理財(cái)客戶經(jīng)理高級教程

1、目錄目錄第一部分：理財(cái)基礎(chǔ)理財(cái)?shù)幕靖拍罾碡?cái)業(yè)起源、發(fā)展與現(xiàn)狀 理財(cái)?shù)哪繕?biāo)、價(jià)值與內(nèi)容理財(cái)?shù)幕驹砗陀嘘P(guān)公式理財(cái)規(guī)劃的基本流程第二部分：宏觀環(huán)境與理財(cái)工具宏觀環(huán)境與個(gè)人理財(cái)各投資渠道的比較與分析當(dāng)前環(huán)境下投資理財(cái)策略和思路目錄目錄第三部分：家庭綜合理財(cái)實(shí)務(wù)（一）生涯規(guī)劃和理財(cái)目標(biāo)家庭財(cái)務(wù)的診斷與分析構(gòu)建一個(gè)安心的生活體系目錄目錄第三部分：家庭綜合理財(cái)實(shí)務(wù)（二）養(yǎng)老規(guī)劃人生各階段的理財(cái)規(guī)劃原則和思路投資組合設(shè)計(jì)與管理家庭綜合理財(cái)規(guī)劃及理財(cái)規(guī)劃書制作通向財(cái)務(wù)自由之路目錄目錄第四部分：理財(cái)服務(wù)之道與理財(cái)師養(yǎng)成理財(cái)機(jī)構(gòu)與理財(cái)服務(wù)客戶的溝通、服務(wù)與管理如何成為一個(gè)優(yōu)秀的理財(cái)師理財(cái)服務(wù)實(shí)踐中的常見問題及

2、誤區(qū)目錄目錄第五部分：客戶關(guān)系管理和金融營銷一、客戶關(guān)系管理的作用二、金融市場中的客戶分析三、金融營銷策略四、客戶關(guān)系經(jīng)理的素質(zhì)要求五、金融營銷新觀念目錄目錄 1-1 1-1、理財(cái)?shù)幕靖拍罾碡?cái)?shù)幕靖拍?理財(cái)是:一種對待金錢的方式和態(tài)度一種全新的金融營銷服務(wù)手段 理財(cái)是一門藝術(shù)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的定義：是為實(shí)現(xiàn)個(gè)人人生目標(biāo)而制定、安排、實(shí)施和管理的一個(gè)各方面總體協(xié)調(diào)的財(cái)務(wù)計(jì)劃的過程-徐建明理財(cái)規(guī)劃是一個(gè)過程理財(cái)規(guī)劃是一個(gè)過程目標(biāo) 計(jì)劃 安排 管理過程過程投資理財(cái)理財(cái)人對待金錢的行為方式人對待金錢的行為方式行行為為 理理財(cái)財(cái) 投投資資 投投機(jī)機(jī) 賭賭博博 依依據(jù)據(jù) 規(guī)規(guī)劃劃 趨趨勢勢 判判斷斷 運(yùn)運(yùn)

3、氣氣 目目標(biāo)標(biāo)結(jié)結(jié)果果 生生活活 無無憂憂 資資本本 增增值值 刺刺激激 玩玩樂樂 勞勞神神 傷傷財(cái)財(cái) 安安全全 最最高高 較較高高 低低 無無 理理財(cái)財(cái)師師 執(zhí)執(zhí)行行 建建議議 監(jiān)監(jiān)督督 勸勸阻阻 理財(cái)是一個(gè)過程，一個(gè)和人生一樣漫長的過程；理財(cái)是一個(gè)過程，一個(gè)和人生一樣漫長的過程；理財(cái)是一種選擇，是對不同的價(jià)值觀和生活方式理財(cái)是一種選擇，是對不同的價(jià)值觀和生活方式的選擇。的選擇。個(gè)人理財(cái)規(guī)劃影響著，反過來也個(gè)人理財(cái)規(guī)劃影響著，反過來也受影響于一個(gè)人一生所做的許多受影響于一個(gè)人一生所做的許多選擇和決策。選擇和決策。 理財(cái)規(guī)劃理財(cái)規(guī)劃 生涯規(guī)劃生涯規(guī)劃為什么要理財(cái)為什么要理財(cái)n金融投資產(chǎn)品和渠道

4、的多樣化金融投資產(chǎn)品和渠道的多樣化n個(gè)人資產(chǎn)及消費(fèi)欲望的增加個(gè)人資產(chǎn)及消費(fèi)欲望的增加n人口老年化及老年人口相對貧困化人口老年化及老年人口相對貧困化n從一而終就業(yè)模式的消失及社會保障體系重建從一而終就業(yè)模式的消失及社會保障體系重建n人生模式的多樣化及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加人生模式的多樣化及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加 為誰理財(cái)為誰理財(cái)? ?1-1-2 2、理財(cái)?shù)哪繕?biāo)、價(jià)值與內(nèi)容、理財(cái)?shù)哪繕?biāo)、價(jià)值與內(nèi)容理財(cái)?shù)哪繕?biāo)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)建立一個(gè)財(cái)務(wù)安全健康的生活體系實(shí)現(xiàn)人生各階段的目標(biāo)和理想最終實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的自由具體理財(cái)目標(biāo)的設(shè)立具體理財(cái)目標(biāo)的設(shè)立了解現(xiàn)狀明白夢想風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力理財(cái)目標(biāo)理財(cái)目標(biāo)出發(fā)地出發(fā)地目的地目的地理財(cái)理財(cái)選擇一條到達(dá)目

5、的地的最佳方式選擇一條到達(dá)目的地的最佳方式理財(cái)?shù)娜蝿?wù)理財(cái)?shù)娜蝿?wù)現(xiàn)在何處？（目前的經(jīng)濟(jì)狀況）要到那里去？（將來的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)）將如何到那里去？（實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的手段和步驟）理財(cái)?shù)膬r(jià)值理財(cái)?shù)膬r(jià)值降低、控制人生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)生活具有安全感提高生活水準(zhǔn)提供家人生活保障以更大的機(jī)會實(shí)現(xiàn)人生的目標(biāo)更早更好地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由賺錢改善財(cái)務(wù)狀況建立一個(gè)健康、安全的生活方式理財(cái)?shù)膬r(jià)值理財(cái)?shù)膬r(jià)值理財(cái)規(guī)劃藍(lán)圖理財(cái)規(guī)劃藍(lán)圖 財(cái)富積累財(cái)富積累 財(cái)富保障財(cái)富保障 財(cái)富分配財(cái)富分配 投資投資規(guī)劃規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理管理規(guī)劃規(guī)劃遺產(chǎn)遺產(chǎn)規(guī)劃規(guī)劃 理財(cái)規(guī)劃理財(cái)規(guī)劃 生涯規(guī)劃生涯規(guī)劃婚姻婚姻規(guī)劃規(guī)劃 開源開源 節(jié)流節(jié)流生活生活規(guī)劃規(guī)劃稅務(wù)稅務(wù)規(guī)劃規(guī)劃職業(yè)

6、職業(yè)規(guī)劃規(guī)劃理財(cái)規(guī)劃內(nèi)容理財(cái)規(guī)劃內(nèi)容日常生活理財(cái) 稅務(wù)安排 保險(xiǎn)規(guī)劃綜合投資規(guī)劃家庭綜合理財(cái)規(guī)劃家庭綜合理財(cái)規(guī)劃 職業(yè)生涯規(guī)劃職業(yè)生涯規(guī)劃婚姻規(guī)劃婚姻規(guī)劃子女教育規(guī)劃子女教育規(guī)劃 退休養(yǎng)老計(jì)劃退休養(yǎng)老計(jì)劃 遺產(chǎn)安排遺產(chǎn)安排1-1-3 3、理財(cái)?shù)幕驹砗陀嘘P(guān)公式、理財(cái)?shù)幕驹砗陀嘘P(guān)公式金錢的時(shí)間效應(yīng)金錢的時(shí)間效應(yīng)通貨膨脹通貨膨脹復(fù)利現(xiàn)象復(fù)利現(xiàn)象金錢與時(shí)間金錢與時(shí)間M Mn n=M=M0 0/ /（1+f1+f）n n 通貨膨脹通貨膨脹M Mn n=M=M0 0（1+i1+i）n n 復(fù)利效應(yīng)復(fù)利效應(yīng)M Mn n=M=M0 0（1+ni1+ni） 單利情況單利情況金錢與時(shí)間金錢與時(shí)間金錢的實(shí)際

7、購買力與時(shí)間的關(guān)系金錢的實(shí)際購買力與時(shí)間的關(guān)系M Mn n=M=M0 0 （1+i1+i）（1+f1+f） n n年金的計(jì)算年金的計(jì)算M Mn n= =m m每年投資每年投資 （1+1+i i）n n 1 1 i i M M目前目前= =m m每年支取每年支取1-1-（1+1+i i）- -n n i i M M永續(xù)永續(xù)= =m m每年支取每年支取i i 復(fù)利效應(yīng)復(fù)利效應(yīng)通向億萬富翁之路：通向億萬富翁之路：每年投資每年投資1400014000元，實(shí)現(xiàn)年收益率元，實(shí)現(xiàn)年收益率20%20%，堅(jiān)，堅(jiān)持投資持投資4040年。年。M M目前目前= =m m每年投資每年投資 （1+1+i i）n n 1

