企業(yè)財(cái)務(wù)診斷理論與方法分析

1、企業(yè)財(cái)務(wù)診斷與分析 第一部分 教學(xué)大綱目標(biāo)：財(cái)務(wù)管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的中心。而企業(yè)財(cái)務(wù)診斷,通過對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理狀況的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和資料分析，發(fā)現(xiàn)并研究存在問題，提出改善管理、提高效益的建議和解決方案,并幫助企業(yè)實(shí)施。國(guó)際資料表明，財(cái)務(wù)診斷在提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平、增強(qiáng)企業(yè)綜合素質(zhì)、提高經(jīng)濟(jì)效益等方面都起到積極的輔佐和催化作用。授課對(duì)象：企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者、財(cái)會(huì)人員、投資者、銀行及相關(guān)債權(quán)人、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等。課程內(nèi)容：一、企業(yè)疾病發(fā)展規(guī)律及診治原理 1 研究企業(yè)疾病的意義2 企業(yè)疾病的誘因3 企業(yè)疾病的類型4 企業(yè)疾病發(fā)展規(guī)律5 企業(yè)疾病診治特點(diǎn)6 企業(yè)疾病診治原則二、企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的性質(zhì)和必要性7

2、 企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的性質(zhì)8 企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的意義9 企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的分類10。企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的準(zhǔn)則三、企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的方法1 企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的一般方法2 企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的技術(shù)方法四、企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的程序診斷準(zhǔn)備、預(yù)備診斷、正式診斷、實(shí)施指導(dǎo)五、企業(yè)財(cái)務(wù)常見病診斷1 企業(yè)財(cái)務(wù)常見診斷要點(diǎn)2 企業(yè)財(cái)務(wù)常見病的種類3 財(cái)務(wù)組織無力癥的診治4 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不佳癥的診治5 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)失衡癥的診治6 經(jīng)營(yíng)資源消化不良癥的診治第二部分 課程識(shí)別會(huì)計(jì)事務(wù)所會(huì)計(jì)咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)分類以及收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)單位：元企業(yè)規(guī)模業(yè)務(wù)內(nèi)容收費(fèi)金額備注小規(guī)?？毡?00/月包括總賬、明細(xì)賬、報(bào)表。不包括倉(cāng)庫材料賬、固定資產(chǎn)臺(tái)賬發(fā)生業(yè)務(wù)260/月如發(fā)生其它財(cái)務(wù)方面的

3、業(yè)務(wù)經(jīng)雙方協(xié)商后再確定價(jià)格一般納稅人正常會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)300500/月建立財(cái)務(wù)制度5005000/次根據(jù)單位的要求按整體設(shè)計(jì)和局部設(shè)計(jì)分別收費(fèi)財(cái)務(wù)、稅務(wù)顧問根據(jù)注冊(cè)資金定價(jià)（見備注）注冊(cè)資金100萬元以下2000元注冊(cè)資金500萬元以下3000元注冊(cè)資金1000萬元以下5000元注冊(cè)資金在1000萬元以上的按注冊(cè)資金的0.05收取勞務(wù)費(fèi)申請(qǐng)減免、退稅款項(xiàng)實(shí)際退還的5-10申請(qǐng)后未退回稅款，只收取100元涉稅制作費(fèi)整理賬務(wù)、查賬及內(nèi)部審計(jì)1000/次按資產(chǎn)的萬分之五或十收取，最低收取1000元企業(yè)財(cái)務(wù)診斷200050000 根據(jù)實(shí)際情況確定價(jià)格，最少費(fèi)用為2000元。診斷具體內(nèi)容見備注。1.財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)基

4、礎(chǔ)工作診斷 2.財(cái)務(wù)狀況綜合診斷 3.籌資管理診斷 4.投資管理診斷 5.營(yíng)運(yùn)資金管理診斷 6.成本管理診斷 咨 詢投資咨詢：3000-10000/次協(xié)助企業(yè)擬定投資協(xié)議、合同、章程及其他經(jīng)濟(jì)文件；進(jìn)行投資環(huán)境評(píng)價(jià)；投資方案可行性研究的剪輯分析管理咨詢：2000-8000/次籌資管理、投資管理、營(yíng)運(yùn)決策、生產(chǎn)決策、存貨管理以上費(fèi)用僅指代理服務(wù)費(fèi)不包括由委托方承擔(dān)的一切費(fèi)用和其它應(yīng)發(fā)生的費(fèi)用。 第三部分 基礎(chǔ)知識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)診斷,西方也稱之為“企業(yè)財(cái)務(wù)咨詢”。他們一般將其定義為:由財(cái)務(wù)診斷人員通過對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理狀況的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和資料分析，發(fā)現(xiàn)并研究存在問題，提出改善管理、提高效益的建議和解決

5、方案,并幫助企業(yè)實(shí)施改善活動(dòng)的一種服務(wù)性事業(yè)。作為科技進(jìn)步和生產(chǎn)社會(huì)化、專業(yè)化發(fā)展的衍生物，二戰(zhàn)后財(cái)務(wù)診斷在發(fā)達(dá)國(guó)家得到迅速發(fā)展，如日本在上世紀(jì)五十年代專門建立了“診斷士”制度，并成立了全國(guó)性的診斷機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)診斷已實(shí)現(xiàn)從工業(yè)社會(huì)早期主要憑借企業(yè)家個(gè)人經(jīng)驗(yàn)向科學(xué)管理的飛躍，并且組織分工更加細(xì)化、目的性更加明確。    從組織分工上看，財(cái)務(wù)診斷可分為由企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和出資人自查式的內(nèi)部診斷以及由專業(yè)診斷機(jī)構(gòu)特別是注冊(cè)會(huì)計(jì)師實(shí)施的外部診斷。從目的性上看，可分為主要著眼于糾錯(cuò)防弊的舞弊診斷和以分析企業(yè)管理病因、促進(jìn)挖潛增效為主要目的的建設(shè)性診斷。國(guó)際資料表明，財(cái)務(wù)診

