奧鵬南開課程考試金融工程學(xué)19秋期末考核

1、當(dāng)期貨合約愈臨近交割日時(shí)，現(xiàn)期價(jià)格與期貨價(jià)格漸趨縮小。這一過程就是所謂（）現(xiàn)象。A.轉(zhuǎn)換因子B.基差C.趨同D. Delta中性正確答案:C在互換交易過程中（）充當(dāng)互換媒介和互換主體A.銀行B.證券公司C.券商D.政府正確答案:A芝加哥交易所交易的S&P500指數(shù)期權(quán)屬于（）。A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.百慕大式期權(quán)D.上述三種均存在正確答案:A下列關(guān)于遠(yuǎn)期價(jià)格和遠(yuǎn)期價(jià)值的說法中，不正確的是：（）A.遠(yuǎn)期價(jià)格是使得遠(yuǎn)期合約價(jià)值為零的交割價(jià)格B.遠(yuǎn)期價(jià)格等于遠(yuǎn)期合約在實(shí)際交易中形成的交割價(jià)格C.遠(yuǎn)期價(jià)值由遠(yuǎn)期實(shí)際價(jià)格和遠(yuǎn)期理論價(jià)格共同決定D.遠(yuǎn)期價(jià)格與標(biāo)的物現(xiàn)貨價(jià)格緊密相連，而遠(yuǎn)期價(jià)值是

2、指遠(yuǎn)期合約本身的價(jià)值正確答案:B一般來說，用以進(jìn)行套期保值的期貨合約與現(xiàn)貨在價(jià)格變動(dòng)上的相關(guān)性越低，則基差風(fēng)險(xiǎn)（） 。A.越小B.越大C.一樣D.不確定正確答案:B割月的第（）個(gè)星期三為該月的交割日。A.一B.二C.三D.四正確答案:C遠(yuǎn)期利率協(xié)議中，國(guó)際通用慣例計(jì)算一年轉(zhuǎn)換夭數(shù)時(shí)，（）按360天計(jì)算。A.美兀B.日元C.英鎊D.人民幣正確答案:A第一份利率期貨合約以（）為標(biāo)的物。A. T-bondB. GNMA氐押貸款C.存款憑證D.商業(yè)票據(jù)正確答案:B假設(shè)某資產(chǎn)的即期價(jià)格與市場(chǎng)正相關(guān)。你認(rèn)為以下那些說法正確？（）A.遠(yuǎn)期價(jià)格等于預(yù)期的未來即期價(jià)格B.遠(yuǎn)期價(jià)格大于預(yù)期的未來即期價(jià)格C.遠(yuǎn)期價(jià)

3、格小于預(yù)期的未來即期價(jià)格D.遠(yuǎn)期價(jià)格與預(yù)期的未來即期價(jià)格的關(guān)系不確定正確答案:C只能在到期日行使的期權(quán)，是（）期權(quán)。A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.看漲期權(quán)D.看跌期權(quán)正確答案:B風(fēng)險(xiǎn)暴露根據(jù)影響路徑不同，可以分為（）A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露B.交易風(fēng)險(xiǎn)暴露C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露D.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露 正確答案:ABD以下屬于金融風(fēng)險(xiǎn)分類的是（）A.外匯風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)正確答案:ABCD以下屬于金融期貨交易基本特征的有：（）。A.標(biāo)準(zhǔn)化合約交易B.采用公開競(jìng)價(jià)方式?jīng)Q定買賣價(jià)格C.實(shí)行會(huì)員制度D.交割期限的規(guī)格化正確答案:ABCD根據(jù)借貸主體的不同，利率體系可以分成（）。A.銀行利率B.非銀行

4、金融機(jī)構(gòu)利率C.債券利率D.民間借貸市場(chǎng)利率正確答案:ABCD廣義的金融創(chuàng)新可以被看做金融領(lǐng)域里包括（）的創(chuàng)新。A.金融市場(chǎng)B.金融工具C.金融制度D.金融管理正確答案:ABCD以下是衍生金融工具定價(jià)基本假設(shè)的有（）。A.市場(chǎng)不存在摩擦B.市場(chǎng)參與者不承擔(dān)對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的正確答案:BD.市場(chǎng)不存在套利機(jī)會(huì)正確答案：ABCD以下屬于金融創(chuàng)新的主要方法的有()A.基本衍生金融工具的創(chuàng)新B.要素分解型的創(chuàng)新C.靜態(tài)與動(dòng)態(tài)復(fù)制型的創(chuàng)新D.條款增加型的創(chuàng)新正確答案:ABCD被認(rèn)為金融工程學(xué)開拓者的有()。A.托賓B.布萊克C.斯科爾斯D.默頓正確答案:BC利率期貨在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中所起的作用有：(