8、1 i i =1.4 =1.4萬萬 （1+0.21+0.2）4040 1 1 0.20.2 =10281 =10281萬萬金錢的時(shí)間效應(yīng)金錢的時(shí)間效應(yīng)時(shí)間時(shí)間資本資本單利單利復(fù)利效應(yīng)復(fù)利效應(yīng)通貨膨脹通貨膨脹復(fù)利效應(yīng)復(fù)利效應(yīng)期間期間5%5%10%10%20%20%5 5年年1.2761.2761.6101.6102.4882.4881010年年1.6281.6282.5942.5946.1926.1921515年年2.0792.0794.1174.11715.40715.4072020年年2.6532.6536.7276.72738.33738.337復(fù)利效應(yīng)復(fù)利效應(yīng)投資的投資的7272定律：定

9、律：資金實(shí)現(xiàn)翻番的投資年數(shù)資金實(shí)現(xiàn)翻番的投資年數(shù)=72=72100100i i投資的兩個(gè)基本原理投資的兩個(gè)基本原理投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益永遠(yuǎn)成正比投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益永遠(yuǎn)成正比投資組合的風(fēng)險(xiǎn)要低于單項(xiàng)投投資組合的風(fēng)險(xiǎn)要低于單項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)資的風(fēng)險(xiǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的的度量度量標(biāo)準(zhǔn)方差標(biāo)準(zhǔn)方差：用于度量任何一種投資用于度量任何一種投資的風(fēng)險(xiǎn)，它表示某一投資的實(shí)際收的風(fēng)險(xiǎn)，它表示某一投資的實(shí)際收益率可能偏離其長期預(yù)期收益率的益率可能偏離其長期預(yù)期收益率的程度程度投資市場的相關(guān)性投資市場的相關(guān)性相關(guān)系數(shù)相關(guān)系數(shù)：表示兩類投資收益率表示兩類投資收益率一起移動(dòng)的程度。范圍在一起移動(dòng)的程度。范圍在1 1到到-1-1

10、之之間間 1-41-4、理財(cái)規(guī)劃的基本流程理財(cái)規(guī)劃的基本流程理財(cái)規(guī)劃的流程理財(cái)規(guī)劃的流程1.1. 建立并界定與客戶之間的關(guān)系建立并界定與客戶之間的關(guān)系2.2. 搜集客戶信息搜集客戶信息3.3. 分析和評估客戶的財(cái)務(wù)狀況及理財(cái)目標(biāo)分析和評估客戶的財(cái)務(wù)狀況及理財(cái)目標(biāo)4.4. 制定并提交個(gè)人理財(cái)規(guī)劃建議制定并提交個(gè)人理財(cái)規(guī)劃建議5.5. 實(shí)施個(gè)人理財(cái)規(guī)劃建議實(shí)施個(gè)人理財(cái)規(guī)劃建議6.6. 對理財(cái)效果跟蹤、評估、反饋、調(diào)整對理財(cái)效果跟蹤、評估、反饋、調(diào)整理財(cái)規(guī)劃的流程理財(cái)規(guī)劃的流程第一步、建立并界定與客戶之間的關(guān)系第一步、建立并界定與客戶之間的關(guān)系1.1. 確定提供服務(wù)的內(nèi)容確定提供服務(wù)的內(nèi)容2.2.

11、公開理財(cái)師與客戶之間的利益沖突公開理財(cái)師與客戶之間的利益沖突3.3. 公開理財(cái)師工作報(bào)酬協(xié)定公開理財(cái)師工作報(bào)酬協(xié)定4.4. 確定客戶與理財(cái)師各自的責(zé)任確定客戶與理財(cái)師各自的責(zé)任5.5. 確定顧聘合同的時(shí)間限確定顧聘合同的時(shí)間限6.6. 為界定服務(wù)范圍提供其它必要的信息為界定服務(wù)范圍提供其它必要的信息理財(cái)規(guī)劃的理財(cái)規(guī)劃的流程流程第二步：第二步：搜集客戶信息搜集客戶信息1.1. 確定客戶的人生目標(biāo)、理財(cái)目標(biāo)、需求及其優(yōu)先順序確定客戶的人生目標(biāo)、理財(cái)目標(biāo)、需求及其優(yōu)先順序2.2. 獲得客戶的定量信息（個(gè)人及家庭的基本信息、資產(chǎn)獲得客戶的定量信息（個(gè)人及家庭的基本信息、資產(chǎn)和負(fù)債、收入和支出、保險(xiǎn)安排

12、等）和負(fù)債、收入和支出、保險(xiǎn)安排等）3.3. 獲得客戶的定性信息（性格、健康狀況、興趣愛好、獲得客戶的定性信息（性格、健康狀況、興趣愛好、就業(yè)預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)承受情況、投資偏好、預(yù)期的生活方就業(yè)預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)承受情況、投資偏好、預(yù)期的生活方式的改變、理財(cái)決策模式、金錢價(jià)值觀、家庭關(guān)系、式的改變、理財(cái)決策模式、金錢價(jià)值觀、家庭關(guān)系、預(yù)期的收支變動(dòng)等等）預(yù)期的收支變動(dòng)等等）理財(cái)規(guī)劃的流程理財(cái)規(guī)劃的流程第三步：分析評估客戶理財(cái)目標(biāo)及財(cái)務(wù)狀況第三步：分析評估客戶理財(cái)目標(biāo)及財(cái)務(wù)狀況1.1. 分析評估客戶的理財(cái)目標(biāo)分析評估客戶的理財(cái)目標(biāo)2.2. 幫客戶建立合理、定量、長期、完整的理財(cái)目標(biāo)幫客戶建立合理、定量、長期、

13、完整的理財(cái)目標(biāo)3.3. 分析客戶的收支情況分析客戶的收支情況4.4. 分析客戶的資產(chǎn)負(fù)債情況及投資操作情況分析客戶的資產(chǎn)負(fù)債情況及投資操作情況5.5. 分析客戶的家庭保障情況分析客戶的家庭保障情況6.6. 分析客戶理財(cái)方式的適合性分析客戶理財(cái)方式的適合性理財(cái)規(guī)劃的流程理財(cái)規(guī)劃的流程第四步：制定并提交個(gè)人理財(cái)規(guī)劃建議第四步：制定并提交個(gè)人理財(cái)規(guī)劃建議1.1. 制定客戶人生規(guī)劃和理財(cái)目標(biāo)的建議制定客戶人生規(guī)劃和理財(cái)目標(biāo)的建議2.2. 制定客戶理財(cái)規(guī)劃的建議（家庭收支消費(fèi)建制定客戶理財(cái)規(guī)劃的建議（家庭收支消費(fèi)建議、投資組合調(diào)整建議、投資操作建議、家議、投資組合調(diào)整建議、投資操作建議、家庭保障安排建議

14、等等）庭保障安排建議等等）3.3. 向客戶當(dāng)面提交理財(cái)規(guī)劃建議向客戶當(dāng)面提交理財(cái)規(guī)劃建議理財(cái)規(guī)劃的流程理財(cái)規(guī)劃的流程第五步：實(shí)施個(gè)人理財(cái)規(guī)劃建議第五步：實(shí)施個(gè)人理財(cái)規(guī)劃建議1.1. 確定實(shí)施理財(cái)建議所需的行動(dòng)確定實(shí)施理財(cái)建議所需的行動(dòng)2.2. 決定這些行動(dòng)在理財(cái)師與客戶之間的分工決定這些行動(dòng)在理財(cái)師與客戶之間的分工3.3. 獲得其它專業(yè)人員的咨詢協(xié)作獲得其它專業(yè)人員的咨詢協(xié)作4.4. 選定理財(cái)服務(wù)產(chǎn)品并實(shí)施操作選定理財(cái)服務(wù)產(chǎn)品并實(shí)施操作理財(cái)規(guī)劃的流程理財(cái)規(guī)劃的流程第六步：對理財(cái)效果跟蹤、評估、反饋、調(diào)整第六步：對理財(cái)效果跟蹤、評估、反饋、調(diào)整1.1. 對理財(cái)效果定期評估對理財(cái)效果定期評估2.2

