企業(yè)無形資產(chǎn)的評估方法(共32頁).ppt

1、1.掌握無形資產(chǎn)的基本概念和內(nèi)容掌握無形資產(chǎn)的基本概念和內(nèi)容;2.掌握無形資產(chǎn)評估的基本思路和方法；掌握無形資產(chǎn)評估的基本思路和方法；3.熟悉各類無形資產(chǎn)的評估特點，以及各熟悉各類無形資產(chǎn)的評估特點，以及各種評估方法在無形資產(chǎn)評估中的應用種評估方法在無形資產(chǎn)評估中的應用.1.對無形資產(chǎn)內(nèi)涵和外延的理解對無形資產(chǎn)內(nèi)涵和外延的理解2.收益法在無形資產(chǎn)評估中的應用收益法在無形資產(chǎn)評估中的應用本章難點本章難點第一節(jié)第一節(jié) 無形資產(chǎn)及其評估特點無形資產(chǎn)及其評估特點第二節(jié)第二節(jié) 無形資產(chǎn)的評估方法無形資產(chǎn)的評估方法第三節(jié)第三節(jié) 專利權(quán)和非專利技術(shù)、商標、專利權(quán)和非專利技術(shù)、商標、商譽等具體無形資產(chǎn)的評估商

2、譽等具體無形資產(chǎn)的評估（一）會計中對無形資產(chǎn)的解釋（一）會計中對無形資產(chǎn)的解釋（二）資產(chǎn)評估中對無形資產(chǎn)的解釋（二）資產(chǎn)評估中對無形資產(chǎn)的解釋（三）無形資產(chǎn)的基本特征（三）無形資產(chǎn)的基本特征（四）無形資產(chǎn)的種類（四）無形資產(chǎn)的種類第一節(jié)第一節(jié) 無形資產(chǎn)及其評估特點無形資產(chǎn)及其評估特點1、我國企業(yè)會計準則、我國企業(yè)會計準則無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)(2001年年)： 無形資產(chǎn)是指企業(yè)為生產(chǎn)商品、提供勞務、無形資產(chǎn)是指企業(yè)為生產(chǎn)商品、提供勞務、出租給他人，或為管理目的而持有的、沒有出租給他人，或為管理目的而持有的、沒有實物形態(tài)的非貨幣性實物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)長期資產(chǎn)。2、 國際會計準則：國際會計準則：

3、無形資產(chǎn)是指為用于商品或勞務的生產(chǎn)或供應、無形資產(chǎn)是指為用于商品或勞務的生產(chǎn)或供應、出租給其他他人、或為管理目的而持有的、沒有出租給其他他人、或為管理目的而持有的、沒有實物形態(tài)的實物形態(tài)的長期資產(chǎn)長期資產(chǎn)。1 1、財政部資產(chǎn)評估準則、財政部資產(chǎn)評估準則無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)（20012001年）年）無形資產(chǎn)是指特定主體所控制的、不具有無形資產(chǎn)是指特定主體所控制的、不具有實物形態(tài)，對生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)揮作用且能實物形態(tài)，對生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟利益的帶來經(jīng)濟利益的資源資源。2、國際資產(chǎn)評估準則國際資產(chǎn)評估準則（2001） 無形資產(chǎn)是指以其經(jīng)濟特性而顯示無形資產(chǎn)是指以其經(jīng)濟特性而顯示其存在的一種資

4、產(chǎn)；無形資產(chǎn)無實物具體其存在的一種資產(chǎn)；無形資產(chǎn)無實物具體的物理形態(tài)；但為其擁有者獲取了權(quán)益和的物理形態(tài)；但為其擁有者獲取了權(quán)益和特權(quán)，而且通常為其擁有者帶來收益。特權(quán)，而且通常為其擁有者帶來收益。 1。非實體性：無形資產(chǎn)沒有具體的物質(zhì)實體形。非實體性：無形資產(chǎn)沒有具體的物質(zhì)實體形態(tài)，是隱形存在的資產(chǎn)。但是無形資產(chǎn)也有一定態(tài)，是隱形存在的資產(chǎn)。但是無形資產(chǎn)也有一定的有形表現(xiàn)形式，如專利證書、商標標記、技術(shù)的有形表現(xiàn)形式，如專利證書、商標標記、技術(shù)圖紙、軟盤等。圖紙、軟盤等。2。排他性：無形資產(chǎn)往往是由特定主體排他占。排他性：無形資產(chǎn)往往是由特定主體排他占有，凡不能排他或者不需要任何代價即能獲得

