張新民財(cái)務(wù)報(bào)表分析課后答案

1、第一章財(cái)務(wù)報(bào)表分析概論一、關(guān)鍵術(shù)語(yǔ)解釋1. 結(jié)構(gòu)分析法：又稱(chēng)為垂直分析法、縱向分析法或者共同比分析法。它是以財(cái)務(wù)報(bào)表中的某個(gè)總體指標(biāo)作為100%，再計(jì)算出其各組成項(xiàng)目占該總體指標(biāo)的百分比，從而來(lái)比較各個(gè)項(xiàng)目百分比的增減變動(dòng)，揭示各個(gè)項(xiàng)目的相對(duì)地位和總體結(jié)構(gòu)關(guān)系，判斷有關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)的變化趨勢(shì)。2. 趨勢(shì)分析法：又稱(chēng)為水平分析法或者橫向分析法。它是將兩期或連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中相同指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，以說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。3. 比率分析法：是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對(duì)比，計(jì)算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法。 由于比率是相對(duì)數(shù)， 采

2、用這種方法， 能夠把某些條件下的不可比指標(biāo)變?yōu)榭梢员容^的指標(biāo)， 將復(fù)雜的財(cái)務(wù)信息加以簡(jiǎn)化， 以利于進(jìn)行分析。 由于它揭示了報(bào)告內(nèi)各有關(guān)項(xiàng)目 （有時(shí)還包括表外項(xiàng)目， 如附注中的項(xiàng)目）之間的相關(guān)性， 因而由此產(chǎn)生了許多新的、在許多決策中更為有用的信息。4. 比較分析法：是通過(guò)比較不同的數(shù)據(jù)，從而發(fā)現(xiàn)規(guī)律性的東西并找出預(yù)備比較對(duì)象差別的一種分析法，比較形式可以是本期實(shí)際與計(jì)劃或定額指標(biāo)的比較、 本期實(shí)際與以前各期的比較，可以了解企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的變動(dòng)情況和變動(dòng)趨勢(shì)；也可以將企業(yè)相關(guān)項(xiàng)目和指標(biāo)與國(guó)內(nèi)外同行業(yè)進(jìn)行比較。5.項(xiàng)目質(zhì)量分析法：主要是通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的各組成項(xiàng)目金額、性質(zhì)的分析， 還原企業(yè)對(duì)應(yīng)的實(shí)際

3、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和理財(cái)活動(dòng)，并根據(jù)各項(xiàng)目自身特征和管理要求，在結(jié)合企業(yè)具體經(jīng)營(yíng)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上對(duì)各項(xiàng)目的具體質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)， 進(jìn)而對(duì)企業(yè)的整體財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量做出判斷。在這種方法下， 財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以包括資產(chǎn)質(zhì)量分析、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析、 利潤(rùn)質(zhì)量分析以及現(xiàn)金流量質(zhì)量分析，最終上升到財(cái)務(wù)狀況整體質(zhì)量分析。二、思考題參考答案1. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析經(jīng)歷了怎樣的演變過(guò)程，發(fā)展趨勢(shì)何在？財(cái)務(wù)報(bào)表分析始于西方銀行家對(duì)貸款者的信用分析，之后又廣泛應(yīng)用于投資領(lǐng)域與公司內(nèi)部。從財(cái)務(wù)報(bào)表分析產(chǎn)生與發(fā)展的過(guò)程不難發(fā)現(xiàn)，該學(xué)科的理論與實(shí)務(wù)一直是在外部市場(chǎng)環(huán)境的影響下不斷加以完善。概括起來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析大體經(jīng)歷了如下三個(gè)階段：（

4、 1）信用分析階段。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析起源于美國(guó)銀行家對(duì)企業(yè)進(jìn)行的所謂信用分析。銀行為確保發(fā)放貸款的安全性， 一般要求企業(yè)提供資產(chǎn)負(fù)債表等資料，以便對(duì)企業(yè)的償債能力進(jìn)行分析，其主要任務(wù)是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性進(jìn)行分析。（ 2）投資分析階段。為確保和提高投資收益，廣大投資者紛紛利用銀行對(duì)不同企業(yè)及行業(yè)的分析資料進(jìn)行投資決策。于是，財(cái)務(wù)報(bào)表分析由信用分析階段進(jìn)入投資分析階段，其主要任務(wù)也從穩(wěn)定性分析過(guò)渡到收益性分析。（ 3）內(nèi)部分析階段。 企業(yè)在接受銀行的分析與咨詢(xún)過(guò)程中，逐漸認(rèn)識(shí)到了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要性，開(kāi)始由被動(dòng)地接受分析逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)地進(jìn)行自我分析。通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)而判斷企業(yè)