15、. 與時(shí)具進(jìn)，推薦適合的最新理財(cái)產(chǎn)品與時(shí)具進(jìn)，推薦適合的最新理財(cái)產(chǎn)品3.3. 檢查個(gè)人情況以及外在環(huán)境的變化檢查個(gè)人情況以及外在環(huán)境的變化4.4. 與客戶溝通調(diào)整原來的理財(cái)規(guī)劃與客戶溝通調(diào)整原來的理財(cái)規(guī)劃理財(cái)規(guī)劃步驟理財(cái)規(guī)劃步驟建立與客戶建立與客戶的服務(wù)關(guān)系的服務(wù)關(guān)系收集客收集客戶信息戶信息理財(cái)方案理財(cái)方案實(shí)施援助實(shí)施援助設(shè)計(jì)提交設(shè)計(jì)提交理財(cái)方案理財(cái)方案分析診斷分析診斷客戶狀況客戶狀況跟蹤、監(jiān)控、跟蹤、監(jiān)控、調(diào)整調(diào)整理財(cái)規(guī)劃的基本步驟理財(cái)規(guī)劃的基本步驟1.1. 搜集客戶信息搜集客戶信息2.2. 分析和評估客戶的理財(cái)目標(biāo)及財(cái)務(wù)狀況分析和評估客戶的理財(cái)目標(biāo)及財(cái)務(wù)狀況3.3. 理財(cái)目標(biāo)及理財(cái)重點(diǎn)理財(cái)

16、階段分析建議理財(cái)目標(biāo)及理財(cái)重點(diǎn)理財(cái)階段分析建議4.4. 當(dāng)前的理財(cái)建議當(dāng)前的理財(cái)建議: :家庭現(xiàn)金流安排建議家庭現(xiàn)金流安排建議家庭資產(chǎn)配置安排及投資策略建議家庭資產(chǎn)配置安排及投資策略建議家庭保障安排建議家庭保障安排建議其它理財(cái)建議其它理財(cái)建議5.5. 產(chǎn)品推薦及家庭理財(cái)安排協(xié)助產(chǎn)品推薦及家庭理財(cái)安排協(xié)助6.6. 未來理財(cái)總體思路未來理財(cái)總體思路1-1-5 5、理財(cái)業(yè)的起源、發(fā)展與現(xiàn)狀、理財(cái)業(yè)的起源、發(fā)展與現(xiàn)狀起起 源源 理財(cái)規(guī)劃師最早出現(xiàn)在理財(cái)規(guī)劃師最早出現(xiàn)在6060年代末的美國，當(dāng)時(shí)一群專年代末的美國，當(dāng)時(shí)一群專業(yè)各異的金融界人士一改當(dāng)時(shí)只注重單一產(chǎn)品推銷的業(yè)各異的金融界人士一改當(dāng)時(shí)只注重單

17、一產(chǎn)品推銷的狀況，提出了關(guān)注客戶理財(cái)目標(biāo)和需求的嶄新理念，狀況，提出了關(guān)注客戶理財(cái)目標(biāo)和需求的嶄新理念，逐步出現(xiàn)了由銀行從業(yè)人員、金融分析師、證券、保逐步出現(xiàn)了由銀行從業(yè)人員、金融分析師、證券、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、注冊會計(jì)師、律師、和稅務(wù)師演變而成的，險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、注冊會計(jì)師、律師、和稅務(wù)師演變而成的，經(jīng)過嚴(yán)格資格認(rèn)證的新職業(yè)，以其綜合理財(cái)規(guī)劃的服經(jīng)過嚴(yán)格資格認(rèn)證的新職業(yè)，以其綜合理財(cái)規(guī)劃的服務(wù)優(yōu)勢，很快獲得社會認(rèn)可。并成立了國際理財(cái)師協(xié)務(wù)優(yōu)勢，很快獲得社會認(rèn)可。并成立了國際理財(cái)師協(xié)會（會（IAFPIAFP）。）。85年美國注冊理財(cái)師協(xié)會成立86年英國注冊理財(cái)師協(xié)會成立87年日本注冊理財(cái)師協(xié)會成立90年國際注

18、冊理財(cái)師理事會成立發(fā)發(fā) 展展 截止截止20012001年底，在美國注冊的理財(cái)師人數(shù)已達(dá)年底，在美國注冊的理財(cái)師人數(shù)已達(dá)3456534565人。其中人。其中90%90%以上的人員是從以上的人員是從19901990年以年以后申請獲得執(zhí)業(yè)資格的。在注冊理財(cái)師中后申請獲得執(zhí)業(yè)資格的。在注冊理財(cái)師中90%90%以上是從銀行、保險(xiǎn)、證券等行業(yè)從業(yè)人員中以上是從銀行、保險(xiǎn)、證券等行業(yè)從業(yè)人員中轉(zhuǎn)業(yè)的。轉(zhuǎn)業(yè)的。70%70%同時(shí)具有保險(xiǎn)或證券從業(yè)資格。同時(shí)具有保險(xiǎn)或證券從業(yè)資格。發(fā)發(fā) 展展 目前共有目前共有1919個(gè)國家加入了國際注冊理財(cái)師理事個(gè)國家加入了國際注冊理財(cái)師理事會會(INTERNATIONAL CF

19、P COUNCIL).(INTERNATIONAL CFP COUNCIL).基本含基本含蓋了主要的發(fā)達(dá)國家蓋了主要的發(fā)達(dá)國家, ,成為了名副其實(shí)的國際性成為了名副其實(shí)的國際性的組織的組織發(fā)展發(fā)展 20002000年年1010月香港獲得月香港獲得IAFPIAFP發(fā)牌，并與次年三月成立香發(fā)牌，并與次年三月成立香港理財(cái)師學(xué)會。港理財(cái)師學(xué)會。 加拿大于加拿大于9696年成立統(tǒng)一的全國性的管理機(jī)構(gòu)年成立統(tǒng)一的全國性的管理機(jī)構(gòu)-加拿大加拿大理財(cái)顧問標(biāo)準(zhǔn)局。理財(cái)顧問標(biāo)準(zhǔn)局。19991999年年4 4月月1 1日推出注冊理財(cái)師稱號日推出注冊理財(cái)師稱號CFPCFP 上世紀(jì)末日本成立理財(cái)師協(xié)會。目前會員達(dá)十多萬

20、。上世紀(jì)末日本成立理財(cái)師協(xié)會。目前會員達(dá)十多萬。 中國理財(cái)師協(xié)會在籌備中。各地也出現(xiàn)了不同性質(zhì)的中國理財(cái)師協(xié)會在籌備中。各地也出現(xiàn)了不同性質(zhì)的理財(cái)協(xié)會。理財(cái)協(xié)會。發(fā)展發(fā)展理財(cái)業(yè)發(fā)展的背景理財(cái)業(yè)發(fā)展的背景市場的因素市場的因素短缺經(jīng)濟(jì)的結(jié)束短缺經(jīng)濟(jì)的結(jié)束-市場競爭加劇市場競爭加劇市場營銷理念創(chuàng)新市場營銷理念創(chuàng)新-從產(chǎn)品中心到客戶中心從產(chǎn)品中心到客戶中心金融體系的因素金融體系的因素金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新基金、債券、金融衍生品大量出現(xiàn)基金、債券、金融衍生品大量出現(xiàn)金融管制的放松金融管制的放松混業(yè)經(jīng)營混業(yè)經(jīng)營社會結(jié)構(gòu)的因素社會結(jié)構(gòu)的因素社會老齡化，基本退休保障的降低社會老齡化，基本退休保障的降低社會主流人群進(jìn)

21、入中年社會主流人群進(jìn)入中年理財(cái)從業(yè)人員的發(fā)展理財(cái)從業(yè)人員的發(fā)展三個(gè)階段：1. 銀行、保險(xiǎn)、證券等營銷和客戶服務(wù)人員2. 專業(yè)的會計(jì)師、律師、證券分析師、稅務(wù)師3. 正規(guī)院校培養(yǎng)專業(yè)的FP。理財(cái)碩士理財(cái)師的行業(yè)地位理財(cái)師的行業(yè)地位 2000年，在北美的一項(xiàng)包括律師、醫(yī)生等各重要行業(yè)在內(nèi)的行業(yè)評比中 理財(cái)師綜合排名第一理財(cái)師綜合排名第一中國的現(xiàn)狀中國的現(xiàn)狀u 加入加入WTOWTO以后，中國的金融服務(wù)業(yè)面臨越來越大的競爭，勢以后，中國的金融服務(wù)業(yè)面臨越來越大的競爭，勢必要求目前國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)從產(chǎn)品導(dǎo)向向客戶導(dǎo)向轉(zhuǎn)變。必要求目前國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)從產(chǎn)品導(dǎo)向向客戶導(dǎo)向轉(zhuǎn)變。u 加入加入WTOWTO以后，中國