5、的，有，凡不能排他或者不需要任何代價即能獲得的，都不是無形資產(chǎn)。都不是無形資產(chǎn)。3。效益性：無形資產(chǎn)必須能夠以一。效益性：無形資產(chǎn)必須能夠以一定方式，直接或間接地為其控制主體定方式，直接或間接地為其控制主體（所有者、使用者或投資者）創(chuàng)造效益，（所有者、使用者或投資者）創(chuàng)造效益，而且必須能夠在較長時期內(nèi)持續(xù)產(chǎn)生經(jīng)而且必須能夠在較長時期內(nèi)持續(xù)產(chǎn)生經(jīng)濟效益。濟效益。 1 1、根據(jù)存在期限：有限期、根據(jù)存在期限：有限期 無限期無限期 2 2、根據(jù)能否獨立存在（可否確指）：、根據(jù)能否獨立存在（可否確指）： 可辨認無形資產(chǎn)：有專門名稱，可可辨認無形資產(chǎn)：有專門名稱，可以單獨取得。如商標權(quán)、專利權(quán)等。以單獨

6、取得。如商標權(quán)、專利權(quán)等。 不可辨認無形資產(chǎn)：商譽不可辨認無形資產(chǎn)：商譽 3 3、根據(jù)作用領(lǐng)域：促銷型、根據(jù)作用領(lǐng)域：促銷型 制造型制造型 金融金融型型 關(guān)系類關(guān)系類銷售網(wǎng)絡、客戶關(guān)系銷售網(wǎng)絡、客戶關(guān)系組合類組合類商譽商譽專有技術(shù)專有技術(shù)知識產(chǎn)權(quán)類知識產(chǎn)權(quán)類專利權(quán)專利權(quán)商標權(quán)商標權(quán)著作權(quán)著作權(quán)權(quán)利類權(quán)利類特許權(quán)特許權(quán)證書證書合同合同無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)3. 無形資產(chǎn)價值形成具有積累性，開發(fā)成無形資產(chǎn)價值形成具有積累性，開發(fā)成本界本界 定的復雜性。定的復雜性。 一般應以產(chǎn)權(quán)變動為目的，以能夠獲取超額一般應以產(chǎn)權(quán)變動為目的，以能夠獲取超額 利潤為評估前提。利潤為評估前提。2.非實體性，同時其價值具有較

7、大的不確非實體性，同時其價值具有較大的不確 定性。定性。 (1)成本：開發(fā)成本成本：開發(fā)成本 機會成本機會成本 (2)效益：產(chǎn)生追加利潤的能力效益：產(chǎn)生追加利潤的能力 (3) 剩余經(jīng)濟壽命剩余經(jīng)濟壽命 (4)技術(shù)成熟程度技術(shù)成熟程度 (5)市場供求市場供求 (6)轉(zhuǎn)讓條件和支付方式：總付轉(zhuǎn)讓條件和支付方式：總付 提提成支付成支付 混合支付混合支付明確評估目的明確評估目的鑒定無形資產(chǎn)鑒定無形資產(chǎn)確定評估方法確定評估方法搜集相關(guān)資料搜集相關(guān)資料整理撰寫報告整理撰寫報告得出評估結(jié)論得出評估結(jié)論轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓投資投資股份制改造股份制改造清算資產(chǎn)清算資產(chǎn)法律訴訟法律訴訟其他其他明確無形資產(chǎn)存在明確無形資產(chǎn)存在

