企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理問(wèn)題及對(duì)策研究_第1頁(yè)
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1、    企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理問(wèn)題及對(duì)策研究    魏來(lái)【摘 要】企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)營(yíng)運(yùn)資本管理,如何科學(xué)地對(duì)營(yíng)運(yùn)資本進(jìn)行管理,是企業(yè)決策者必須考慮的問(wèn)題。本文從營(yíng)運(yùn)資本、營(yíng)運(yùn)資本管理內(nèi)容及特征進(jìn)行剖析,指出現(xiàn)行企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理過(guò)程中存在的問(wèn)題,對(duì)企業(yè)出現(xiàn)的問(wèn)題提出建議,希望有助于提高營(yíng)運(yùn)資本管理的科學(xué)性?!娟P(guān)鍵詞】營(yíng)運(yùn)資本;管理問(wèn)題;建議措施1.營(yíng)運(yùn)資本管理概述1.1運(yùn)營(yíng)資本的概念與特征營(yíng)運(yùn)資本是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)總額中扣除流動(dòng)負(fù)債提供的資金需求,也就是說(shuō)營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債。因?yàn)闋I(yíng)運(yùn)資本為流動(dòng)資產(chǎn)提供一部分的資金來(lái)源,因此,分析營(yíng)運(yùn)資本管理有利于了解短

2、期償債能力及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本特征的把握能有效提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理的效率。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本主要有以下特征:企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本有較強(qiáng)變現(xiàn)能力。企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本一般都具有很強(qiáng)的的變現(xiàn)能力,多數(shù)的企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本能在短時(shí)間內(nèi)被企業(yè)消耗或者出售,將其變現(xiàn),轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金資本;企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)時(shí)間較短。由于企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本一般波動(dòng)都較大,為了規(guī)避資本管理風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本通常周轉(zhuǎn)期都較短,一般不會(huì)超過(guò)一年,超過(guò)一年的會(huì)確定一個(gè)固定的營(yíng)業(yè)周期,有些周轉(zhuǎn)周期甚至更短,可以根據(jù)企業(yè)的發(fā)展需要進(jìn)行調(diào)整。1.2企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理的涵義及內(nèi)容企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理是指企業(yè)流動(dòng)資本以及企業(yè)流動(dòng)負(fù)債管理的各項(xiàng)內(nèi)容的總稱。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管

3、理主要是通過(guò)管理人員對(duì)資本管理方法進(jìn)行科學(xué)合理的規(guī)劃,實(shí)現(xiàn)企業(yè)對(duì)流動(dòng)資本以及流動(dòng)負(fù)債的有效控制,確保企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)持續(xù)盈利以及短期償債能力。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理是現(xiàn)代化企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。從不同角度對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理內(nèi)容進(jìn)行分析,有不同的結(jié)果。從運(yùn)營(yíng)資本管理活動(dòng)角度看,企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理的內(nèi)容主要有企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的預(yù)算、控制、決策、分析以及考核等;從管理對(duì)象角度看,企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的內(nèi)容主要有企業(yè)流動(dòng)資本的管理、企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的管理以及二者的混合管理。實(shí)際上,現(xiàn)金流量是企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理的主要內(nèi)容,企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理本質(zhì)上主要是以對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的控制管理為核心而開(kāi)展的管理活動(dòng)。2.企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理中存