22、金融業(yè)創(chuàng)新的步伐大大加快。新的金融以后，中國金融業(yè)創(chuàng)新的步伐大大加快。新的金融產(chǎn)品不斷推出，金融混業(yè)經(jīng)營也以不可逆轉(zhuǎn)之勢推進(jìn)。產(chǎn)品不斷推出，金融混業(yè)經(jīng)營也以不可逆轉(zhuǎn)之勢推進(jìn)。u 變革期的中國，原有社會保障體系已經(jīng)打破，新的體系尚變革期的中國，原有社會保障體系已經(jīng)打破，新的體系尚未建成。中國社會人口的老齡化以及老齡人口的貧困化趨勢。未建成。中國社會人口的老齡化以及老齡人口的貧困化趨勢。u 中產(chǎn)階級和富裕階層的出現(xiàn)中產(chǎn)階級和富裕階層的出現(xiàn). .一些數(shù)據(jù)一些數(shù)據(jù) 1 14 4萬億個(gè)人金融資產(chǎn)。萬億個(gè)人金融資產(chǎn)。 2001 2001年的調(diào)查：北京、上海、天津、廣州等大城市中年的調(diào)查：北京、上海、天津、

23、廣州等大城市中74%74%有興趣，有興趣，64%64%有個(gè)人理財(cái)服務(wù)的需求。有個(gè)人理財(cái)服務(wù)的需求。 中國中國20022002年個(gè)人理財(cái)服務(wù)市場的利潤達(dá)年個(gè)人理財(cái)服務(wù)市場的利潤達(dá)250250億元。億元。 2010 2010年亞洲（除日本）地區(qū)的私人理財(cái)將控制至少年亞洲（除日本）地區(qū)的私人理財(cái)將控制至少1 1萬萬億美圓的金融資產(chǎn)（麥肯錫）。億美圓的金融資產(chǎn)（麥肯錫）。理財(cái)行業(yè)在中國理財(cái)行業(yè)在中國時(shí)間時(shí)間市場市場WTO潛伏期潛伏期發(fā)展期發(fā)展期成熟期成熟期衰退期衰退期第二部分第二部分: :宏觀環(huán)境與理財(cái)工具宏觀環(huán)境與理財(cái)工具 2-1 2-1、金融政策、宏觀經(jīng)濟(jì)與理財(cái)、金融政策、宏觀經(jīng)濟(jì)與理財(cái)理財(cái):首先

24、做對的事情 其次才是做對事情 做好理財(cái)?shù)娜刈龊美碡?cái)?shù)娜靥焯?時(shí)時(shí)地地 利利人人 和和了解了解個(gè)人個(gè)人現(xiàn)在和未來的理想現(xiàn)在和未來的理想了解了解環(huán)境環(huán)境社會和經(jīng)濟(jì)的環(huán)境社會和經(jīng)濟(jì)的環(huán)境了解了解工具工具金融和投資的產(chǎn)品金融和投資的產(chǎn)品 做好理財(cái)?shù)娜刈龊美碡?cái)?shù)娜赝顿Y理財(cái)與宏觀經(jīng)濟(jì)的投資理財(cái)與宏觀經(jīng)濟(jì)的“五率五率”利率通貨膨脹率經(jīng)濟(jì)增長率稅率匯率稅務(wù)政策與投資理財(cái)稅務(wù)政策與投資理財(cái)購房退稅政策購房退稅政策征收利息稅而沒有資本利的稅征收利息稅而沒有資本利的稅-購買購買并持有的股市投資策略并持有的股市投資策略遺產(chǎn)稅、印花稅、個(gè)人所得稅遺產(chǎn)稅、印花稅、個(gè)人所得稅富爸爸理財(cái)觀富爸爸理財(cái)觀利率與投

25、資組合利率與投資組合投資投資方式方式利率水平高利率水平高利率水平低利率水平低投資策略投資策略原因原因投資策略投資策略原因原因儲蓄儲蓄提高比重提高比重回報(bào)良好回報(bào)良好減少減少收益低收益低債券債券提高比重提高比重回報(bào)良好回報(bào)良好減少減少收益低收益低股票股票減少比重減少比重相對收益少相對收益少增加增加相對收益高相對收益高房產(chǎn)房產(chǎn)適當(dāng)減少適當(dāng)減少貸款成本高貸款成本高適當(dāng)增加適當(dāng)增加貸款成本低貸款成本低實(shí)業(yè)實(shí)業(yè)適當(dāng)減少適當(dāng)減少財(cái)務(wù)成本高財(cái)務(wù)成本高適當(dāng)增加適當(dāng)增加財(cái)務(wù)成本底財(cái)務(wù)成本底外匯外匯適當(dāng)減少適當(dāng)減少人民幣回報(bào)高人民幣回報(bào)高適當(dāng)增加適當(dāng)增加增高利率幣種增高利率幣種保險(xiǎn)保險(xiǎn)適當(dāng)增加適當(dāng)增加儲蓄類保險(xiǎn)好

26、儲蓄類保險(xiǎn)好適當(dāng)降低適當(dāng)降低少儲蓄類保險(xiǎn)少儲蓄類保險(xiǎn)通貨膨脹與投資組合通貨膨脹與投資組合投資投資方式方式通貨膨脹低通貨膨脹低通貨膨脹高通貨膨脹高投資策略投資策略原因原因投資策略投資策略原因原因儲蓄儲蓄提高比重提高比重凈收益好凈收益好減少減少凈回報(bào)低凈回報(bào)低債券債券提高比重提高比重凈回報(bào)好凈回報(bào)好減少減少凈回報(bào)低凈回報(bào)低股票股票減少比重減少比重收益不高收益不高增加增加股價(jià)上升股價(jià)上升房產(chǎn)房產(chǎn)保持保持貸款成本高貸款成本高增加增加抗通脹抗通脹實(shí)業(yè)實(shí)業(yè)保持保持財(cái)務(wù)成本高財(cái)務(wù)成本高增加增加抗通脹抗通脹外匯外匯保持保持幣值穩(wěn)定幣值穩(wěn)定增加增加規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)保險(xiǎn)適當(dāng)增加適當(dāng)增加儲蓄類保險(xiǎn)好儲蓄類保險(xiǎn)好

27、減少減少儲蓄類儲蓄類宏觀經(jīng)濟(jì)與投資組合宏觀經(jīng)濟(jì)與投資組合投資投資方式方式經(jīng)濟(jì)形勢差經(jīng)濟(jì)形勢差經(jīng)濟(jì)形勢好經(jīng)濟(jì)形勢好投資策略投資策略原因原因投資策略投資策略原因原因儲蓄儲蓄提高比重提高比重減少風(fēng)險(xiǎn)減少風(fēng)險(xiǎn)減少減少投資于高收益投資于高收益?zhèn)瘋m當(dāng)提高適當(dāng)提高減少風(fēng)險(xiǎn)減少風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)減少適當(dāng)減少投資于高收益投資于高收益股票股票減少減少企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大增加增加收益高收益高房產(chǎn)房產(chǎn)適當(dāng)減少適當(dāng)減少市場淡市場淡適當(dāng)增加適當(dāng)增加市場旺市場旺實(shí)業(yè)實(shí)業(yè)大幅減少大幅減少效益差效益差增加增加市場好市場好外匯外匯增加增加規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)減少適當(dāng)減少增加國內(nèi)投資增加國內(nèi)投資保險(xiǎn)保險(xiǎn)不變不變是基本需求是基本需求適當(dāng)

28、減少適當(dāng)減少投資于高收益投資于高收益社會政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性與投資組合社會政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性與投資組合投資投資方式方式社會穩(wěn)定社會穩(wěn)定社會動(dòng)蕩社會動(dòng)蕩投資策略投資策略原因原因投資策略投資策略原因原因儲蓄儲蓄不變不變考慮其它因素考慮其它因素減少減少匯率風(fēng)險(xiǎn)高匯率風(fēng)險(xiǎn)高債券債券不變不變考慮其它因素考慮其它因素減少減少規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)股票股票不變不變考慮其它因素考慮其它因素減少減少規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)房產(chǎn)房產(chǎn)不變不變考慮其它因素考慮其它因素減少減少規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)實(shí)業(yè)實(shí)業(yè)適當(dāng)增加適當(dāng)增加適合辦事業(yè)適合辦事業(yè)大幅減少大幅減少不宜辦企業(yè)不宜辦企業(yè)外匯外匯適當(dāng)減少適當(dāng)減少人民幣堅(jiān)挺人民幣堅(jiān)挺大幅增加大幅增加規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

29、風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)保險(xiǎn)不變不變是基本需要是基本需要減少減少規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)2 2- -2 2 當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的理財(cái)思路和當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的理財(cái)思路和原則原則 理財(cái)規(guī)則：把握趨勢經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境低利率低利率, ,但升息周期來臨了但升息周期來臨了通貨膨脹率逐步提高到中等水平通貨膨脹率逐步提高到中等水平 中國的市場經(jīng)濟(jì)體系基本形成，政治經(jīng)濟(jì)形勢穩(wěn)定，經(jīng)中國的市場經(jīng)濟(jì)體系基本形成，政治經(jīng)濟(jì)形勢穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入快車道，未來十年中國經(jīng)濟(jì)將保持高速發(fā)展。濟(jì)已進(jìn)入快車道，未來十年中國經(jīng)濟(jì)將保持高速發(fā)展。1979-19891979-1989：撥亂反正，改革調(diào)整恢復(fù)：撥亂反正，改革調(diào)整恢復(fù)1992-20021992-2002

