XX集團(tuán)組建商業(yè)保理公司可行性研究報(bào)告

1、.XX集團(tuán)組建商業(yè)保理公司可行性研究報(bào)告江蘇智合遠(yuǎn)融資產(chǎn)管理有限公司2016 年 11 月;.目錄一、商業(yè)保理行業(yè)的現(xiàn)狀及前景1二、組建商業(yè)保理公司的意義5三、商業(yè)保理公司的定位和經(jīng)營(yíng)模式9四、商業(yè)保理公司的業(yè)務(wù)流程12五、商業(yè)保理公司的組建方案13六、商業(yè)保理公司的組建程序21七、商業(yè)保理公司的預(yù)期收益22八、商業(yè)保理公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)26九、商業(yè)保理公司的合作方式28十、結(jié)論29;.一、商業(yè)保理行業(yè)的現(xiàn)狀及前景近年來(lái)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，保理業(yè)務(wù)適應(yīng)了提升國(guó)內(nèi)、國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力的需要，因此已成為新興的貿(mào)易融資工具。自 2000 年以來(lái)，我國(guó)保理業(yè)務(wù)進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期。2000年，我國(guó)經(jīng)營(yíng)保理業(yè)務(wù)的保

2、理公司只有 3 家，到了2012年底，我國(guó)已注冊(cè)的保理公司達(dá)到 85家，截 至 2015年底，全國(guó)共有注冊(cè)的商業(yè)保理企業(yè) 2514家，其 中 2015年新設(shè)立的商業(yè)保理公司 1211家，商業(yè)保理融資業(yè)務(wù)量超過(guò) 2000 億元，大約服務(wù)了 31500 家中小企業(yè)，平均每家客戶獲得保理融資額為 635 萬(wàn)元，保理行業(yè)呈現(xiàn)一種井噴式的發(fā)展勢(shì)頭。我國(guó)各年度保理公司注冊(cè)數(shù)量1211840190111131215381993年 1999年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年2000-2015年十六年間，我國(guó)保理營(yíng)業(yè)額增長(zhǎng)了 369倍。

3、2000年我國(guó)保理業(yè)務(wù)總量為 91 億元，2015年我國(guó)保理業(yè)務(wù)總量達(dá)到 33581億元，約占世界保理業(yè)務(wù)總額的19% ，其中，國(guó)際保理 11573億元，國(guó)內(nèi)保理 22008億元，;.在亞洲名列第 1，全球排名第 2。如此猛烈的發(fā)展勢(shì)頭顯示，保理業(yè)務(wù)在我國(guó)已經(jīng)為越來(lái)越多的企業(yè)所認(rèn)知、所使用，我國(guó)保理業(yè)務(wù)市場(chǎng)已進(jìn)入良性發(fā)展階段。目前，國(guó)有大中型銀行仍然是保理行業(yè)舞臺(tái)上的主角，商業(yè)保理公司扮演的仍是次要角色。但在歐美等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，銀行保理與商業(yè)保理市場(chǎng)的格局卻恰好相反，因?yàn)樯虡I(yè)保理公司的經(jīng)營(yíng)更加靈活，更能適應(yīng)市場(chǎng)需求。隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)及法制環(huán)境的進(jìn)一步改善，國(guó)內(nèi)商業(yè)保理行業(yè)將迎來(lái)快速發(fā)展的新時(shí)期

4、。1、法規(guī)依據(jù)及主管部門初步確定2006 年 5 月，國(guó)務(wù)院下發(fā)了關(guān)于推進(jìn)天津?yàn)I海新區(qū)開發(fā)開放有關(guān)問(wèn)題的意見(jiàn)，鼓勵(lì)天津?yàn)I海新區(qū)在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)和金融開放等方面先行先試。天津市據(jù)此將保理列入天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)金融創(chuàng)新專項(xiàng)方案的內(nèi)容當(dāng)中。2009 年 10 月，經(jīng)國(guó)務(wù)院;.同意，國(guó)家發(fā)改委做出批復(fù)，原則同意商業(yè)保理企業(yè)在天津注冊(cè)。2012年 6 月 27 日，商務(wù)部下發(fā)了關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知（商資函2012419 號(hào)）。同年 10 月，又下發(fā)了商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)實(shí)施方案的復(fù)函（商資函2012919 號(hào)），同意在天津?yàn)I海新區(qū)、上海浦東新區(qū)開展商業(yè)保理試點(diǎn)，設(shè)立商

5、業(yè)保理公司，為企業(yè)提供貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評(píng)估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等服務(wù)。雖然我國(guó)至今尚未在國(guó)家層面出現(xiàn)關(guān)于商業(yè)保理業(yè)務(wù)的專門立法，但上述一系列舉措標(biāo)志著商業(yè)保理行業(yè)已經(jīng)開展正式進(jìn)入政府商務(wù)部門的視線，商業(yè)保理得到官方認(rèn)可，監(jiān)管政策初步明朗化。2、商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)建立在商務(wù)部正式成為商業(yè)保理行業(yè)監(jiān)管部門的同時(shí)，經(jīng)國(guó)家民政部批準(zhǔn)，中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)于 2012 年 11 月 26 日正式成立。專業(yè)委員會(huì)的會(huì)員以國(guó)內(nèi)商業(yè)保理公司為主，與商業(yè)保理業(yè)務(wù)相關(guān)的銀行、信用保險(xiǎn)、證券、信托、征信、評(píng)估、商賬管理等服務(wù)機(jī)構(gòu)、研究機(jī)構(gòu)、各類企業(yè)、協(xié)會(huì)組織，以及

6、長(zhǎng)期從事商業(yè)保理行業(yè)及相關(guān)領(lǐng)域的管理與研究、具備豐富的業(yè)務(wù)知識(shí)和管理經(jīng)驗(yàn)、在業(yè)內(nèi)享有較高知名度的專家、學(xué)者、行政管理人員和企業(yè)高級(jí)管理人員等，是我國(guó)首個(gè)全國(guó)性商業(yè)保理行業(yè)自律組織。專業(yè)委員會(huì)自成立以來(lái)，已經(jīng)在行業(yè)培訓(xùn)、業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、推動(dòng)立法和政策發(fā)展等方面開展了許多工作，通過(guò)專;.業(yè)委員會(huì)的平臺(tái)，商業(yè)保理公司可以分享業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推動(dòng)我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展。3、商業(yè)保理市場(chǎng)前景廣闊近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。與此同時(shí)，賒銷已成為主流交易方式。經(jīng)歷 30 多年的改革和開放，買方市場(chǎng)普遍形成。我國(guó)對(duì)外貿(mào)易結(jié)算中，信用證結(jié)算比例已下降到 20% 以下，賒銷比