6、斷在提高中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平、增強(qiáng)企業(yè)綜合素質(zhì)、提高經(jīng)濟(jì)效益等方面都起到積極的輔佐和催化作用。我國(guó)自八十年代初重建注冊(cè)會(huì)計(jì)師制度以來,診斷咨詢業(yè)務(wù)也得到了迅速發(fā)展,1998年僅注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)診斷咨詢就達(dá)78萬余戶。但是,總體上尚處于起步階段，在許多方面都還存在亟待解決的問題。一、企業(yè)財(cái)務(wù)診斷特點(diǎn):1.相對(duì)獨(dú)立性，所謂相對(duì)獨(dú)立性,是指企業(yè)財(cái)務(wù)診斷機(jī)構(gòu)的人員,與企業(yè)財(cái)務(wù)部門處于平等地位,行政上不受企業(yè)的制約和干預(yù),以保證財(cái)務(wù)診斷結(jié)論客觀公正。即使是企業(yè)自我診斷人員,也必須擺脫行政干預(yù)和傳統(tǒng)習(xí)慣勢(shì)力的約束,處于超然地位,獨(dú)立地行使診斷職能。財(cái)務(wù)診斷人員的獨(dú)立性是確?？陀^公正和有效的前提。財(cái)

7、務(wù)診斷人員只有建議權(quán)而無決策權(quán)和執(zhí)行權(quán),所提出的診斷結(jié)論和措施須經(jīng)企業(yè)批準(zhǔn)后方能實(shí)施。2.自主性與自愿性，企業(yè)是否進(jìn)行財(cái)務(wù)診斷,如何進(jìn)行財(cái)務(wù)診斷,聘請(qǐng)何人進(jìn)行財(cái)務(wù)診斷,這是企業(yè)的自主權(quán),任何單位不得強(qiáng)制企業(yè)進(jìn)行。同時(shí),財(cái)務(wù)診斷機(jī)構(gòu)和人員是否接受診斷課題,也有其自主權(quán)而不受其它單位干預(yù)。也就是說財(cái)務(wù)診斷能否進(jìn)行,取決于診斷者和被診斷者雙方自愿。財(cái)務(wù)診斷結(jié)論和措施方案,不是指令性提案,企業(yè)是否采納實(shí)施,取決于企業(yè)對(duì)措施方案的評(píng)價(jià),因而財(cái)務(wù)診斷結(jié)論和措施方案對(duì)雙方?jīng)]有嚴(yán)格的約束力和承擔(dān)責(zé)任的義務(wù)。3.客觀性和科學(xué)性，財(cái)務(wù)診斷有一套嚴(yán)格科學(xué)的程序與方法,診斷過程中必須始終按科學(xué)程序和方法進(jìn)行。財(cái)務(wù)診斷

8、的客觀性是科學(xué)性的前提,而財(cái)務(wù)診斷的科學(xué)性則是診斷措施有效性的保證。財(cái)務(wù)診斷失去針對(duì)性和有效性,企業(yè)就不可能接受,因而也就談不上診斷成果。4.保密性，企業(yè)財(cái)務(wù)診斷過程中,涉及到企業(yè)大量的財(cái)務(wù)信息和資料,財(cái)務(wù)診斷人員對(duì)企業(yè)優(yōu)勢(shì)和存在的問題了如指掌。因此,保密性是財(cái)務(wù)診斷的重要特征,也是財(cái)務(wù)診斷人員的職業(yè)道德要求。商品經(jīng)濟(jì)中,如果財(cái)務(wù)診斷人員不講職業(yè)道德,隨意透露企業(yè)財(cái)務(wù)秘密,將給企業(yè)帶來損失。因此,財(cái)務(wù)診斷是一項(xiàng)保密性極強(qiáng)的工作。5.重要性和艱巨性，企業(yè)財(cái)務(wù)診斷不同于一般的診斷,因?yàn)槠髽I(yè)各方面存在的問題都會(huì)在財(cái)務(wù)資料中得到反映,也就是說,企業(yè)財(cái)務(wù)“癥狀”與原因不是單一的因果關(guān)系,而是呈現(xiàn)多元的復(fù)

9、雜關(guān)系。同時(shí),企業(yè)財(cái)務(wù)診斷沒有固定的標(biāo)準(zhǔn)可供參照,同樣的病癥但治療措施和方案卻可以不同,必須因地因時(shí)因行業(yè)而異。因此,財(cái)務(wù)診斷十分復(fù)雜,需要經(jīng)過艱苦努力才能予以正確診斷和治療。6.服務(wù)性，企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的目的是為了發(fā)現(xiàn)和解決企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)存在的問題。其主要作用是為企業(yè)當(dāng)好顧問和參謀。由于財(cái)務(wù)診斷人員只有建議權(quán)而無決策權(quán)和執(zhí)行權(quán),因而,從本質(zhì)上說,財(cái)務(wù)診斷工作是一種服務(wù)性工作。作為服務(wù)性工作,財(cái)務(wù)診斷人員自然應(yīng)取得報(bào)酬,這在企業(yè)外來診斷活動(dòng)中就表現(xiàn)得十分明顯。二、企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的含義及其相關(guān)概念的區(qū)別1.財(cái)務(wù)診斷與財(cái)務(wù)咨詢。財(cái)務(wù)咨詢是我國(guó)法律規(guī)定的注冊(cè)會(huì)計(jì)師業(yè)務(wù)之一。人們一般認(rèn)為,財(cái)務(wù)診斷與

10、財(cái)務(wù)咨詢?cè)诤x上并無明顯差別,都包含對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的評(píng)價(jià)和建議,只是詞語不同,實(shí)際上兩者是有區(qū)別的。首先,在我國(guó)財(cái)務(wù)咨詢顯然包含“財(cái)務(wù)”與會(huì)計(jì),而財(cái)務(wù)診斷則僅限于財(cái)務(wù)狀況,它一般不在會(huì)計(jì)活動(dòng)上下過多功夫。其次,財(cái)務(wù)診斷多用于診斷者親臨企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)收集資料,提出診斷結(jié)論、措施和方案,所用資料既有直接資料,又有間接資料,而會(huì)計(jì)咨詢多指接受企業(yè)資料,提出改善的建議、措施,所用資料大都是間接的。再次,財(cái)務(wù)診斷既可由企業(yè)自我進(jìn)行,也可聘請(qǐng)外來診斷人員進(jìn)行,而財(cái)務(wù)咨詢往往局限于企業(yè)外來人員。最后,財(cái)務(wù)診斷必須經(jīng)過深入調(diào)查研究和分析推理,將診斷結(jié)論和措施形成書面診斷報(bào)告,并指導(dǎo)企業(yè)實(shí)施。而會(huì)計(jì)咨詢往往不必深入企業(yè)調(diào)

