企業(yè)財(cái)務(wù)分析演示ppt

1、分析構(gòu)架分析構(gòu)架page 21. 1.企業(yè)基本概況企業(yè)基本概況page 3page 41. 1.企業(yè)基本概況企業(yè)基本概況1、公司法定中文名稱：蘇寧電器股份有限公司、公司法定中文名稱：蘇寧電器股份有限公司 公司法定英文名稱：公司法定英文名稱：suning appliance co.,ltd. 中文名稱縮寫：蘇寧電器中文名稱縮寫：蘇寧電器 英文名稱縮寫：英文名稱縮寫：suning appliance2、公司法定代表人：張近東、公司法定代表人：張近東1. 1.企業(yè)基本概況企業(yè)基本概況page 51. 1.企業(yè)基本概況企業(yè)基本概況7、公司首次注冊(cè)登記日期：、公司首次注冊(cè)登記日期：2001 年年6 月月

2、29 日日 最近一次變更注冊(cè)登記日期：最近一次變更注冊(cè)登記日期：2008 年年10 月月21 日日 注冊(cè)登記地點(diǎn)：江蘇省工商行政管理局注冊(cè)登記地點(diǎn)：江蘇省工商行政管理局8、企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：、企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：320000000035248 稅務(wù)登記號(hào)碼：蘇寧稅蘇字稅務(wù)登記號(hào)碼：蘇寧稅蘇字320106608950987 組織機(jī)構(gòu)代碼證號(hào)碼：組織機(jī)構(gòu)代碼證號(hào)碼：60895098-7 聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所：普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所：普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司 會(huì)計(jì)師事務(wù)所地址：中國上海市湖濱路會(huì)計(jì)師事務(wù)所地址：中國上海市湖濱路 202 號(hào)號(hào)page 62.

3、 2.企業(yè)資金結(jié)構(gòu)分析企業(yè)資金結(jié)構(gòu)分析page 7資金結(jié)構(gòu)指標(biāo)分析page 8企業(yè)資金結(jié)構(gòu)分析企業(yè)資金結(jié)構(gòu)分析n 1、流動(dòng)負(fù)債率流動(dòng)負(fù)債資金總額、流動(dòng)負(fù)債率流動(dòng)負(fù)債資金總額n 資金總額：負(fù)債資金總額：負(fù)債+所有者權(quán)益所有者權(quán)益n 反映：一年內(nèi)將要償還的負(fù)債所占比重反映：一年內(nèi)將要償還的負(fù)債所占比重n 06年年63.67%n 07年年70.19%n 08年年57.72%page 9企業(yè)資金結(jié)構(gòu)分析企業(yè)資金結(jié)構(gòu)分析n 2、長(zhǎng)期負(fù)債率長(zhǎng)期負(fù)債資金總額、長(zhǎng)期負(fù)債率長(zhǎng)期負(fù)債資金總額n 反映：簡(jiǎn)單衡量企業(yè)長(zhǎng)期債務(wù)狀況反映：簡(jiǎn)單衡量企業(yè)長(zhǎng)期債務(wù)狀況n 06年年0.04%n 07年年0.07%n 08年年0.

4、13%n 如下圖所示如下圖所示08年公司的負(fù)債比較高，可能由于年公司的負(fù)債比較高，可能由于08年公司運(yùn)營一個(gè)重年公司運(yùn)營一個(gè)重大項(xiàng)目而導(dǎo)致營運(yùn)資金不足大項(xiàng)目而導(dǎo)致營運(yùn)資金不足page 10企業(yè)資金結(jié)構(gòu)分析企業(yè)資金結(jié)構(gòu)分析n 3、資產(chǎn)自有率所有者權(quán)益合計(jì)資金總額、資產(chǎn)自有率所有者權(quán)益合計(jì)資金總額n 反映：企業(yè)自有資金保障程度反映：企業(yè)自有資金保障程度n 06年年34.84%n 07年年29.75%n 08年年42.15%page 11企業(yè)資金結(jié)構(gòu)分析企業(yè)資金結(jié)構(gòu)分析n 4、流動(dòng)資產(chǎn)占用率流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)總額、流動(dòng)資產(chǎn)占用率流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)總額n 反映：企業(yè)能夠直接變現(xiàn)獲利的資產(chǎn)比重反映：企業(yè)能夠

