公募基金與私募基金的對比

1、公募基金與私募基金的對比一、兩者的相同之處兩者的共同之處就是通過發(fā)售基金份額，籌集資金，形成獨立財產(chǎn)，委托基金管理人進行投資管理，基金托管人進行財產(chǎn)托管，由基金投資人共享投資收益、共擔(dān)投資風(fēng)險的集合投資方式。包括四個市場主體：基金投資者、基金管理人、基金托管人、基金監(jiān)管機構(gòu)。二、兩者的區(qū)別（一）主要區(qū)別1.募集對象不同公募基金的投資門檻為 1000 元，面向社會大眾募集，也就是針對普通人的理財產(chǎn)品。私募基金的投資門檻為 100 萬，主要是面對有錢人和一些機構(gòu)（保險公司、社保資金等） ，其中陽光私募常常借助券商資產(chǎn)管理及基金專戶等渠道發(fā)行。2.投資限制不同公募基金在股票投資上受限較多，如持股最低

2、倉位為6成，不能參與股指期貨對沖等。私募基金在倉位上非常靈活，可以空倉也可以滿倉，還可以參與股指期貨、商品期貨等多種金融衍生產(chǎn)品的投資，由當(dāng)初簽訂的投資協(xié)議約定。正是因為這一點使得兩類基金在業(yè)績回報預(yù)期與穩(wěn)定上區(qū)別很大， 按照 A 股長熊短牛的特點， 私募基金的靈活性的優(yōu)勢就凸顯出來了。3.信息披露要求不同證監(jiān)會對公募基金的信息披露要求非常嚴(yán)格，公募基金每個季度都要詳細的披露其投資組合與持倉比例信息。對私'.募基金則沒有這么多要求，這也是私募基金保密性的需要。4. 業(yè)績報酬不同這一點我想應(yīng)該是投資者最為關(guān)心的事情。公募基金的管理人的報酬主要是來自于按照基金規(guī)模的固定比例收取的管理費一般

3、來說 1的水平，基金規(guī)模決定報酬，也就是現(xiàn)在的報酬取決于去年的排名；而私募基金管理人的收益直接與基金投資收益掛鉤，也就是說投資要是賺不到錢，那么管理人也得喝西北風(fēng)。所以從趨利的本性而言，優(yōu)劣立判，也正是因為這一點我從來不鼓勵大家買公募基金，不管結(jié)果如何至少激勵制度就有重大缺陷。雖然公募行業(yè)與私募行業(yè)的基金都有著不同程度的業(yè)績分化，但從格上理財統(tǒng)計的行業(yè)平均業(yè)績來看，公募基金只有在大牛市中會跑贏私募基金，而私募基金在震蕩市與熊市中表現(xiàn)更加突出（二）次要區(qū)別1.產(chǎn)品規(guī)模公募基金單只基金的資產(chǎn)規(guī)模通常為幾億至幾百億元，反正池塘里水多， 渾水摸魚也是不錯的選擇， 側(cè)重集體協(xié)作。私募基金市場在中國起步比

4、較晚，整個市場魚龍混雜，良莠不齊，再加上市場客觀因素導(dǎo)致先天營養(yǎng)不良，發(fā)展的不是很好，其單只基金的資產(chǎn)規(guī)模僅有幾千萬至幾億元，在美國等發(fā)達國家這個模式是主流，能否成功很大程度上取決于管理團隊中的某個人的技術(shù)實力。2. 費用兩者都包括認購費、固定管理費、贖回費，除此以外私募基金還多收了一項浮動管理費，其實個人認為沒這個必要。3. 流動性'.公募基金每個交易日都可以進行贖回操作，資金通常為 T+3 個工作日到賬。 而私募基金只能在每月或每個季度的固定開放日進行贖回，資金在 T+5 至 T+10 個工作日到賬。4.風(fēng)控與投研實力公募基金管理相對規(guī)范一些，人才濟濟（規(guī)模達管理費多雇用幾個厲害的成本可以攤?。?，風(fēng)控體系完善，不過，有時候也發(fā)生老鼠倉事件。私募基金的管理人都是泥腿子出身，在市場中拼殺取得業(yè)績，也有一些是從正規(guī)公募基金跳槽而來的，風(fēng)控制度與人才還是欠缺。以上統(tǒng)稱為傳統(tǒng)型證券投資基金就是說做二級市場的，那些我們常聽說的所謂的私募股權(quán)基金（ PE）、風(fēng)險投資基金（ VC）、對沖基金、不動產(chǎn)投資基金（ REITs）等等雖然是私底下募集但是不是私募基金，而應(yīng)該歸類為另類投資基金。我始終堅持自己的小孩自己帶的觀點，按照個人的投資建議的話，我們個人還不如自己研究研究，挑選那些適合自己風(fēng)格的股票組成投資組合，也不必那些公募基金的投資水準(zhǔn)差多少，在現(xiàn)行體制之下，委托