2017年度青島海爾資產(chǎn)負(fù)債表

1、* *2018/2019 學(xué)年第一學(xué)期2017年青島海爾集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告課程名稱財(cái)務(wù)分析姓 名陳伊怡院系商學(xué)院專業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷目錄一、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià) 1（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià) 5（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià) 6二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià) 9（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)9（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)9（三）資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因分析1.0（四）資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)1.1三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià) 12（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1.2（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1.3（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià) 1.5四、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析1.

2、6.（一）貨幣資金1.6.（二）固定資產(chǎn) 1.6.* *表1青島海爾公司資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表項(xiàng)目2017 年2016 年變動(dòng)情況對(duì)總額 的影響變動(dòng)額變動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金3,517,7282,350,4631,167,26449.66%8.89%交易性金融資產(chǎn)2,0688,043-5,975-74.29%-0.05%應(yīng)收票據(jù)1,303,3081,379,656-76,348-5.53%-0.58%應(yīng)收賬款1,244,8001,224,72420,0761.64%0.15%預(yù)付款項(xiàng)59,06957,8541,2152.10%0.01%應(yīng)收利息20,36413,5326,83250.49%0.05

3、%應(yīng)收股利45210,165-9,712-95.55%-0.07%其他應(yīng)收款96,126118,042-21,915-18.57%-0.17%存貨2,150,3521,523,794626,55841.12%4.77%其他流動(dòng)資產(chǎn)438,976265,344173,63265.44%1.32%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)8,833,2456,951,6191,881,62627.07%14.34%非流動(dòng)資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)141,535155,588-14,052-9.03%-0.11%長(zhǎng)期股權(quán)投資1,299,2771,105,782193,49517.50%1.47%投資性房地產(chǎn)3,1213,460-33

4、9-9.79%0.00%固定資產(chǎn)凈額1,601,7521,553,90547,8483.08%0.36%在建工程153,039176,988-23,949-13.53%-0.18%固定資產(chǎn)清理5,5815,58100.00%0.00%視所700,519724,242-23,723-3.28%-0.18%開發(fā)支出96,60591,3285,2775.78%0.04%商管1,984,3322,100,412-116,081-5.53%-0.88%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用12,37711,5778006.91%0.01%遞延所得稅資產(chǎn)189,521159,20130,32019.05%0.23%其他非流動(dòng)資產(chǎn)1

5、25,40685,84639,56046.08%0.30%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)6,313,0666,173,910139,1562.25%1.06%資產(chǎn)總計(jì)15,146,31113,125,5292,020,78215.40%15.40%流動(dòng)負(fù)債：短期借款1,087,8581,816,553-728,695-40.11%-5.55%交易性金融負(fù)債252234187.88%0.00%應(yīng)付票據(jù)1,637,8701,240,489397,38132.03%3.03%應(yīng)付賬款2,565,4012,059,420505,98124.57%3.85%預(yù)收款項(xiàng)583,355573,4739,8821.72%0.0

6、8%應(yīng)付職工薪酬234,919240,438-5,519-2.30%-0.04%應(yīng)交稅費(fèi)190,926162,04628,88017.82%0.22%應(yīng)付利息5,7663,0572,70988.60%0.02%應(yīng)付股利15,37614,8695073.41%0.00%其他應(yīng)付款1,080,516936,302144,21515.40%1.10%一年內(nèi)到期的非流 動(dòng)負(fù)債285,033296,681-11,648-3.93%-0.09%其他流動(dòng)負(fù)債2,1731,72345026.12%0.00%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)7,689,4457,345,286344,1604.69%2.62%非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款1

7、,603,6491,553,08050,5693.26%0.39%應(yīng)付債券621,109-長(zhǎng)期應(yīng)付款10,60211,578-976-8.43%-0.01%長(zhǎng)期應(yīng)付職工薪酬89,816120,651-30,835-25.56%-0.23%預(yù)計(jì)非流動(dòng)負(fù)債261,970231,01230,95813.40%0.24%遞延所得稅負(fù)債27,91113,32414,587109.48%0.11%長(zhǎng)期遞延收益49,71434,28315,43245.01%0.12%其他非流動(dòng)負(fù)債117,09458,27958,815100.92%0.45%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)2,781,8652,022,207759,6593