5、的經(jīng)營(yíng)狀況，已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)及社會(huì)的一大要求。需要說(shuō)明的是，這三種分析階段并非是后者對(duì)前者的否定，而是以后者為補(bǔ)充的三者在分析中的并存。無(wú)論是外部分析還是內(nèi)部分析， 他們所用的資料都主要來(lái)源于對(duì)外公布的財(cái)務(wù)報(bào)表。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立以及企業(yè)改革的不斷深入，通過(guò)會(huì)計(jì)信息透視企業(yè)管理的需求也越來(lái)越大。 因此，從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看， 會(huì)計(jì)只有與企業(yè)其他管理活動(dòng)相互融合才能真正發(fā)揮其作用。 也就是說(shuō)， 不論是理論界還是實(shí)務(wù)界，未來(lái)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一個(gè)研究方向必然是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與企業(yè)管理之間的內(nèi)在聯(lián)系及其規(guī)律進(jìn)行揭示。2財(cái)務(wù)報(bào)表分析有哪些作用？財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)會(huì)計(jì)信息的主要載體，而財(cái)務(wù)報(bào)表分析

6、又是以企業(yè)對(duì)外報(bào)送的財(cái)務(wù)報(bào)表為主要分析依據(jù)，因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用必然與會(huì)計(jì)的作用以及財(cái)務(wù)報(bào)表的作用密不可分。概括起來(lái)說(shuō)， 財(cái)務(wù)報(bào)表分析至少應(yīng)具有以下三個(gè)方面的作用： （ 1）財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以為投資者和債權(quán)人進(jìn)行投資和信貸決策提供有用的信息。是企業(yè)外部重要的財(cái)務(wù)報(bào)表使用者，財(cái)務(wù)報(bào)表分析有助于企業(yè)的投資者和債權(quán)人了解投資后的收益水平和風(fēng)險(xiǎn)程度，預(yù)測(cè)企業(yè)價(jià)值或者評(píng)價(jià)企業(yè)信用等級(jí)，從而做出更為科學(xué)的投資和信貸決策。（2）財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以為企業(yè)管理者進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策提供有用的信息。財(cái)務(wù)報(bào)表分析作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，有助于管理者了解企業(yè)的盈利能力和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況，尋找不良資產(chǎn)區(qū)域及形成原因，發(fā)現(xiàn)進(jìn)

7、一步提高資產(chǎn)利用效率的可能性，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)按照企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)良性運(yùn)行，還可以為企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略的制定和實(shí)施提供重要的信息支持。（ 3）財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以為投資者評(píng)價(jià)企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況提供重要的信息。財(cái)務(wù)報(bào)表分析通過(guò)了解企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力，采用趨勢(shì)分析和同行業(yè)對(duì)比分析等方法，便可以大致判斷出企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況、業(yè)績(jī)改善程度、未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性，從而為投資者和債權(quán)人評(píng)價(jià)企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況提供重要的信息支持，同時(shí)也為企業(yè)進(jìn)行管理薪酬與激勵(lì)決策提供重要的依據(jù)。3不同分析主體對(duì)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)注點(diǎn)有什么不同？企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的不同主體由于利益傾向的差異

8、， 決定了在對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，必然有著共同的要求和不同的側(cè)重點(diǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體包括：企業(yè)所有者、債權(quán)人、企業(yè)管理者、政府經(jīng)濟(jì)管理機(jī)構(gòu)、商品和勞務(wù)供應(yīng)商、顧客、 企業(yè)雇員、 社會(huì)公眾以及企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等等。所有者或股東作為投資人， 必然高度關(guān)心其投資的盈利狀況，即對(duì)企業(yè)投資的回報(bào)率極為關(guān)注。對(duì)于一般投資者來(lái)講， 比較關(guān)心企業(yè)提高股息、紅利的發(fā)放水平； 而對(duì)于擁有企業(yè)控制權(quán)的投資者，考慮更多的則是如何增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，追求長(zhǎng)期利益的持續(xù)、穩(wěn)定增長(zhǎng)。債權(quán)人因?yàn)椴荒軈⑴c企業(yè)剩余收益分配，決定了債權(quán)人必須對(duì)其貸款的安全性首先予以關(guān)注。 對(duì)于短期債權(quán)人來(lái)說(shuō)，比較關(guān)心企

