XX銀行市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法資本計量管理辦法

1、江蘇江南農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法資本計量管理辦法第一章 總則第一條 為了規(guī)范江蘇江南農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“本行”）市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法資本計量及管理，提高市場風(fēng)險資本計量水平，根據(jù)商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）、商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引、江蘇江南農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司市場風(fēng)險管理政策等有關(guān)政策法規(guī)及本行相關(guān)制度規(guī)定，結(jié)合本行實(shí)際，制定本辦法。第二條 本辦法所稱市場風(fēng)險是指因市場價格（利率、匯率、股票價格和商品價格）的不利變動而使本行業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。第三條 市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法資本計量應(yīng)覆蓋本行交易賬戶中的利率風(fēng)險和股票風(fēng)險，以及全部匯率風(fēng)險和商品風(fēng)險。第四條 本辦法所稱市場

2、風(fēng)險資本要求為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商品風(fēng)險、股票風(fēng)險和期權(quán)風(fēng)險的資本要求之和。其中，利率風(fēng)險資本要求和股票風(fēng)險資本要求為一般市場風(fēng)險資本要求和特定風(fēng)險資本要求之和。第二章 職責(zé)分工第五條 本行高級管理層及下設(shè)的資產(chǎn)負(fù)債管理委員會履行如下市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法資本計量管理職責(zé)：（一）確定市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法資本計量管理辦法；（二）明確市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法資本計量各部門職責(zé)；（三）高級管理層權(quán)限內(nèi)的其他相關(guān)事項(xiàng)。第六條 本行風(fēng)險管理部作為市場風(fēng)險管理系統(tǒng)建設(shè)、管理部門，履行如下職責(zé)：（一）擬定市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法資本計量管理辦法；（二）負(fù)責(zé)建設(shè)、維護(hù)市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法資本計量系統(tǒng)；（三）進(jìn)行市場風(fēng)險資本的日常計量和使用；（四）

3、高級管理層要求完成的其他有關(guān)市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法資本計量事項(xiàng)。第七條 本行計劃財務(wù)部作為資本管理歸口部門，負(fù)責(zé)其中的市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法計量工作，定期計量向監(jiān)管報送的市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法資本。第八條 本行資金業(yè)務(wù)部等相關(guān)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)協(xié)助進(jìn)行市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法資本計量工作，提供所需各類產(chǎn)品、交易、賬戶等數(shù)據(jù)。第九條 本行調(diào)查統(tǒng)計部負(fù)責(zé)定期向監(jiān)管報送市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法報表。第三章 利率風(fēng)險計量規(guī)則第十條 利率風(fēng)險包括交易賬戶中的債券（固定利率和浮動利率債券、央行票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單、不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股及按照債券交易規(guī)則進(jìn)行交易的可轉(zhuǎn)換債券）、利率及債券衍生工具頭寸的風(fēng)險。利率風(fēng)險的資本要求包括特定市場風(fēng)險和一般市場風(fēng)險的資本要求兩

4、部分。第十一條 特定利率風(fēng)險表1：特定市場風(fēng)險計提比率對應(yīng)表類別發(fā)行主體外部評級特定市場風(fēng)險資本計提比率政府證券AA-以上（含AA-）0%A+ 至 BBB-（含BBB-）0.25% (剩余期限不超過6個月)1.00% (剩余期限為6至24個月)1.60% (剩余期限為24個月以上)BB+ 至 B-（含B-）8.00%B-以下12.00%未評級8.00%合格證券BB+以上（不含BB+）0.25% (剩余期限不超過6個月)1.00% (剩余期限為6至24個月)1.60% (剩余期限為24個月以上)其它外部評級為BB+以下（含）的證券以及未評級證券的資本計提比率為證券主體所適用的信用風(fēng)險權(quán)重除以12