11、查,咨詢建議也不一定形成書面報(bào)告,更不會(huì)指導(dǎo)企業(yè)實(shí)施,往往僅限于口頭咨詢。2.財(cái)務(wù)診斷與財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)診斷離不開財(cái)務(wù)分析,沒有財(cái)務(wù)分析便無所謂財(cái)務(wù)診斷。但財(cái)務(wù)診斷與財(cái)務(wù)分析是兩個(gè)不同的概念。首先,財(cái)務(wù)分析只是財(cái)務(wù)診斷的工具,且不是唯一的工具。財(cái)務(wù)診斷除使用財(cái)務(wù)分析方法之外,還要使用財(cái)務(wù)診斷特有的方法。其次,財(cái)務(wù)分析的目的一般是為了查明企業(yè)財(cái)務(wù)存在問題的原因,而財(cái)力診斷必須在財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上提出解決問題的措施和方案,并指導(dǎo)企業(yè)實(shí)施改善方案。再次,財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容一般限于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng),即資金籌集、資金運(yùn)用、資金消耗、資金收回和資金分配,而財(cái)務(wù)診斷的內(nèi)容不僅包括財(cái)務(wù)活動(dòng),還包括財(cái)務(wù)目標(biāo)、財(cái)務(wù)體制等各個(gè)

12、方面。最后,財(cái)務(wù)分析一般由企業(yè)內(nèi)部人員進(jìn)行,而財(cái)務(wù)診斷較多是由企業(yè)外部診斷人員進(jìn)行的工作。3.財(cái)務(wù)診斷與財(cái)務(wù)檢查。財(cái)務(wù)檢查是指在了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的評(píng)價(jià),它包括調(diào)查和檢驗(yàn)兩重含義;財(cái)務(wù)診斷則是在調(diào)查和評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上提出改善意見,兩者不完全相同。首先,財(cái)務(wù)檢查是由企業(yè)外部的經(jīng)濟(jì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)進(jìn)行的,而財(cái)務(wù)診斷是由財(cái)務(wù)診斷人員進(jìn)行的,不包含財(cái)力監(jiān)督的含義。其次,財(cái)務(wù)檢查的主要任務(wù)是評(píng)價(jià)企業(yè)計(jì)劃完成情況,財(cái)經(jīng)紀(jì)律執(zhí)行情況和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的合法性,而財(cái)務(wù)診斷一般不涉及財(cái)經(jīng)紀(jì)律和合法性問題。再次,財(cái)務(wù)檢查運(yùn)用的方法與財(cái)務(wù)診斷方法截然不同,財(cái)務(wù)診斷不使用詳查法、順查法或逆查法等。最后,財(cái)務(wù)檢查的結(jié)果是對(duì)

13、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行客觀公正的評(píng)價(jià),具有一定的公證作用,而財(cái)務(wù)診斷的結(jié)果是提出診斷結(jié)論和改善的措施方案,其結(jié)論無法律的約束力。綜上所述,企業(yè)財(cái)務(wù)診斷是生產(chǎn)社會(huì)化和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求和必然產(chǎn)物,加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的研究,促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的健康發(fā)展,充分發(fā)揮財(cái)務(wù)診斷的作用,對(duì)促使企業(yè)改進(jìn)財(cái)務(wù)管理,提高經(jīng)濟(jì)效益具有重要意義。三、企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的內(nèi)容：、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作診斷對(duì)企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理制度、財(cái)務(wù)管理組織機(jī)構(gòu)、定額管理制度、原始記錄及計(jì)量等一系列財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作進(jìn)行調(diào)查分析，作出合理評(píng)估，提出改進(jìn)建議；、財(cái)務(wù)狀況綜合診斷對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行的綜合診斷與分析，包括：變現(xiàn)能力分析、資產(chǎn)管理效率分析、

14、資本結(jié)構(gòu)分析、獲利能力分析及綜合性財(cái)務(wù)指標(biāo)分析等；、籌資管理診斷對(duì)企業(yè)籌資的結(jié)構(gòu)、效果、工作過程等的分析，包括：籌資環(huán)境診斷、籌資原則及執(zhí)行情況診斷、資本結(jié)構(gòu)診斷等；、投資管理診斷通過對(duì)企業(yè)投資方向和投資效果的分析，從財(cái)務(wù)角度對(duì)企業(yè)的投資項(xiàng)目做出評(píng)估；、營(yíng)運(yùn)資金管理診斷通過對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債及其相互關(guān)系的分析診斷，增強(qiáng)企業(yè)抗拒財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)力，提高企業(yè)的獲利能力；、成本管理診斷通過對(duì)企業(yè)成本管理工作現(xiàn)狀的分析，進(jìn)一步完善成本管理工作，以達(dá)到降低成本和損耗，提高經(jīng)濟(jì)效益的目的。包括：成本管理制度診斷；執(zhí)行成本管理診斷及期間費(fèi)用管理診斷等；、財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)（方案實(shí)施的人員準(zhǔn)備）針對(duì)財(cái)務(wù)診斷中發(fā)

15、現(xiàn)的問題，對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行培訓(xùn)，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員的素質(zhì)，使診斷后的改善方案得以順利實(shí)施，以適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要。 所以本課程的學(xué)習(xí)任務(wù)是從企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的舞弊診斷和建設(shè)性診斷兩個(gè)功能入手，學(xué)習(xí)這幾方面的內(nèi)容。四、財(cái)務(wù)診斷的基本思路和方法 如何評(píng)價(jià)一個(gè)組織的財(cái)務(wù)管理能力，不管是對(duì)審計(jì)人員，還是對(duì)被審計(jì)組織來說，都是非常重要的。本文所指的組織包括企業(yè)、事業(yè)單位，以及政府的機(jī)構(gòu)或部門。在此，筆者介紹英國(guó)的一種財(cái)務(wù)管理能力模型，可作為一種全新的評(píng)價(jià)工具，供審計(jì)人員和被審計(jì)組織在評(píng)價(jià)組織的財(cái)務(wù)管理能力時(shí)使用。1、財(cái)務(wù)管理活動(dòng)框架     &#