7、例上升到 70% 以上，而國(guó)內(nèi)貿(mào)易更是大量采用賒銷方式。2012 年以來(lái)，受世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇明顯放緩和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的影響，國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求總體不足，我國(guó)各行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題較為突出。在此背景下，企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)上升，回收周期不斷延長(zhǎng)，應(yīng)收賬款拖欠和壞賬風(fēng)險(xiǎn)明顯加大，企業(yè)周轉(zhuǎn)資金緊張狀況進(jìn)一步加劇。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，全國(guó)企業(yè)的應(yīng)收賬款規(guī)模在 20 萬(wàn)億元以上。這樣的市場(chǎng)狀況為保理業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)?？梢灶A(yù)測(cè)，在未來(lái)幾年中，中國(guó)保理業(yè)務(wù)數(shù)量將持續(xù)上升，中國(guó)將成為全球最大的保理市場(chǎng)。而銀行保理和商業(yè)保理存在很大差異，銀行保理更側(cè)重于融資，需要嚴(yán)格考察銷貨商的資信情況，并需要銷貨商提供足

8、夠的抵押，所以銀行保理更適用于有足夠抵押和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的大型企業(yè)。而商業(yè)保理則更注重調(diào)查、催收、管理、結(jié)算、融資、擔(dān)保的系列綜合服務(wù)，更專注于某個(gè)行業(yè)或領(lǐng)域，提供更有針對(duì)性的服務(wù)，更看重應(yīng)收賬款質(zhì)量、買家信譽(yù)、貨物質(zhì)量等，而非銷貨商的資質(zhì)，真正做到無(wú)抵押和壞賬風(fēng)險(xiǎn)的完全轉(zhuǎn)移，更適合于廣大中小型企業(yè)。因此，與銀行保理相比，商業(yè)保理無(wú)疑具有更大的發(fā)展空間。;.二、組建商業(yè)保理公司的意義1、響應(yīng)政府產(chǎn)融結(jié)合的政策要求江蘇是中國(guó)制造第一強(qiáng)省，“中國(guó)制造 2025 ”的提出，給江蘇帶來(lái)重大機(jī)遇和嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。為了加大金融對(duì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的支持力度，有效增加制造業(yè)信貸投放，促進(jìn)金融支持制造業(yè)發(fā)展，江蘇省政府

9、下發(fā)蘇政發(fā)2016 122號(hào)省政府關(guān)于金融支持制造業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)，明確提出“支持符合條件的重點(diǎn)城市和重點(diǎn)企業(yè)開展產(chǎn)融合作試點(diǎn)，積極開展信用貸款、融資租賃、質(zhì)押擔(dān)保等金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。支持商業(yè)保理公司與各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合作，開展應(yīng)收賬款、存貨、倉(cāng)單等權(quán)益類質(zhì)押融資。”XX30 年的發(fā)展歷程也告訴我們，制造業(yè)的發(fā)展是支撐 XX 經(jīng)濟(jì)取得輝煌的主要?jiǎng)右颉?015 年 XX 的工程電器、新能源、裝備制造三大支柱產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破千億元，達(dá)1238.85 億元。XX 市 2015 年人民政府工作報(bào)告中提出“在肯定成績(jī)的同時(shí)，我們也清醒地認(rèn)識(shí)到存在的問(wèn)題和不足，主要表現(xiàn)在部分企業(yè)運(yùn)行偏緊、效益下降，融資環(huán)

10、境尚未根本好轉(zhuǎn)”。并要求在 2016 年“進(jìn)一步抓好“金融生態(tài)市”創(chuàng)建工作，完善促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)開展中小微企業(yè)金融服務(wù)的激勵(lì)機(jī)制，特別是在轉(zhuǎn)貸、擔(dān)保等方面拿出有效辦法，使金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)更有成效。推動(dòng)銀企深化互信、抱團(tuán)取暖，穩(wěn)步化解企業(yè)互聯(lián)互保風(fēng)險(xiǎn)”。XX 集團(tuán)作為 XX 市政府批準(zhǔn)成立的國(guó)家級(jí)大型國(guó)有控股企業(yè)，在目前已經(jīng)初具規(guī)模的五大平臺(tái)的基礎(chǔ)上，基于目前的產(chǎn)業(yè)規(guī)模、資金實(shí)力、業(yè)務(wù)范圍以及人才隊(duì)伍有責(zé)任也有能力開展產(chǎn)融結(jié)合試點(diǎn)，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)以;.及區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體提供金融產(chǎn)品及金融服務(wù)。2、適應(yīng)工程建設(shè)的市場(chǎng)需求工程建設(shè)行業(yè)由于工程量大、占用資金多、工程計(jì)量復(fù)雜等因素影響，工程資金結(jié)算和

11、支付周期通常較長(zhǎng)，再加上近幾年建造成本普遍不斷上漲，使得建筑施工企業(yè)的現(xiàn)金流減少，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)不暢的現(xiàn)象進(jìn)一步加劇，建筑施工企業(yè)整體的融資需求較強(qiáng)。即便是上市企業(yè)，根據(jù)2015 年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析，51 家國(guó)內(nèi)上市的建筑施工企業(yè)應(yīng)收賬款達(dá)到 4230 億元，同比增長(zhǎng) 15% ；有 27 家凈經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流同比下降，超過(guò) 37 家經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流為負(fù)，超過(guò)70% 的企業(yè)極易陷入資金困境。緩解建筑施工企業(yè)資金困難的途徑主要有股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資融資、信用貸款融資、債券融資、信托融資、信用擔(dān)保融資、租賃融資、保理融資、典當(dāng)融資等。其中，保理融資由于方式靈活、操作簡(jiǎn)便、產(chǎn)品適應(yīng)性強(qiáng)，是建筑施工企業(yè)的主要融資方式之

12、一。保理融資作為一項(xiàng)以應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓為基礎(chǔ)，集貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評(píng)估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保為一體的綜合性服務(wù)，在工程建設(shè)領(lǐng)域墊資的今天，得到越來(lái)越廣泛的運(yùn)用。XX 集團(tuán)作為 XX 高新區(qū)唯一的開發(fā)建設(shè)主體，通過(guò)成立商業(yè)保理公司，可以利用自身的資金優(yōu)勢(shì)針對(duì)工程建設(shè)鏈上供應(yīng)商、施工方等不同企業(yè)的融資需求，提供以核心企業(yè)項(xiàng)目回款自償為風(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)的組合融資服務(wù)。通過(guò)提供工程建設(shè)領(lǐng)域鏈?zhǔn)饺谫Y，推動(dòng)整個(gè)工程項(xiàng)目的連續(xù)、有序進(jìn)行。;.3、助推新能源行業(yè)的快速發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)是江蘇最具影響力和帶動(dòng)力的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，其產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)、技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)和人才支撐優(yōu)勢(shì)，歷經(jīng)市場(chǎng)砥礪，越發(fā)凸

13、顯。經(jīng)過(guò)幾年的洗牌，整個(gè)光伏行業(yè)經(jīng)歷了浴火重生的涅槃，尤其是最近兩年以來(lái)，省市政府扶持政策密集出臺(tái)，光伏行業(yè)再次成為聚焦中心，有望重新成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)重要增長(zhǎng)點(diǎn)。2015 年，江蘇省光伏行業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值 2651.1 億元，同比增長(zhǎng) 14.3% 。XX 市 2015 年人民政府工作報(bào)告中提出 “深入實(shí)施“ 金屋頂計(jì)劃”，新 建分布式光伏發(fā)電裝機(jī)容量 40 兆瓦”。與此同時(shí)，光伏企業(yè)融資難的問(wèn)題仍然是阻礙行業(yè)發(fā)展的一大痛點(diǎn)，如何針對(duì)光伏行業(yè)初期投入大、回報(bào)周期長(zhǎng)、上下游聯(lián)系緊密的特點(diǎn)，設(shè)計(jì)出貼合企業(yè)實(shí)際需求的金融產(chǎn)品至關(guān)重要。目前，針對(duì)光伏企業(yè)融資，多數(shù)商業(yè)銀行采用應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、國(guó)內(nèi)保理、信用證、出