5、.5。（一）政府證券包含各國中央政府和中央銀行發(fā)行的各類債券和短期融資工具。我國中央政府、中國人民銀行及政策性銀行發(fā)行的債券的資本計提比率均為0%。（二）合格證券包括：（1）多邊開發(fā)銀行、國際清算銀行和國際貨幣基金組織發(fā)行的債券。（2）我國公共部門實(shí)體和商業(yè)銀行發(fā)行的債券。（3）被至少兩家合格外部評級機(jī)構(gòu)評為投資級別（BB+以上）的發(fā)行主體發(fā)行的債券。（三）對于其他發(fā)行主體發(fā)行的債券，其資本計提比率為證券發(fā)行主體所對應(yīng)的信用風(fēng)險權(quán)重除以12.5。第十二條 一般市場風(fēng)險（一）一般市場風(fēng)險的資本要求包含以下三部分：（1）每時段內(nèi)加權(quán)多頭和空頭頭寸可相互對沖的部分所對應(yīng)的垂直資本要求。（2）不同時段

6、間加權(quán)多頭和空頭頭寸可相互對沖的部分所對應(yīng)的橫向資本要求。（3）整個交易賬戶的加權(quán)凈多頭或凈空頭頭寸所對應(yīng)的資本要求。（二）本行可以采用到期日法或久期法計算利率風(fēng)險的一般市場風(fēng)險資本要求。（三）采用到期日法計算一般市場風(fēng)險資本要求，應(yīng)先對各頭寸劃分時區(qū)和時段，時段的劃分和匹配的風(fēng)險權(quán)重見表2，時區(qū)的劃分和匹配的風(fēng)險權(quán)重見表3。到期日法具體計算步驟如下：（1）各時段的頭寸乘以相應(yīng)的風(fēng)險權(quán)重計算各時段的加權(quán)頭寸。（2）各時段的加權(quán)多頭、空頭頭寸可相互對沖的部分乘以10得出垂直資本要求。（3）各時段的加權(quán)多頭頭寸和加權(quán)空頭頭寸進(jìn)行抵消得出各個時段的加權(quán)頭寸凈額；將在各時區(qū)內(nèi)各時段的加權(quán)頭寸凈額之間的

7、可相互對沖的部分乘以表3所列的同一區(qū)內(nèi)的權(quán)重得出各個時區(qū)內(nèi)的橫向資本要求。（4）各時區(qū)內(nèi)各時段的加權(quán)頭寸凈額進(jìn)行抵消，得出各時區(qū)加權(quán)頭寸凈額；每兩個時區(qū)加權(quán)頭寸凈額之間可相互對沖的部分乘以表3所列的相鄰區(qū)內(nèi)以及1區(qū)和3區(qū)之間的權(quán)重得出時區(qū)間的橫向資本要求。（5）各時區(qū)加權(quán)頭寸凈額進(jìn)行抵消，得出整個交易賬戶的加權(quán)凈多頭或凈空頭頭寸所對應(yīng)的資本要求。表2：時段和權(quán)重票面利率不小于3票面利率小于3風(fēng)險權(quán)重假定收益率變化不長于1個月不長于1個月0.001.001至3個月1至3個月0.201.003至6個月3至6個月0.401.006至12個月6至12個月0.701.001至2年1.0至1.9年1.25

8、0.902至3年1.9至2.8年1.750.803至4年2.8至3.6年2.250.754至5年3.6至4.3年2.750.755至7年4.3至5.7年3.250.707至10年5.7至7.3年3.750.6510至15年7.3至9.3年4.500.6015至20年9.3至10.6年5.250.6020年以上10.6至12年6.000.6012至20年8.000.6020年以上12.500.60表3：時區(qū)和權(quán)重時 區(qū)時 段同一區(qū)內(nèi)相鄰區(qū)之間1區(qū)和3區(qū)之間1區(qū)0-1個月40401001至3個月3至6個月6至12個月2區(qū)1至2年302至3年3至4年3區(qū)4至5年305到7年7至10年10至15年15