16、160;  在實(shí)際工作中，具體的財(cái)務(wù)管理方式因組織而異。因此，該模型的第一步就是正確定義財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵活動(dòng)，以構(gòu)成財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的框架。此框架分為三個(gè)部分：(1)財(cái)務(wù)信息，即需要組織去收集和保存、確保它的公正性和及時(shí)提供性、可用來支持業(yè)務(wù)正常運(yùn)行的財(cái)務(wù)信息。(2)財(cái)務(wù)控制，即需要組織去適當(dāng)關(guān)注或執(zhí)行的財(cái)務(wù)事務(wù)。(3)財(cái)務(wù)分析，即需要組織使用系統(tǒng)的方法分析財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)信息，用以支持決策制訂過程的能力。另外，該框架也包括一些對(duì)整個(gè)管理框架來說是不正規(guī)的控制或慣例，但對(duì)特定組織的財(cái)務(wù)管理卻有關(guān)鍵性影響的控制或慣例。    由于財(cái)務(wù)管理是一個(gè)組織

17、的財(cái)務(wù)管理者在傳達(dá)組織程序時(shí)所做工作的一個(gè)重要組成部分。所以，財(cái)務(wù)管理應(yīng)該扮演以下角色：(1)確認(rèn)和管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；(2)能及時(shí)獲取相關(guān)的、準(zhǔn)確的和可靠的信息，以便決策時(shí)理解它潛在的財(cái)務(wù)含意；(3)提供有關(guān)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)報(bào)告；(4)防止舞弊、過失、違反財(cái)務(wù)規(guī)章制度及公款丟失等行為的發(fā)生；(5)幫助組織管理好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，完成計(jì)量核算任務(wù)；(6)支持戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)決策的制訂。2、具體內(nèi)容    使用新的財(cái)務(wù)管理能力模型時(shí)，應(yīng)體現(xiàn)四個(gè)原則：(1)財(cái)務(wù)管理是與組織整個(gè)有效管理框架的其它組成部門一起工作的，它應(yīng)該用來支持組織完成它的目標(biāo)及完成目標(biāo)所費(fèi)成本的計(jì)算；(2

18、)管理當(dāng)局應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)管理能力的建立與保持負(fù)責(zé)；(3)并不是每一組織都要求同樣的財(cái)務(wù)管理能力，某一組織的財(cái)務(wù)管理能力應(yīng)當(dāng)與組織的業(yè)務(wù)性質(zhì)、復(fù)雜性及可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)；(4)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)必須符合成本效益原則。    根據(jù)逐步加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理能力的需要建立模型圖，將整個(gè)財(cái)務(wù)管理過程劃分為五個(gè)漸近能力階段，每一個(gè)能力階段由一系列相關(guān)行為組成，某一行為又由許多目標(biāo)構(gòu)成，只有這些行為被全部掌握和執(zhí)行時(shí)，才可以認(rèn)為達(dá)到了該階段的財(cái)務(wù)管理能力。此模型中每一階段的能力標(biāo)準(zhǔn)，就是那些將要評(píng)估的決定一個(gè)組織是否要達(dá)到的能力水平。達(dá)到某一特定階段的能力，組織必須符合每一階段上的所有

19、要求。即使我們認(rèn)為一個(gè)組織可能或非?？赡苓_(dá)到與某一階段相聯(lián)系的能力，也不能認(rèn)定它達(dá)到這一能力，除非所有的標(biāo)準(zhǔn)都符合。該模型的五個(gè)能力階段為：開始、控制、整合、管理、優(yōu)化。    (1)開始(階段1)。在這一階段，一個(gè)組織的財(cái)務(wù)管理特征表現(xiàn)為：還沒有制定它的關(guān)鍵政策、實(shí)務(wù)或控制框架。由于所需實(shí)務(wù)的減少，組織目標(biāo)的完成，經(jīng)常依靠特殊個(gè)人的獨(dú)立作用，決定了他所取得的成績(jī)具有不確定性。相應(yīng)地，這個(gè)階段具有不同于其它階段的特點(diǎn)：一個(gè)組織或一種模式所希望維持的環(huán)境是不穩(wěn)定的。    (2)控制(階段2)。該階段組織的重點(diǎn)在于：

20、制定一個(gè)控制框架，提供一個(gè)穩(wěn)定的環(huán)境，確保控制活動(dòng)是重復(fù)的和持續(xù)的。控制框架包括財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)和管理控制。當(dāng)這些基本內(nèi)控如預(yù)想的那樣運(yùn)行時(shí)，他們將會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生完整的、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。通過適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)和經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)，組織能實(shí)施它的基本保管責(zé)任和完成它的出具報(bào)告義務(wù)；有公正的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)支持計(jì)劃的監(jiān)督活動(dòng)，確保有足夠的款項(xiàng)來滿足預(yù)算和現(xiàn)金流量的要求；滿足法定報(bào)告和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)報(bào)告的要求。    在這個(gè)階段，組織的財(cái)務(wù)部門的首要任務(wù)是確保財(cái)務(wù)系統(tǒng)有足夠的控制，能提供準(zhǔn)確的、完整的和及時(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，且對(duì)非財(cái)務(wù)部門提供有效的指導(dǎo)。所以，經(jīng)營(yíng)管理者要扮演這樣一個(gè)角色：

21、達(dá)到基本財(cái)務(wù)管理能力。要做到這一點(diǎn)，需要考慮兩個(gè)方面，一是在預(yù)期結(jié)果的基礎(chǔ)上制定有現(xiàn)實(shí)意義的財(cái)務(wù)計(jì)劃；二是估計(jì)與經(jīng)營(yíng)要求相聯(lián)系時(shí)達(dá)到這個(gè)結(jié)果所花費(fèi)的成本。    因此，這一階段的能力標(biāo)準(zhǔn)具有以下特征：組織應(yīng)當(dāng)圍繞財(cái)務(wù)系統(tǒng)管理控制；準(zhǔn)備經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)計(jì)劃；監(jiān)督或控制經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)計(jì)劃；準(zhǔn)備預(yù)算報(bào)告；籌集款項(xiàng)；根據(jù)法定要求出具報(bào)告；保證活動(dòng)如預(yù)期那樣運(yùn)行。 (3)整合(階段3)。該階段的重點(diǎn)在于財(cái)務(wù)的角色轉(zhuǎn)換。財(cái)務(wù)的角色從傳統(tǒng)的記分員轉(zhuǎn)化為支持經(jīng)營(yíng)管理者，并與經(jīng)營(yíng)管理者一起的財(cái)務(wù)工作任務(wù)是發(fā)展一種既能提供數(shù)據(jù)又能提供成本效益控制，以滿足對(duì)經(jīng)營(yíng)管理者有用需求的財(cái)