8、7.57%5.79%負(fù)債合計(jì)10,471,3109,367,4921,103,81811.78%8.41%所有者權(quán)益：實(shí)收資本（或股本）609,740609,763-230.00%0.00%資本公積82,6888,33874,350891.67%0.57%減：庫(kù)存股-104其他綜合收益-3,63656,624-60,260-106.42%-0.46%盈余公積210,306207,4122,8941.40%0.02%未分配利潤(rùn)2,279,3111,754,440524,87129.92%4.00%歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)3,221,5522,636,473585,07922.19%4.46%少數(shù)

9、股東權(quán)益1,453,4491,121,564331,88529.59%2.53%所有者權(quán)益（或股東 權(quán)益）合計(jì)4,675,0013,758,037916,96424.40%6.99%負(fù)債和所有者權(quán)益 （或股東權(quán)益）總計(jì)15,146,31113,125,5292,020,78215.40%15.40%一、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)* *青島海爾公司總資產(chǎn)本期增加 2,020,782 萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為 15.40% ，說(shuō)明青島海爾公司 2017 年資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長(zhǎng)。進(jìn)一步可以發(fā)現(xiàn)：（ 1 ）流動(dòng)資產(chǎn)本期增加1,881,626 萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為 27.07

10、% ，使總資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng) 14.34% 。非流動(dòng)資產(chǎn)本期增加了 139,156 萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為2.25% ，使總資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)了 1.06% 。（ 2 ）本期總資產(chǎn)的增長(zhǎng)主要體現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)上。如果僅從這一變化來(lái)看，青島海爾公司自查流動(dòng)性有所增強(qiáng)。盡管流動(dòng)資產(chǎn)的各項(xiàng)目都喲不同程度的增減變動(dòng)，但其增長(zhǎng)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是貨幣資金的大幅增長(zhǎng)。貨幣資金本期增加1,167,264 萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為 49.66% ，使總資產(chǎn)增加了 8.89% 。這主要是公司銀行定期存款增加所致。貨幣資金的增長(zhǎng)有利于企業(yè)償債能力的增加。貨幣資金雖然是流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，但同時(shí)又是贏利能力最低的資產(chǎn)，過(guò)高的貨幣資金持有

11、量會(huì)浪費(fèi)企業(yè)的投資機(jī)會(huì)，增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本，將會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)和贏利能力同時(shí)下降。貨幣資金的持有量并非越多越好。二是存貨的增長(zhǎng)。存貨本期增加626,558 萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為 42.12% ，使總資產(chǎn)增加了 4.77% 。結(jié)合固定資產(chǎn)的變動(dòng)情況，可以認(rèn)為這種變動(dòng)有助于形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)能力。（ 3 ）非流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)主要體現(xiàn)在一下三方面：一是長(zhǎng)期股權(quán)投資的增長(zhǎng)。長(zhǎng)期股權(quán)投資本期增長(zhǎng) 193495 萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度 17.5% ，使總資產(chǎn)增加了 1.47% 。此處需要結(jié)合企對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)處理方法的選擇，若企業(yè)采用權(quán)益法核算，則長(zhǎng)期股權(quán)投資賬戶反映企業(yè)在被投資企業(yè)中享有的權(quán)益的增加，說(shuō)明被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀

