng)資金=-100*(1+10%)20營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=C13=D13=E1321設(shè)備殘值22收回流動(dòng)資金23現(xiàn)金流量合計(jì)=C18=D18=E19=C13=D13=E1324通貨膨脹貼水0.9090.8260.75125扣除通貨膨脹貼水后的現(xiàn)金流量=C23=D23=E23=F23*F24=G23*G24=H23*H2426NPV=NPV(12%,C25:M25)IRR

35、=IRR(C25:M25)七、實(shí)驗(yàn)結(jié)果：表投資項(xiàng)目營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量計(jì)算表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目 年份12345678銷售收入864.00 933.12 1007.77 1088.39 1175.46 1269.50 1371.06 1480.74 付現(xiàn)成本其中：材料費(fèi)用214.00 228.98 245.01 262.16 280.51 300.15 321.16 343.64 人工費(fèi)用378.00 408.24 440.90 476.17 514.26 555.41 599.84 647.83 制造費(fèi)用42.40 44.94 47.64 50.50 53.53 56.74 60.15 63.75 折舊費(fèi)

36、用60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 稅前利潤(rùn)169.60 190.96 214.22 239.56 267.16 297.21 329.92 365.53 所得稅(T=33%)55.97 63.02 70.69 79.06 88.16 98.08 108.87 120.62 稅后利潤(rùn)113.63 127.94 143.53 160.51 179.00 199.13 221.05 244.90 現(xiàn)金流量173.63 187.94 203.53 220.51 239.00 259.13 281.05 304.90 表投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量計(jì)算

37、表單位：萬(wàn)元建設(shè)期投產(chǎn)期 年份項(xiàng)目012345678910初始投資-495-55.00 墊支流動(dòng)資金-110.00 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量173.63 187.94 203.53 220.51 239.00 259.13 281.05 304.90 設(shè)備殘值40.00 收回流動(dòng)資金120.00 現(xiàn)金流量合計(jì)-495-55-110.00 173.63 187.94 203.53 220.51 239.00 259.13 281.05 464.90 通貨膨脹貼水0.909 0.826 0.751 0.683 0.621 0.546 0.513 0.467 扣除通貨膨脹貼水后的現(xiàn)金流量-495-55-1101

38、57.831 155.239 152.850 150.606 148.417 141.484 144.177 217.110 NPV：-10.35萬(wàn)元 IRR：11.63%由計(jì)算結(jié)果可知，考慮通貨膨脹因素后，該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值由原來(lái)的89萬(wàn)元下降為-10.35萬(wàn)元，內(nèi)部收益率由15%下降為11.63%，該項(xiàng)目重新評(píng)價(jià)的結(jié)論為不可行。實(shí)驗(yàn)三保險(xiǎn)咨詢案例一、實(shí)驗(yàn)名稱：保險(xiǎn)咨詢案例二、實(shí)驗(yàn)?zāi)康模罕ｋU(xiǎn)正在成為人們經(jīng)濟(jì)生活中不可或缺的一部分。通過(guò)本實(shí)驗(yàn)使學(xué)生學(xué)會(huì)利用時(shí)間價(jià)值的觀念，對(duì)購(gòu)買保險(xiǎn)未來(lái)收益做出正確評(píng)判。三、實(shí)驗(yàn)材料：出租車司機(jī)王華欲購(gòu)買一份保險(xiǎn)，向保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)員咨詢，業(yè)務(wù)員為其推薦兩種新險(xiǎn)種國(guó)壽千

39、禧理財(cái)兩全保險(xiǎn)、國(guó)壽鴻壽年金保險(xiǎn)。并為其作出具體保險(xiǎn)計(jì)劃如下：E時(shí)代的分紅支持分紅支持比單純投資多一層保障比傳統(tǒng)保險(xiǎn)多一層投資比個(gè)人投資多一點(diǎn)收益比個(gè)人理財(cái)多一點(diǎn)選擇表2.4.1方案一：國(guó)壽鴻壽年金保險(xiǎn)（分紅型）年齡：20歲性別：男保額10萬(wàn)元保費(fèi)5500元繳費(fèi)期20年保險(xiǎn)期限至80周歲養(yǎng)老金領(lǐng)取被保險(xiǎn)人生存到 60歲時(shí)，開(kāi)始每年領(lǐng)取養(yǎng)老金 5000 元（保險(xiǎn)金額5%），直到79歲為止，共領(lǐng)取 95000 元。被保險(xiǎn)人生存到80周歲時(shí)可一次性領(lǐng)取滿期保險(xiǎn)金 20 萬(wàn)元（保險(xiǎn)金額的2倍），合同終止。紅利派 發(fā)起保后，每年可享受保險(xiǎn)公司投資與經(jīng)營(yíng)成果，派發(fā)紅利，紅利的領(lǐng)取方式可現(xiàn)金領(lǐng)取或累積生息。

40、人生保 障被保險(xiǎn)人身故，給付身故保險(xiǎn)金 20 萬(wàn)元，合同終止。表2.4.2國(guó)壽鴻壽年金保險(xiǎn)（分紅型）客戶利益演示表被保險(xiǎn)人姓名王華投保年齡20歲交費(fèi)年限20年年繳保費(fèi) 5500元基本保險(xiǎn)金額100000 被保險(xiǎn)人性別男年金開(kāi)始領(lǐng)取年齡 60歲假設(shè)投資收益率 6%經(jīng)過(guò)年數(shù)19年繳保費(fèi)身故保障生存年金現(xiàn)金價(jià)值累積紅利身故給付退保給付020550020000011002000001100121550020000038506720006739172225500200000422923720023744663235500200000693351420051474474245500200000103949

41、282009281132252555002000001401514862014861550162655002000001780121942021941999572755002000002175930602030602481982855002000002589640912040912998792955002000003021852962052963551410305500200000347316682206682414131131550020000039443825820825847701123255002000004436010032210032543921333550020000049491

42、120122120126150314345500200000548421421021421069052153555002000006042216633216633770551636550020000066240192922192928553217375500200000723042219722219794501183855002000007862325359225359103982193920000085208287892287891139972040200000920693249823249812456721412000009517436373236373131547224220000098

43、379404192404191387982343200000101688446422446421463302444200000105103490492490491541522545200000108629536472536471622762646200000112269584412584411707102747200000116026634392634391794652848200000119905686472686471885522949200000123910740742740741979843050200000128045797262797262077713151200000132317

44、856112856112179283252200000136730917382917382284683353200000141291981162981162394073454200000146007104752304752250759355520000015088411165531165526253936562000001559331188363188362747693757200000161161126304326304287465385820000016658113406933406930065039592000001722041421423421423143464060200000500

45、017300415053435053441612000005000173901159134359134426220000050001747751679483679484363200000500017566517698037698044642000005000176573186236386236456520000050001774981957223957224666200000500017844220544340544347672000005000179404215406415406486820000050001803862256154256154969200000500018149023067

46、843067850702000005000182416246799446799517120000050001834692577874577875272200000500018455026904646904653732000005000185663280584480584547420000050001868142924084924085575200000500018800832452352452356762000005000192028402352602352577720000050001953924758916758915878200000500019831053476873476859792000005000210363598726798726說(shuō)明：1、以上的紅利給付是在我司預(yù)測(cè)的6%的年投資回報(bào)率的基礎(chǔ)上得出，僅為理解條款所用，不能作為保險(xiǎn)合同的一部分，也不代表實(shí)際分紅情況，實(shí)際分紅情況