5、直接變現(xiàn)獲利的資產(chǎn)比重n 06年年92.40%n 07年年83.79%n 08年年79.51%page 12企業(yè)資金結(jié)構(gòu)分析企業(yè)資金結(jié)構(gòu)分析n 5、固定資產(chǎn)占用率固定資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)總額、固定資產(chǎn)占用率固定資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)總額n 反映：企業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展反映：企業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展n 06年年5.86%n 07年年11.52%n 08年年15.34%page 13企業(yè)資金結(jié)構(gòu)分析企業(yè)資金結(jié)構(gòu)分析n 6、其他長(zhǎng)期資產(chǎn)占用率、其他長(zhǎng)期資產(chǎn)占用率=其他長(zhǎng)期資產(chǎn)總額其他長(zhǎng)期資產(chǎn)總額/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額n 反映：企業(yè)的其他資產(chǎn)占有狀況反映：企業(yè)的其他資產(chǎn)占有狀況n 06年年1.74%n 07年

6、年4.69%n 08年年5.15%page 143. 3.企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析page 15償債能力分析指標(biāo)償債能力分析指標(biāo)page 16短期償債能力指標(biāo)短期償債能力指標(biāo)償債能力分析指標(biāo)償債能力分析指標(biāo)n 營運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債n 企業(yè)用以維持正常經(jīng)營所需資金的絕對(duì)數(shù)企業(yè)用以維持正常經(jīng)營所需資金的絕對(duì)數(shù)n 一般認(rèn)為營運(yùn)資金應(yīng)和流動(dòng)負(fù)債持平一般認(rèn)為營運(yùn)資金應(yīng)和流動(dòng)負(fù)債持平n 但并非絕對(duì)，須根據(jù)企業(yè)實(shí)際狀況決定但并非絕對(duì)，須根據(jù)企業(yè)實(shí)際狀況決定n 06年年 2543270515.72n 07年年 2207549000.00n 08年年 1614749000.

7、00page 17償債能力分析指標(biāo)償債能力分析指標(biāo)n 流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債n 傳統(tǒng)理論：應(yīng)保持在傳統(tǒng)理論：應(yīng)保持在2 1才有足夠的短期償債能力才有足夠的短期償債能力n 目前趨勢(shì)：目前趨勢(shì)： 2 1是最高值，過高的比重使資金大量閑置是最高值，過高的比重使資金大量閑置n 應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際狀況和行業(yè)狀況決定應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際狀況和行業(yè)狀況決定1.45，1.19，1.38page 18償債能力分析指標(biāo)償債能力分析指標(biāo)n 速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債(流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)-存貨存貨)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債n 扣除理由：存貨用來變現(xiàn)償債的可能性較小扣除理由：存貨用來變

8、現(xiàn)償債的可能性較小n 衡量：企業(yè)在較短時(shí)間內(nèi)償債的能力衡量：企業(yè)在較短時(shí)間內(nèi)償債的能力n 標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為1 1page 19page 2007年年0.79406年年0.83108年年0.98407年年0.794分析結(jié)論分析結(jié)論n我們可以看到我們可以看到07年蘇寧的短期償債能力是最強(qiáng)的年蘇寧的短期償債能力是最強(qiáng)的速動(dòng)比率：速動(dòng)比率：償債能力分析指標(biāo)償債能力分析指標(biāo)page 21長(zhǎng)期償債能力長(zhǎng)期償債能力償債能力分析指標(biāo)償債能力分析指標(biāo)n 資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額n 又稱：負(fù)債比率、杠桿比率又稱：負(fù)債比率、杠桿比率n 標(biāo)準(zhǔn)：債權(quán)人標(biāo)準(zhǔn)：債權(quán)人越低越好；管理