9、業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和現(xiàn)金充足程度；而對(duì)于長(zhǎng)期債權(quán)人， 考慮更多的則是企業(yè)整體的負(fù)債水平、盈利能力以及企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景。企業(yè)管理者必須對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面，包括營(yíng)運(yùn)能力、 償債能力、 盈利能力及社會(huì)貢獻(xiàn)能力的全部信息予以詳盡的了解和掌握，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、 采取對(duì)策，規(guī)劃和調(diào)整市場(chǎng)定位目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略， 進(jìn)一步挖掘潛力， 為經(jīng)濟(jì)效益的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。政府考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)狀況， 不僅需要了解企業(yè)資金占用的使用效率，預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)收入增長(zhǎng)情況， 有效地組織和調(diào)整社會(huì)資金資源的配置，而且還要借助財(cái)務(wù)報(bào)表分析，檢查企業(yè)是否存在違法違紀(jì)、浪費(fèi)國(guó)家財(cái)產(chǎn)的問(wèn)題，最后通過(guò)綜合分析，對(duì)企業(yè)的發(fā)展后勁以及對(duì)社會(huì)的貢

10、獻(xiàn)程度進(jìn)行分析考察。商品和勞務(wù)供應(yīng)商與企業(yè)的貸款提供者的情況類(lèi)似。他們?cè)谙蚱髽I(yè)賒銷(xiāo)商品或提供勞務(wù)后即成為企業(yè)的債權(quán)人。 大多數(shù)商品和勞務(wù)供應(yīng)商對(duì)企業(yè)的短期償債能力感興趣。而某些供應(yīng)商可能與企業(yè)存在著較為持久的、穩(wěn)固的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系， 在這種情況下， 他們又對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力感興趣。 顧客則關(guān)心企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展前景及有助于對(duì)此做出估計(jì)的獲利能力指標(biāo)與財(cái)務(wù)杠桿指標(biāo)等。企業(yè)的雇員通常與企業(yè)存在長(zhǎng)久、持續(xù)的關(guān)系。他們關(guān)心工作崗位的穩(wěn)定性、工作環(huán)境的安全性以及獲取報(bào)酬的前景。因而，他們對(duì)企業(yè)的獲利能力和償債能力均感興趣。社會(huì)公眾對(duì)特定企業(yè)的關(guān)心也是多方面的。一般而言，他們關(guān)心企業(yè)的就業(yè)政策、 環(huán)境政策、產(chǎn)品政

11、策以及社會(huì)責(zé)任履行情況等方面。對(duì)這些方面的分析， 往往可以借助于獲利能力的分析。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手希望獲取關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)信息及其他信息，借以判斷企業(yè)間的相對(duì)效率與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 同時(shí)，還可為未來(lái)可能出現(xiàn)的企業(yè)兼并提供信息。因此，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可能把企業(yè)作為接管目標(biāo)。 因而他們對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的各個(gè)方面均感興趣。盡管不同利益主體進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析有著各自的側(cè)重點(diǎn)，但我們可以從中得出以下結(jié)論：財(cái)務(wù)信息使用者所要求的信息大部分都是面向未來(lái)的； 不同的信息使用者各有其不同的目的，因此，即使對(duì)待同一對(duì)象，他們所要求得到的信息也是不同的；不同的信息使用者所需的信息的深度和廣度不同；企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中并不包括使用者需要的所有信

12、息。4主要的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法有哪些？決策依賴(lài)于評(píng)價(jià)，而評(píng)價(jià)則建立在比較（或?qū)Ρ龋┑幕A(chǔ)上。 究其本質(zhì)，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析就是通過(guò)比較來(lái)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，進(jìn)而分析問(wèn)題，從而有助于解決問(wèn)題。 所以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的靈魂在于比較。一般來(lái)說(shuō)，根據(jù)比較的對(duì)象不同，財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以使用多種分析方法。企業(yè)某一年度的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)， 可以在同一類(lèi)項(xiàng)目之間進(jìn)行對(duì)比， 用以考察該項(xiàng)目在該類(lèi)項(xiàng)目中所占比重，這種方法通常被稱(chēng)為結(jié)構(gòu)分析法；也可以在相互聯(lián)系的不同類(lèi)項(xiàng)目之間進(jìn)行對(duì)比，用以揭示相互之間的依存關(guān)系和基本狀況，這種方法就是最為常用的比率分析法；還可以將各項(xiàng)目該年數(shù)據(jù)與歷史年度數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，用以尋找其變化規(guī)律、 預(yù)測(cè)發(fā)展趨勢(shì)