14、口押匯、先票后貨存貨質(zhì)押、保兌倉(cāng)、存貨質(zhì)押等供應(yīng)鏈金融模式，其中數(shù)量最多的是保兌倉(cāng)、先票后貨存貨質(zhì)押等預(yù)付賬款類，因?yàn)檫@兩類供應(yīng)鏈金融模式都屬于閉環(huán)類業(yè)務(wù)，貨物一直在銀行與核心廠商掌控中，風(fēng)險(xiǎn)最小。2015 年 8 月 6 日，中科招商保理聯(lián)合光伏行業(yè)龍頭企業(yè)晶科能源推出了光伏新能源供應(yīng)鏈金融商業(yè)保理產(chǎn)品。該產(chǎn)品在發(fā)展傳統(tǒng)商業(yè)保理應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，創(chuàng)造性地通過(guò)在交易流程中增加電子商業(yè)承兌匯票保理業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，提升了核心買家票據(jù)的可接受度和流通性，解決了供應(yīng)鏈上下游企業(yè)融資難和融資成本高的問(wèn)題?？梢灶A(yù)見(jiàn)，隨著金融巨鱷開始關(guān)注光伏行業(yè)的供應(yīng)鏈貿(mào)易，針對(duì)光伏行業(yè)的商業(yè)保理產(chǎn)品將迎來(lái)發(fā)展的春天，必

15、將大;.力推動(dòng)光伏行業(yè)復(fù)蘇的進(jìn)程。4、促進(jìn)集團(tuán)現(xiàn)有業(yè)務(wù)做大做優(yōu)XX 集團(tuán)在此基礎(chǔ)之上組建自身的金融平臺(tái)，有利于促進(jìn)平臺(tái)資金融通便利，助推集團(tuán)形成相互扶持的金融體系。商業(yè)保理公司業(yè)務(wù)品種較多，集團(tuán)可以在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)一步拓展融資方式，發(fā)揮商業(yè)保理公司靈活的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，與集團(tuán)的資金管理運(yùn)作相配合，通過(guò)在綜合授信框架下開展現(xiàn)有貸款置換及“內(nèi)保外貸”等業(yè)務(wù)，協(xié)調(diào)運(yùn)作配置短期、中期和長(zhǎng)期資金，有利于降低平臺(tái)總體資金成本、創(chuàng)新融資方式和適度提高融資規(guī)模。商業(yè)保理公司還可靈活嫁接基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的相關(guān)主體和項(xiàng)目，促進(jìn)集團(tuán)主業(yè)做大做優(yōu)，提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，未來(lái)還能通過(guò)保理產(chǎn)品的證券化提升經(jīng)營(yíng)收益，降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。從行業(yè)發(fā)

16、展現(xiàn)狀和前景看，商業(yè)保理公司收益預(yù)期可觀，其主要收益來(lái)自利差，商業(yè)保理的利差大致在 3%-4% 。借助集團(tuán)的政府背景與競(jìng)爭(zhēng)力，獲得的利差更高。對(duì)于應(yīng)收賬款融資，利率按照同檔期貸款利率（含浮動(dòng)利率）計(jì)算。具體的保理融資利率根據(jù)保理業(yè)務(wù)實(shí)際預(yù)支金額的大小，參照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率水平而定，并在雙方的保理服務(wù)合同中進(jìn)行明確規(guī)定。保理融資年化利率一般為 10%-15% ，較高的有達(dá)到 17%-18% ，較低的可能做到 8%-9% 。另 外一塊收益來(lái)自保理服務(wù)傭金，包括了買方信用評(píng)估、回收和管理應(yīng)收賬款等服務(wù)。費(fèi)率取決于交易的性質(zhì)、金額、融資風(fēng)險(xiǎn)控制和提供服務(wù)的具體內(nèi)容等，一般為應(yīng)收賬款凈額的 0.1%-3%

17、。因此，組建商業(yè)保理公司，通過(guò)保理業(yè)務(wù)的嫁接，可實(shí)現(xiàn)平臺(tái)透過(guò)自身金融平臺(tái)向相;.關(guān)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目間接投資的目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)可觀的投資收益，為主業(yè)發(fā)展提供良好的補(bǔ)充。三、商業(yè)保理公司的定位和經(jīng)營(yíng)模式組建的商業(yè)保理有限公司期初將依托于 XX 集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)專注于工程建設(shè)企業(yè)及電氣研發(fā)企業(yè)，解決大型項(xiàng)目中普遍存在的資本金不到位的障礙、解決項(xiàng)目施工單位融資難的問(wèn)題、緩解項(xiàng)目業(yè)主工程建設(shè)中的資金支付壓力。工程建設(shè)供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)是建筑施工企業(yè)（債權(quán)人）將其對(duì)項(xiàng)目業(yè)主（債務(wù)人）的應(yīng)收工程款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)保理公司，由商業(yè)保理公司為建筑施工企業(yè)提供工程建設(shè)資金，同時(shí)提供項(xiàng)目分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評(píng)估、應(yīng)收賬款管理與

18、催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等服務(wù)，具有融通資金的性質(zhì)。商業(yè)保理公司可規(guī)定最高可以按應(yīng)收工程款 80% 的額度為建筑施工企業(yè)提供工程建設(shè)資金。為了更好的適應(yīng)行業(yè)的資金需求規(guī)律。商業(yè)保理公司開展的保理融資不同于其他融資方式，研發(fā)的保理產(chǎn)品針對(duì)建筑施工企業(yè)（債權(quán)人）與項(xiàng)目業(yè)主（債務(wù)人）之間形成的應(yīng)收工程款而設(shè)計(jì)，與工程建設(shè)行業(yè)的資金使用規(guī)律、資金需求規(guī)律相適應(yīng)，對(duì)建筑施工企業(yè)而言，可以縮短應(yīng)收工程款的回收時(shí)間，解決資金緊張的困難，對(duì)項(xiàng)目業(yè)主而言，可以減少資金壓占，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。商業(yè)保理公司提供的保理方式靈活，適應(yīng)性強(qiáng)。其中工程建設(shè)保理可以靈活選擇買斷型保理、循環(huán)額度保理、定向保理、雙保理、反向保理、采購(gòu)執(zhí)行