9、者越低越好；管理者適度負(fù)債適度負(fù)債n 經(jīng)驗(yàn)：控制在經(jīng)驗(yàn)：控制在50左右，仍應(yīng)考慮行業(yè)特色左右，仍應(yīng)考慮行業(yè)特色n 63.7%，70.3%，57.8%page 22償債能力分析指標(biāo)償債能力分析指標(biāo)n 產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額所有者權(quán)益總額n 衡量：債務(wù)資本和權(quán)益資本之間的比例關(guān)系，反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和所有衡量：債務(wù)資本和權(quán)益資本之間的比例關(guān)系，反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和所有者對(duì)債務(wù)資本的保障程度者對(duì)債務(wù)資本的保障程度n 標(biāo)準(zhǔn)：債權(quán)人標(biāo)準(zhǔn)：債權(quán)人越低越好；管理者越低越好；管理者適度負(fù)債適度負(fù)債n 經(jīng)驗(yàn)：一般應(yīng)小于經(jīng)驗(yàn)：一般應(yīng)小于106年年 1.68053n 07年年 2.3616

10、5n 08年年 1.37245page 23page 24分析結(jié)果2.361651.680531.37245200820062007產(chǎn)權(quán)比率我們可以看到蘇寧我們可以看到蘇寧08年長(zhǎng)期償債的能力是最強(qiáng)的，年長(zhǎng)期償債的能力是最強(qiáng)的，07年的負(fù)債是最年的負(fù)債是最大的。大的。4. 4.企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析page 25資金運(yùn)作效率分析資金運(yùn)作效率分析page 26資金運(yùn)作效率分析資金運(yùn)作效率分析n 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額平均流動(dòng)資產(chǎn)總額n 衡量：企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)占用和銷售水平的配比情況衡量：企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)占用和銷售水平的配比情況n 設(shè)計(jì)

11、理由：流動(dòng)資產(chǎn)和銷售實(shí)現(xiàn)有密切關(guān)系設(shè)計(jì)理由：流動(dòng)資產(chǎn)和銷售實(shí)現(xiàn)有密切關(guān)系n 標(biāo)準(zhǔn)：周轉(zhuǎn)率越大，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率越高標(biāo)準(zhǔn)：周轉(zhuǎn)率越大，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率越高page 27資金運(yùn)作效率分析資金運(yùn)作效率分析n 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入賒銷收入-現(xiàn)銷收入現(xiàn)銷收入/應(yīng)收帳款平均余額應(yīng)收帳款平均余額n 衡量企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度和管理效率衡量企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度和管理效率n 周轉(zhuǎn)率越大表明：周轉(zhuǎn)率越大表明：n 資產(chǎn)流動(dòng)性大，短期償還債務(wù)的能力強(qiáng)，收帳速度快，壞帳少資產(chǎn)流動(dòng)性大，短期償還債務(wù)的能力強(qiáng)，收帳速度快，壞帳少page 28資金運(yùn)作效率分析資金運(yùn)作效率分析n 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)

12、收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)（計(jì)算期天數(shù)（30/90/360）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率n 應(yīng)收帳款天數(shù)越少貨款回籠速度越快，管理效率越好應(yīng)收帳款天數(shù)越少貨款回籠速度越快，管理效率越好n 下表所示中下表所示中08年應(yīng)收帳款收回相對(duì)前兩年有較大提高，可能是公司做年應(yīng)收帳款收回相對(duì)前兩年有較大提高，可能是公司做了相應(yīng)的財(cái)務(wù)重組，及時(shí)減少壞帳，減少庫存了相應(yīng)的財(cái)務(wù)重組，及時(shí)減少壞帳，減少庫存page 29資金運(yùn)作效率分析資金運(yùn)作效率分析n 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)成本/平均存貨額平均存貨額n 衡量存貨變現(xiàn)獲利能力與企業(yè)庫存管理的效率衡量存貨變現(xiàn)獲利能力與企業(yè)庫存管理的效率n 存貨

