分析國(guó)企代理問題的成因及建議

1、分析國(guó)企代理問題的成因及建議 摘要：我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的目標(biāo)是建立現(xiàn)代企業(yè)制度，而現(xiàn)代企業(yè)制度運(yùn)行機(jī)制的實(shí)質(zhì)是委托代理制。因此研究國(guó)企的委托代理關(guān)系及代理問題具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。文章分析了國(guó)企代理問題的成因，給出了如何解決國(guó)企代理問題的幾點(diǎn)建議。關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè)；委托代理；代理問題；激勵(lì)約束機(jī)制 委托代理制是伴隨企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離而出現(xiàn)的一種資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式，其本意是促成經(jīng)營(yíng)人才的人力資本與股東的實(shí)物資本的最佳結(jié)合，以求企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的生存發(fā)展和獲取利潤(rùn)最大化。但委托人（所有者）和代理人（經(jīng)營(yíng)者）之間往往存在責(zé)、權(quán)、利等方面的矛盾和信息的不對(duì)稱，因此代理人在追求自身效用最大化的過程中可能

2、損害委托人的利益，從而產(chǎn)生了“代理問題”。 一、我國(guó)國(guó)有企業(yè)代理問題的成因 代理問題是“兩權(quán)分離”的現(xiàn)代公司制企業(yè)共有的特征，對(duì)于轉(zhuǎn)制中的我國(guó)國(guó)有企業(yè)來說，代理問題同樣客觀存在。而且國(guó)企的委托代理關(guān)系中存在諸多導(dǎo)致代理問題的體制性誘因，因此代理問題尤為嚴(yán)重和復(fù)雜。國(guó)企效益欠佳、虧損面大，在很大程度上是代理問題的存在所致。因此，分析和研究國(guó)企的代理問題，有著十分重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。 1 委托代理關(guān)系鏈過長(zhǎng)。國(guó)企的委托代理是沿著全民中央政府地方政府職能部門企業(yè)經(jīng)營(yíng)者這樣一個(gè)層層委托、層層代理的關(guān)系鏈進(jìn)行的。過長(zhǎng)的委托代理關(guān)系鏈必然導(dǎo)致信息傳遞的遲緩和失真，尤其是在各層代理人具有虛報(bào)和隱藏信息

3、的動(dòng)機(jī)時(shí)，初始委托人要獲得真實(shí)的信息就更加困難。 2 委托代理關(guān)系不規(guī)范。（1）產(chǎn)權(quán)界定不明晰。委托代理關(guān)系的建立應(yīng)以明確界定產(chǎn)權(quán)為前提，但國(guó)企的所有者是全體人民，不是一個(gè)人格化的利益主體，國(guó)企所有權(quán)是虛置于委托代理關(guān)系鏈的各個(gè)層次之中的，因此國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)常被經(jīng)營(yíng)者當(dāng)作無主資產(chǎn)任意支配，造成國(guó)有資產(chǎn)的嚴(yán)重流失。（2）委托代理關(guān)系的形成非市場(chǎng)化。傳統(tǒng)的國(guó)企的委托代理關(guān)系完全是依靠行政管理機(jī)制形成的，企業(yè)經(jīng)理人員都具有政府官員的身份，對(duì)其獎(jiǎng)罰和評(píng)價(jià)都與行政績(jī)效掛鉤而非經(jīng)營(yíng)績(jī)效，因此他們追求的都是行政目標(biāo)而非資產(chǎn)收益最大化。承包制和股份制的推行打破了行政權(quán)威，經(jīng)營(yíng)者的任命有了董事會(huì)任命、投標(biāo)中標(biāo)任命、