19、保理等模式，與其他融資渠道相比，產(chǎn)品更為多樣，方式更為靈活，操作更為簡(jiǎn)便。另外，商業(yè)保理公司更關(guān)注項(xiàng)目業(yè)主的資信狀況，不;.受建筑施工企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的限制。信用貸款融資、債券融資、信托融資、信用擔(dān)保融資、租賃融資、典當(dāng)融資都與建筑施工企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模密切相關(guān)，都需要建筑施工企業(yè)以其自身的資產(chǎn)提供抵（質(zhì)）押擔(dān)保；股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資融資對(duì)建筑施工企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)要求嚴(yán)格，同時(shí)容易造成控制權(quán)分散。而基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)保理更關(guān)注工程業(yè)主的資信狀況，融資規(guī)模與應(yīng)收工程款的規(guī)模相關(guān)，不受建筑施工企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的限制。商業(yè)保理公司還可以為建筑施工企業(yè)度身定做保理產(chǎn)品。根據(jù)建筑施工企業(yè)的喜好和特性，度身定做非標(biāo)準(zhǔn)保理產(chǎn)

20、品，通過(guò)各種組合產(chǎn)品最大限度地滿足保理申請(qǐng)人的要求。這種融資方式和產(chǎn)品的靈活性是其他融資方式所缺乏的，也是目前難以提供的?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)保理的費(fèi)率較為適中。目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)保理的融資費(fèi)率根據(jù)融資規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)大小，一般控制在年化 12%-18% 之間，略高于信用貸款融資、債券融資的費(fèi)率，與信托融資、租賃融資的費(fèi)率相當(dāng)，較易為建筑施工企業(yè)所接受。光伏產(chǎn)業(yè)金融鏈保理業(yè)務(wù)。在開展國(guó)內(nèi)貿(mào)易銷售商品時(shí)，光伏企業(yè)若存在因延期收款（含除銷）而產(chǎn)生的大量應(yīng)收賬款，可以將應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓給商業(yè)保理公司的方式獲取銷售收入，緩解流動(dòng)資金不足的問(wèn)題。這種商業(yè)保理是指借款企業(yè)將其應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)讓給商業(yè)保理公司，包括相應(yīng)應(yīng)收賬款的賬

21、戶管理、催收及信用風(fēng)險(xiǎn)控制等相關(guān)業(yè)務(wù)。通過(guò)保理業(yè)務(wù)，光伏企業(yè)轉(zhuǎn)移了應(yīng)收債權(quán)的管理，獲得了銷售收入，降低了管理成本，擴(kuò)大了銷售渠道。商業(yè);.保理有很多種形式，依據(jù)是否通知買方轉(zhuǎn)讓事宜，分為公開型（明保理）和隱蔽型（暗保理）兩種。應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)讓一經(jīng)發(fā)生，光伏融資企業(yè)（賣方）立即以書面形式將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事實(shí)通知買方，指示買方將應(yīng)付款項(xiàng)直接支付給商業(yè)保理公司，或由商業(yè)保理公司委托光伏融資企業(yè)（賣方）作為代理人繼續(xù)向買方收款，買方將有關(guān)款項(xiàng)付至賣方開立的銀行賬戶并由銀行直接扣收。債權(quán)轉(zhuǎn)讓一經(jīng)發(fā)生，賣方在轉(zhuǎn)讓之時(shí)并不立即通知買方，商業(yè)保理公司僅委托賣方作為收賬代理人繼續(xù)向買方收款，買方將有關(guān)款項(xiàng)付至賣方開立的銀

22、行賬戶后由銀行扣收。 商業(yè)保理適用于以下情況：中小光伏企業(yè)與下游核心企業(yè)間具有穩(wěn)定的貿(mào)易和資金結(jié)算關(guān)系，下游核心企業(yè)規(guī)定的賬期較長(zhǎng)，導(dǎo)致上游中小光伏企業(yè)應(yīng)收賬款過(guò)多，賬期內(nèi)導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)壓力較大，這類中小光伏企業(yè)在核心企業(yè)和商業(yè)保理公司的幫助下，可以開展保理業(yè)務(wù)。目前，不少光伏設(shè)備租賃企業(yè)也開展了保理業(yè)務(wù)，但通常設(shè)備的租賃時(shí)間較長(zhǎng)，如此長(zhǎng)的資金回收周期影響了租賃公司的日?，F(xiàn)金流，因此租賃公司往往將租賃設(shè)備的應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓給商業(yè)保理公司，以獲取銷售收入，緩解現(xiàn)金流問(wèn)題。;.四、商業(yè)保理公司的業(yè)務(wù)流程商業(yè)保理業(yè)務(wù)主要具有如下特點(diǎn)：賣方企業(yè)向保理商出售應(yīng)收賬款，取得貨幣資金，加速資金周轉(zhuǎn)；保理商負(fù)責(zé)

23、應(yīng)收賬款管理和催收工作，承擔(dān)付款人到期不能足額支付應(yīng)收賬款的信用風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)保理基本業(yè)務(wù)流程如下：以賒銷方式供貨銷貨商買方提支付交到期還款購(gòu)單買據(jù)款提交單據(jù)商業(yè)保理公司保理合作銀行審單，放款1、業(yè)務(wù)部辦理保理業(yè)務(wù)前的審核，對(duì)申請(qǐng)辦理業(yè)務(wù)的銷貨商，重點(diǎn)審核其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)狀況、履約記錄是否良好、對(duì)應(yīng)收賬款的管理能力如何、應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)、壞賬比例等；對(duì)相應(yīng)的買方，重點(diǎn)審查其經(jīng)營(yíng)管理是否規(guī)范、現(xiàn)金流量是否充足、償債能力任何、是否有惡意拖欠銷貨商貨款及其他不良信用記錄；重點(diǎn)審查銷貨商和買方之間的交易情況等；2、經(jīng)合規(guī)風(fēng)控部審批同意后，業(yè)務(wù)部與銷貨商簽訂保理業(yè)務(wù)合同，向買方書面通知有關(guān)保理

24、事項(xiàng)及公司指定收款賬戶；辦理隱蔽保理，可不將應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓事實(shí)通知買方；3、業(yè)務(wù)部根據(jù)審批結(jié)果落實(shí)融資發(fā)放前提條件，包括但不限于開立應(yīng)收賬款收款專戶、查詢應(yīng)收賬款質(zhì)押登記系統(tǒng)、移交有關(guān)法律文件等，發(fā)放融資款項(xiàng)；;.4、業(yè)務(wù)部將銷貨商留存的發(fā)票原件交綜合管理部代保管（確因各種原因無(wú)法取得發(fā)票原件的除外），并將加蓋銷貨商公章的發(fā)票復(fù)印件及應(yīng)收賬款明細(xì)表等相關(guān)資料入保理業(yè)務(wù)檔案保管；5、綜合管理部應(yīng)與業(yè)務(wù)部、合規(guī)風(fēng)控部密切協(xié)作，監(jiān)控收款賬戶的款項(xiàng)匯入情況，并及時(shí)與銷貨商核對(duì)到賬資金，按照約定扣收融資本息；6、合規(guī)風(fēng)控部須關(guān)注購(gòu)銷雙方的股東、高管人員、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況，判斷其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否