9、至20年20年以上（四）本行經(jīng)銀監(jiān)會核準(zhǔn)后，可以使用久期法計量一般市場風(fēng)險資本要求。一旦選擇使用久期法，應(yīng)持續(xù)使用該方法，如變更方法需經(jīng)銀監(jiān)會認(rèn)可。久期法具體計算步驟如下：（1）在表4中找出每筆頭寸期限對應(yīng)的收益率變化，逐筆計算該收益率變化下的價格敏感性。（2）將價格敏感性對應(yīng)到表4的15級久期時段中。（3）每個時段中的多頭和空頭頭寸分別計提5%的垂直資本要求，以覆蓋基差風(fēng)險。（4）按照到期日法的要求，計算橫向資本要求。（5）按照到期日法的規(guī)定，將各區(qū)加權(quán)頭寸凈額進(jìn)行抵消，得出整個交易賬戶的加權(quán)凈多頭或凈空頭所對應(yīng)的資本要求。表4：久期法計算表假定收益率變化假定收益率變化1區(qū)3區(qū)0-1月1.0

10、0 3.6-4.3年0.751-3月1.00 4.3-5.7年0.73-6月1.00 5.7-7.3年0.656-12月1.00 7.3-9.3年0.69.3-10.6年0.62區(qū)10.6-12年0.61-1.9年0.90 12-20年0.61.9-2.8年0.80 20年以上0.62.8-3.6年0.75 第十三條 利率及債券衍生工具（一）利率衍生工具包括受利率變化影響的衍生金融工具，如：利率期貨、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率互換及交叉貨幣互換合約、利率期權(quán)及遠(yuǎn)期外匯頭寸。債券衍生工具包括債券的遠(yuǎn)期、期貨和債券期權(quán)。（二）衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換為基礎(chǔ)工具，并按基礎(chǔ)工具的特定市場風(fēng)險和一般市場風(fēng)險的方法計算資本

11、要求。利率和貨幣互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約、利率期貨及利率指數(shù)期貨不必計算特定市場風(fēng)險的資本要求；如果期貨合約的基礎(chǔ)工具是債券或代表債券組合的指數(shù)，則應(yīng)根據(jù)發(fā)行主體的信用風(fēng)險計算特定市場風(fēng)險資本要求。第四章 股票風(fēng)險計量規(guī)則第十四條 股票風(fēng)險是指交易賬戶中股票及股票衍生金融工具頭寸的風(fēng)險。其中股票是指按照股票交易規(guī)則進(jìn)行交易的所有金融工具，包括普通股（不考慮是否具有投票權(quán)）、可轉(zhuǎn)換債券和買賣股票的承諾。第十五條 特定市場風(fēng)險的資本要求等于各不同市場中各類股票多頭頭寸絕對值及空頭頭寸絕對值之和乘以8后所得各項(xiàng)數(shù)值之和。一般市場風(fēng)險對應(yīng)的資本要求，等于各不同市場中各類多頭及空頭頭寸抵消后股票

12、凈頭寸的絕對值乘以8后所得各項(xiàng)數(shù)值之和。第十六條 股票衍生工具包括股票和股票指數(shù)的遠(yuǎn)期、期貨及互換合約。衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換為基礎(chǔ)工具，并按基礎(chǔ)工具的特定市場風(fēng)險和一般市場風(fēng)險的方法計算資本要求。第五章 外匯風(fēng)險計量規(guī)則第十七條 外匯風(fēng)險是指外匯（包括黃金）及外匯衍生金融工具頭寸的風(fēng)險。第十八條 結(jié)構(gòu)性外匯風(fēng)險暴露結(jié)構(gòu)性外匯風(fēng)險暴露是指結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)或負(fù)債形成的非交易性的外匯風(fēng)險暴露。結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)或負(fù)債指經(jīng)營上難以避免的策略性外幣資產(chǎn)或負(fù)債，可包括：（一）經(jīng)扣除折舊后的固定資產(chǎn)和物業(yè)。（二）與記賬本位幣所屬貨幣不同的資本（營運(yùn)資金）和法定儲備。（三）對海外附屬公司和關(guān)聯(lián)公司的投資。（四）為維持資本充足率穩(wěn)