30、：建立市場經(jīng)濟(jì)體系，穩(wěn)定規(guī)范發(fā)展：建立市場經(jīng)濟(jì)體系，穩(wěn)定規(guī)范發(fā)展2003-2003-：進(jìn)入快車道，融入世界經(jīng)濟(jì)體系：進(jìn)入快車道，融入世界經(jīng)濟(jì)體系經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境 較高的稅率較高的稅率: :我們采用分類稅制我們采用分類稅制, ,有的采取累進(jìn)稅率有的采取累進(jìn)稅率, ,有的采取比例稅率有的采取比例稅率, ,最高稅率分別是最高稅率分別是45%(45%(工資工資),40%(),40%(勞勞務(wù)務(wù)),35%(),35%(個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得),20%(),20%(利息股息利息股息) )改革方向改革方向: :綜合稅率綜合稅率, ,結(jié)構(gòu)調(diào)整結(jié)構(gòu)調(diào)整(2003(2003年個(gè)人所得稅占年

31、個(gè)人所得稅占總稅收總稅收6.5%,946.5%,94年這個(gè)比例是年這個(gè)比例是1.4%)1.4%) 相對低估但穩(wěn)定的匯率相對低估但穩(wěn)定的匯率但人民幣升值是必然的趨勢但人民幣升值是必然的趨勢, ,唯一的懸念唯一的懸念就是什么時(shí)候以什么方式的問題就是什么時(shí)候以什么方式的問題. .未來中國經(jīng)濟(jì)的兩大趨勢未來中國經(jīng)濟(jì)的兩大趨勢中國經(jīng)濟(jì)的全球化趨勢中國經(jīng)濟(jì)的全球化趨勢中國經(jīng)濟(jì)和財(cái)富的私有化趨勢。中國經(jīng)濟(jì)和財(cái)富的私有化趨勢。中國經(jīng)濟(jì)環(huán)境未來的趨勢中國經(jīng)濟(jì)環(huán)境未來的趨勢中國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持良好的高速發(fā)展中國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持良好的高速發(fā)展較低的利率和通貨膨脹將提高到中等水平較低的利率和通貨膨脹將提高到中等水平經(jīng)濟(jì)社

32、會生活中中國特色將變?yōu)閲H慣例，融入世界經(jīng)經(jīng)濟(jì)社會生活中中國特色將變?yōu)閲H慣例，融入世界經(jīng)濟(jì)體系、游戲規(guī)則與全球接軌。濟(jì)體系、游戲規(guī)則與全球接軌。外匯由管制變?yōu)樽杂蓛稉Q，人民幣匯率將出現(xiàn)大幅上升，外匯由管制變?yōu)樽杂蓛稉Q，人民幣匯率將出現(xiàn)大幅上升，成為成為“亞幣亞幣”私營經(jīng)濟(jì)將占國民經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)地位。國富民強(qiáng)將變?yōu)槊袼綘I經(jīng)濟(jì)將占國民經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)地位。國富民強(qiáng)將變?yōu)槊窀粐鴱?qiáng)富國強(qiáng)中國社會未來的趨勢中國社會未來的趨勢v 財(cái)富大轉(zhuǎn)移，富裕階層和中產(chǎn)階級不斷壯大財(cái)富大轉(zhuǎn)移，富裕階層和中產(chǎn)階級不斷壯大v 城市化趨勢，城市人口城市化趨勢，城市人口2020年增加年增加4 4億億v 老齡化趨勢，戰(zhàn)后生育高峰出生人進(jìn)

33、入老年老齡化趨勢，戰(zhàn)后生育高峰出生人進(jìn)入老年v 多元化生活方式；家庭變?。蝗藗冇梢栏酱迓?、多元化生活方式；家庭變?。蝗藗冇梢栏酱迓?、單位等單位等“熟人社會熟人社會”轉(zhuǎn)而置身于公眾生活轉(zhuǎn)而置身于公眾生活十年后的上海十年后的上海接近發(fā)達(dá)國家水平接近發(fā)達(dá)國家水平人均人均GDPGDP達(dá)到達(dá)到2000020000美圓以上美圓以上 社會發(fā)展速度及收入進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展階段社會發(fā)展速度及收入進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展階段從從9292年開始的建設(shè)浪潮經(jīng)過年開始的建設(shè)浪潮經(jīng)過2020年發(fā)展將年發(fā)展將告一段落，城市基礎(chǔ)設(shè)施水平接近發(fā)達(dá)告一段落，城市基礎(chǔ)設(shè)施水平接近發(fā)達(dá)國家水平。國家水平。不確定因素不確定因素臺灣問題及地緣政治問題臺灣

34、問題及地緣政治問題全球經(jīng)濟(jì)氣候全球經(jīng)濟(jì)氣候人民幣匯率人民幣匯率稅務(wù)政策稅務(wù)政策其它其它我們的問題我們的問題金融管制金融管制尊重私有財(cái)產(chǎn)（少數(shù)股權(quán)、債權(quán)人等）尊重私有財(cái)產(chǎn)（少數(shù)股權(quán)、債權(quán)人等）權(quán)力制衡權(quán)力制衡獨(dú)立媒體獨(dú)立媒體社會發(fā)展的軟件（人才、規(guī)則等）社會發(fā)展的軟件（人才、規(guī)則等）未來的五大機(jī)會未來的五大機(jī)會私有化過程私有化過程, ,國退民進(jìn)的機(jī)會國退民進(jìn)的機(jī)會人民幣升值的機(jī)會人民幣升值的機(jī)會與國際接軌的機(jī)會與國際接軌的機(jī)會基本建設(shè)和城市化帶來的土地大幅升值的機(jī)會基本建設(shè)和城市化帶來的土地大幅升值的機(jī)會經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展和就業(yè)壓力帶來的市場機(jī)會經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展和就業(yè)壓力帶來的市場機(jī)會在未來十年可以帶來財(cái)

35、富飛躍的三條渠道：在未來十年可以帶來財(cái)富飛躍的三條渠道：實(shí)業(yè)實(shí)業(yè)- -股權(quán)投資股權(quán)投資房地產(chǎn)房地產(chǎn)股票股票三大渠道三大渠道一條原則一條原則在當(dāng)前情況下未來的的投資理財(cái)基在當(dāng)前情況下未來的的投資理財(cái)基本原則：本原則： 擁有資產(chǎn)擁有資產(chǎn)擁有擁有“權(quán)權(quán)”財(cái)富財(cái)富權(quán)權(quán) 2- 2-3 3、理財(cái)渠道的分析與比較、理財(cái)渠道的分析與比較目前可投資的渠道目前可投資的渠道儲蓄，股票、基金、債券，信托，外匯寶，期儲蓄，股票、基金、債券，信托，外匯寶，期貨，金融衍生品貨，金融衍生品 、保險(xiǎn)保險(xiǎn)房產(chǎn)、地產(chǎn)、實(shí)業(yè)、黃金房產(chǎn)、地產(chǎn)、實(shí)業(yè)、黃金古董，字畫，藝術(shù)品，郵幣卡（郵票、磁卡、古董，字畫，藝術(shù)品，郵幣卡（郵票、磁卡、地

36、鐵卡、票證、會員卡）地鐵卡、票證、會員卡）四大投資渠道四大投資渠道1. 金融投資2.房地產(chǎn)投資3.實(shí)業(yè)-股權(quán)投資4.邊緣投資金融投資金融投資=股股 票票=債債 券券=儲儲 蓄蓄( (基基 金金) )房地產(chǎn)投資房地產(chǎn)投資=房產(chǎn)投資房產(chǎn)投資=地產(chǎn)投資地產(chǎn)投資實(shí)業(yè)實(shí)業(yè)股權(quán)投資股權(quán)投資=自辦企業(yè)自辦企業(yè)=加盟特許經(jīng)營加盟特許經(jīng)營=參股其它企業(yè)參股其它企業(yè)=獲得期權(quán)或股權(quán)獲得期權(quán)或股權(quán)邊緣投資渠道邊緣投資渠道=外匯寶、金融衍生品、信托、保險(xiǎn)=黃金、金銀幣、商品期貨=古董，字畫，藝術(shù)品，錢幣，郵幣卡（郵票、磁卡、地鐵卡、票證、會員卡）投資渠道的安排順序投資渠道的安排順序邊緣邊緣投資投資 股權(quán)投資股權(quán)投資