25、正常，是否具備到期償還債務(wù)的能力；7、應(yīng)收賬款到期前 15 天，業(yè)務(wù)部應(yīng)及時(shí)書面提示買買方到期付款，同時(shí)書面通知銷貨商；隱蔽保理的情況下，業(yè)務(wù)部應(yīng)及時(shí)書面提示銷貨商，由其提示買方付款；8、收妥貨款，扣除融資本息（含逾期違約金及有關(guān)費(fèi)用等，下同）后，將剩余款項(xiàng)退還銷貨商。若收到的貨款不足以支付本公司融資本息時(shí)，對(duì)有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)，公司將要求銷貨商按合同約定對(duì)未收回的應(yīng)收賬款進(jìn)行回購(gòu)；對(duì)無(wú)追索權(quán)單保理業(yè)務(wù)，公司須采取各種措施向買方積極催收；9、融資本息足額收回后，公司應(yīng)將代保管的發(fā)票原件退還銷貨商，并在應(yīng)收賬款明細(xì)表上注明。五、商業(yè)保理公司的組建方案1、公司類型由于內(nèi)資商業(yè)保理公司相對(duì)外資商業(yè)保理

26、公司設(shè)立的門檻較低、設(shè)立程序相對(duì)簡(jiǎn)單，故擬組建的商業(yè)保理公司為內(nèi)資商業(yè)保理公司。;.根據(jù)商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知以及江蘇省省商務(wù)廳設(shè)立內(nèi)資商業(yè)保理公司試點(diǎn)申報(bào)指引的要求，設(shè)立內(nèi)資商業(yè)保理公司應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）商業(yè)保理公司的投資者應(yīng)具備開展保理業(yè)務(wù)相應(yīng)的資產(chǎn)規(guī)模和資金實(shí)力，近期沒(méi)有違規(guī)處罰紀(jì)錄；主出資人應(yīng)當(dāng)為熟悉相關(guān)行業(yè)的公司法人或其他社會(huì)經(jīng)濟(jì)組織，且在申請(qǐng)前 1 年總資產(chǎn)不低于 5000 萬(wàn)元；（二）商業(yè)保理公司應(yīng)當(dāng)以有限責(zé)任公司形式成立。注冊(cè)資本不低于 5000 萬(wàn)元人民幣，全部為實(shí)收貨幣資本，一次性足額繳納，且來(lái)源真實(shí)合法；（三）商業(yè)保理公司在申請(qǐng)?jiān)O(shè)立時(shí)，應(yīng)當(dāng)擁有 2 名

27、以上具有 3 年以上金融領(lǐng)域管理經(jīng)驗(yàn)且無(wú)不良信用紀(jì)錄的高級(jí)管理人員，高級(jí)管理人員系指擔(dān)任副總經(jīng)理以上職務(wù)或相當(dāng)職務(wù)的管理人員；（四）商業(yè)保理公司不得混業(yè)經(jīng)營(yíng)；（五）商業(yè)保理公司應(yīng)有完善的內(nèi)部控制制度，包括但不限于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、業(yè)務(wù)流程操作、監(jiān)控等制度；（六）法律法規(guī)規(guī)定的其他條件。2、經(jīng)營(yíng)范圍擬組建的商業(yè)保理公司可以受讓供應(yīng)商與買方訂立的貨物銷售或服務(wù)合同所已經(jīng)或?qū)⒁a(chǎn)生的應(yīng)收賬款，為供應(yīng)商提供下述全部或部分服務(wù)：（一）貿(mào)易融資；（二）應(yīng)收賬款的收付結(jié)算、管理與催收；（三）銷售分戶賬管理；（四）與本公司商業(yè)保理業(yè)務(wù)相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保；;.（五）資信調(diào)查與評(píng)估；（六）相關(guān)咨詢服務(wù)；（七）法律法規(guī)準(zhǔn)予

28、從事的其他業(yè)務(wù)。不得從事下列活動(dòng)：（一）吸收存款；（二）發(fā)放貸款或受托發(fā)放貸款；（三）專門從事或受托開展與本公司商業(yè)保理業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的催收業(yè)務(wù)、討債業(yè)務(wù)；（四）受托投資；（五）國(guó)家法律法規(guī)規(guī)定不得從事的其他活動(dòng)。3、注冊(cè)資本根據(jù)商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知以及江蘇省省商務(wù)廳設(shè)立內(nèi)資商業(yè)保理公司試點(diǎn)申報(bào)指引的要求，內(nèi)資商業(yè)保理公司注冊(cè)資本不低于 5000 萬(wàn)元人民幣，全部為實(shí)收貨幣資本，并且應(yīng)當(dāng)一次性足額繳納，且來(lái)源真實(shí)合法。為防范風(fēng)險(xiǎn)，保障經(jīng)營(yíng)安全，商業(yè)保理企業(yè)展開業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)一般不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)的 10 倍。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（含擔(dān)保余額）按企業(yè)的總資產(chǎn)減去現(xiàn)金、銀行存款、國(guó)債后的剩余資產(chǎn)總額

29、確定。根據(jù)上述規(guī)定及 XX集團(tuán)的實(shí)際情況，建議組建的內(nèi)資商業(yè)保理公司注冊(cè)資本設(shè)定為 10000 萬(wàn)元人民幣較為合適。4、股東構(gòu)成組建的內(nèi)資商業(yè)保理公司股東包括 XX 集團(tuán)及江蘇智合遠(yuǎn)融資產(chǎn)管理有限公司，XX 集團(tuán)出資 9800 萬(wàn)元，占股;.98% ，江蘇智合遠(yuǎn)融資產(chǎn)管理有限公司出資 200萬(wàn)元，占股 2%。股東名稱股權(quán)比例出 資 額人民幣（萬(wàn)元）XX 控股集團(tuán)有限公司98%9800江蘇智合遠(yuǎn)融資產(chǎn)管理有限公司2%200合 計(jì)100%10000江蘇智合遠(yuǎn)融資產(chǎn)管理有限公司是服務(wù)于各地方政府、投融資機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)實(shí)體及建筑企業(yè)等主體，集資產(chǎn)管理、投融資顧問(wèn)、PPP 咨詢和企業(yè)管理咨詢?yōu)橐惑w的全方位資

30、源整合平臺(tái)。該公司匯聚了一批具有政府機(jī)關(guān)、金融機(jī)構(gòu)、上市公司、高等院校等單位工作經(jīng)歷，具備經(jīng)濟(jì)、金融、法律、財(cái)務(wù)、工程、管理等多個(gè)領(lǐng)域復(fù)合型知識(shí)的專業(yè)人才，擁有一流的國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)、咨詢領(lǐng)域?qū)＜翌檰?wèn)。該公司在融資租賃以及商業(yè)保理業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有成功的運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，目前出資入股或運(yùn)營(yíng)管理的公司包括：通州灣融資租賃（江蘇）有限公司、昊華融資租賃（江蘇）有限公司。其中通州灣融資租賃（江蘇）有限公司是南通濱海園區(qū)控股發(fā)展有限公司作為主要投資方，江蘇智合遠(yuǎn)融資產(chǎn)管理有限公司占股 2%，并負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營(yíng)管理，同時(shí)享受經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)激勵(lì)；昊華融資租賃（江蘇）有限公司是常熟市昆承湖開發(fā)建設(shè)有限公司作為主要投資方，江蘇智