12、況良好，若企業(yè)采用成本法核算，該賬戶則反映了企業(yè)增加了長(zhǎng)期股權(quán)投資。二是固定資產(chǎn)凈額的增長(zhǎng)，本期增長(zhǎng) 47,848 萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度3.08% ，使總資產(chǎn)增加了 0.36% 。固定資產(chǎn)原值的增加可以說(shuō)明固定資產(chǎn)規(guī)模增加，固定資產(chǎn)規(guī)?？梢苑从骋粋€(gè)企業(yè)的生產(chǎn)能力，說(shuō)明該企業(yè)的生產(chǎn)能力增加。三是商譽(yù)的減少，本期減少116,081 萬(wàn)元，減少幅度為 5.53% ，使資產(chǎn)總規(guī)模減少了 0.88% 。青島海爾公司采用預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值的方法計(jì)算資產(chǎn)組的可收回金額。根據(jù)減值測(cè)試的結(jié)果，本期期末商譽(yù)未發(fā)生減值。非流動(dòng)資產(chǎn)的其他項(xiàng)目雖有不同程度的增減，但對(duì)總資產(chǎn)的影響極小，分析時(shí)可不做為重（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)

13、行分析評(píng)價(jià)該公司權(quán)益總額較上年同期增長(zhǎng) 2,020,782 萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為 15.40% ，說(shuō)明青島海爾公司本年權(quán)益總額有較大幅度的增長(zhǎng)，進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)：（1）負(fù)債本期增加1,103,818 萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為 11.78% ，使權(quán)益總額增加了 8.41% ；股東權(quán)益本期增加了 916,964 萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為 24.40% ，使權(quán)益總額增加了 6.99% 。（ 2 ）本期權(quán)益總額增長(zhǎng)主要體現(xiàn)在負(fù)債的增長(zhǎng)上，非流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)是其主要方面。流動(dòng)負(fù)債本期增長(zhǎng)344,160 萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為 4.69% ，對(duì)權(quán)益總額的影響為 2.62% 。這種變動(dòng)可能導(dǎo)致公司償債壓力的加大及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。流動(dòng)負(fù)

14、債增長(zhǎng)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是應(yīng)付賬款的增長(zhǎng)。應(yīng)付賬款本期增加了 505,981 萬(wàn)元，應(yīng)付票據(jù)本期增加了 397381 萬(wàn)元，其增長(zhǎng)幅度分別為 24.57% 和 32.03% ，對(duì)權(quán)益總額的影響合計(jì)為 6.88% 。由于優(yōu)化支付方式使得應(yīng)付票據(jù)增加，應(yīng)付款項(xiàng)的大幅度增加給公司帶來(lái)巨大的償債壓力，如不能按期支付，將對(duì)公司的信用產(chǎn)生嚴(yán)重的不良影響。二是其他應(yīng)付款的增長(zhǎng)。其他應(yīng)付款本期增長(zhǎng)了 144,215 萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為 15.40% ，對(duì)權(quán)益總額的影響為 1.10% 。究其原因是合作公司往來(lái)的增加。三是短期借款的減少。短期借款本期減少728,695 萬(wàn)元，減少幅度為40.11% ，使權(quán)益

15、總額減少了 5.55% 。非流動(dòng)負(fù)債本期僅增長(zhǎng)了 759,659 萬(wàn)元，對(duì)權(quán)益總額的影響僅為 5.79% 。其中該公司本期發(fā)行了6,731,131,007.13 元債券是造成非流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)的主要原因。該公司本期發(fā)行可分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券6,731,131,007.13 元，按債券發(fā)行時(shí)的實(shí)際價(jià)值進(jìn)行估價(jià)，歸屬于股東權(quán)益的部分為 431,424,524.07元，發(fā)行時(shí)交成本為 100,854,629.99 元，其負(fù)債部分為 6,299,706,483.06 元。 （3）股東權(quán)益本期增加916964 萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度24.40% ，對(duì)權(quán)益總額的影響為 6.99% 。股東權(quán)益的變動(dòng)主要受本期盈利的

16、影響，本期使盈余公積增加2,894 萬(wàn)元，未分配利潤(rùn)增加524,871 萬(wàn)元，二者合計(jì)對(duì)權(quán)益總額的影響為4.02% 。青島海爾公司資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表表2* *項(xiàng)目2017 年2016 年2017年2016年變動(dòng) 情況流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金3,517,7282,350,46323.22%17.91%5.32%交易性金融資產(chǎn)2,0688,0430.01%0.06%-0.05%應(yīng)收票據(jù)1,303,3081,379,6568.60%10.51%-1.91%應(yīng)收賬款1,244,8001,224,7248.22%9.33%-1.11%預(yù)付款項(xiàng)59,06957,8540.39%0.44%-0.05%應(yīng)收利息2