22、務(wù)結(jié)構(gòu)，如產(chǎn)品成本信息。在這一階段，經(jīng)營(yíng)管理者必須對(duì)他們的財(cái)務(wù)管理責(zé)任有一個(gè)深刻的認(rèn)識(shí)，即該階段的財(cái)務(wù)管理應(yīng)是由組織所有成員共同分擔(dān)的一種責(zé)任。    在此階段能幫助組織的關(guān)鍵財(cái)務(wù)管理活動(dòng)是：制訂活動(dòng)和行為的組織標(biāo)準(zhǔn)，在同類組織或單位之間進(jìn)行評(píng)價(jià)和比較，且能在財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間建立聯(lián)系；連接和整合財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)、人力資源和信息系統(tǒng)等；對(duì)財(cái)務(wù)人員和非財(cái)務(wù)人員提供培訓(xùn)；在生產(chǎn)的不同階段收集評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)；協(xié)調(diào)各職能部門的活動(dòng)，以支持經(jīng)營(yíng)的需要。而在此階段組織應(yīng)做的工作有：整合財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)；分擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)；提供關(guān)于成本、進(jìn)度及傳達(dá)的可靠執(zhí)行報(bào)告；評(píng)價(jià)產(chǎn)品或服務(wù)

23、質(zhì)量。    (4)管理(階段4)。該階段的能力水平由組織管理財(cái)務(wù)行為的能力決定，這種能力能使組織根據(jù)擁有和使用的數(shù)量化信息去確定財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)因素之間的聯(lián)系，從而影響既定目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。獲取這些信息的所需知識(shí)來自于評(píng)價(jià)和管理組織行為的方法，這些方法有：定義影響成本、質(zhì)量和傳達(dá)行為等因素之間的關(guān)系；詳細(xì)評(píng)價(jià)組織執(zhí)行情況；評(píng)價(jià)計(jì)劃與實(shí)際結(jié)果之間的差異(如成本、進(jìn)度和質(zhì)量等)，并利用這些數(shù)量化信息管理有關(guān)活動(dòng)和產(chǎn)品；管理組織的信息資源，利用所需要獲取的信息制訂正式?jīng)Q策。 在此階段，能幫助組織的關(guān)鍵財(cái)務(wù)管理活動(dòng)有：確定投入與產(chǎn)出質(zhì)量之間的關(guān)系和運(yùn)用數(shù)量化方法

24、表達(dá)組織行為的平均水平；運(yùn)用數(shù)量化信息管理和控制經(jīng)營(yíng)過程；管理信息資源支持決策制定者。提供技術(shù)分析支持。監(jiān)督與預(yù)期的決策和行為相反的結(jié)果；提供足夠信息支持決策，以便預(yù)先理解潛在的財(cái)務(wù)含意。    (5)優(yōu)化(階段5)。該階段組織的重點(diǎn)在于不斷地改進(jìn)。管理的作用集中體現(xiàn)在對(duì)歷史經(jīng)驗(yàn)的學(xué)習(xí)上，且對(duì)未來要改進(jìn)提高的領(lǐng)域有一個(gè)明確的認(rèn)識(shí)，這里涉及的活動(dòng)有：利用技術(shù)更新和程序改進(jìn)，找到使成本最小化、產(chǎn)出或收入最大化的方法；尋找最好的實(shí)務(wù)，向別的組織學(xué)習(xí)；放眼外界，確定改進(jìn)的時(shí)機(jī)；針對(duì)其他同類組織評(píng)價(jià)組織執(zhí)行情況并制定戰(zhàn)略性的目標(biāo)；利用技術(shù)創(chuàng)新和程序改進(jìn)提高效率并鞏

25、固產(chǎn)出質(zhì)量；發(fā)展可以影響組織行為的內(nèi)外部參與性變化的預(yù)期信息，且為管理這些因素制訂戰(zhàn)略性的對(duì)策。在此階段，幫助組織的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)有：制訂戰(zhàn)略性的改進(jìn)目標(biāo)；提供戰(zhàn)略性的預(yù)期信息；分析和預(yù)防質(zhì)量問題；通過程序改進(jìn)和技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)化財(cái)務(wù)管理。    3、模型的運(yùn)用    一般情況下，對(duì)該模型的運(yùn)用可分以下三步進(jìn)行：首先，制定組織所需要的財(cái)務(wù)管理能力；然后，評(píng)估它的適當(dāng)能力水平；最后，為解決要求的財(cái)務(wù)管理能力與實(shí)際的財(cái)務(wù)管理能力之間的差異提供指導(dǎo)。    為了與管理者應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)管理負(fù)責(zé)這一

26、原則保持一致，對(duì)該模型的運(yùn)用可進(jìn)一步發(fā)展豐富，具體分為以下三大步：第一步，組織應(yīng)分析如何制定財(cái)務(wù)管理要求，這些要求應(yīng)與組織的中層管理者相聯(lián)系，因?yàn)橹袑庸芾碚邔?duì)確定組織的目的和方向，以及評(píng)估組織的財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起著關(guān)鍵性的作用。分析的目的在于解決以下3個(gè)問題：(1)組織面臨的哪些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，哪一種必須被控制?(2)組織需要的哪些財(cái)務(wù)信息滿足內(nèi)控核算要求?(3)所需要的哪些財(cái)務(wù)信息支持它的經(jīng)營(yíng)政策?第二步，為組織制定一個(gè)完整的管理控制框架，其中包括決定組織所需要的且與財(cái)務(wù)部門的責(zé)任相稱的財(cái)務(wù)管理能力。 一旦已制定的財(cái)務(wù)管理要求在整個(gè)管理控制框架內(nèi)，組織的管理將明確可能存在的剩余風(fēng)險(xiǎn)且評(píng)估

27、這些風(fēng)險(xiǎn)的可接受性。當(dāng)認(rèn)為這些風(fēng)險(xiǎn)不能接受時(shí)，應(yīng)重新考慮它的財(cái)務(wù)管理要求和能力。第三步，制定組織執(zhí)行財(cái)務(wù)管理的框架。這一步涉及到監(jiān)督活動(dòng)和行為，這些活動(dòng)須確保已制定的財(cái)務(wù)管理要求和財(cái)務(wù)管理能力處于平衡狀態(tài)，適應(yīng)組織的風(fēng)險(xiǎn)控制需要。關(guān)鍵在于：任何從監(jiān)督中明確的差異必須得到解決。如根據(jù)組織的要求修正風(fēng)險(xiǎn)分析或財(cái)務(wù)管理框架等。    4、啟示    雖然財(cái)務(wù)管理能力模型建立在西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境之下，但是，筆者認(rèn)為，它對(duì)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的組織也有重要的借鑒作用。相對(duì)于傳統(tǒng)評(píng)價(jià)方法而言，對(duì)我國(guó)審計(jì)人員和被審計(jì)組織有以下