13、定而持有的頭寸。第十九條 外匯風(fēng)險的資本要求外匯風(fēng)險的資本要求等于凈風(fēng)險暴露頭寸總額乘以8。凈風(fēng)險暴露頭寸總額等于以下兩項(xiàng)之和：（一）外幣資產(chǎn)組合（不包括黃金）的凈多頭頭寸之和（凈頭寸為多頭的所有幣種的凈頭寸之和）與凈空頭頭寸之和（凈頭寸為空頭的所有幣種的凈頭寸之和的絕對值）中的較大者。（二）黃金的凈頭寸。第二十條 外匯衍生工具外匯衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換為基礎(chǔ)工具，并按基礎(chǔ)工具的方法計算市場風(fēng)險資本要求。第六章 商品風(fēng)險計量規(guī)則第二十一條 商品風(fēng)險計量規(guī)則適用于商品、商品遠(yuǎn)期、商品期貨、商品互換。此處的商品是指可以在二級市場買賣的實(shí)物產(chǎn)品，如：貴金屬（不包括黃金）、農(nóng)產(chǎn)品和礦物（包括石油）等。第二十二

14、條 商品風(fēng)險對應(yīng)的資本要求等于以下兩項(xiàng)之和：（一）各項(xiàng)商品凈頭寸的絕對值之和乘以15。（二）各項(xiàng)商品總頭寸（多頭頭寸加上空頭頭寸的絕對值）之和乘以3。第二十三條 商品衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換為名義商品，并按上述方法計算資本要求。第七章 期權(quán)風(fēng)險計量規(guī)則第二十四條 如本行僅購買期權(quán)可以使用簡易的計算方法。（一）本行如持有現(xiàn)貨多頭和看跌期權(quán)多頭，或持有現(xiàn)貨空頭和看漲期權(quán)多頭, 資本要求等于期權(quán)合約對應(yīng)的基礎(chǔ)工具的市場價值乘以特定市場風(fēng)險和一般市場風(fēng)險資本要求比率之和，再減去期權(quán)溢價。資本要求最低為零。（二）本行如持有看漲期權(quán)多頭或看跌期權(quán)多頭, 資本要求等于基礎(chǔ)工具的市場價值乘以該基礎(chǔ)工具的特定市場風(fēng)險和一

15、般市場風(fēng)險資本要求比率之和與期權(quán)的市場價值兩者中的較小者。第二十五條 本行如同時賣出期權(quán)應(yīng)使用得爾塔+ (Delta-plus)方法。得爾塔+方法計算的資本要求由以下三部分組成：（一）期權(quán)基礎(chǔ)工具的市值乘以該期權(quán)的得爾塔值得到得爾塔加權(quán)期權(quán)頭寸，然后將得爾塔加權(quán)頭寸加入到基礎(chǔ)工具的頭寸中計算資本要求。（二）伽馬(Gamma)風(fēng)險的資本要求。伽馬效應(yīng)值0.5×Gamma×(VU)2 VU為期權(quán)基礎(chǔ)工具的變動。其中：（1）對于利率期權(quán)，當(dāng)基礎(chǔ)工具為債券時：VU基礎(chǔ)工具市值×表1中相應(yīng)時段的風(fēng)險權(quán)重。（2）當(dāng)基礎(chǔ)工具為利率時：VU=基礎(chǔ)工具市值×表1中相應(yīng)時段

16、的假定收益率變化。（3）當(dāng)基礎(chǔ)工具為股票、股指、外匯與黃金時：VU=基礎(chǔ)工具市值×8。（4）當(dāng)基礎(chǔ)工具為商品時：VU=基礎(chǔ)工具市值×15。同一基礎(chǔ)工具每項(xiàng)期權(quán)對應(yīng)的伽馬效應(yīng)值相加得出每一基礎(chǔ)工具的凈伽馬效應(yīng)值。僅當(dāng)基礎(chǔ)工具的凈伽馬效應(yīng)值為負(fù)值時，才須計算相應(yīng)的資本要求，且資本要求總額等于這些凈伽馬效應(yīng)值之和的絕對值。（三）維加(vega)風(fēng)險的資本要求。基礎(chǔ)工具維加風(fēng)險的資本要求25×該基礎(chǔ)工具波動率×|該基礎(chǔ)工具的各項(xiàng)期權(quán)的維加值之和|維加風(fēng)險的資本要求總額，等于各項(xiàng)基礎(chǔ)工具維加風(fēng)險的資本要求之和。第八章 承銷計量規(guī)則第二十六條 本行在采取包銷方式承銷