13、周轉(zhuǎn)率越大表明變現(xiàn)能力越強(qiáng)，速度越快，存貨管理效率高存貨周轉(zhuǎn)率越大表明變現(xiàn)能力越強(qiáng)，速度越快，存貨管理效率高page 30資金運(yùn)作效率分析資金運(yùn)作效率分析n 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入/平均固定資產(chǎn)總額平均固定資產(chǎn)總額n 周轉(zhuǎn)率越大，企業(yè)固定資產(chǎn)的營運(yùn)能力越強(qiáng)周轉(zhuǎn)率越大，企業(yè)固定資產(chǎn)的營運(yùn)能力越強(qiáng)page 315. 5.企業(yè)盈利能力分析企業(yè)盈利能力分析page 32page 33企業(yè)盈利能力分析企業(yè)盈利能力分析獲利能力分析指標(biāo)獲利能力分析指標(biāo) （1）總資產(chǎn)報(bào)酬率）總資產(chǎn)報(bào)酬率ebit息稅前利潤息稅前利潤/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額 (2）資本收益率凈利潤）資本收益率凈

14、利潤/實(shí)收資本實(shí)收資本（3）銷售利潤率利潤總額）銷售利潤率利潤總額/主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入（4）成本費(fèi)用利潤率利潤總額）成本費(fèi)用利潤率利潤總額/成本費(fèi)用總額成本費(fèi)用總額關(guān)于成本費(fèi)用總額：主營業(yè)務(wù)成本、營業(yè)稅金及附加、財(cái)關(guān)于成本費(fèi)用總額：主營業(yè)務(wù)成本、營業(yè)稅金及附加、財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用獲利能力分析獲利能力分析page 34獲利能力分析獲利能力分析page 35獲利能力指標(biāo)獲利能力分析獲利能力分析n 1. 總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率= ebit/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額n 衡量：企業(yè)的投資報(bào)酬與投資總額之間的配比情況衡量：企業(yè)的投資報(bào)酬與投資總額之間的配比情況n

15、 標(biāo)準(zhǔn)：總資產(chǎn)報(bào)酬率越大，表明企業(yè)整體獲利能力越強(qiáng)，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)：總資產(chǎn)報(bào)酬率越大，表明企業(yè)整體獲利能力越強(qiáng)，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益越好效益越好n 06年年13.79%n 07年年14.92%n 08年年14.72%page 36獲利能力分析獲利能力分析n 2. 資產(chǎn)利潤率資產(chǎn)利潤率=利潤總額利潤總額/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額n 衡量：企業(yè)投資者（所有者）投入資本的活力情況衡量：企業(yè)投資者（所有者）投入資本的活力情況n 標(biāo)準(zhǔn)：資本收益率越大，表明投資者回報(bào)情況越好。標(biāo)準(zhǔn)：資本收益率越大，表明投資者回報(bào)情況越好。page 37獲利能力分析獲利能力分析n 3.銷售利潤率銷售利潤率=利潤總額利潤總額/主營

16、業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入n 衡量：企業(yè)的利潤占主營業(yè)務(wù)收入的比重衡量：企業(yè)的利潤占主營業(yè)務(wù)收入的比重n 標(biāo)準(zhǔn)：比率越大，表明銷售獲利情況越好標(biāo)準(zhǔn)：比率越大，表明銷售獲利情況越好page 38獲利能力分析獲利能力分析n 4.成本費(fèi)用利潤率成本費(fèi)用利潤率=利潤總額利潤總額/成本費(fèi)用總額成本費(fèi)用總額n 衡量：每期生產(chǎn)經(jīng)營中投入與產(chǎn)出的配比關(guān)系衡量：每期生產(chǎn)經(jīng)營中投入與產(chǎn)出的配比關(guān)系n 標(biāo)準(zhǔn)：比率越大，說明一元的投入獲得的回報(bào)越多標(biāo)準(zhǔn)：比率越大，說明一元的投入獲得的回報(bào)越多page 396.企業(yè)發(fā)展能力分析企業(yè)發(fā)展能力分析6. 6.企業(yè)發(fā)展能力分析企業(yè)發(fā)展能力分析page 40發(fā)展能力指標(biāo)發(fā)展能力指標(biāo)page 41企業(yè)發(fā)展能力分析企業(yè)發(fā)展能力分析n （1）銷售增長(zhǎng)率（本期銷售收入基期銷售收入-1）100n （2）利潤增長(zhǎng)率（本期利