4、職代會(huì)選舉任命等多種形式，但行政任命仍是目前任命經(jīng)營(yíng)者的最主要的形式。（3）中間代理人“角色沖突” 。除初始委托人和最終代理人外，國(guó)企的委托代理關(guān)系鏈的中間層次都既是上級(jí)代理人又是下級(jí)委托人。中間代理人不擁有剩余索取權(quán)，也不承擔(dān)多少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任，因此自然缺乏促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值以及激勵(lì)約束經(jīng)營(yíng)者的動(dòng)力，甚至可能與經(jīng)營(yíng)者合謀，共同對(duì)付上級(jí)委托人。 3 激勵(lì)機(jī)制不完善。主要表現(xiàn)在：一是國(guó)企經(jīng)理人員的收入普遍較低，與其個(gè)人才能、貢獻(xiàn)及所承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)很不相稱，因此他們的個(gè)人價(jià)值無法通過成功經(jīng)營(yíng)企業(yè)得以實(shí)現(xiàn)；二是以往對(duì)國(guó)企經(jīng)理人員的獎(jiǎng)懲和評(píng)價(jià)都與行政績(jī)效掛鉤，近年來雖逐漸開始與經(jīng)營(yíng)績(jī)效掛鉤，但考核

5、指標(biāo)的科學(xué)性和有效性還有待加強(qiáng)；三是現(xiàn)有的激勵(lì)方式的長(zhǎng)期激勵(lì)效果較差。 4 監(jiān)督約束機(jī)制不完善。（1）缺乏內(nèi)部監(jiān)督約束機(jī)制。國(guó)企的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、黨委書記往往由一人兼任，董事會(huì)與經(jīng)理層高度重合，這使得法人治理結(jié)構(gòu)中至關(guān)重要的股東會(huì)董事會(huì)監(jiān)事會(huì)之間的制衡關(guān)系無法形成。在這種狀態(tài)下，公司內(nèi)部人就易于利用手中的職權(quán)，為自己或雇員謀利而有損所有者的利益，因此國(guó)企的“內(nèi)部人控制問題”尤為嚴(yán)重。（2）缺乏外部監(jiān)督約束機(jī)制。目前，我國(guó)市場(chǎng)機(jī)制還不成熟，還無法有效發(fā)揮產(chǎn)品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和經(jīng)理市場(chǎng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督約束作用，主要因?yàn)椋阂皇欠鞘袌?chǎng)力量對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為還有一定的干預(yù)；二是國(guó)企中占最大比重的國(guó)有股不能流

6、通；三是委托人難以從經(jīng)理市場(chǎng)上獲得關(guān)于代理人的足夠信息，無法篩選代理人。 二、我國(guó)國(guó)有企業(yè)代理問題的解決思路 為解決現(xiàn)代公司制企業(yè)的代理問題，20世紀(jì)70年代以來，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家進(jìn)行了種種探索。他們?cè)谘芯糠椒ㄉ喜槐M相同，但實(shí)質(zhì)是一樣的，都致力于設(shè)計(jì)一套有效的代理人激勵(lì)約束機(jī)制，旨在使受自我利益驅(qū)動(dòng)的代理人能以委托人的利益目標(biāo)為行為準(zhǔn)則，使代理問題最小化。我國(guó)國(guó)有企業(yè)在經(jīng)歷了放權(quán)讓利、利改稅、承包制和股份制試點(diǎn)等改革之后，已經(jīng)進(jìn)入到建立現(xiàn)代公司制企業(yè)制度階段。因此國(guó)企應(yīng)借鑒西方的代理人激勵(lì)約束機(jī)制，設(shè)計(jì)適合于解決自身代理問題的有效對(duì)策。 1 明晰國(guó)企產(chǎn)權(quán)，減少委托代理層次。目前中央及地方各級(jí)政府設(shè)

