世界通信財務舞弊分析副本

1、世界通信世界通信財務財務舞弊舞弊分析分析世界通信概況了解世界通信概況了解世通審計舞弊案例分析世通審計舞弊案例分析世通審計舞弊案例啟示世通審計舞弊案例啟示美國世界通信美國世界通信公司公司（WorldComWorldCom，簡稱世通）是簡稱世通）是一家美國通訊一家美國通訊公司。曾是僅公司。曾是僅次于次于AT&T AT&T （美（美國電話電報公國電話電報公司）的第二大司）的第二大長途電話公司。長途電話公司。目錄目錄發(fā)展歷程發(fā)展歷程20022002年度歷史回顧年度歷史回顧背景分析背景分析手法分析手法分析“ ”世界通信世界通信概況了解概況了解一一發(fā)展歷程發(fā)展歷程19831983年年成立，

2、成立，LDDSLDDS公司在密西西比州公司在密西西比州首府杰克遜成立，首府杰克遜成立，公司名字意為公司名字意為“長長途話費優(yōu)惠服務途話費優(yōu)惠服務”。這就是世通的前身這就是世通的前身19891989年年8 8月月收購收購AdvantageAdvantage公公司后上市司后上市2020世紀九十年代世紀九十年代通過一系列的收購通過一系列的收購迅速膨脹迅速膨脹19981998年年收購收購MCIMCI后后達到頂峰。世界通達到頂峰。世界通信公司成為僅次于信公司成為僅次于AT&T AT&T （美國電話（美國電話電報公司）的第二電報公司）的第二大長途電話公司大長途電話公司19991999至至2

3、0012001年年，當電信業(yè)當電信業(yè)的市場需求開始下降，價的市場需求開始下降，價格戰(zhàn)硝煙四起，格戰(zhàn)硝煙四起，AT&T AT&T 等等電信公司開始出現經營虧電信公司開始出現經營虧損，世界通信仍一枝獨秀，損，世界通信仍一枝獨秀，財務報表繼續(xù)體現高額利財務報表繼續(xù)體現高額利潤。潤。20022002年度歷史回顧年度歷史回顧2 2月月8 8日，世界通信降低日，世界通信降低20022002年度的收入和盈余預測，并計劃在年度的收入和盈余預測，并計劃在第二季度計提第二季度計提150150至至200200億美元的無形資產減值準備；億美元的無形資產減值準備；3 3月月1212日，證券交易管理委員會

4、（日，證券交易管理委員會（SECSEC）正式對世界通）正式對世界通信的會計處理立案稽查；信的會計處理立案稽查；4 4月月3 3日，世界通信宣布裁員日，世界通信宣布裁員10%10%，擬解雇，擬解雇85008500名員工；名員工；5 5月月9 9日，穆迪斯（日，穆迪斯（MoodyMoodys s）和菲奇（）和菲奇（FitchFitch）等信）等信用評級機構將世界通信債券的信用待級降至用評級機構將世界通信債券的信用待級降至“垃圾垃圾債券債券”級別；級別；5 5月月3030日，世界通信公司的創(chuàng)始人本納德日，世界通信公司的創(chuàng)始人本納德J J埃伯斯埃伯斯（Bernard J. EbbersBernard

5、J. Ebbers）因卷入）因卷入4.084.08億美元貸款丑聞而辭億美元貸款丑聞而辭去首席執(zhí)行官的職務；去首席執(zhí)行官的職務；1 14 43 32 25 5 6 6月月5 5日，世界通信宣布再次裁員日，世界通信宣布再次裁員20%20%，擬辭退，擬辭退1700017000名員工；名員工；20022002年度歷史回顧年度歷史回顧6 6月月2020日，世界通信因資金周轉緊張，推遲了優(yōu)先股的股息支付日，世界通信因資金周轉緊張，推遲了優(yōu)先股的股息支付6 6月月2424日，世界通信的股票價格跌破一美元（日，世界通信的股票價格跌破一美元（19991999年年6 6月月最高股價曾達到最高股價曾達到64.506