8、確定無形資產(chǎn)種類確定無形資產(chǎn)種類確定無形資產(chǎn)有效期確定無形資產(chǎn)有效期 一、收益法一、收益法 1、評估前提：超額利潤；壟斷利潤、評估前提：超額利潤；壟斷利潤 2、評估思路：、評估思路：通過預測被評估資產(chǎn)在評估基通過預測被評估資產(chǎn)在評估基準日后使用所能獲得的收益，采用折現(xiàn)或資準日后使用所能獲得的收益，采用折現(xiàn)或資本化計算，得到資產(chǎn)評估價值的方法。本化計算，得到資產(chǎn)評估價值的方法。 3、無形資產(chǎn)評估中收益法的應用形式：、無形資產(chǎn)評估中收益法的應用形式： 1）評估值）評估值 Ri/(1+r)I 2）無形資產(chǎn)評估值）無形資產(chǎn)評估值 K Ri/(1+r)I 3）評估值最低收費）評估值最低收費+ Ri/(1

9、+r)I 最低收費最低收費=轉(zhuǎn)讓成本轉(zhuǎn)讓成本+機會成本機會成本+開發(fā)成本凈值開發(fā)成本凈值開開 發(fā)發(fā)成本分攤率成本分攤率無形資產(chǎn)評估值無形資產(chǎn)評估值 K Ri/(1+r)i分成基數(shù)折現(xiàn)率收益期限無形資產(chǎn)分成率無 形 資 產(chǎn)預期收益額 例題：某企業(yè)擬轉(zhuǎn)讓制藥生產(chǎn)技術(shù)，與購例題：某企業(yè)擬轉(zhuǎn)讓制藥生產(chǎn)技術(shù)，與購買方雙方協(xié)議生產(chǎn)能力分別為買方雙方協(xié)議生產(chǎn)能力分別為600萬箱和萬箱和400萬箱。轉(zhuǎn)讓后提供技術(shù)指導等耗費萬箱。轉(zhuǎn)讓后提供技術(shù)指導等耗費20萬萬元，制藥生產(chǎn)技術(shù)開發(fā)成本元，制藥生產(chǎn)技術(shù)開發(fā)成本200萬元，已經(jīng)萬元，已經(jīng)使用使用3年，尚可以用年，尚可以用6年，三年來累積通貨年，三年來累積通貨膨脹率

10、膨脹率5%，技術(shù)轉(zhuǎn)讓后出讓方市場銷售減，技術(shù)轉(zhuǎn)讓后出讓方市場銷售減少凈收入現(xiàn)值少凈收入現(xiàn)值80萬元，試評估該無形資產(chǎn)萬元，試評估該無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的最低收費額轉(zhuǎn)讓的最低收費額3、無形資產(chǎn)收益額的確定、無形資產(chǎn)收益額的確定(p238)（1）直接估算法：）直接估算法：（2）差額法：）差額法：（3）分成率法：）分成率法：R=銷售收入（利潤）銷售收入（利潤） 收入（利潤）分成率收入（利潤）分成率（1）直接估算法）直接估算法無形資產(chǎn)收益額無形資產(chǎn)收益額 使用無形資產(chǎn)后的收益額使用無形資產(chǎn)后的收益額使用無形資產(chǎn)前的收益額使用無形資產(chǎn)前的收益額使用無形資產(chǎn)使用無形資產(chǎn)前后單位產(chǎn)品前后單位產(chǎn)品價價 格格 的的 變

11、變 動動使用無形資使用無形資產(chǎn)前后銷售產(chǎn)前后銷售量量 的的 變變 動動使用無形資使用無形資產(chǎn)前后成本產(chǎn)前后成本的的 變變 動動收入增長型無形資產(chǎn)收入增長型無形資產(chǎn)成本節(jié)約型無形資產(chǎn)成本節(jié)約型無形資產(chǎn)（2）差額法）差額法注意：分析計算出的超額收益是否是由被評估的無注意：分析計算出的超額收益是否是由被評估的無形資產(chǎn)帶來的，如是有組合無形資產(chǎn)帶來的，還須形資產(chǎn)帶來的，如是有組合無形資產(chǎn)帶來的，還須進行分解。進行分解。無形資產(chǎn)帶無形資產(chǎn)帶來超額收益來超額收益 經(jīng)營經(jīng)營利潤利潤行行 業(yè)業(yè) 平平 均均資金利潤率資金利潤率資產(chǎn)資產(chǎn)總額總額（3）分成率法）分成率法無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)收收 益益 額額銷售收入（利潤