17、0,36413,5320.13%0.10%0.03%應(yīng)收股利45210,1650.00%0.08%-0.07%其他應(yīng)收款96,126118,0420.63%0.90%-0.26%存貨2,150,3521,523,79414.20%11.61%2.59%其他流動(dòng)資產(chǎn)438,976265,3442.90%2.02%0.88%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)8,833,2456,951,61958.32%52.96%5.36%非流動(dòng)資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)141,535155,5880.93%1.19%-0.25%長(zhǎng)期股權(quán)投資1,299,2771,105,7828.58%8.42%0.15%投資性房地產(chǎn)3,1213,46

18、00.02%0.03%-0.01%固定資產(chǎn)1,601,7521,553,90510.58%11.84%-1.26%在建工程153,039176,9881.01%1.35%-0.34%固定資產(chǎn)清理5,5815,5810.04%0.04%-0.01%視所700,519724,2424.63%5.52%-0.89%開發(fā)支出96,60591,3280.64%0.70%-0.06%商管1,984,3322,100,41213.10%16.00%-2.90%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用12,37711,5770.08%0.09%-0.01%遞延所得稅資產(chǎn)189,521159,2011.25%1.21%0.04%其他非流動(dòng)

19、資產(chǎn)125,40685,8460.83%0.65%0.17%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)6,313,0666,173,91041.68%47.04%-5.36%資產(chǎn)總計(jì)15,146,31113,125,529100.00%100.00%0.00%流動(dòng)負(fù)債：短期借款1,087,8581,816,5537.18%13.84%-6.66%交易性金融負(fù)債2522340.00%0.00%0.00%應(yīng)付票據(jù)1,637,8701,240,48910.81%9.45%1.36%應(yīng)付賬款2,565,4012,059,42016.94%15.69%1.25%預(yù)收款項(xiàng)583,355573,4733.85%4.37%-0.52%應(yīng)

20、付職工薪酬234,919240,4381.55%1.83%-0.28%應(yīng)交稅費(fèi)190,926162,0461.26%1.23%0.03%應(yīng)付利息5,7663,0570.04%0.02%0.01%應(yīng)付股利15,37614,8690.10%0.11%-0.01%其他應(yīng)付款1,080,516936,3027.13%7.13%0.00%一年內(nèi)到期的非流動(dòng) 負(fù)債285,033296,6811.88%2.26%-0.38%其他流動(dòng)負(fù)債2,1731,7230.01%0.01%0.00%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)7,689,4457,345,28650.77%55.96%-5.19%非流動(dòng)負(fù)債0.00%0.00%0.00%

21、長(zhǎng)期借款1,603,6491,553,08010.59%11.83%-1.24%應(yīng)付債券621,109-4.10%長(zhǎng)期應(yīng)付款10,60211,5780.07%0.09%-0.02%長(zhǎng)期應(yīng)付職工薪酬89,816120,6510.59%0.92%-0.33%預(yù)計(jì)非流動(dòng)負(fù)債261,970231,0121.73%1.76%-0.03%遞延所得稅負(fù)債27,91113,3240.18%0.10%0.08%長(zhǎng)期遞延收益49,71434,2830.33%0.26%0.07%其他非流動(dòng)負(fù)債117,09458,2790.77%0.44%0.33%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)2,781,8652,022,20718.37%15.