28、啟示：    對(duì)審計(jì)人員。(1)從重視機(jī)械性的收集證據(jù)，到重視運(yùn)用綜合判斷能力對(duì)證據(jù)進(jìn)行評(píng)價(jià)的轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)的審計(jì)方法偏重于對(duì)審計(jì)證據(jù)的機(jī)械性收集，而運(yùn)用該模型的關(guān)鍵在于審計(jì)人員的判斷能力，這樣才能得出正確結(jié)論，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。(2)重視自身的知識(shí)更新?，F(xiàn)代的財(cái)務(wù)管理從單純的數(shù)量化管理發(fā)展成為戰(zhàn)略管理的一個(gè)財(cái)務(wù)支持系統(tǒng)。在此系統(tǒng)中，它需要提供更多的非財(cái)務(wù)信息，建立財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息之間的聯(lián)系。這些轉(zhuǎn)變需建立在新的財(cái)務(wù)管理理念的基礎(chǔ)上。作為評(píng)價(jià)這些活動(dòng)的審計(jì)人員來說，不僅要看到表面現(xiàn)象，更要深入地揭示出這些現(xiàn)象的實(shí)質(zhì)，才能達(dá)到審計(jì)目標(biāo)。  

29、  對(duì)被審計(jì)組織。(1)正確定位組織的財(cái)務(wù)管理要求。根據(jù)成本效益原則，并不是所有企業(yè)都必須達(dá)到階段5的標(biāo)準(zhǔn)，但應(yīng)把它作為遠(yuǎn)期目標(biāo)，只有定位適當(dāng)，才能對(duì)自身的財(cái)務(wù)管理能力有適當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)。(2)明確管理當(dāng)局的財(cái)務(wù)管理責(zé)任。與傳統(tǒng)觀念不同的是，現(xiàn)代企業(yè)更強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)管理責(zé)任的主體，不僅僅只是財(cái)務(wù)管理者，更重要的是經(jīng)營(yíng)管理者，即管理者的最高層次。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)建立與之相適應(yīng)的內(nèi)部控制和評(píng)價(jià)辦法。(3)重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與戰(zhàn)略控制。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和戰(zhàn)略管理決定了組織的生死前途，特別是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的盈利性企業(yè)組織，務(wù)必要重視這兩方面的內(nèi)控及自我評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)管理診斷依據(jù)財(cái)務(wù)及財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的內(nèi)在邏

30、輯展開，其基本思路是從綜合反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的分析入手，尋找薄弱環(huán)節(jié)，深入分析影響這些指標(biāo)的資金業(yè)務(wù)因素和管理因素，并從中找出主要的影響因素。然后，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求和企業(yè)所具備的可能條件，提出改革方案，并幫助企業(yè)實(shí)施改革方案?？梢?，財(cái)務(wù)診斷的主要步驟可以歸納為：根據(jù)診斷要求查報(bào)表；對(duì)照設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)找問題；依據(jù)內(nèi)在聯(lián)系找原因；按照戰(zhàn)略目標(biāo)提改進(jìn)方案。在這些步驟中，對(duì)企業(yè)現(xiàn)有的各種財(cái)務(wù)報(bào)表、統(tǒng)計(jì)報(bào)表進(jìn)行核算和數(shù)據(jù)比較是主要的方法。財(cái)務(wù)診斷中的計(jì)算不是以帳面平衡為目的，而是發(fā)現(xiàn)問題、分析原因的手段。由三部分組成。1.戰(zhàn)略性分析。側(cè)重對(duì)企業(yè)的外部環(huán)境展開，目的是掌握以下情況：(1)企業(yè)

31、所處行業(yè)的特征；(2)企業(yè)的特征；(3)企業(yè)所從事和可能從事的各戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的成功關(guān)鍵是什么，發(fā)展速度如何，資金利潤(rùn)率是多少，為建立戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)所需要的最佳經(jīng)濟(jì)規(guī)模是多少，平均投資額是多少；(4)企業(yè)所從事和可能從事的各戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域中，成本居于何戰(zhàn)略地位，行業(yè)的平均和先進(jìn)水平是什么；(5)企業(yè)的籌資環(huán)境特征，包括供求形勢(shì)、籌資條件、行業(yè)與融資機(jī)構(gòu)的一般關(guān)系以及同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的籌資能力和財(cái)政實(shí)力；(6)同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者資金籌措與運(yùn)用效果，包括資金效益性、資金流動(dòng)性、資金安全性。戰(zhàn)略性分析的任務(wù)是把握企業(yè)一般環(huán)境、行業(yè)環(huán)境和金融環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)度，成功關(guān)鍵因素，機(jī)遇和威脅為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系提供籌資、投資和成本管

32、理方面客觀的參照標(biāo)準(zhǔn)。2.執(zhí)行性分析。它側(cè)重對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)展開，目的是掌握以下情況：(1)企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的現(xiàn)狀；(2)企業(yè)資金流動(dòng)運(yùn)行及其功能現(xiàn)狀(效益性、流動(dòng)性、安全性)；(3)企業(yè)籌資和投資工作及其管理的現(xiàn)狀；(4)企業(yè)成本及成本管理的現(xiàn)狀；(5)改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀的條件。執(zhí)行性分析的任務(wù)是把握企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的特點(diǎn)、成熟程度、優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)、在資金管理和成本管理方面的關(guān)鍵問題，并把握改善財(cái)務(wù)系統(tǒng)功能的可行因素。3.設(shè)計(jì)改善方案。這里所述的改善方案是對(duì)企業(yè)整個(gè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)提出的綜合改善方案。改善方案包括兩部分：財(cái)務(wù)的戰(zhàn)略方針和財(cái)務(wù)的戰(zhàn)術(shù)管理體系。企業(yè)的財(cái)務(wù)方針屬于企業(yè)整體戰(zhàn)略的一部分。它要明確以下