4、在的問(wèn)題2.1營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)緩慢中小企業(yè)在產(chǎn)品投入市場(chǎng)前,很少會(huì)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)研及分析,也沒(méi)有根據(jù)市場(chǎng)的指導(dǎo)進(jìn)行生產(chǎn),因此,當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)不穩(wěn)定因素時(shí),可能會(huì)導(dǎo)致存貨積壓,資金周轉(zhuǎn)停滯。再者說(shuō),大多數(shù)中小企業(yè)對(duì)存貨沒(méi)有進(jìn)行科學(xué)地管理,建立倉(cāng)庫(kù)的賬簿不完整,通過(guò)賬簿不能真實(shí)地反映出存貨的情況,致使存貨占用資金過(guò)多,營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)就會(huì)緩慢。所以,對(duì)營(yíng)運(yùn)資本的周轉(zhuǎn)控制在一個(gè)適當(dāng)?shù)乃?,是營(yíng)運(yùn)資本管理的必須重視的內(nèi)容。2.2營(yíng)運(yùn)資本結(jié)構(gòu)不合理大多數(shù)中小企業(yè)在市場(chǎng)前景很好的情況下都會(huì)想到擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模,當(dāng)企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)大生產(chǎn)或者增加投資時(shí),會(huì)購(gòu)入大量的固定資產(chǎn),因此打破原有的資本結(jié)構(gòu)平衡關(guān)系。這樣就會(huì)使?fàn)I運(yùn)資本減少,營(yíng)

5、運(yùn)資本減少可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)不能償還到期的負(fù)債,資金鏈斷裂,最后破產(chǎn)清算;另一方面就是市場(chǎng)前景很好但企業(yè)安于現(xiàn)狀,以致于積累大量的營(yíng)運(yùn)資本,資本的閑置不僅需要更高的管理成本,也會(huì)被通貨膨脹帶來(lái)貶值影響。因此,營(yíng)運(yùn)資本結(jié)構(gòu)的合理性也是營(yíng)運(yùn)資本管理中極為重要的因素。2.3流動(dòng)資產(chǎn)管理缺乏科學(xué)性流動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等科目,這些資產(chǎn)從會(huì)計(jì)角度來(lái)講,因?yàn)槠淞鲃?dòng)性較強(qiáng),所以在賬目處理上較為煩瑣。而中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)不健全,會(huì)計(jì)人員分工相對(duì)混亂,一個(gè)人擔(dān)任多個(gè)職務(wù)時(shí)有發(fā)生,這樣就會(huì)影響到會(huì)計(jì)人員在做賬的時(shí)候出現(xiàn)錯(cuò)誤,導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)賬實(shí)不符。再者說(shuō),會(huì)計(jì)人員的短缺也會(huì)使企業(yè)忽

6、略現(xiàn)金預(yù)算的編制及現(xiàn)金最佳持有量的控制,沒(méi)有現(xiàn)金預(yù)算管理,企業(yè)的決策者就會(huì)盲目投資。對(duì)現(xiàn)金的隨意勝投資會(huì)導(dǎo)致沒(méi)有足夠資金償還到期貨款或者現(xiàn)金不足以支付日常支出。因此,流動(dòng)資產(chǎn)科學(xué)是企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)穩(wěn)定的基礎(chǔ)。3.解決企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理問(wèn)題的對(duì)策3.1提高營(yíng)運(yùn)資本的周轉(zhuǎn)效率加強(qiáng)存貨的入庫(kù)領(lǐng)用管理。存貨的入庫(kù)及領(lǐng)用必須馬上反饋到賬上,并且每天進(jìn)行盤(pán)點(diǎn),存貨的數(shù)量不僅反應(yīng)生產(chǎn)的效率,還能體現(xiàn)市場(chǎng)的銷量,所以它的真實(shí)性對(duì)決策者的判斷尤為重要。在存貨的日常管理中,應(yīng)對(duì)存貨的庫(kù)存量進(jìn)行核定,這不僅有利于企業(yè)生產(chǎn)與銷售的信息需求,還能克服存貨的積壓,節(jié)省資金的占用成本,加快營(yíng)運(yùn)資本的周轉(zhuǎn)效率。制定應(yīng)收款項(xiàng)的催收策