22、41%2.96%負(fù)債合計(jì)10,471,3109,367,49269.13%71.37%-2.23%所有者權(quán)益：實(shí)收資本（或股本）609,740609,7634.03%4.65%-0.62%資本公積82,6888,3380.55%0.06%0.48%減：庫(kù)存股-104其他綜合收益-3,63656,624-0.02%0.43%-0.46%盈余公積210,306207,4121.39%1.58%-0.19%未分配利潤(rùn)2,279,3111,754,44015.05%13.37%1.68%歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)3,221,5522,636,47321.27%20.09%1.18%少數(shù)股東權(quán)益1,453

23、,4491,121,5649.60%8.54%1.05%* *所有者權(quán)益（或股東 權(quán)益）合計(jì)4,675,0013,758,03730.87%28.63%2.23%負(fù)債和所有者權(quán)益 （或股東權(quán)益）總計(jì)15,146,31113,125,529100.00%100.00%0.00%二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)（1）從靜態(tài)方面分析。就一般意義而言，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，其 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較??；非流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。所以，流動(dòng)資產(chǎn) 比重較大時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)而風(fēng)險(xiǎn)小，非流動(dòng)資產(chǎn)比重高時(shí)，企業(yè)資產(chǎn) 彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險(xiǎn)較大。需要注意的是是

24、較低的非流 動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模會(huì)讓企業(yè)難以形成較大的生產(chǎn)規(guī)模，不利于企業(yè)的擴(kuò)張。青島海爾 公司本期流動(dòng)資產(chǎn)的比重為58.32%。而本期非流動(dòng)資產(chǎn)的比重為 41.68% , 根據(jù)該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以認(rèn)為該公司資產(chǎn)的流動(dòng)性較強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小。（2）從動(dòng)態(tài)方面分析。本期該公司流動(dòng)資產(chǎn)比重上升了5.36% ,非流動(dòng)資產(chǎn)比重下降了 5.36% o結(jié)合各資產(chǎn)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況來(lái)看，除貨幣資金比 重上升了 5.32% ,存貨比重上升了 2.59% ,其他流動(dòng)資產(chǎn)比重上升了 0.88% ,應(yīng)收票據(jù)比重減少了 1.91%,應(yīng)收賬款比重減少了 1.11%外，其他 項(xiàng)目變化幅度不是很大，說(shuō)明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)比較穩(wěn)定。

25、（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)從表2中可以看出：（1）從靜態(tài)方面看，青島海爾公司股東權(quán)益比重為30.87% ,負(fù)債的比重為69.13%.資產(chǎn)負(fù)債率相當(dāng)高，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。這樣的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合 適，僅憑以上分析很難做出判斷，必須結(jié)合企業(yè)盈利能力，通過(guò)權(quán)益結(jié)構(gòu)優(yōu)化 分析才能予以說(shuō)明。（2）從動(dòng)態(tài)方面看，青島海爾公司股東權(quán)益比重上升了 2.23% ,負(fù)債 比重減少了 2.23%,短期借 款減少比較多，財(cái)務(wù)實(shí)力有所上升。剩余各項(xiàng)目變 動(dòng)幅度不大，表明公司資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的。（三）資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因分析表3資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因分析單位：萬(wàn)元資產(chǎn)期初余額期末余額負(fù)債和所有者權(quán)益 （或股東權(quán)益）期初余額期末余

26、額流動(dòng)資產(chǎn) 合計(jì)69516198833245負(fù)債合計(jì)936749210471310實(shí)收資本（或股本）609763609740資本公積833882688盈余公積207412210306未分配利潤(rùn)17544402279311歸屬于母公司股東權(quán) 益合計(jì)26364733221552少數(shù)股東權(quán)益11215641453449非流動(dòng)資 產(chǎn)合計(jì)61739106313066所有者權(quán)益合計(jì)37580374675001資產(chǎn)總計(jì)1312552915146311負(fù)債和所有者權(quán)益總 計(jì)1312552915146311本期總資產(chǎn)增加了 8259318萬(wàn)元，是由于負(fù)債、實(shí)收資本、盈余公積、 資本公積，未分配利潤(rùn)，歸屬于股東權(quán)