33、問題：(1)戰(zhàn)略期內(nèi)，對(duì)企業(yè)資金流的總功能要求是什么?側(cè)重點(diǎn)是什么?(2)各戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域內(nèi)，資金流的功能要求是什么?側(cè)重點(diǎn)是什么?(3)企業(yè)的籌資方針是什么，即籌資的主要來源、籌資的基本條件，以及改善籌資關(guān)系和位勢(shì)的基本對(duì)策。(4)企業(yè)的投資方針是什么，即戰(zhàn)略投資的重點(diǎn)、強(qiáng)度、速度；投資效益的最低限和投資風(fēng)險(xiǎn)的最高限。(5)企業(yè)成本管理的重點(diǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域、重點(diǎn)成本項(xiàng)目、重點(diǎn)產(chǎn)品，以及大致的成本目標(biāo)。財(cái)務(wù)的管理體系則要解決以下問題：(1)建立與企業(yè)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域復(fù)雜程度、經(jīng)營(yíng)和金融風(fēng)險(xiǎn)度相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管理體制(包括組織機(jī)構(gòu)、規(guī)章制度等)。(2)從關(guān)鍵的問題入手、強(qiáng)化資金籌措與使用的業(yè)務(wù)能力和計(jì)劃控制能力的具

34、體改進(jìn)建議。(3)從關(guān)鍵問題入手，強(qiáng)化成本管理能力的具體改進(jìn)建議。財(cái)務(wù)管理診斷的程序與方法財(cái)務(wù)診斷在預(yù)備診斷階段、正式診斷階段和方案實(shí)施階段需要做的工作不同，因此采取的方法也有所不同。1.預(yù)備診斷階段。該階段的任務(wù)是：(1)進(jìn)行初步的戰(zhàn)略性分析和執(zhí)行性分析，從主要財(cái)務(wù)報(bào)表入手分析反映資金流運(yùn)行狀況和功能狀態(tài)的各類指標(biāo)，了解財(cái)務(wù)工作的基本狀況，以便判斷關(guān)鍵問題所在，為確定財(cái)務(wù)診斷課題提供依據(jù)。(2)了解財(cái)務(wù)人員對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)管理體制的看法和對(duì)財(cái)務(wù)診斷的態(tài)度，以便在正式診斷時(shí)能采取相應(yīng)的辦法，爭(zhēng)取客戶的理解、支持與合作。(3)了解企業(yè)財(cái)務(wù)資料的完備程度，以便在正式診斷時(shí)能充分利用原有資料

35、，補(bǔ)充缺少的資料。(4)設(shè)計(jì)調(diào)查表。調(diào)查表主要列舉在正式診斷前所需要了解清楚的問題。如客戶的人員、產(chǎn)品、流通渠道、協(xié)作廠家等基本情況；客戶所屬行業(yè)的狀況，特別是同行業(yè)中競(jìng)爭(zhēng)廠家的經(jīng)營(yíng)狀況，財(cái)政實(shí)力和成本水平；有關(guān)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的各種指標(biāo)情況，各類資金的籌集與占用情況等。在這個(gè)調(diào)查表中，還應(yīng)提出如何弄清這些問題的辦法，其中特別是關(guān)于如何深入掌握企業(yè)外部情況的途徑。2.正式診斷階段。正式診斷階段的主要工作是根據(jù)已經(jīng)確定的課題，深入調(diào)查企業(yè)在財(cái)務(wù)課題范圍內(nèi)存在的主要問題及原因，提出改革的措施并形成診斷方案。這個(gè)階段的調(diào)查，不應(yīng)限于狹義的財(cái)務(wù)(會(huì)計(jì)業(yè)務(wù))部門，因?yàn)樨?cái)務(wù)問題涉及到經(jīng)營(yíng)分析、利潤(rùn)和計(jì)劃等全面

36、經(jīng)營(yíng)的問題。為了使調(diào)查卓有成效，可以先設(shè)計(jì)出一份比較詳細(xì)的調(diào)查單，列出要調(diào)查的方面及每個(gè)方面的主要問題；并在調(diào)查過程中，根據(jù)實(shí)際情況和需要，加以增減。在這一階段，為了確定在的問題，往往需要把企業(yè)財(cái)務(wù)方面的實(shí)際數(shù)據(jù)與各種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較。這些標(biāo)準(zhǔn)有的是同行業(yè)的平均水平，有些是國(guó)家規(guī)定的水平，有些是企業(yè)的目標(biāo)水平。究竟采用哪種標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)分析評(píng)價(jià)的目的來決定。改革方案(診斷報(bào)告)的形成是這一階段結(jié)束的標(biāo)志。在方案形成的過程中，需要和企業(yè)財(cái)務(wù)部門及經(jīng)營(yíng)管理部門的有關(guān)人員進(jìn)行磋商，聽取他們的意見；同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)與其他的診斷課題組交換意見，使診斷報(bào)告與其他診斷組提出的改革方案相協(xié)調(diào)。3.方案實(shí)施階段。如企業(yè)

37、提出幫助實(shí)施的要求，診斷人員要給予幫助、指導(dǎo)。在這個(gè)階段，主要是和企業(yè)財(cái)務(wù)部門的人員一起，分析落實(shí)改善財(cái)務(wù)狀況措施的主要障礙和難點(diǎn)，研究排除障礙落實(shí)方案的對(duì)策。特別是有關(guān)需要橫向協(xié)作才能落實(shí)下去的措施，要對(duì)財(cái)務(wù)部門作更多的指導(dǎo)，使他們能依靠企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)的支持，落實(shí)改革方案。下面列示日本中小企業(yè)廳用的財(cái)務(wù)診斷調(diào)查單，以供參考。日本中小企業(yè)廳財(cái)務(wù)診斷調(diào)查單1.會(huì)計(jì)組織、帳簿組織、事務(wù)處理：(1)會(huì)計(jì)組織符合會(huì)計(jì)原理嗎(2)帳簿組織適合企業(yè)的實(shí)際情況嗎?(3)每月都做試算表嗎?及時(shí)性和適用性如何?2.資本結(jié)構(gòu)：(1)資本結(jié)構(gòu)(相對(duì)于經(jīng)營(yíng)資本、自有資本和借入資本的比例)合適嗎?(2)與自有資本相比，借