17、債券等工具時，應(yīng)使用下述方法計提相應(yīng)的市場風(fēng)險資本。（一）本行按以下方式確定需計提市場風(fēng)險資本的承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險暴露額：需計提市場風(fēng)險資本的承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險暴露額=每日日終承銷余額×轉(zhuǎn)換系數(shù)（二）自確定承銷債券的金額和價格之日起，轉(zhuǎn)換系數(shù)為50%；自繳款日起，將轉(zhuǎn)換系數(shù)調(diào)為100%，直至債券全部出售。（三）每日計算得出的需計提市場風(fēng)險資本要求承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險暴露作為交易賬戶頭寸，根據(jù)所承銷債券的類型和發(fā)行主體，計算相應(yīng)的市場風(fēng)險資本要求，包括一般市場風(fēng)險和特定市場風(fēng)險。第九章 交易賬戶信用衍生產(chǎn)品第二十七條 本行應(yīng)將交易賬戶信用衍生產(chǎn)品轉(zhuǎn)換為相關(guān)信用參考實(shí)體的本金頭寸，并使用其當(dāng)前市值計算利率風(fēng)

18、險的市場風(fēng)險資本要求。表5：交易賬戶信用衍生產(chǎn)品轉(zhuǎn)換規(guī)則多頭/ 信用保護(hù)賣方空頭/ 信用保護(hù)買方信用違約互換一般市場風(fēng)險如有任何費(fèi)用或利息的支付，則視為持有無特定市場風(fēng)險債券多頭如有任何費(fèi)用或利息的支付，則視為賣出無特定市場風(fēng)險債券空頭特定市場風(fēng)險視為持有信用參考實(shí)體多頭，如為合格證券的情況，則視為持有互換風(fēng)險暴露視為持有信用參考實(shí)體空頭，如為合格證券的情況，則視為賣出互換空頭總收益互換一般市場風(fēng)險如有任何費(fèi)用或利息的支付，則視為持有信用參考實(shí)體多頭，及賣出無特定市場風(fēng)險債券空頭如有任何費(fèi)用或利息的支付，則視為賣出信用參考實(shí)體，及持有無特定市場風(fēng)險債券多頭特定市場風(fēng)險視為持有信用參考實(shí)體多頭視

19、為賣出信用參考實(shí)體空頭信用聯(lián)系票據(jù)一般市場風(fēng)險視為持有票據(jù)發(fā)行方多頭視為賣出票據(jù)發(fā)行方空頭特定市場風(fēng)險視為持有票據(jù)發(fā)行方以及信用參考實(shí)體多頭，如為合格證券的情況，則視為持有票據(jù)發(fā)行方多頭視為賣出信用參考實(shí)體空頭，如為合格證券的情況，則視為賣出票據(jù)發(fā)行方空頭首次違約信用互換一般市場風(fēng)險如有任何費(fèi)用或利息的支付，則視為持有無特定市場風(fēng)險債券多頭如有任何費(fèi)用或利息的支付，則視為賣出無特定市場風(fēng)險債券空頭特定市場風(fēng)險視為持有所有參考實(shí)體多頭，特定市場風(fēng)險資本要求以可能的最大支出作為上限，如為合格證券的情況，則視為持有信用衍生品多頭視為賣出特定市場風(fēng)險資本要求最高的參考實(shí)體空頭（針對風(fēng)險暴露），或視為賣出特定市場風(fēng)險資