27、益等共同變動(dòng)的影響所導(dǎo)致的。青島海爾集團(tuán)2017年資產(chǎn)負(fù)債的變動(dòng)主要是由于所有者權(quán)益變動(dòng)所致，屬于負(fù)債權(quán)益變動(dòng)型，負(fù)債本期增加了 1103818萬(wàn)元，所有者權(quán)益增加了 916964萬(wàn)元。所以負(fù)債增加是導(dǎo)致總資產(chǎn)增長(zhǎng)的最主要的因素。負(fù)債的增加 可能對(duì)集團(tuán)的償債能力有一定的影響。另外，實(shí)收資本本期減少了 23萬(wàn)元，資本公積增加了 74350萬(wàn)元外幣報(bào) 表折算差額減少了 10479萬(wàn)元對(duì)總權(quán)益的變動(dòng)影響很小。盈余公積本期增加2894萬(wàn)元，并使企業(yè)總資產(chǎn)增加，根本原因是企業(yè)當(dāng) 期實(shí)現(xiàn)盈利，從而通過(guò)提取法定盈余公積擴(kuò)大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模。這種變化是企 業(yè)主觀努力的結(jié)果，應(yīng)給予好的評(píng)價(jià)。（四）資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)

28、構(gòu)的分析評(píng)價(jià)表4資產(chǎn)負(fù)債表的對(duì)稱結(jié)構(gòu)分析單位：萬(wàn)元流動(dòng)資產(chǎn)8,833,245流動(dòng)負(fù)債7,689,445非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資6,313,0662,781,865所有者權(quán)益4,675,001根據(jù)上表可以看出，青島海爾集團(tuán)的流動(dòng)負(fù)債全部用于滿足企業(yè)對(duì)流動(dòng)資 產(chǎn)的需求，而且流動(dòng)資產(chǎn)還需要由非流動(dòng)負(fù)債來(lái)滿足，屬于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié) 構(gòu)適應(yīng)程度中的穩(wěn)健結(jié)構(gòu)。由于其流動(dòng)資產(chǎn)一部分需要由流動(dòng)負(fù)債來(lái)滿足，一部分需要由非流動(dòng)負(fù)債 來(lái)滿足，剩余部分由所有者權(quán)益來(lái)滿足。這樣的結(jié)果是：足以使企業(yè)保持相當(dāng)優(yōu)異的財(cái)務(wù)信譽(yù)，通過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)來(lái)滿足償還債 務(wù)的需要，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)小。企業(yè)可以通過(guò)調(diào)整流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債的比例，使負(fù)債成

29、本達(dá)到企業(yè)目 標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，相對(duì)于保守結(jié)構(gòu)形式而言，負(fù)債成本相對(duì)較低，并具有可調(diào)性。無(wú)論是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還是資本結(jié)構(gòu)，都具有一定的彈性，特別是當(dāng)臨時(shí)型資產(chǎn) 需要降低或者消失時(shí)，可以通過(guò)償還短期債務(wù)或進(jìn)行短期證券投資來(lái)調(diào)整，一 且臨時(shí)型資產(chǎn)需要再產(chǎn)生時(shí)，又可以重新舉借短期債務(wù)或出售短期證券來(lái)滿足 甘壟亞 -TW攵0* *三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比例關(guān)系表5青島海爾公司經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2017 年2016 年2017年2016年變動(dòng)情況經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)：貨幣資金3,517,7282,350,46323.22%1

30、7.91%5.32%預(yù)付款項(xiàng)59,06957,8540.39%0.44%-0.05%存貨2,150,3521,523,79414.20%11.61%2.59%固定資產(chǎn)1,601,7521,553,90510.58%11.84%-1.26%在建工程153,039176,9881.01%1.35%-0.34%視所700,519724,2424.63%5.52%-0.89%經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)8,182,4606,387,24654.02%48.66%5.36%非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)：其他流動(dòng)資產(chǎn)438,976265,3442.90%2.02%0.88%交易性金融資產(chǎn)2,0688,0430.01%0.06%-0.05%