7、立的國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，為設(shè)計(jì)新型有效的國(guó)企經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)約束機(jī)制營(yíng)造了良好的外部體制環(huán)境。在此基礎(chǔ)之上，應(yīng)進(jìn)一步明確國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的職能，進(jìn)一步理順國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)與國(guó)企之間的關(guān)系，使國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)真正成為國(guó)有資產(chǎn)的代表，站在初始委托人的立場(chǎng)上，為各級(jí)代理人設(shè)置有效的激勵(lì)約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的有效監(jiān)督和管理。 2 建立和完善激勵(lì)機(jī)制。有效的激勵(lì)應(yīng)包括：（1）基本工資與福利，用于保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的基本生活；（2）與短期效益掛鉤的獎(jiǎng)勵(lì)；（3）與長(zhǎng)期效益掛鉤的獎(jiǎng)勵(lì)。長(zhǎng)期激勵(lì)的比重應(yīng)相對(duì)較大，這樣有利于促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者努力改善企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)盈利能力。目前采用的長(zhǎng)期激勵(lì)多為遠(yuǎn)期薪金，即根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期的

8、不同，以不低于一年為時(shí)間跨度確定經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬。但僅依靠遠(yuǎn)期薪金是不夠的，如年薪制相對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)行為來說還是具有短期性，因?yàn)橹卮髴?zhàn)略實(shí)施或長(zhǎng)期投資的效益有時(shí)至少需要幾年時(shí)間才能顯現(xiàn)。因此可以考慮給予經(jīng)營(yíng)者部分剩余索取權(quán)，使其更關(guān)心企業(yè)資產(chǎn)的保值增值和長(zhǎng)期發(fā)展。如股權(quán)激勵(lì)可使經(jīng)營(yíng)者的收入報(bào)酬與企業(yè)利潤(rùn)最大化盡可能一致，而且是長(zhǎng)期的動(dòng)態(tài)正相關(guān)關(guān)系，因此可采用多種形式的股權(quán)激勵(lì)，如股票期權(quán)、股票增值權(quán)、限制性股票、股票贈(zèng)與計(jì)劃等。3 建立和完善內(nèi)部監(jiān)督約束機(jī)制。（1）完善法人治理結(jié)構(gòu)。法人治理結(jié)構(gòu)是指由股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)經(jīng)理人員組成的，用以協(xié)調(diào)企業(yè)成員利益和關(guān)系的一種權(quán)力相互分離和制約

9、的機(jī)制，這種相互制衡關(guān)系本質(zhì)上就是一種監(jiān)督約束機(jī)制。要完善法人治理結(jié)構(gòu)，首先，要確保各個(gè)企業(yè)機(jī)構(gòu)職權(quán)的獨(dú)立性，使所有權(quán)、決策權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)和監(jiān)督權(quán)四權(quán)分立，“三會(huì)一總”各司其職，各權(quán)力要素具有各自的重心和邊界，相互制衡。其次，要保證權(quán)利與責(zé)任的對(duì)稱，使任何權(quán)利都無法擺脫責(zé)任的約束。（2）充分發(fā)揮職工或職代會(huì)的監(jiān)督作用。企業(yè)制度的創(chuàng)新不應(yīng)導(dǎo)致民主管理與民主監(jiān)督的弱化，而應(yīng)使國(guó)企在長(zhǎng)期的管理實(shí)踐中形成的這一傳統(tǒng)繼續(xù)發(fā)揮其積極的作用。企業(yè)職工在經(jīng)營(yíng)者的管理之下從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)者行為有所了解，同時(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的好壞直接影響到職工的利益，因此不應(yīng)忽視職工或職代會(huì)的監(jiān)督作用。為保證職工參與的經(jīng)常