37、房地產(chǎn)投資房地產(chǎn)投資 金金 融融 投投 資資國際富人投資資產(chǎn)安排比例國際富人投資資產(chǎn)安排比例邊緣邊緣投資投資 房地產(chǎn)投資房地產(chǎn)投資 金金 融融 投投 資資13%17%合計(jì)合計(jì)70%.70%.其中其中股票市場股票市場35%35%債券市場債券市場23%23%貨幣市場貨幣市場12%12%儲蓄儲蓄保管、收支功能保管、收支功能流動(dòng)性需要流動(dòng)性需要應(yīng)急金應(yīng)急金債券債券 與股票市場有一定的反相關(guān)性，是構(gòu)與股票市場有一定的反相關(guān)性，是構(gòu)成投資組合的重要品種。成投資組合的重要品種。 利率敏感產(chǎn)品。利率的上升將導(dǎo)致價(jià)利率敏感產(chǎn)品。利率的上升將導(dǎo)致價(jià)格下跌，特別對于長期債券格下跌，特別對于長期債券股票長期平均收益較

38、高長期平均收益較高良好的流動(dòng)性、方便、可小額投資良好的流動(dòng)性、方便、可小額投資波動(dòng)性較大波動(dòng)性較大與經(jīng)濟(jì)發(fā)展正相關(guān)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展正相關(guān)美國美國19261926年到年到19981998年不同投資品種的收益率年不同投資品種的收益率投資品種名義收益率 稅后收益率稅及通脹后收益率普通股11%8.1%4.9%長期政府債券5.2%3.6%0.4%國庫券3.8%2.7%-0.5%市政債券6.0%6.0%2.8%174215674074445075756487167851403125011421065986921854050010001500200025009091929394959697989900010203

39、04F05F上證綜合指數(shù)按歷年GDP增長率修正后的指數(shù)說明：說明：1 1、代表長期趨勢；、代表長期趨勢；2 2、以、以9494年收盤指數(shù)為基準(zhǔn)年收盤指數(shù)為基準(zhǔn)股票投資股票投資一、公開市場投資二、全球的視野三、未掛牌及特別股票 內(nèi)部股票、法人股、國家股內(nèi)部股票、法人股、國家股 未上市股票（一級半）未上市股票（一級半） 三板股票三板股票 理財(cái)規(guī)則：不要去預(yù)測市場的走勢，特別是市場的中、短期走勢。而應(yīng)當(dāng)把握市場的長期趨勢。股票市場股票市場定理一：沒有人能夠預(yù)測股票市場的短期走勢。定理一：沒有人能夠預(yù)測股票市場的短期走勢。定理二：股票市場的長期走勢取決于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展定理二：股票市場的長期走勢取決于經(jīng)濟(jì)的

40、發(fā)展情況。情況。定理三：股票的價(jià)格長期來看取決于股票的內(nèi)在定理三：股票的價(jià)格長期來看取決于股票的內(nèi)在價(jià)值與市場的噪聲無關(guān)。價(jià)值與市場的噪聲無關(guān)。中國股票市場的幾個(gè)數(shù)據(jù)中國股票市場的幾個(gè)數(shù)據(jù) 平均收益是負(fù)的平均收益是負(fù)的. .如果沒有中間環(huán)節(jié)支出如果沒有中間環(huán)節(jié)支出: :收益率約收益率約60%60%19921992年以來證券市場融年以來證券市場融資資80008000億億券商交易費(fèi)用收入券商交易費(fèi)用收入20002000多億多億國家稅收國家稅收20002000多億多億股民合計(jì)支出近股民合計(jì)支出近1300013000億億目前流通股市值目前流通股市值1200012000億億分紅收入分紅收入800800多

41、億多億合計(jì)合計(jì)股民合計(jì)所得股民合計(jì)所得: :約約1290012900億億股票投資策略股票投資策略 假設(shè)：每年假設(shè)：每年1 1月月1 1日投資日投資1 1萬到上海萬到上海A A股市場，股市場，1010年年后（后（9292年年1 1月月1 1日到日到20022002年年1 1月月1 1日）共投入資產(chǎn)日）共投入資產(chǎn)1010萬，變?yōu)闉槿f，變?yōu)闉?1.8421.84萬，平均復(fù)利收益率萬，平均復(fù)利收益率16%16% 假設(shè)：假設(shè)：1010年前在年前在10001000點(diǎn)投入股市點(diǎn)投入股市1010萬，如果每年萬，如果每年買賣買賣5 5次，現(xiàn)在指數(shù)次，現(xiàn)在指數(shù)14001400點(diǎn)，本金只有點(diǎn)，本金只有5200052

42、000。只有當(dāng)指數(shù)達(dá)到只有當(dāng)指數(shù)達(dá)到26902690點(diǎn)才可以保本。點(diǎn)才可以保本。股票投資策略股票投資策略不要買太多股票、不要太頻繁操作不要買太多股票、不要太頻繁操作傻瓜投資法：定期定量購買并長期持有傻瓜投資法：定期定量購買并長期持有學(xué)會買股票學(xué)會買股票, ,更要學(xué)會賣股票更要學(xué)會賣股票股價(jià)股價(jià)分布分布未來熱點(diǎn)及操作策略未來熱點(diǎn)及操作策略煤電油運(yùn)等資源瓶頸類、消費(fèi)類煤電油運(yùn)等資源瓶頸類、消費(fèi)類國字號壟斷企業(yè)國字號壟斷企業(yè), ,重點(diǎn)行業(yè)龍頭重點(diǎn)行業(yè)龍頭強(qiáng)勢股票，強(qiáng)者恒強(qiáng)強(qiáng)勢股票，強(qiáng)者恒強(qiáng)關(guān)于中小板、三板及關(guān)于中小板、三板及B B股股中小板：缺乏特色，誠信危機(jī)，緊跟主板中小板：缺乏特色，誠信危機(jī)，緊

43、跟主板三板：垃圾股集中營，難有機(jī)會三板：垃圾股集中營，難有機(jī)會B B股：價(jià)格較低但流動(dòng)性不足股：價(jià)格較低但流動(dòng)性不足, ,政策不明，股票政策不明，股票品質(zhì)較低，短線缺乏機(jī)會品質(zhì)較低，短線缺乏機(jī)會關(guān)于基金關(guān)于基金基金基金的特點(diǎn)的特點(diǎn)分散性、防守性的投資產(chǎn)品分散性、防守性的投資產(chǎn)品較高的購買費(fèi)率，應(yīng)當(dāng)長期投資較高的購買費(fèi)率，應(yīng)當(dāng)長期投資專家理財(cái)，省時(shí)省力專家理財(cái)，省時(shí)省力牛市買股票，熊市買基金牛市買股票，熊市買基金債券型283億貨幣型427億指數(shù)型172億保本型113億可轉(zhuǎn)債混合型33億股票型1564億風(fēng)險(xiǎn)收益基金的種類基金的種類基基 金金 公公 司司基金公司基金公司老十家13家合資基金6年時(shí)間共

44、設(shè)立了50余家基金管理公司國泰、華安、華夏、富國、長盛南方、大成、嘉實(shí)、博時(shí)、鵬華 招商、華寶興業(yè)、景順長城、湘財(cái)荷銀海富通、國聯(lián)安、富國、國海富蘭克林中銀國際、漢唐澳銀、上投摩根富林明光大保德信、申萬巴黎。全面地評價(jià)基金公司全面地評價(jià)基金公司股東實(shí)力股東實(shí)力公司治理水平公司治理水平過往業(yè)績過往業(yè)績是否注重是否注重保護(hù)投資人利益保護(hù)投資人利益客戶服務(wù)意識客戶服務(wù)意識與服務(wù)質(zhì)量與服務(wù)質(zhì)量投資團(tuán)隊(duì)投資團(tuán)隊(duì)整體實(shí)力整體實(shí)力選好的基金品種在選好的基金品種在很大程度上是選一很大程度上是選一家好的基金管理公家好的基金管理公司，對公司的評價(jià)司，對公司的評價(jià)應(yīng)該是多角度的，應(yīng)該是多角度的，而不局限于一段時(shí)而不

45、局限于一段時(shí)間的業(yè)績表現(xiàn)。間的業(yè)績表現(xiàn)?；鹜顿Y基金投資選基金前問問自己選基金前問問自己2 2、想賺多少？能承受多大風(fēng)險(xiǎn)？、想賺多少？能承受多大風(fēng)險(xiǎn)？ 有明確的投資目標(biāo)：清楚自己期望的收益，能承擔(dān)多大風(fēng)險(xiǎn)；有明確的投資目標(biāo)：清楚自己期望的收益，能承擔(dān)多大風(fēng)險(xiǎn)；1 1、這筆錢能放多久？、這筆錢能放多久？ 有明確的投資期限：考慮資金流動(dòng)性，保持良好的投資心態(tài)；有明確的投資期限：考慮資金流動(dòng)性，保持良好的投資心態(tài)；3 3、買哪一家的基金呢？、買哪一家的基金呢？ 選擇基金：投資理念、買賣費(fèi)用、以往業(yè)績和基金公司實(shí)力等。選擇基金：投資理念、買賣費(fèi)用、以往業(yè)績和基金公司實(shí)力等?；鸹?基金選擇原則基金選