6、4.50美元）。正當投資者以為世界通信美元）。正當投資者以為世界通信“利空出盡利空出盡”準備抄底時，該公司又扔出了一枚重磅炸準備抄底時，該公司又扔出了一枚重磅炸彈。彈。20022002年年6 6月月2525日，世通公司爆出虛報利潤高達日，世通公司爆出虛報利潤高達3838億美元億美元丑聞，成為美國歷史上最大一筆企業(yè)詐騙案。丑聞，成為美國歷史上最大一筆企業(yè)詐騙案。8 86 69 97 720022002年度歷史回顧年度歷史回顧20022002年年6 6月的一次例行的資本支出檢查中，公司內部審計部月的一次例行的資本支出檢查中，公司內部審計部門發(fā)現門發(fā)現20012001年度以及年度以及20022002

7、年第一季度，世界通信公司通過將年第一季度，世界通信公司通過將支付給其他電信公司的線路和網絡費用確認為資本性支出，支付給其他電信公司的線路和網絡費用確認為資本性支出，在五個季度內低估期間費用、虛增利潤在五個季度內低估期間費用、虛增利潤38.5238.52億美元（億美元（發(fā)現了發(fā)現了38.5238.52億美金數額的財務造假）。億美金數額的財務造假）。隨即隨即，通知了外部審計畢馬通知了外部審計畢馬威（畢馬威當時新近接替安達信成為公司的外部審計）。丑威（畢馬威當時新近接替安達信成為公司的外部審計）。丑聞迅即被揭開，蘇利文被解職，聞迅即被揭開，蘇利文被解職，MyersMyers主動辭職，安達信收回主動辭

8、職，安達信收回了了20012001年的審計意見。年的審計意見。全世界新聞媒體報道了這個消息，世界通信的股價在停盤全世界新聞媒體報道了這個消息，世界通信的股價在停盤3 3天之后，第一天開盤，股價降到天之后，第一天開盤，股價降到0.060.06美元。美元。案例呈現案例呈現20022002年度歷史回顧年度歷史回顧6 6月月2626日，美國證券管理委員會（日，美國證券管理委員會（SECSEC）發(fā)起對此事的調查，發(fā)現在）發(fā)起對此事的調查，發(fā)現在19991999年到年到20012001年的兩年間，世通公司虛構的營收達到年的兩年間，世通公司虛構的營收達到9090多億美元。多億美元。7 7月月8 8日，調查世

9、通公司做假賬案的聽證會在美國首都華盛頓日，調查世通公司做假賬案的聽證會在美國首都華盛頓舉行。丑聞核心人物前財務總監(jiān)斯科特舉行。丑聞核心人物前財務總監(jiān)斯科特沙利文，供認公司沙利文，供認公司前任首席執(zhí)行官伯納德前任首席執(zhí)行官伯納德埃貝斯知道他將總額埃貝斯知道他將總額3838億美元的一億美元的一般性費用記為資本支出的行為。般性費用記為資本支出的行為。7 7月月1111日，世界通信內部調查員將日，世界通信內部調查員將5 5個裝滿資料的箱子個裝滿資料的箱子交給國會調查小組，其中包括公司內部審計資料，交給國會調查小組，其中包括公司內部審計資料，以及董事會和審計委員會的活動紀要。以及董事會和審計委員會的活動

10、紀要。7 7月月1515日世通公司表示，無法償還其持有日世通公司表示，無法償還其持有74007400萬美元的債券萬美元的債券利息，進一步預示世通即將來臨的破產命運。利息，進一步預示世通即將來臨的破產命運。7 7月月2222日，世界通信公司全體董事投票一致通過，正式向紐日，世界通信公司全體董事投票一致通過，正式向紐約南區(qū)地方聯邦法院遞交了破產保護申請。約南區(qū)地方聯邦法院遞交了破產保護申請。10101313121211111414“ ”審計舞弊審計舞弊案例分析案例分析二二世通審計舞弊背景分析世通審計舞弊背景分析 伴隨著超常規(guī)的收購兼并，世界通信的經營業(yè)績呈現 出跳躍式增長。世通審計舞弊背景分析世通

11、審計舞弊背景分析 1999至2001年，電信業(yè)的市場需求開始下降，價格戰(zhàn)硝煙四起，AT$T等電信公司開始出現經營虧損，而在大環(huán)境不利的情況下，與其1999年之前較低水平的凈收益相比，1999年凈收益的巨額增長不得不讓人產生懷疑。審計舞弊背景分析審計舞弊背景分析 在會計造假曝光之前，隨著收購兼并和營業(yè)收入的快速增長，世通的股價也大幅上揚。1999年6月25日股票創(chuàng)下歷史新高，總市值突破1150億美元。審計舞弊背景分析審計舞弊背景分析-世通騙局曝光世通騙局曝光 在在2002年年6月的一次例行的資本支出檢查中，公司月的一次例行的資本支出檢查中，公司內部審計部門發(fā)現了內部審計部門發(fā)現了38.52億美金