12、）銷售收入（利潤）分分 成成 率率銷售收入銷售收入（利潤）（利潤）無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)收收 益益 額額銷售收入（利潤）銷售收入（利潤）分分 成成 率率銷售收入銷售收入（利潤）（利潤）分成率的確定方法分成率的確定方法 1）邊際分析法）邊際分析法 2）約當投資法）約當投資法 3）要素貢獻法）要素貢獻法4、折現(xiàn)率的確定、折現(xiàn)率的確定（1）無風險報酬率）無風險報酬率+風險報酬率風險報酬率（2）資本資產(chǎn)定價模型）資本資產(chǎn)定價模型（3）資本成本加權(quán)平均法）資本成本加權(quán)平均法2. 無形資產(chǎn)收益期的估算方法和原則無形資產(chǎn)收益期的估算方法和原則（1）法定有效期和合同受益期都有，選較短）法定有效期和合同受益期都有，選

13、較短者。者。（2）無法定有效期，按合同規(guī)定的受益年限。）無法定有效期，按合同規(guī)定的受益年限。（3）無法定有效期和受益期，按預計受益期。）無法定有效期和受益期，按預計受益期。 案例案例 1、甲企業(yè)將一項專利使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙企業(yè)使用、甲企業(yè)將一項專利使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙企業(yè)使用五年，擬采用利潤分成方式收取轉(zhuǎn)讓費。該專利五年，擬采用利潤分成方式收取轉(zhuǎn)讓費。該專利重置成本為重置成本為100萬元，專利成本利潤率為萬元，專利成本利潤率為500，乙公司測定資產(chǎn)重置成本為乙公司測定資產(chǎn)重置成本為3000萬元，成本利潤萬元，成本利潤率為率為15。乙公司的年實際生產(chǎn)能力為。乙公司的年實際生產(chǎn)能力為20萬件，萬件，每件生產(chǎn)

14、成本為每件生產(chǎn)成本為50元，預計未來五年的市場出售元，預計未來五年的市場出售價格分別為價格分別為90元、元、90元、元、85元、元、75元、元、75元。折元。折現(xiàn)率為現(xiàn)率為10，所得稅率為，所得稅率為33。試確定該專利的。試確定該專利的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓費。使用權(quán)轉(zhuǎn)讓費。 案例案例2： 某電視劇制作中心剛制作完成一套某電視劇制作中心剛制作完成一套38節(jié)連節(jié)連續(xù)劇，該劇制作時間為續(xù)劇，該劇制作時間為1年，經(jīng)核算，成本年，經(jīng)核算，成本總額為總額為800萬元，無風險利率為萬元，無風險利率為10%，行業(yè)，行業(yè)風險報酬率風險報酬率15%，根據(jù)專家預測，該劇未，根據(jù)專家預測，該劇未來五年的收益額為每年來五年的收益

15、額為每年300萬元，扣除最低萬元，扣除最低收費額后的利潤分成率初步確定為收費額后的利潤分成率初步確定為40%，試確定獨家轉(zhuǎn)讓該電視劇版權(quán)的評估值試確定獨家轉(zhuǎn)讓該電視劇版權(quán)的評估值 二、成本法二、成本法 1、無形資產(chǎn)成本的含義和特征、無形資產(chǎn)成本的含義和特征 2、應用形式：、應用形式：無形資產(chǎn)評估值無形資產(chǎn)評估值=重置成本重置成本成新率成新率 3、重置成本估算：、重置成本估算： 1）自創(chuàng)型：財務核算法；市價調(diào)整法）自創(chuàng)型：財務核算法；市價調(diào)整法 2）外購型：市價類比法；物價指數(shù)法）外購型：市價類比法；物價指數(shù)法 4、成新率估算：功能貶值、成新率估算：功能貶值+經(jīng)濟貶值經(jīng)濟貶值 1）專家鑒定法：先進性）專家鑒定法：先進性 適用性適用性 2）剩余經(jīng)濟壽命預測法：）剩余經(jīng)濟壽命預測法： p261 1、某市擬發(fā)出租車牌照3000個，可使用十年。目前購買出租車的成本是8萬元，預期經(jīng)濟壽命是十年。一輛出租車每年