31、合遠(yuǎn)融資產(chǎn)管理公司作為合作伙伴派出專業(yè)人員擔(dān)任公司合規(guī)、風(fēng)控總監(jiān)，同時(shí)享受經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)激勵(lì)。另外，該公司正在負(fù)責(zé)組建和運(yùn)營(yíng)的公司還包括黑龍江建工集團(tuán)融資租賃公司、江西九江城建融資租賃有限公司以及湖北宜昌;.建投融資租賃有限公司等。5、注冊(cè)地點(diǎn)從符合政府有關(guān)政策要求、爭(zhēng)取稅收優(yōu)惠和簡(jiǎn)化審批程序等因素考慮，擬將組建的內(nèi)資商業(yè)保理公司的注冊(cè)地點(diǎn)選定在 XX集團(tuán)總部所在地：江蘇省 XX市新政中路 1 號(hào)。但從區(qū)域客戶資源、吸引高級(jí)人才和地緣交通便利等因素考慮，建議將辦公地點(diǎn)選擇在南京江寧經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)。在 2016 年 7 月國(guó)務(wù)院關(guān)于南京市城市總體規(guī)劃的批復(fù)中明確定位南京為東部地區(qū)重要中心城市，在 6

32、月批復(fù)的長(zhǎng)江三角洲城市群發(fā)展規(guī)劃中，確立了“上海南京”長(zhǎng)三角城市群的雙心架構(gòu)。南京是長(zhǎng)三角輻射帶動(dòng)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶中上游地區(qū)發(fā)展的重要門戶，對(duì)周邊地區(qū)和長(zhǎng)江中上游一直發(fā)揮著明顯的輻射帶動(dòng)作用。與國(guó)內(nèi)其他眾多城市相比，南京在資源稟賦、城市功能、區(qū)位交通、科教人才、成熟環(huán)境等諸多方面具有明顯的比較優(yōu)勢(shì)。江寧開發(fā)區(qū)在 2010 年 11 月被批準(zhǔn)設(shè)立國(guó)家級(jí)高新技術(shù)工業(yè)園和中央“海外高層次人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基地”，是南京地區(qū)建設(shè)發(fā)展最快、發(fā)展環(huán)境最優(yōu)、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng)的開發(fā)區(qū)。2015 年完成地區(qū)生產(chǎn)總值 958.8 億元、增長(zhǎng) 9.2% ，公共財(cái)政預(yù)算收入 116.7 億元、增長(zhǎng) 11.8% ，相對(duì)“十一五”末均

33、實(shí)現(xiàn)翻番式增長(zhǎng)。江寧開發(fā)區(qū)處于南京南站與祿口機(jī)場(chǎng)形成的“金軸”之上，距市中心僅 7 公里，是南京新城區(qū)發(fā)展的核心區(qū)域。江寧開發(fā)區(qū)始終堅(jiān)持先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)“雙輪驅(qū)動(dòng)”戰(zhàn)略，截止目前，共引進(jìn) 45 個(gè)國(guó)家和地區(qū)的 2000 多個(gè)項(xiàng)目，其中世界 500 強(qiáng)金業(yè)就有 52 家，聚集了來(lái)自全球的科技、人才、資本等優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)資源。;.6、機(jī)構(gòu)設(shè)置公司機(jī)構(gòu)擬設(shè)置如下：股東 會(huì)監(jiān)事董事 會(huì)總經(jīng) 理綜合管理部融資部合規(guī)風(fēng)控部業(yè)務(wù)部商業(yè)保理公司設(shè)置綜合管理部、融資部、合規(guī)風(fēng)控部和業(yè)務(wù)部四個(gè)部門，其中綜合管理部負(fù)責(zé)根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況，制定公司各項(xiàng)基本管理制度并負(fù)責(zé)制度執(zhí)行情況的監(jiān)督、檢查，建立公司人力資源管

34、理體系，制定與公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)相適應(yīng)的人力資源規(guī)劃，負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)和會(huì)計(jì)賬目、報(bào)表及年終結(jié)算工作，做好公司各項(xiàng)收入的收取與支出管理，監(jiān)督稽核業(yè)務(wù)部門的業(yè)務(wù)活動(dòng)，分析存在的問(wèn)題，查明原因及時(shí)解決。融資部負(fù)責(zé)根據(jù)公司發(fā)展需要規(guī)劃融資運(yùn)營(yíng)方式，負(fù)責(zé)融資渠道的發(fā)掘、維護(hù)，對(duì)融資項(xiàng)目進(jìn)行策劃，負(fù)責(zé)與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行洽談和磋商，依據(jù)可行的融資方案組織實(shí)施，確保公司所需資源的及時(shí)匹配，建立與金融機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)、合作伙伴等良好的溝通關(guān)系。;.合規(guī)風(fēng)控部負(fù)責(zé)公司保理業(yè)務(wù)的合規(guī)及風(fēng)險(xiǎn)管理，負(fù)責(zé)制定和完善保理風(fēng)險(xiǎn)管理制度，審查客戶資料的真實(shí)性、合法性、準(zhǔn)確性、全面性，對(duì)保理業(yè)務(wù)的調(diào)查報(bào)告做出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，做好帳款回

35、收監(jiān)督檢查工作，及時(shí)發(fā)現(xiàn)未預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)采取防范措施。業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)保理業(yè)務(wù)的市場(chǎng)開發(fā)及客戶維護(hù)，負(fù)責(zé)根據(jù)公司規(guī)定和客戶需求設(shè)計(jì)產(chǎn)品，負(fù)責(zé)公司客戶的授信、保理、擔(dān)保等各項(xiàng)業(yè)務(wù)的調(diào)查、評(píng)價(jià)、評(píng)審工作，并提出明確書面調(diào)查意見(jiàn)，負(fù)責(zé)帳款回收管理工作等。7、治理結(jié)構(gòu)商業(yè)保理公司設(shè)董事會(huì)，董事會(huì)由五名董事組成，XX集團(tuán)委派三名董事，智合遠(yuǎn)融委派兩名董事，董事長(zhǎng)由 XX 集團(tuán)委派。董 事會(huì)數(shù) 量委 派 方董 事長(zhǎng)1XX 控股集團(tuán)有限公司董 事2XX 控股集團(tuán)有限公司董 事2江蘇智合遠(yuǎn)融資產(chǎn)管理有限公司監(jiān) 事會(huì)數(shù) 量委 派 方監(jiān)事會(huì)主席1XX 控股集團(tuán)有限公司監(jiān) 事1江蘇智合遠(yuǎn)融資產(chǎn)管理有限公司