31、應(yīng)收票據(jù)1,303,3081,379,6568.60%10.51%-1.91%應(yīng)收賬款1,244,8001,224,7248.22%9.33%-1.11%應(yīng)收利息20,36413,5320.13%0.10%0.03%應(yīng)收股利45210,1650.00%0.08%-0.07%其他應(yīng)收款96,126118,0420.63%0.90%-0.26%可供出售金融資產(chǎn)141,535155,5880.93%1.19%-0.25%長(zhǎng)期股權(quán)投資1,299,2771,105,7828.58%8.42%0.15%投資性房地產(chǎn)3,1213,4600.02%0.03%-0.01%固定資產(chǎn)清理5,5815,5810.04

32、%0.04%-0.01%開發(fā)支出96,60591,3280.64%0.70%-0.06%商管1,984,3322,100,41213.10%16.00%-2.90%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用12,37711,5770.08%0.09%-0.01%遞延所得稅資產(chǎn)189,521159,2011.25%1.21%0.04%其他非流動(dòng)資產(chǎn)125,40685,8460.83%0.65%0.17%非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)6,963,8526,738,28345.98%51.34%-5.36%資產(chǎn)總計(jì)15,146,31113,125,529100.00%100.00%0.00%根據(jù)表5可以看出，雖然青島海爾公司的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資

33、產(chǎn)都有所增 長(zhǎng)，但由于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度高于非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度，經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比重 還是增長(zhǎng)了 5.36% ,表明青島海爾公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力有所增長(zhǎng)。2、固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系根據(jù)表2的分析可以知道，青島海爾公司本年度流動(dòng)資金比重為58.32% ,固定資產(chǎn)比重為10.58% ,周流比例大致為1: 5.5,上年度流動(dòng)資產(chǎn) 比重為52.96% ,固定資產(chǎn)比重為11.84% ,周流比例大致為1: 4.5,固流比 重有所上升，進(jìn)而收益有所上升，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也有所上升。但是總體來(lái)說(shuō)，周流 比例是比較穩(wěn)定的。3、流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)表6流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目金額結(jié)構(gòu)2017 年2016 年2017

34、 年2016 年差異貨幣貨幣3,517,7282,350,46339.82%33.81%6.01%債權(quán)資產(chǎn)2,665,0512,746,11930.17%39.50%-9.33%存貨資產(chǎn)2,150,3521,523,79424.34%21.92%2.42%其他500,114331,2425.66%4.76%0.90%合計(jì)8,833,2456,951,619100.00%100.00%0.00%從表6可以看出，貨幣資產(chǎn)比重上升 6.01% ,有助于提高該公司的即期支付能力。債權(quán)資產(chǎn)比重下降了 9.33% o債權(quán)資產(chǎn)是其他企業(yè)無(wú)償占用本企業(yè)的資金，這部分資金的下降，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是有利的。存貨資產(chǎn)比重

35、上升2.42%。存貨資產(chǎn)在流動(dòng)資產(chǎn)中比重的大小，直接關(guān)系著企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn) 速度，進(jìn)而影響企業(yè)的短期償債能力。同一企業(yè)存貨比重的大小，與市場(chǎng)條件 和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況有直接聯(lián)系。比重過(guò)大，會(huì)導(dǎo)致資金的大量閑置和沉淀，影 響資產(chǎn)的使用效率。從總體來(lái)看，企業(yè)的存貨比重上升還是較合理的。（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1、負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表表7負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目金額（萬(wàn)元）結(jié)構(gòu)（）差異2017 年2016 年2017 年2016 年流動(dòng)負(fù)債7,689,4457,345,28673.43%78.41%-4.98%非流動(dòng)負(fù)債2,781,8652,022,20726.57%21.59%4.98%負(fù)

36、債合計(jì)10,471,3109,367,492100.00%100.00%0.00%從表7可以看出，青島海爾公司2017年流動(dòng)負(fù)債高達(dá)73.43%，比上期減少了 4.98%。流動(dòng)負(fù)債的成本低，風(fēng)險(xiǎn)高，收益大；非流動(dòng)負(fù)債的成本高， 風(fēng)險(xiǎn)低，收益小。流動(dòng)負(fù)債的減少在一定程度上表明企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)有所 減小。2、負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)表8負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目金額（萬(wàn)元）結(jié)構(gòu)（%）差異2017 年2016 年2017 年2016 年銀行信用2,976,5403,666,31428.43%39.14%-10.71%應(yīng)付債券621,109-5.93%5.93%商業(yè)信用5,283,7884,236,2115