12、億美金數額的財務造假，數額的財務造假，隨即通知了外部審計畢馬威（畢馬威當時接替安隨即通知了外部審計畢馬威（畢馬威當時接替安達信成為公司的外部審計）。達信成為公司的外部審計）。 丑聞迅即被揭開丑聞迅即被揭開 , SEC（美國證券交易委員會）開（美國證券交易委員會）開始調查世界通信，發(fā)現在始調查世界通信，發(fā)現在1999年到年到2001年間，世年間，世通公司通公司虛構的營業(yè)收入達到虛構的營業(yè)收入達到90多億美元多億美元 。 截至截至2003年底，公司年底，公司總資產被虛總資產被虛110億美元億美元。 世界通信在利潤造假上創(chuàng)下記錄。世界通信在利潤造假上創(chuàng)下記錄。世通審計舞弊案例世通審計舞弊案例-手法分

13、析手法分析濫用準備金，濫用準備金，沖銷線路成本沖銷線路成本沖銷線路成本，沖銷線路成本，夸大資本支出夸大資本支出分攤收購成本，分攤收購成本，蓄意低估商譽蓄意低估商譽利用會計新準則，利用會計新準則，大肆進行巨額沖銷大肆進行巨額沖銷濫用準備金，沖銷線路成本濫用準備金，沖銷線路成本 利用以前年利用以前年度計提的各種度計提的各種準備如遞延稅準備如遞延稅收、壞賬準備、收、壞賬準備、預提費用，沖預提費用，沖銷線路成本，銷線路成本，夸大對外報告夸大對外報告的利潤。的利潤。 SEC和司法部和司法部已經查實的這已經查實的這類造假金額高類造假金額高達達16.35億億美元美元 事件過程事件過程：20002000年年1

14、010月和月和20012001年年2 2月，在審閱了第三和第月，在審閱了第三和第四季度的財務報表后，沙利文覺得線路成本占營業(yè)收入的四季度的財務報表后，沙利文覺得線路成本占營業(yè)收入的比例偏高。比例偏高。 為此，沙利文下令邁耶斯（副總裁兼主計長）和耶特斯為此，沙利文下令邁耶斯（副總裁兼主計長）和耶特斯（總賬會計部主任）等下屬分別將第三和第四季度的線路（總賬會計部主任）等下屬分別將第三和第四季度的線路成本調減（貸記）成本調減（貸記）8.288.28億美元億美元和和4.074.07億美元億美元，并按相同金，并按相同金額借記已計提的遞延稅收、壞賬準備和預提費用等準備金額借記已計提的遞延稅收、壞賬準備和預

15、提費用等準備金科目，以保持借貨方的平衡科目，以保持借貨方的平衡。表表1-6 世界通信第一類造假示意性會計分錄世界通信第一類造假示意性會計分錄 單位：百萬美元單位：百萬美元沖銷線路成本，夸大資本支出沖銷線路成本，夸大資本支出要求分支機要求分支機構將原已確構將原已確認為經營費認為經營費用的線路成用的線路成本轉至固定本轉至固定資產等資本資產等資本支出賬戶，支出賬戶，以此降低經以此降低經營費用，高營費用，高估經營利潤。估經營利潤。SECSEC和司法部和司法部已查實的這已查實的這類造假金額類造假金額高達高達38.5238.52億億美元。美元。事件過程事件過程：20012001年年4 4月，蘇利文在審閱了

16、第一季度的財務月，蘇利文在審閱了第一季度的財務報表后，發(fā)現線路成本占營業(yè)收入的比例仍居高不下。報表后，發(fā)現線路成本占營業(yè)收入的比例仍居高不下。蘇利文、邁耶斯和耶特斯商量對策時均意識到，繼續(xù)沿蘇利文、邁耶斯和耶特斯商量對策時均意識到，繼續(xù)沿用用20002000年度的造假花招，以準備金沖銷線路成本，將難年度的造假花招，以準備金沖銷線路成本，將難以掩蓋利潤持續(xù)下降的頹勢。為此，他們決定改變做法，以掩蓋利潤持續(xù)下降的頹勢。為此，他們決定改變做法，將已記入經營費用的線路成本，以將已記入經營費用的線路成本，以“預付容量預付容量”的名義的名義轉至固定資產等資本支出賬戶。轉至固定資產等資本支出賬戶。世界通信第