36、職工監(jiān)事1職工代表商業(yè)保理公司設(shè)監(jiān)事會(huì)，監(jiān)事會(huì)由三名監(jiān)事組成，XX集團(tuán)、智合遠(yuǎn)融各委派一名監(jiān)事，另外設(shè)置一名職工監(jiān)事。監(jiān)事會(huì)主席由 XX集團(tuán)委派的監(jiān)事?lián)?，職工監(jiān)事由職工代表?yè)?dān)任。;.商業(yè)保理公司董事會(huì)下設(shè)“經(jīng)營(yíng)決策委員會(huì)”（以下簡(jiǎn)稱委員會(huì)），委員會(huì)在董事會(huì)授權(quán)下對(duì)公司重大經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)進(jìn)行研究和決策，經(jīng)委員會(huì)決策事項(xiàng)可以直接實(shí)施。委員會(huì)對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，設(shè)主任一名，由公司總經(jīng)理?yè)?dān)任，設(shè)委員四人，由副總經(jīng)理、業(yè)務(wù)總監(jiān)、風(fēng)控合規(guī)總監(jiān)、融資總監(jiān)擔(dān)任。8、經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)根據(jù)商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知的要求，商業(yè)保理公司在申請(qǐng)?jiān)O(shè)立時(shí)，應(yīng)當(dāng)擁有 2 名以上具有 3 年以上金融領(lǐng)域管理經(jīng)驗(yàn)且無(wú)不良信用紀(jì)錄的高級(jí)

37、管理人員。高級(jí)管理人員系指擔(dān)任副總經(jīng)理以上職務(wù)或相當(dāng)職務(wù)的管理人員。智合遠(yuǎn)融可以派駐專業(yè)團(tuán)隊(duì)擔(dān)任商業(yè)保理公司高管，負(fù)責(zé)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與管理，通過(guò) 1-3 年的時(shí)間逐步成熟并建立起獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管控體系。智合遠(yuǎn)融還將通過(guò)師徒幫帶、外派委培、內(nèi)部培訓(xùn)等方式，幫助 XX 集團(tuán)培育商業(yè)保理高級(jí)人才。商業(yè)保理公司設(shè)總經(jīng)理一人，負(fù)責(zé)公司的日常經(jīng)營(yíng)管理，由智合遠(yuǎn)融負(fù)責(zé)委派，公司設(shè)副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)一名，由 XX 集團(tuán)負(fù)責(zé)委派。之后根據(jù)公司發(fā)展需要，可以增設(shè)。另外，公司設(shè)風(fēng)控合規(guī)總監(jiān)一名，業(yè)務(wù)總監(jiān)一名，融資總監(jiān)一名，由智合遠(yuǎn)融負(fù)責(zé)委派。之后根據(jù)公司發(fā)展需要，可以增設(shè)。;.經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)數(shù) 量委 派方總經(jīng) 理1江蘇智合遠(yuǎn)融

38、資產(chǎn)管理有限公司副總經(jīng)理（財(cái)務(wù)總監(jiān)）1XX 控股集團(tuán)有限公司業(yè)務(wù)總監(jiān)1江蘇智合遠(yuǎn)融資產(chǎn)管理有限公司風(fēng)控合規(guī)總監(jiān)1江蘇智合遠(yuǎn)融資產(chǎn)管理有限公司融資總監(jiān)1江蘇智合遠(yuǎn)融資產(chǎn)管理有限公司六、商業(yè)保理公司的組建程序根據(jù)江蘇省省商務(wù)廳設(shè)立內(nèi)資商業(yè)保理公司試點(diǎn)申報(bào)指引的要求，組建程序如下：1、擬在蘇南現(xiàn)代化建設(shè)示范區(qū)中的南京、無(wú)錫、常州和蘇州四市設(shè)立內(nèi)資商業(yè)保理公司的投資者向所在地省轄市商務(wù)主管部門提出申請(qǐng)(目前鎮(zhèn)江已包含在內(nèi))，XX 集團(tuán)擬設(shè)立的內(nèi)資商業(yè)保理公司向 XX 市商務(wù)局及鎮(zhèn)江市商務(wù)局提出申請(qǐng)；2、鎮(zhèn)江市商務(wù)局初審合格后報(bào)省商務(wù)廳對(duì)出資人資格及任職高管資格進(jìn)行審批；3、省商務(wù)廳審核同意后作出批復(fù)，

39、行業(yè)分類暫定為“租賃及商務(wù)服務(wù)業(yè)”項(xiàng)下的“其他商務(wù)服務(wù)”；4、公司持批復(fù)文件到鎮(zhèn)江市工商等部門辦理注冊(cè)登記手續(xù)。提出申請(qǐng)時(shí)需提供的材料包括：1、申請(qǐng)書；2、投資各方法定代表人或授權(quán)代表簽署的可行性研究報(bào)告；;.3、由投資各方法定代表人或授權(quán)代表簽署的章程；4、股東營(yíng)業(yè)執(zhí)照（復(fù)印件）、資信證明及法定代表人身份證明（復(fù)印件）；5、投資各方經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的最近 1 年的年度審計(jì)報(bào)告；6、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員名單及投資各方董事、監(jiān)事委派書，身份證明（復(fù)印件）和擬任法人代表身份證明；7、商業(yè)保理公司高級(jí)管理人員情況表、高管人員身份證明、學(xué)歷證明、執(zhí)業(yè)資格證明及金融領(lǐng)域從業(yè)經(jīng)驗(yàn)證明（包括曾就業(yè)單位開具的

40、工作證明或與其簽訂的勞動(dòng)合同等）；8、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、監(jiān)控等風(fēng)險(xiǎn)控制制度；9、商業(yè)保理公司資金實(shí)行銀行托管，資金托管銀行提供的相關(guān)托管制度；10 、工商行政管理部門出具的公司名稱預(yù)先核準(zhǔn)通知書（名稱中應(yīng)標(biāo)明“商業(yè)保理”字樣）；11 、場(chǎng)地使用證明或租賃協(xié)議、房屋產(chǎn)權(quán)證明（復(fù)印件）；12 、股東承諾書；13 、地方商務(wù)主管部門請(qǐng)示文件；14 、商務(wù)部門要求的其它文件。七 、商業(yè)保理公司的預(yù)期收益根據(jù)行業(yè)管理相關(guān)規(guī)定，商業(yè)保理公司的主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金以及銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金，融入資金的余額不得超過(guò)公司資本凈額的 10 倍。根據(jù)公司目前業(yè)務(wù)規(guī)劃，公司注冊(cè)資本金 10000 萬(wàn)元，

41、;.如果業(yè)務(wù)開展順利，計(jì)劃設(shè)立后一年向金融機(jī)構(gòu)融入資金 10000 萬(wàn)元，兩年內(nèi)向金融機(jī)構(gòu)融入資金 20000 萬(wàn)元，三年內(nèi)向金融機(jī)構(gòu)融入 40000 萬(wàn)元。按中國(guó)人民銀行目前的一年期貸款利率計(jì)算，公司設(shè)立后第一年向金融機(jī)構(gòu)須支付利息約 500 萬(wàn)元左右，第二年向金融機(jī)構(gòu)須支付利息約900 萬(wàn)元左右，第三年向金融機(jī)構(gòu)須支付利息約 1600 萬(wàn)元左右?？紤]到后續(xù)銀行授信以及資產(chǎn)證券化將成為保理公司的主要融資渠道，融資成本預(yù)計(jì)將會(huì)進(jìn)一步降低。公司對(duì)外發(fā)放保理總量按注冊(cè)資本和融資借款總額的50%-80%確定。預(yù) 測(cè)公司設(shè)立后一年內(nèi)保理總量約為 15000 萬(wàn)元，設(shè)立后兩年內(nèi)保理總量約為 22000