46、擇原則 投資方向和策略投資方向和策略 過往收益和風(fēng)險(xiǎn)情況過往收益和風(fēng)險(xiǎn)情況 管理人管理人 費(fèi)用費(fèi)用 便利性便利性基金投資的小技巧基金投資的小技巧2 2、做好長期投資的準(zhǔn)備做好長期投資的準(zhǔn)備 投資時(shí)間足夠長，能避免短期波動(dòng)的損失，獲利的勝算也越大；投資時(shí)間足夠長，能避免短期波動(dòng)的損失，獲利的勝算也越大； 有的基金投資時(shí)間越長，手續(xù)費(fèi)用也會越低。有的基金投資時(shí)間越長，手續(xù)費(fèi)用也會越低。1 1、不把全部雞蛋放在一個(gè)籃子里不把全部雞蛋放在一個(gè)籃子里 如果資金足夠多，可以選擇多種基金分散風(fēng)險(xiǎn)。如果資金足夠多，可以選擇多種基金分散風(fēng)險(xiǎn)。 注意建立核心組合，精選注意建立核心組合，精選2-32-3只，占到總投

47、資的只，占到總投資的70-80%70-80%；3 3、定期定額投資定期定額投資 通過小額分散累積投資（如每月），能夠淡化買賣時(shí)機(jī)與成本差通過小額分散累積投資（如每月），能夠淡化買賣時(shí)機(jī)與成本差 異，往往平均成交價(jià)格更劃算，又沒有明顯的財(cái)務(wù)壓力。異，往往平均成交價(jià)格更劃算，又沒有明顯的財(cái)務(wù)壓力?；鸩僮鞴芾碓瓌t基金操作管理原則立即買立即買隨時(shí)買隨時(shí)買不要賣不要賣賣低買高賣低買高1 1、象炒股票炒基金：逢高減磅、波段操作、追漲殺跌。象炒股票炒基金：逢高減磅、波段操作、追漲殺跌。 基金的收益能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力一般是體現(xiàn)在中長期投資過程中；基金的收益能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力一般是體現(xiàn)在中長期投資過程中； 做波段

48、還需要投資人付出一定的申購和贖回費(fèi)用；做波段還需要投資人付出一定的申購和贖回費(fèi)用； 證券市場處在低位的時(shí)候，是認(rèn)購和申購開放式基金的好時(shí)機(jī)。證券市場處在低位的時(shí)候，是認(rèn)購和申購開放式基金的好時(shí)機(jī)。2 2、別人都贖回了，基金凈值會跌下來！別人都贖回了，基金凈值會跌下來！ 基金凈值與所持有的證券價(jià)值相關(guān)，基金凈值與所持有的證券價(jià)值相關(guān)， 并不受供求關(guān)系的直接影響。并不受供求關(guān)系的直接影響。基金投資的常見誤區(qū)基金投資的常見誤區(qū)基金投資的常見誤區(qū)基金投資的常見誤區(qū)4 4、有有1 1元新基金買，認(rèn)購費(fèi)相對也較低，何必買老基金？元新基金買，認(rèn)購費(fèi)相對也較低，何必買老基金？ 預(yù)期回報(bào)率與價(jià)格無關(guān)，兩者最大區(qū)

49、別是得到的基金份額多少；預(yù)期回報(bào)率與價(jià)格無關(guān)，兩者最大區(qū)別是得到的基金份額多少； 基金運(yùn)作水平是最關(guān)鍵的因素，基金運(yùn)作水平是最關(guān)鍵的因素，“物美價(jià)廉物美價(jià)廉”策略不適合金融投資。策略不適合金融投資。3 3、分紅、特別是現(xiàn)金分紅次數(shù)越多越好！分紅、特別是現(xiàn)金分紅次數(shù)越多越好！ 分紅只是收益體現(xiàn)的一種形式，基金凈值本身就表明了投資收益；分紅只是收益體現(xiàn)的一種形式，基金凈值本身就表明了投資收益； 頻繁、大比例分紅往往會影響到基金投資策略的持續(xù)性和穩(wěn)定性。頻繁、大比例分紅往往會影響到基金投資策略的持續(xù)性和穩(wěn)定性。房地產(chǎn)投資房地產(chǎn)投資房產(chǎn)投資：房產(chǎn)投資：民用住宅、工業(yè)用房、商業(yè)民用住宅、工業(yè)用房、商業(yè)用

50、房（商鋪、辦公等）用房（商鋪、辦公等）地產(chǎn)投資：地產(chǎn)投資：農(nóng)業(yè)用地、工業(yè)用地、城市農(nóng)業(yè)用地、工業(yè)用地、城市商業(yè)用地商業(yè)用地房產(chǎn)房產(chǎn)o新房市場新房市場o二手房市場二手房市場o商鋪、商業(yè)用房商鋪、商業(yè)用房o工業(yè)用房工業(yè)用房有形資產(chǎn)有形資產(chǎn)土地的稀缺性土地的稀缺性服務(wù)于人的基本需要服務(wù)于人的基本需要資產(chǎn)的增殖和可使用性資產(chǎn)的增殖和可使用性抗通貨膨脹、低流動(dòng)性、可抵押貸款抗通貨膨脹、低流動(dòng)性、可抵押貸款與經(jīng)濟(jì)發(fā)展國民收入正相關(guān)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展國民收入正相關(guān)與城市基建改造密切相關(guān)與城市基建改造密切相關(guān)房產(chǎn)房產(chǎn)X=X=房產(chǎn)價(jià)格房產(chǎn)價(jià)格/ /平均家庭年收入平均家庭年收入=6-10=6-10現(xiàn)在上?，F(xiàn)在上海X=12

51、, X=12, 收入增長幅度收入增長幅度10%10%2020年以后收入是現(xiàn)在的年以后收入是現(xiàn)在的6.76.7倍倍. .如果房價(jià)不變?nèi)绻績r(jià)不變, ,二十年后二十年后X X小于小于2,2,如果如果X=8 X=8 房價(jià)還有房價(jià)還有4 4倍多上升空間倍多上升空間時(shí)間時(shí)間房價(jià)房價(jià)94 99 04 06 10地產(chǎn)地產(chǎn) 農(nóng)業(yè)用地農(nóng)業(yè)用地 工業(yè)用地工業(yè)用地 住宅用地住宅用地土地土地資源的稀缺性資源的稀缺性潛在的巨大升值空間潛在的巨大升值空間長期投資、大額投資、低流動(dòng)性長期投資、大額投資、低流動(dòng)性處于大規(guī)模建設(shè)階段地價(jià)上升。處于大規(guī)模建設(shè)階段地價(jià)上升。關(guān)注城市規(guī)劃關(guān)注城市規(guī)劃實(shí)業(yè)實(shí)業(yè)o高風(fēng)險(xiǎn)、高投入、低流動(dòng)性

52、高風(fēng)險(xiǎn)、高投入、低流動(dòng)性o高效益高效益o個(gè)人成就感高個(gè)人成就感高o順應(yīng)了時(shí)代潮流順應(yīng)了時(shí)代潮流實(shí)業(yè)實(shí)業(yè)- -股權(quán)投資股權(quán)投資一、加盟特許經(jīng)營企業(yè)二、創(chuàng)辦自己的企業(yè)三、成為內(nèi)部投資者企業(yè)集資、參股、募股法人股、內(nèi)部股拍賣創(chuàng)業(yè)投資收購（國有資產(chǎn)）信托信托受托專家管理的項(xiàng)目投資受托專家管理的項(xiàng)目投資一定的投資方向及方式一定的投資方向及方式遺產(chǎn)安排、資金分割、稅務(wù)遺產(chǎn)安排、資金分割、稅務(wù)投資信托和個(gè)人信托投資信托和個(gè)人信托保險(xiǎn)的特點(diǎn)保險(xiǎn)的特點(diǎn) 保險(xiǎn)是一種消費(fèi)保險(xiǎn)是一種消費(fèi) 長期理財(cái)、關(guān)注生活長期理財(cái)、關(guān)注生活 雪中送炭雪中送炭 利率敏感利率敏感保險(xiǎn)的特點(diǎn)保險(xiǎn)的特點(diǎn)獲得保障：醫(yī)療類保險(xiǎn)、意外傷害險(xiǎn)獲得保

53、障：醫(yī)療類保險(xiǎn)、意外傷害險(xiǎn)體現(xiàn)責(zé)任：壽險(xiǎn)體現(xiàn)責(zé)任：壽險(xiǎn)終身理財(cái)：終身理財(cái)：儲蓄功能：養(yǎng)老險(xiǎn)、教育儲蓄功能：養(yǎng)老險(xiǎn)、教育投資功能：投資連接、分紅投資功能：投資連接、分紅節(jié)稅功能：各種保險(xiǎn)節(jié)稅功能：各種保險(xiǎn)保全功能：壽險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)保全功能：壽險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)體現(xiàn)身價(jià)、強(qiáng)迫儲蓄、避稅、分割資產(chǎn)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和分體現(xiàn)身價(jià)、強(qiáng)迫儲蓄、避稅、分割資產(chǎn)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和分配、體現(xiàn)關(guān)愛、配、體現(xiàn)關(guān)愛、外匯寶外匯寶外匯交易渠道外匯交易渠道主要參與目標(biāo)：規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、尋求利差主要參與目標(biāo)：規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、尋求利差收益、滿足消費(fèi)需要收益、滿足消費(fèi)需要黃金黃金古老而又年輕的投資渠道古老而又年輕的投資渠道政治環(huán)境不穩(wěn)定時(shí)是好的投資產(chǎn)品政治