17、二類造假示意性會計分錄世界通信第二類造假示意性會計分錄 單位：百萬美元單位：百萬美元沖銷線路成本，夸大資本支出沖銷線路成本，夸大資本支出 報告利潤報告利潤 虛增利潤虛增利潤 實際利潤實際利潤上述會計上述會計分錄對這分錄對這五個季度五個季度財務報表財務報表的影響是的影響是顯而易見顯而易見, ,下圖是造下圖是造假對世通假對世通的影響的影響沖銷線路成本，夸大資本支出沖銷線路成本，夸大資本支出從圖從圖1-8可以看出，可以看出，2001年世界通信對外報告的稅前利潤為年世界通信對外報告的稅前利潤為23.92億億美元，通過沖銷美元，通過沖銷線成本虛增稅前利潤高達線成本虛增稅前利潤高達30.34億億美元，實際

18、虧損美元，實際虧損6.42億億美元。美元。2002年第一年第一季度對外報告的稅前利潤為季度對外報告的稅前利潤為240億億美元，但剔除造假因素后，實際虧損了美元，但剔除造假因素后，實際虧損了5.78億億美元。擠去水分后，世界通信的盈利圖像與其競爭對手美元。擠去水分后，世界通信的盈利圖像與其競爭對手AT&T大致相大致相仿，如表仿，如表1-8所示。所示。注：注：*對外報告的經營收益；對外報告的經營收益；*剔除線路成本造假影響后的經營收益剔除線路成本造假影響后的經營收益分攤收購成本，蓄意低估商譽分攤收購成本，蓄意低估商譽 首先，世界通信收購首先，世界通信收購MCI,武斷地將收購價格分攤至未完工

19、武斷地將收購價格分攤至未完工研究開發(fā)支出。世界通信以研究開發(fā)支出。世界通信以370億億美元的代價（其中股票約美元的代價（其中股票約330億億美元美元)其余為現金）收購了其余為現金）收購了MCI。收購。收購MCI時，世界通時，世界通信原計劃將信原計劃將370億億美元收購價格中的美元收購價格中的60至至70億美元分攤至億美元分攤至未未完工研發(fā)支出完工研發(fā)支出，并確認為當期損失，以降低商譽的確認額。，并確認為當期損失，以降低商譽的確認額。但此計劃受到但此計劃受到SEC的干預。迫于的干預。迫于SEC的壓力，世界通信最終只的壓力，世界通信最終只好將這部分的分攤額確定為好將這部分的分攤額確定為31億并在億

20、并在1998年度一次性確認為年度一次性確認為損失，這也是損失，這也是1998年世界通信報告年世界通信報告26.69億億美元巨額虧損的美元巨額虧損的主要原因。主要原因。利用會計新準則，大肆進行巨額沖銷利用會計新準則，大肆進行巨額沖銷 其次，世界通信以會計準則變化為其次，世界通信以會計準則變化為“契機契機”，利用巨額沖銷來消，利用巨額沖銷來消化代價高昂的并購所形成的商譽?；鷥r高昂的并購所形成的商譽。 美國財務會計準則委員會（美國財務會計準則委員會（FASB）2001年年7日頒布了日頒布了142號準則號準則商譽及其他無形資產商譽及其他無形資產，不再要求上市公司對商譽以及沒有明確，不再要求上市公司對

21、商譽以及沒有明確使用年限的無形資產進行攤銷，而改為減值測試并計提減值準備。使用年限的無形資產進行攤銷，而改為減值測試并計提減值準備。 收購收購MCI時，世界通信一方面通過確認時，世界通信一方面通過確認31億美元的未完工研發(fā)壓億美元的未完工研發(fā)壓低商譽，另一方面卻通過武斷地計提低商譽，另一方面卻通過武斷地計提34億美元的固定資產減值準備億美元的固定資產減值準備高估利潤。世界通信將高估利潤。世界通信將MCI固定資產的價值由賬面固定資產的價值由賬面141億美元調整為億美元調整為107億美元，此舉使收購億美元，此舉使收購MCI的商譽虛增了的商譽虛增了34億美元。使世界通信在億美元。使世界通信在收購收購MCI后的未來后的未來4年內，每年可減少約年內，每年可減少約7.8億美元的折舊。而虛增的億美元