7、略。制定應(yīng)收款項(xiàng)的催收策略能減小壞賬帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失。首先,應(yīng)收款項(xiàng)的產(chǎn)生一般由銷售人員造成的,因此對(duì)銷售人員設(shè)置權(quán)限,并且賒銷額與薪酬掛勾,這都有利于銷售人員在客戶提出賒銷時(shí)考慮到自身利益,在客戶信用沒(méi)有完成把握的情況下不輕易松口;再者,銷售人員在催收應(yīng)收款時(shí),若能信心滿懷,對(duì)客戶的心理摸透,往往能得到出奇的效果,所以,選擇自信心強(qiáng),思維敏捷的銷售人員催收應(yīng)收款也是關(guān)鍵的因素。3.2根據(jù)市場(chǎng)變化合理調(diào)整營(yíng)運(yùn)資本結(jié)構(gòu)營(yíng)運(yùn)資本結(jié)構(gòu)就是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例,也叫流動(dòng)比率。就大多數(shù)企業(yè)而言,比例維持在2:1左右最為合理,過(guò)高或者過(guò)低都不合理。不同的企業(yè),所要求的結(jié)構(gòu)比例也不盡相同,市場(chǎng)的變化對(duì)流動(dòng)

8、比率的影響最大,在前景很好的情況下,不應(yīng)盲目擴(kuò)張,應(yīng)該對(duì)市場(chǎng)的變化進(jìn)行分析,尋找同行業(yè)上市公司進(jìn)行比較,以上市公司的營(yíng)運(yùn)資本結(jié)構(gòu)作為參考,適度地調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。3.3科學(xué)制定流動(dòng)資產(chǎn)管理戰(zhàn)略重視流動(dòng)資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理的前提是有完整的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu),對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)講,財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)能予企業(yè)決策者提供對(duì)籌資、投資兩個(gè)方面判的財(cái)務(wù)支持,也就是說(shuō),決策者應(yīng)根據(jù)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)提供的信息,對(duì)決策進(jìn)行判斷,這也說(shuō)明了企業(yè)的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)是企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的信息庫(kù),它直接關(guān)系到企業(yè)是否能高效地運(yùn)作。有了完整的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)還要財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的主管人員應(yīng)每月對(duì)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行培訓(xùn),不僅如此,還應(yīng)對(duì)會(huì)計(jì)處理上容易出現(xiàn)的問(wèn)題及已經(jīng)發(fā)生的問(wèn)題向會(huì)計(jì)人員講述

9、,減少問(wèn)題重復(fù)出現(xiàn)的概率;另一方面,根據(jù)企業(yè)的總資產(chǎn),設(shè)置流動(dòng)資產(chǎn)中的各個(gè)科目上下限,對(duì)應(yīng)科目可依據(jù)歷史數(shù)據(jù)設(shè)置相應(yīng)的權(quán)重,各科目的上限乘以相應(yīng)權(quán)重可得到流動(dòng)資產(chǎn)的上限,各科目的下限乘以相應(yīng)權(quán)重可得到流動(dòng)資產(chǎn)的下限,得出流動(dòng)資產(chǎn)的上下限就是流動(dòng)資產(chǎn)的安全區(qū)間,再結(jié)合現(xiàn)金預(yù)算管理,就能為企業(yè)的決策者進(jìn)行投資時(shí)提供資金信息。4.總結(jié)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)管理,企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資本的管理也應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)。企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本管理是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的主要環(huán)節(jié),營(yíng)運(yùn)資本在企業(yè)資本總額中所占的比例相當(dāng)大,因而,提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的管理能力,要依據(jù)企業(yè)自身的特點(diǎn)選擇適當(dāng)?shù)墓芾砟J?,是企業(yè)立足于市場(chǎng)的基石,只有管理科學(xué),才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。企業(yè)要通過(guò)對(duì)流動(dòng)資本以及流動(dòng)負(fù)債的平衡管理來(lái)達(dá)到營(yíng)運(yùn)資本的平衡,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)的高效管理,為企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟奠定基礎(chǔ)?!緟⒖嘉墨I(xiàn)】1陳曉霞.營(yíng)運(yùn)資本管理與企業(yè)績(jī)效相關(guān)性研究d.山西財(cái)經(jīng)大學(xué),2011.2姜偉娜.企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理的理

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