37、0.46%45.22%5.24%應(yīng)交款項(xiàng)190,926162,0461.82%1.73%0.09%內(nèi)部結(jié)算款項(xiàng)234,919240,4382.24%2.57%-0.32%* *外部結(jié)算款項(xiàng)583,355573,4735.57%6.12%-0.55%應(yīng)付股利15,37614,8690.15%0.16%-0.01%其他負(fù)債565,298474,1415.40%5.06%0.34%負(fù)債合計(jì)10,471,3109,367,492100.00%100.00%0.00%表8說(shuō)明，由于青島海爾公司通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換宅院籌資，使其他融資渠道 所籌措資金的比重有所降低，但銀行信用和商業(yè)信用仍然是該公司負(fù)債資金的 最

38、主要來(lái)源。由于銀行信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)要高于其他負(fù)債方式所籌措資金的風(fēng)險(xiǎn)，因此，隨著銀行信貸資金比重的下降，其風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)降低。而商業(yè)信用 的比重雖略有降低，但仍維持較高比重，應(yīng)注意該項(xiàng)目若不能及時(shí)支付，可能 會(huì)對(duì)公司信譽(yù)產(chǎn)生的影響。負(fù)債方式結(jié)構(gòu)的這種變化還將對(duì)該公司的負(fù)債成本 產(chǎn)生影響。3、負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)表9負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目金額（萬(wàn)元）結(jié)構(gòu)（%）差異2017 年2016 年2017 年2016 年無(wú)成本負(fù)債7,158,4425,997,62568.36%64.03%4.34%低成本負(fù)債1,088,1101,816,78710.39%19.39%-9.00%高成本負(fù)債2,224,7581

39、,553,08021.25%16.58%4.67%負(fù)債合計(jì)10,471,3109,367,492100.00%100.00%0.00%從表9可以看出盡管青島海爾公司本期發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券使高成本負(fù)債金額 有所增加，但在全部負(fù)債中，無(wú)成本負(fù)債比重高達(dá)68.36%，比上年提高4.34% ,加上高成本負(fù)債比重上升了 4.67% ,導(dǎo)致低成本負(fù)債比重減少了 9%,其結(jié)果使企業(yè)負(fù)債平均成本下降。由此可見，合理地利用無(wú)成本負(fù)債，是 降低企業(yè)負(fù)債資金成本的重要途徑之一。（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)表10股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況分析表項(xiàng)目金額（萬(wàn)元）結(jié)構(gòu)（）差異2017 年2016 年2017 年2016 年實(shí)收

40、資本（或股本）609,740609,76318.93%23.13%-4.20%資本公積82,6888,3382.57%0.32%2.25%減：庫(kù)存股-1040.00%0.00%投入資本合計(jì)692,429618,20621.49%23.44%-1.95%其他綜合收益-3,63656,624-0.11%2.15%-2.26%盈余公積210,306207,4126.53%7.87%-1.34%未分配利潤(rùn)2,279,3111,754,44070.75%66.54%4.21%內(nèi)部形成權(quán)益資金合計(jì)2,485,9812,018,47577.17%76.56%0.61%歸屬于母公司股東權(quán)益 合計(jì)3,221,5522,636,473100.00%100.00%0.00%從表10可以看出，如果從靜態(tài)方面分析，投入資本仍然是該公司股東權(quán) 益的主要來(lái)源。從動(dòng)態(tài)方面分析，雖然投資資本有所增加，但因?yàn)楸灸甓攘舸媸找娴脑黾臃却螅雇度胭Y本的比重下降了1.95%,內(nèi)部形成的權(quán)益資金比重相應(yīng)上升0.61% ,說(shuō)明該公司股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的這種變化主要是生