13、， 這種方法就是所謂的趨勢(shì)分析法；更可以將各項(xiàng)目數(shù)據(jù)與同行業(yè)先進(jìn)水平、 平均水平甚至競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，用以判斷該企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和相對(duì)地位， 這便構(gòu)成了比較分析法的基本內(nèi)容。除此之外， 還可以對(duì)各項(xiàng)目逐項(xiàng)展開(kāi)分析， 根據(jù)其自身特征和管理要求，在結(jié)合企業(yè)具體經(jīng)營(yíng)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上對(duì)其質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)與判斷， 這也是一種非常有效的分析方法。這種方法將各項(xiàng)目按照具體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)建立起廣泛和多層次的聯(lián)系，在分析各項(xiàng)目具體質(zhì)量的基礎(chǔ)上判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的整體質(zhì)量（當(dāng)然這種方法也離不開(kāi)各項(xiàng)目之間的對(duì)比），并據(jù)以預(yù)測(cè)企業(yè)的發(fā)展前景。5.如何理解財(cái)務(wù)報(bào)表的分析框架與本書(shū)的分析路徑？（1）需求導(dǎo)向的

14、財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架不同的分析主體， 出于不同的目的分析財(cái)務(wù)報(bào)表，試圖從財(cái)務(wù)報(bào)表中提取不同類(lèi)型的信息，從而導(dǎo)致其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的側(cè)重點(diǎn)會(huì)有所不同，使用的分析方法和程序也會(huì)有所差異。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架的設(shè)計(jì)應(yīng)以不同信息使用者的不同需求為導(dǎo)向?；谕顿Y決策的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架。 可以簡(jiǎn)單概括為：企業(yè)盈利能力分析；企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)分析；未來(lái)盈利預(yù)測(cè)（包括會(huì)計(jì)利潤(rùn)和現(xiàn)金流量）；利用適當(dāng)?shù)膬r(jià)值評(píng)估模型估計(jì)企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值?；谛刨J決策的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架?？梢院?jiǎn)單概括為： 企業(yè)償債能力分析； 企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流能力分析；企業(yè)的信用質(zhì)量分析； 企業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警；企業(yè)綜合信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估?；诠芾頉Q策的財(cái)務(wù)報(bào)表

15、分析框架。要視具體的管理行為和管理目的而定，呈現(xiàn)出靈活多樣的特點(diǎn)，因此難以加以統(tǒng)一概括。（ 2）本書(shū)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架本書(shū)通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析， 判斷企業(yè)戰(zhàn)略的遵守情況和實(shí)施后果，評(píng)價(jià)企業(yè)的管理質(zhì)量。本書(shū)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架可以簡(jiǎn)單概括為： 資產(chǎn)質(zhì)量分析； 資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析；利潤(rùn)質(zhì)量分析；現(xiàn)金流量質(zhì)量分析；財(cái)務(wù)狀況整體質(zhì)量分析。（ 3）本書(shū)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析路徑企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析必須首先對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)背景進(jìn)行分析，了解企業(yè)所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和對(duì)自身經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的選擇與表述， 這是財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析的基礎(chǔ)和先行條件；其次， 要通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告中注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告， 對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的會(huì)計(jì)質(zhì)量做出初步判斷，這是保證財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析結(jié)論客觀(guān)性的必要條件；再此基礎(chǔ)上，才能?chē)@資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、利潤(rùn)質(zhì)量以及現(xiàn)金流量質(zhì)量等方面而展開(kāi)全面的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析，這是財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析體系中最為核心的組成部分， 也是進(jìn)行管理質(zhì)量透視的基礎(chǔ)；之后， 要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的遵守情況與實(shí)施后果予以判斷，從而對(duì)企業(yè)的管理質(zhì)量做出綜合評(píng)價(jià)；最后，對(duì)企業(yè)的發(fā)展前景做出預(yù)測(cè)