10、性與全面性，應(yīng)對(duì)職工代表進(jìn)入監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)做出制度安排。（3）規(guī)范財(cái)務(wù)制度，發(fā)揮財(cái)會(huì)人員的監(jiān)督作用。嚴(yán)格規(guī)范的財(cái)務(wù)制度能有效防止企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的貪污、揮霍公款等行為；財(cái)務(wù)部門及時(shí)準(zhǔn)確提供的財(cái)務(wù)報(bào)表有助于委托人了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，從而在一定程度上克服信息不對(duì)稱。因此，財(cái)務(wù)必須是公開的、透明的，財(cái)務(wù)部門應(yīng)具有獨(dú)立性，不能完全由經(jīng)營(yíng)者控制。高級(jí)財(cái)會(huì)人員的任用也應(yīng)由委托人和代理人共同決定，其收入應(yīng)由所有者給付的監(jiān)視費(fèi)和獎(jiǎng)勵(lì)與經(jīng)營(yíng)者給付的工資兩部分組成。此外，還應(yīng)使監(jiān)督工作經(jīng)?；椭贫然?，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題。 4 建立和完善外部監(jiān)督約束機(jī)制。（1）利用產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制約束代理人行為。目前我國(guó)產(chǎn)品市場(chǎng)還存在競(jìng)爭(zhēng)不

11、充分的問題，因此必須打破條塊分割、諸侯經(jīng)濟(jì)的局面，嚴(yán)禁地方保護(hù)主義，消除部門壁壘，著力構(gòu)建全國(guó)統(tǒng)一的產(chǎn)品市場(chǎng)，并通過反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法等法規(guī)規(guī)范產(chǎn)品市場(chǎng)的秩序，實(shí)現(xiàn)價(jià)格信息獲取的市場(chǎng)化，以促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者努力降低成本，從而減小經(jīng)營(yíng)者用擴(kuò)大成本開支來滿足個(gè)人效用的可能性，進(jìn)而降低代理成本。（2）利用資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制約束代理人行為。要大力發(fā)展資本市場(chǎng)，特別是股票市場(chǎng)，必須健全規(guī)范資本市場(chǎng)的法律體系，以規(guī)范市場(chǎng)運(yùn)作；還必須分散股權(quán)，擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，以防止大戶操縱，抑制過度投機(jī)行為。這樣股價(jià)才能真正反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和成長(zhǎng)性，在一定程度上克服信息不對(duì)稱。（3）利用經(jīng)理市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制約束代理人行為。我國(guó)的經(jīng)理

12、市場(chǎng)還處于起步階段，要加快其發(fā)展，一方面要破除人才流動(dòng)的種種限制，另一方面要為經(jīng)理階層的成長(zhǎng)提供適宜的條件。為此，首先要改變過去企業(yè)經(jīng)營(yíng)者由上級(jí)主管部門任命的干部任免式用人機(jī)制，引入競(jìng)爭(zhēng)和淘汰的機(jī)制，讓市場(chǎng)來選擇優(yōu)秀的經(jīng)營(yíng)者，以促進(jìn)經(jīng)理人才的合理流動(dòng)，達(dá)到經(jīng)理人才資源的最優(yōu)配置，形成經(jīng)營(yíng)者自我約束、自我監(jiān)督的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。在這種機(jī)制下，所有者選擇經(jīng)營(yíng)者時(shí)，主要是根據(jù)其過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來判斷其人力資本的價(jià)值和經(jīng)營(yíng)能力的高低的。在職的經(jīng)營(yíng)者會(huì)面臨被競(jìng)爭(zhēng)者取代的威脅，因此嚴(yán)重偏離所有者利潤(rùn)最大化假定的行為是不可能長(zhǎng)期存在的。其次要建立經(jīng)理人信息庫(kù)。經(jīng)理人信息庫(kù)應(yīng)包括個(gè)人基本情況、資格認(rèn)證狀況、具體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等，并登記在冊(cè)，隨時(shí)供企業(yè)選擇。（4）建立和完善社會(huì)和法律約束機(jī)制。社會(huì)約束是指社會(huì)中介組織（如會(huì)計(jì)事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估中心、銀行等）、經(jīng)理人自律組織（如行業(yè)協(xié)會(huì)等）、社會(huì)輿論、社會(huì)道德等對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督與約束。法律約束是指用法律的形式規(guī)定企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的權(quán)利和責(zé)任。目前我國(guó)約束經(jīng)營(yíng)者行為的法律法規(guī)主要有公司法