42、萬(wàn)元，設(shè)立后三年內(nèi)保理總量約為 35000 萬(wàn)元。商業(yè)保理公司主要業(yè)務(wù)為對(duì)外進(jìn)行應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)收入為保理費(fèi)收入。按照市場(chǎng)化原則經(jīng)營(yíng)，國(guó)內(nèi)商業(yè)保理的融資費(fèi)率根據(jù)融資規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)大小，一般控制在年化 10-15%之間，略高于信用貸款融資、債券融資的費(fèi)率，與信托融資、租賃融資的費(fèi)率相當(dāng)，預(yù)計(jì)公司設(shè)立后一年內(nèi)保理費(fèi)稅后收入約為 2000 萬(wàn)元，設(shè)立后兩年內(nèi)保理費(fèi)稅后收入約為 3000 萬(wàn)元，設(shè)立后三年內(nèi)保理費(fèi)稅后收入約為 4600 萬(wàn)元。商業(yè)保理公司的主要成本和費(fèi)用為融資借入資金利息支出、資產(chǎn)損失、綜合管理費(fèi)用及其他支出等。利息支出按前述適用的利率計(jì)算確定。綜合管理費(fèi)用（包括人員薪酬及相關(guān)費(fèi)用、

43、招待費(fèi)、辦公費(fèi)、日常經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用、業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)、折舊費(fèi)、監(jiān)管及其他費(fèi)用等）參照行業(yè)平均水平，按保理費(fèi)收入的 20%計(jì)算。資 產(chǎn)損失根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)計(jì)可能發(fā)生的損失合理計(jì)提。;.根據(jù)商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知、商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)實(shí)施方案的復(fù)函、天津市商業(yè)保理業(yè)試點(diǎn)管理辦法（各地參照）中相關(guān)條款，保理公司自獲利年度起，由同級(jí)財(cái)政部門前二年全額返還企業(yè)所得稅地方分享部分（即 40%），后三年減半返還企業(yè)所得稅地方分享部分。依據(jù)上述分析，公司設(shè)立后第一年盈利約 1000 萬(wàn)元，設(shè)立后第二年盈利約 1200 萬(wàn)元，設(shè)立后第三年盈利約 1600 萬(wàn)元。從預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)看，隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模

44、的增加，其收益率保持穩(wěn)定上升水平。商業(yè)保理公司各年度保理業(yè)務(wù)收入（單位：萬(wàn)元）70005800460030002000第一年第二年第三年第四年第五年商業(yè)保理公司各年度保理業(yè)務(wù)利潤(rùn)（單位：萬(wàn)元）25001900160012001000第一年第二年第三年第四年第五年;.商業(yè)保理公司成立五年內(nèi)每年的預(yù)計(jì)利潤(rùn)表，詳見(jiàn)下表：項(xiàng) 目第 一年第 二 年第 三 年第 四 年第 五年一、營(yíng)業(yè)收入20003000460058007000減:營(yíng)業(yè)成本500900160025003000稅金及附加375685110130營(yíng)銷費(fèi)用50150300350400管理費(fèi)用180300500500500財(cái)務(wù)費(fèi)用10303040

45、50二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)12231564206522802890減：所得稅220282413456578三、凈利潤(rùn)10001200160019002500從上表可以得出商業(yè)保理公司成立五年內(nèi)每年的投資回報(bào)率詳見(jiàn)下表：項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年投 資 回 報(bào) 率10%12%16%19%25%從上表可以得出商業(yè)保理公司的投資回報(bào)期（靜態(tài)）詳見(jiàn)下表：項(xiàng) 目第 一 年第 二 年第三 年第四 年第 五 年第 六 年凈現(xiàn)金流量100012001600190025003500累 計(jì)1000220038005700820011200凈現(xiàn)金流量因此，商業(yè)保理公司的投資回收期為六年左右。;.八、商業(yè)保理公司的業(yè)務(wù)

46、風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)保理作為一種綜合性的金融服務(wù)工具，不可避免地會(huì)面臨各種各樣的金融風(fēng)險(xiǎn)，通常商業(yè)保理公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括：1、信用風(fēng)險(xiǎn)。主要包括買方和賣方兩個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)。作為保理業(yè)務(wù)中第一還款來(lái)源的買方，如果其出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失敗、破產(chǎn)、倒閉、無(wú)支付能力或惡意拖欠，未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)足額付款情況時(shí)，保理公司將面臨資金損失。因此，買方信用風(fēng)險(xiǎn)是保理業(yè)務(wù)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)，尤其在無(wú)追索權(quán)保理業(yè)務(wù)中，買方信用風(fēng)險(xiǎn)是應(yīng)予以關(guān)注的首要問(wèn)題。而賣方客戶通常是保理業(yè)務(wù)的申請(qǐng)主體，其信用狀況的優(yōu)劣，經(jīng)營(yíng)實(shí)力的強(qiáng)弱都會(huì)對(duì)保理業(yè)務(wù)產(chǎn)生重要影響。無(wú)論是有追索權(quán)還是無(wú)追索權(quán)保理業(yè)務(wù)，作為第二還款人，賣方信用風(fēng)險(xiǎn)都不能忽視。因此買、賣雙方信用的好壞

47、、實(shí)力的強(qiáng)弱是國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)的首要風(fēng)險(xiǎn)。因此需要提前做好盡職調(diào)查，對(duì)買賣雙方的情況全面進(jìn)行了解，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，做好風(fēng)險(xiǎn)防范措施及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生處置措施。2、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。行 業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)保理面臨的又一大風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)保理業(yè)務(wù)必然朝著行業(yè)化專業(yè)化發(fā)展，但目前國(guó)內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，很多行業(yè)面臨升級(jí)或者調(diào)整，這些都會(huì)給包括銀行貸款、股權(quán)投資、商業(yè)保理在內(nèi)的多數(shù)金融業(yè)務(wù)帶來(lái)不小的風(fēng)險(xiǎn)，因此商業(yè)保理公司在日常經(jīng)營(yíng)中，需要加深對(duì)客戶所處行業(yè)的了解及分析，提前做好預(yù)判，從而避免行業(yè)體統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。3、法律風(fēng)險(xiǎn)。法 律風(fēng)險(xiǎn)是由于合同條款不完備或者內(nèi)容不完善、債權(quán)的合法性存在問(wèn)題、債權(quán)轉(zhuǎn)讓有瑕疵等方面的原因，交易的參與者因?yàn)樯鲜鲈蛟谠馐軗p失后將糾;.紛訴諸于法律程序的時(shí)候所表現(xiàn)出來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。保理的法律風(fēng)險(xiǎn)通常表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：（ 1）合同風(fēng)險(xiǎn)，合同風(fēng)險(xiǎn)是指因合同必要條款的缺失、合同條款違反法律的規(guī)定或者合同訂立程序的不完善，而導(dǎo)致合同不成立或合同雖成立但未生效，或者說(shuō)合同中的約定雖然不違反法律的規(guī)定但對(duì)于保