互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)造成的影響分析及應(yīng)對(duì)措施探討_1

1、    互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)造成的影響分析及應(yīng)對(duì)措施探討    代永剛【摘要】信息技術(shù)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展對(duì)全球商業(yè)模式造成了巨大的沖擊，傳統(tǒng)證券行業(yè)正在遭受巨大的挑戰(zhàn)。對(duì)證券行業(yè)來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅是一次挑戰(zhàn)，同時(shí)也是一次巨大的機(jī)遇，如何從容應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，抓住機(jī)遇進(jìn)行革新就成為各個(gè)證券企業(yè)急需解決的重要課題。鑒于此，本文主要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)造成的影響進(jìn)行了系統(tǒng)的分析，在此基礎(chǔ)上提出幾點(diǎn)應(yīng)對(duì)措施與建議，僅供參考與借鑒。【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 證券行業(yè) 影響 措施近年來(lái)，以移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、檢索引擎、數(shù)據(jù)挖掘以及云計(jì)算為重要代表的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛

2、發(fā)展，再加上近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)普及范圍的進(jìn)一步拓展，我國(guó)金融行業(yè)開(kāi)始全面進(jìn)入到互聯(lián)網(wǎng)金融階段。處在上述背景下，我國(guó)證券行業(yè)也在主動(dòng)摸索基于互聯(lián)網(wǎng)的金融方式，如何充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融的所帶來(lái)的機(jī)遇就成為各個(gè)證券企業(yè)未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵所在1。一、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的影響（一）金融中介被弱化挖掘信息、媒介資本以及媒介信息等相關(guān)功能的有效發(fā)揮，當(dāng)前基本上都依賴于各種信息資料的檢索與處理功能，而上述內(nèi)容均是互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目?；诨ヂ?lián)網(wǎng)金融的證券模式能夠有效降低金額和期限錯(cuò)配以及風(fēng)險(xiǎn)上分擔(dān)的成本，同時(shí)能降低雙方信息不對(duì)稱現(xiàn)象，最終使得證券機(jī)構(gòu)所發(fā)揮的資本中介作用被弱化。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，將來(lái)債券、股票等

3、在發(fā)型、交易、支付以及投資等眾多流程都能夠在互聯(lián)網(wǎng)中得以實(shí)現(xiàn)。例如，谷歌在上市的時(shí)候則沒(méi)有利用傳統(tǒng)投資銀行來(lái)開(kāi)展相關(guān)服務(wù)，而是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融模式，股票發(fā)型則依托荷蘭式拍賣在谷歌平臺(tái)中開(kāi)展。除此之外，在一些發(fā)達(dá)國(guó)家中，建立在社交網(wǎng)絡(luò)上的選股平臺(tái)，其在投資收益方面已經(jīng)超過(guò)傳統(tǒng)大盤，其已經(jīng)在較大程度取代了傳統(tǒng)券商投資理財(cái)方面的業(yè)務(wù)。處在互聯(lián)網(wǎng)金融的大背景下，資金供需雙方能夠進(jìn)行雜技節(jié)交易，同樣能夠?qū)崿F(xiàn)傳統(tǒng)直接融資與間接融資相同的資源配置效率，能夠進(jìn)一步提升市場(chǎng)有效性，已經(jīng)極為接近均衡理論所提出的無(wú)金融中介情況，證券金融中介的功能則會(huì)被無(wú)線弱化2。（二）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇互聯(lián)網(wǎng)金融借助其先天的成本與渠道優(yōu)勢(shì)

4、，使得資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)局面發(fā)生巨大的轉(zhuǎn)變，隨著政府相關(guān)監(jiān)管力度的不斷放松，上述競(jìng)爭(zhēng)還會(huì)持續(xù)加劇。首先，互聯(lián)網(wǎng)能夠有效降低證券業(yè)務(wù)成本，使得行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇。比如當(dāng)前各個(gè)證券企業(yè)均主動(dòng)開(kāi)展政權(quán)電子商務(wù)業(yè)務(wù)，其僅僅是互聯(lián)網(wǎng)證券的第一步，通過(guò)不斷深入還會(huì)使得成本進(jìn)一步降低，其必然會(huì)導(dǎo)致傭金價(jià)格戰(zhàn)進(jìn)一步加??；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展會(huì)世道證券業(yè)務(wù)模式發(fā)生轉(zhuǎn)變，其會(huì)催生網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)等新興的業(yè)務(wù)，自然會(huì)迎來(lái)更多的競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)區(qū)域多元化、復(fù)雜化的趨勢(shì)發(fā)展；最后，當(dāng)前以阿里巴巴為重要代表的一大批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)正在攜帶自身互聯(lián)網(wǎng)信息數(shù)據(jù)、客戶資源以及挖掘優(yōu)勢(shì)等朝著證券市場(chǎng)進(jìn)行滲透，其也會(huì)導(dǎo)致行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇。

5、除此之外，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在運(yùn)動(dòng)模式方面更為注重證券業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的有效整合，進(jìn)一步彰顯其本身極為明顯的信息數(shù)據(jù)挖掘與積累優(yōu)勢(shì)。例如，以阿里巴巴余額寶為重要代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品正在影響證券理財(cái)產(chǎn)品；以人人貸為重要代表的p2p模式則已經(jīng)繞靠證券企業(yè)達(dá)成投資直接匹配的目標(biāo)。二、應(yīng)對(duì)措施與建議（一）主動(dòng)探索融合方式處于互聯(lián)網(wǎng)金融的大背景下，快速適應(yīng)當(dāng)前不斷發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，主動(dòng)探索與互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行有效融合的方式就成為各個(gè)證券公司提升自己核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。在短時(shí)間內(nèi)，證券企業(yè)加速與互聯(lián)網(wǎng)的整合，一方面能夠繼續(xù)開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)方面的證券交易，有效改變傳統(tǒng)以實(shí)體經(jīng)營(yíng)為主的業(yè)務(wù)發(fā)展方式，主動(dòng)朝著線上線下融合的方