5、)。A.規(guī)避因市場(chǎng)利率變動(dòng)而產(chǎn)生的潛在風(fēng)險(xiǎn)B.反映未來市場(chǎng)利率水平及走向C.穩(wěn)定市場(chǎng)利率D.推動(dòng)債券二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展，促進(jìn)國(guó)債的發(fā)行正確答案:ABD一份標(biāo)準(zhǔn)化期貨合同包括的要素有：()。A.合同規(guī)模B.交割月份C.價(jià)格波動(dòng)幅度D.保證金大小正確答案:ABCD在貨幣互換中，支付局利率貨幣的投資者所面臨的可能損失較小。正確答案:BA.錯(cuò)誤B.正確上、下限股票期權(quán)組合交易策略的收益或損失是有限的。A.錯(cuò)誤B.正確正確答案:B在利率掉期的期初，掉期合約不給任何一方帶來好處。A.錯(cuò)誤B.正確正確答案:B對(duì)于賣權(quán)來說，當(dāng)期權(quán)的敲定價(jià)格高于其標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，行使期權(quán)同樣是有利可圖的,此時(shí)賣權(quán)的多頭手中持

6、有的是實(shí)值期權(quán)。A.錯(cuò)誤B.正確正確答案:B貨幣互換是指持有不同種貨幣的交易雙方，以商定的酬資本金和利率為基礎(chǔ)，進(jìn)行貨幣本金的交換并結(jié)算記息。A.錯(cuò)誤B.正確正確答案:B銀行充當(dāng)互換媒介和互換主體，因此將銀行形象地稱為互換倉(cāng)庫(kù)。A.錯(cuò)誤B.正確正確答案:B回廊股票期權(quán)套利組合是由股票現(xiàn)貨的多頭與垂直進(jìn)出差價(jià)期權(quán)組合的多頭進(jìn)一步組合而成。A.錯(cuò)誤B.正確正確答案:A但由于期權(quán)都有一個(gè)行使期限的限制，因而損失其實(shí)也是有一定限制的。A.錯(cuò)誤B.正確正確答案:B基差（現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格）出人意料地增大，會(huì)對(duì)利用期貨合約空頭進(jìn)行套期保值的投資者 不利。A.錯(cuò)誤B.正確正確答案:A遠(yuǎn)期利率協(xié)議是交易雙方現(xiàn)

7、期達(dá)成的一筆關(guān)于未來固定利率的名義遠(yuǎn)期貸款協(xié)議。A.錯(cuò)誤B.正確正確答案:B金融工程學(xué)中，工程是指工程化的方法A.錯(cuò)誤B.正確正確答案:B分跨期權(quán)組合又被稱為雙向期權(quán)組合，是由相同股票、相同期限、相同行使價(jià)格、相同份數(shù)的 買權(quán)和賣權(quán)所組成。A.錯(cuò)誤B.正確正確答案:B弗里德曼認(rèn)為金融創(chuàng)新是由于“技術(shù)推進(jìn)”A.錯(cuò)誤B.正確正確答案:A在購(gòu)買買權(quán)和賣權(quán)時(shí)，投資者必須全額支付期權(quán)費(fèi)，不允許投資者用保證金的方式購(gòu)買期權(quán)。A.錯(cuò)誤B.正確正確答案:B股指期貨的交割方式有兩種，即為現(xiàn)金交割或?qū)嵨锝桓?。A.錯(cuò)誤B.正確正確答案:A一般貨幣掉期交易要有金融中介參與，因此需付中介費(fèi)。A.錯(cuò)誤B.正確正確答案:B

8、寬跨期權(quán)組合是由相同股票、相同期限、不同行使價(jià)格、相同份數(shù)的買權(quán)和賣權(quán)所組成。A.錯(cuò)誤B.正確正確答案:B買入外匯套期保值的做法是：在期貨市場(chǎng)買入外匯，而在現(xiàn)貨市場(chǎng)賣出外匯。A.錯(cuò)誤B.正確正確答案:B綜合遠(yuǎn)期匯率協(xié)議SAFE的賣方在到期日是名義上外匯的賣出者（或者說賣出初級(jí)貨幣）。A.錯(cuò)誤B.正確正確答案:A互換雙方簽約同意，在確定期限內(nèi)互相交換一系列支付的一種金融活動(dòng)。A.錯(cuò)誤B.正確正確答案:B期權(quán)清算過程中，清算所的職責(zé)有哪些?正確答案:（1）確保保證金的充足。清算所不僅要求期權(quán)出賣者在成交時(shí)交付足額保證金，而且 在每月結(jié)算出現(xiàn)虧損時(shí)，都要及時(shí)補(bǔ)足保證金（3分）。（2）盈虧的計(jì)算。對(duì)于期權(quán)交易者來說，其盈虧的計(jì)算既要考慮履約價(jià)格，也要考慮期權(quán)費(fèi)；但對(duì)于清算所而言，成交時(shí)支付的期權(quán)費(fèi)是不必加入最后結(jié)算的，只在成交當(dāng)日一次性結(jié)清，最后結(jié)算盈虧只考慮履約價(jià)格與到期行使期 權(quán)的期貨價(jià)或現(xiàn)貨價(jià)（3分）。（3）實(shí)施會(huì)員制和兩級(jí)結(jié)算制度，清算所處理一級(jí)結(jié)算