54、環(huán)境不穩(wěn)定時(shí)是好的投資產(chǎn)品對抗惡性通貨膨脹對抗惡性通貨膨脹與股市有反向運(yùn)動(dòng)趨勢與股市有反向運(yùn)動(dòng)趨勢交易投機(jī)渠道交易投機(jī)渠道商品期貨、金融衍生品等零和游戲商品期貨、金融衍生品等零和游戲謹(jǐn)慎參與，注意和自身的風(fēng)險(xiǎn)以及特謹(jǐn)慎參與，注意和自身的風(fēng)險(xiǎn)以及特長相結(jié)合長相結(jié)合理財(cái)規(guī)則：理財(cái)規(guī)則：永遠(yuǎn)不要賭！永遠(yuǎn)不要賭！收藏渠道收藏渠道郵票、磁卡、地鐵卡、古董、票證、郵票、磁卡、地鐵卡、古董、票證、會員卡、字畫等會員卡、字畫等收藏渠道收藏渠道 通常沒有使用價(jià)值，以稀有性和藝術(shù)性通常沒有使用價(jià)值，以稀有性和藝術(shù)性為其主要價(jià)值支撐。為其主要價(jià)值支撐。 低流動(dòng)性、易過戶、難保管。低流動(dòng)性、易過戶、難保管。 參與者應(yīng)

55、當(dāng)和自身的知識特長、興趣、參與者應(yīng)當(dāng)和自身的知識特長、興趣、眼光相結(jié)合眼光相結(jié)合投資效率投資效率貨幣的增殖能力取決于其變?yōu)樯a(chǎn)要素的程度貨幣的增殖能力取決于其變?yōu)樯a(chǎn)要素的程度 儲蓄：儲蓄：出借給金融中介機(jī)構(gòu)出借給金融中介機(jī)構(gòu)- -銀行（銀行（4-5%4-5%）債券：債券：直接出借給企業(yè)（直接出借給企業(yè)（7-8%7-8%）股票：股票：投資企業(yè)，分享企業(yè)經(jīng)營成果（投資企業(yè)，分享企業(yè)經(jīng)營成果（10-11%10-11%）投資渠道比較投資渠道比較投資渠道投資渠道預(yù)期收益預(yù)期收益%特點(diǎn)特點(diǎn)儲蓄儲蓄4-5（2）收益低、安全、稅收益低、安全、稅債券債券6-7(3-4)安全高、將來品種會增加安全高、將來品種會

56、增加基金基金8-9專家、獲得投資標(biāo)的平均專家、獲得投資標(biāo)的平均股市股市10-11收益高、波動(dòng)大、流動(dòng)好收益高、波動(dòng)大、流動(dòng)好信托信托0-15(3-6)多樣、避稅、資產(chǎn)分割多樣、避稅、資產(chǎn)分割投資渠道投資渠道預(yù)期收益預(yù)期收益%特點(diǎn)特點(diǎn)保險(xiǎn)保險(xiǎn)4-5（2.5）作為投資渠道目前不適合作為投資渠道目前不適合外匯寶外匯寶2-3需要大量時(shí)間投入需要大量時(shí)間投入房產(chǎn)房產(chǎn)4.5+4.5可貸款放大收益和風(fēng)險(xiǎn)可貸款放大收益和風(fēng)險(xiǎn)地產(chǎn)地產(chǎn)10左右左右大資金要求、長期大資金要求、長期創(chuàng)辦實(shí)業(yè)創(chuàng)辦實(shí)業(yè)15高投入、高回報(bào)高投入、高回報(bào)投資渠道比較投資渠道比較投資渠道投資渠道預(yù)期收益預(yù)期收益%特點(diǎn)特點(diǎn)特許經(jīng)營特許經(jīng)營8-1

57、0穩(wěn)定的現(xiàn)金流、穩(wěn)定的現(xiàn)金流、股權(quán)投資股權(quán)投資10大資金、市場眼光、關(guān)系大資金、市場眼光、關(guān)系黃金等黃金等0與股市有反向趨勢與股市有反向趨勢商品期貨商品期貨0保證金交易放大收益、風(fēng)險(xiǎn)保證金交易放大收益、風(fēng)險(xiǎn)郵卡畫等郵卡畫等0-5稀缺性是該標(biāo)的增值來源稀缺性是該標(biāo)的增值來源投資渠道比較投資渠道比較收益率收益率 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)儲蓄儲蓄貨幣市貨幣市場基金場基金外匯寶外匯寶平衡型基金平衡型基金股市投股市投資基金資基金房產(chǎn)房產(chǎn)藍(lán)籌股藍(lán)籌股一般股票一般股票實(shí)業(yè)實(shí)業(yè)債券債券債券基金債券基金信托信托第三部分第三部分: :理財(cái)規(guī)劃實(shí)務(wù)理財(cái)規(guī)劃

58、實(shí)務(wù)3-13-1、生涯規(guī)劃和理財(cái)目標(biāo)制定、生涯規(guī)劃和理財(cái)目標(biāo)制定身涯策劃1. 1. 明白自己所處的人生階段和真正想要的生活明白自己所處的人生階段和真正想要的生活 對未來人生安排做思考和探討。對未來人生安排做思考和探討。2.2. 要有長遠(yuǎn)眼光，注意關(guān)注長期的人生目標(biāo)，要有長遠(yuǎn)眼光，注意關(guān)注長期的人生目標(biāo)，而不應(yīng)當(dāng)只看眼前。而不應(yīng)當(dāng)只看眼前。3.3. 人身經(jīng)驗(yàn)的積累和世界觀價(jià)值觀的形成。人身經(jīng)驗(yàn)的積累和世界觀價(jià)值觀的形成。4.4. 應(yīng)當(dāng)對社會經(jīng)濟(jì)形態(tài)的長期發(fā)展趨勢有一定應(yīng)當(dāng)對社會經(jīng)濟(jì)形態(tài)的長期發(fā)展趨勢有一定的把握。的把握。注意把握人生發(fā)展的幾個(gè)重要的階段：注意把握人生發(fā)展的幾個(gè)重要的階段：1 1、

59、職業(yè)發(fā)展計(jì)劃職業(yè)發(fā)展計(jì)劃(22-40)(22-40)2 2、家庭發(fā)展計(jì)劃、家庭發(fā)展計(jì)劃(25-40)(25-40)3 3、子女教育計(jì)劃、子女教育計(jì)劃(30-50)(30-50)4 4、退休養(yǎng)老計(jì)劃、退休養(yǎng)老計(jì)劃(40(40以后以后) )身涯策劃理財(cái)目標(biāo)制定原則理財(cái)目標(biāo)制定原則 理財(cái)目標(biāo)要符合身涯目標(biāo)理財(cái)目標(biāo)要符合身涯目標(biāo) 理財(cái)目標(biāo)要明確具體理財(cái)目標(biāo)要明確具體 理財(cái)目標(biāo)要積極并且合理理財(cái)目標(biāo)要積極并且合理 要注意長中短期目標(biāo)的結(jié)合和協(xié)調(diào)要注意長中短期目標(biāo)的結(jié)合和協(xié)調(diào) 理財(cái)目標(biāo)要確定優(yōu)先順序理財(cái)目標(biāo)要確定優(yōu)先順序理財(cái)目標(biāo)舉例理財(cái)目標(biāo)舉例2020萬資金在銀行萬資金在銀行, ,該如何投資該如何投資兩年

60、后買車兩年后買車5050歲退休歲退休 送孩子留學(xué)送孩子留學(xué)明年買新房明年買新房 每年出國旅游每年出國旅游備用金儲備備用金儲備 節(jié)稅節(jié)稅 增加投資收入增加投資收入 債務(wù)重組債務(wù)重組20062006年打算買一輛年打算買一輛3030萬的車萬的車讓我讓我5050歲時(shí)有歲時(shí)有10001000萬人民幣資產(chǎn)萬人民幣資產(chǎn), ,退休退休1010年后希望為孩子準(zhǔn)備年后希望為孩子準(zhǔn)備4040萬人民幣留學(xué)資金萬人民幣留學(xué)資金明年明年5.15.1要結(jié)婚要結(jié)婚, ,希望完成首次置業(yè)希望完成首次置業(yè)希望將希望將7070萬儲蓄資金做適當(dāng)投資萬儲蓄資金做適當(dāng)投資, ,保證其實(shí)際購買保證其實(shí)際購買力不降低力不降低理財(cái)目標(biāo)理財(cái)目標(biāo)