6、式發(fā)展，線上平臺(tái)更為傾向于規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化以及大眾化的服務(wù)與業(yè)務(wù)，而線下實(shí)體商店則主要傾向于朝著財(cái)富管理、綜合理財(cái)趨勢(shì)發(fā)展；另一方面能夠有效豐富網(wǎng)絡(luò)交易方面的業(yè)務(wù)，未來(lái)證券公司能夠直接嫁接到墊上產(chǎn)品線，能夠從最開(kāi)始的財(cái)務(wù)管理產(chǎn)業(yè)務(wù)朝著資產(chǎn)管理類業(yè)務(wù)發(fā)展，進(jìn)一步拓展到對(duì)沖、直投以及并購(gòu)等衍生品業(yè)務(wù)，同時(shí)可以創(chuàng)新柜臺(tái)市場(chǎng)、融資融券等方面的新興業(yè)務(wù)，均可以與互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行結(jié)合的進(jìn)程中來(lái)尋求潛在的業(yè)務(wù)，以此來(lái)降低運(yùn)營(yíng)成本。在長(zhǎng)時(shí)間的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，通過(guò)將技術(shù)與信息數(shù)據(jù)的有效整合，建立符合證券行業(yè)的大數(shù)據(jù)庫(kù)，基于互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)理念與方法，針對(duì)不同層次的客戶信息進(jìn)行深入的收集整理，以便于針對(duì)客戶進(jìn)行更為精確的定位，

7、制定更具針對(duì)性的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。（二）發(fā)展特色券商模式1.主動(dòng)降傭。對(duì)大型證券公司來(lái)說(shuō)，可以嘗試自建網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)，而中小型證券公司可以主動(dòng)嘗試與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或者掌握客戶信息較多的平臺(tái)進(jìn)行合作，共建戰(zhàn)略同盟的方式，主動(dòng)通過(guò)聯(lián)合品牌推廣、在線理財(cái)以及線下咨詢等合作模式，以此來(lái)降低共同經(jīng)營(yíng)的成本，基于價(jià)格優(yōu)勢(shì)快速網(wǎng)絡(luò)更多的客戶群體，同時(shí)主動(dòng)利用大數(shù)據(jù)、云服務(wù)等技術(shù)，采用針對(duì)性的用戶體驗(yàn)與服務(wù)進(jìn)一步鞏固客戶群體。2.專業(yè)制勝。要想有效應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來(lái)的巨大沖擊，證券公司應(yīng)當(dāng)主動(dòng)利用自己當(dāng)前所具有的資源優(yōu)勢(shì)，建立具有特色化的產(chǎn)業(yè)，在這個(gè)較為狹小的市場(chǎng)范疇內(nèi)進(jìn)行更為深入的耕耘，主動(dòng)開(kāi)展一項(xiàng)或者幾項(xiàng)高度專業(yè)化的

8、金融服務(wù)，主動(dòng)利用小而精、差異化的專業(yè)業(yè)務(wù)來(lái)謀取一席之地。比如，韓國(guó)純網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商kiwoom證券，其正是充分利用it背景大股東在互聯(lián)網(wǎng)方面的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，主動(dòng)利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與手機(jī)app，并主動(dòng)降傭，為廣大客戶提供更為廉價(jià)的交易服務(wù)，以此來(lái)循序爭(zhēng)奪互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)3。針對(duì)一些具有資本較為雄厚的證券公司來(lái)說(shuō)，可以主動(dòng)開(kāi)展資本中介方面的業(yè)務(wù)，比如融資融券、小額股票質(zhì)押回購(gòu)、約定購(gòu)回式證券交易、場(chǎng)外市場(chǎng)業(yè)務(wù)等，發(fā)揮經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與融資業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步提升客戶的交易量，以此來(lái)推動(dòng)自身經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展4。針對(duì)高凈值客戶較多的證券公司來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)嘗試代銷私募基金等類型的產(chǎn)品，主動(dòng)為私募證券基金提供相應(yīng)的托管業(yè)務(wù)，以此來(lái)獲得私募賬戶方面的交易額?？偟膩?lái)說(shuō)，證券公司來(lái)主動(dòng)拓展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的時(shí)候應(yīng)當(dāng)在保持“快”的同時(shí)，有效保證準(zhǔn)，在細(xì)分市場(chǎng)快速獲得比較優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)聚沙成塔的規(guī)模效應(yīng)。三、結(jié)語(yǔ)綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)所造成的影響是不容忽視的。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來(lái)的巨大挑戰(zhàn)，證券企業(yè)在積極應(yīng)對(duì)的同時(shí)，主動(dòng)抓住互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來(lái)的機(jī)遇，積極順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的潮流變化，通過(guò)探索融合模式、發(fā)展特色券商模式，進(jìn)一步提升自身競(jìng)爭(zhēng)力。參考文獻(xiàn)1陳奎，郭歌，蔡斌.試析我國(guó)證券行業(yè)信息化建設(shè)存在的問(wèn)題及對(duì)策j.電子測(cè)試，2013，22：88-89.2劉瀾飚，沈鑫，郭步超.互聯(lián)網(wǎng)金融