38、入資本是否過多?(3)從流動(dòng)資產(chǎn)來看，短期負(fù)債是否過多?(4)與銷售額相比，應(yīng)收貨款是否過多?(5)固定資產(chǎn)是否超過自有資本和長(zhǎng)期負(fù)債的總和?(6)應(yīng)收貨款、庫存(原材料、在制品、成品)、固定資產(chǎn)投資的狀況，是否對(duì)籌措資金和經(jīng)濟(jì)核算帶來不良影響?3.資本運(yùn)用：(1)應(yīng)收貨款總額的限度及庫存量是否確定得合理?資本運(yùn)用是否有效率?(2)應(yīng)收貨款的回收、管理做得是否適當(dāng)?(3)資金的固定投資狀況，以及以此為基礎(chǔ)的資本運(yùn)用狀況是否有問題?(4)對(duì)固定資產(chǎn)的投資是否過大?(5)經(jīng)營(yíng)資本的內(nèi)部運(yùn)用效率是否惡化?(6)是否按要求進(jìn)行庫存物資管理?(7)安全性和資本運(yùn)用效率之間的關(guān)系有無問題?(8)材料、在制

39、品、成品各自的周轉(zhuǎn)時(shí)間能否保持平衡?4.利潤(rùn)及費(fèi)用收益管理：(1)能達(dá)到目標(biāo)資金利潤(rùn)率嗎?(包括總資金利潤(rùn)率、經(jīng)營(yíng)資金利潤(rùn)率和自有資金利潤(rùn)率)。(2)銷售利潤(rùn)率能保持一般的水平嗎?(包括總利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率)。(3)銷售費(fèi)用每年都在提高嗎?(4)管理費(fèi)用率是否有增長(zhǎng)的趨勢(shì)?管理費(fèi)和銷售費(fèi)用的構(gòu)成比例是否適當(dāng)?(5)把實(shí)際和預(yù)算作過對(duì)比了嗎?(6)搞過成本核算了嗎?(7)是否采用標(biāo)準(zhǔn)成本?(8)是否采用以部門劃分的計(jì)算方式?5.會(huì)計(jì)資料的利用：(1)資金籌措表制作了嗎?(2)是否掌握固定費(fèi)用、變動(dòng)費(fèi)用?更重要的是是否了解盈虧平衡點(diǎn)，是否進(jìn)行核算管理?(3)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析嗎?第四部分 預(yù)備知識(shí)一：會(huì)

40、計(jì)基礎(chǔ)與報(bào)表編制第五部分 預(yù)備知識(shí)二：財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)與四大板塊分析一、財(cái)務(wù)管理總論1、 財(cái)務(wù)管理兩大觀念之一資金時(shí)間價(jià)值觀念以及財(cái)務(wù)管理的對(duì)象2、 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容3、 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)4、 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃1、 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)2、 增長(zhǎng)率與資金需求3、 財(cái)務(wù)預(yù)算三、籌資管理1、 普通股籌資2、 長(zhǎng)期負(fù)債籌資3、 短期籌資與營(yíng)運(yùn)資金政策四、資本成本和資本結(jié)構(gòu)1、 資本成本2、 財(cái)務(wù)杠桿3、 資本機(jī)構(gòu)五、財(cái)務(wù)估價(jià)1、 財(cái)務(wù)管理兩大觀念之二投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念2、 風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬3、 債券估價(jià)4、 股票估價(jià)六、投資管理1、 投資評(píng)價(jià)的基本方法2、 投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的估計(jì)3、 投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)處置投

41、資報(bào)酬分析是獲利能力分析的一個(gè)重要部分。投資者和債權(quán)人，尤其是長(zhǎng)期債權(quán)人，比較關(guān)注企業(yè)基本的獲利能力。對(duì)于投資者而言，投資報(bào)酬是與其直接相關(guān)的、影響其投資決策的最關(guān)鍵的因素，因此，投資報(bào)酬分析的最主要分析主體是企業(yè)所有者。財(cái)務(wù)杠桿及其計(jì)算當(dāng)企業(yè)資金總額和資本結(jié)構(gòu)既定，企業(yè)支付的利息費(fèi)用總額也不變時(shí)，隨著息稅前利潤(rùn)的增長(zhǎng)，單位利潤(rùn)所分擔(dān)的利息費(fèi)用相應(yīng)減少，從而導(dǎo)致權(quán)益資金利潤(rùn)率的增長(zhǎng)速度將超過息稅前利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度，亦即給投資者收益帶來更大幅度的提高，這種借入資金對(duì)投資者收益的影響，稱為財(cái)務(wù)杠桿。財(cái)務(wù)杠桿程度的計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿程度大小通常用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)來表示。所謂財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)就是指息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)所引起

42、的每股盈余增長(zhǎng)的幅度。其計(jì)算公式為：DFL=（EPS÷EPS）/（EBIT÷EBIT）=EBIT/（EBIT-I）其中：DFL-財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)EPS-變動(dòng)前的普通股每股盈余EPS-普通股每股盈余變動(dòng)額EBIT-變動(dòng)前的息稅前利潤(rùn)EBIT-息稅前利潤(rùn)變動(dòng)額I-企業(yè)的債務(wù)利息財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)反映了企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)能否提高企業(yè)的普通股的每股盈余?？偟卣f來，在企業(yè)資本總額、息稅前利潤(rùn)相同的情況下，企業(yè)的負(fù)債比例越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，表明財(cái)務(wù)杠桿的作用越強(qiáng)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大，同時(shí)企業(yè)的預(yù)期每股盈余（投資者收益）也越高。反之，則表明財(cái)務(wù)杠桿的作用弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越小。財(cái)務(wù)杠桿對(duì)凈收益的

43、影響財(cái)務(wù)杠桿對(duì)投資者凈收益的影響是雙方面的：當(dāng)借入資金所獲得的收入高于借入資金所支付的成本，財(cái)務(wù)杠桿將發(fā)揮正效益；反之，當(dāng)借入資金所獲得的收入低于借入資金所支付的成本，財(cái)務(wù)杠桿將發(fā)揮負(fù)效益。由于財(cái)務(wù)杠桿的雙面性，決定了其風(fēng)險(xiǎn)性。通常，財(cái)務(wù)杠桿作用程度越強(qiáng)，其風(fēng)險(xiǎn)性也越大。凈資產(chǎn)收益率的分析凈資產(chǎn)收益率亦稱所有者權(quán)益報(bào)酬率，是企業(yè)利潤(rùn)凈額與平均所有者權(quán)益之比。該指標(biāo)是表明企業(yè)所有者權(quán)益所獲得收益的指標(biāo)。其計(jì)算公式為：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均所有者權(quán)益×100%式中，凈利潤(rùn)應(yīng)為稅后凈利，因?yàn)樗欧从沉藘糍Y產(chǎn)的所得額。所有者權(quán)益也就是企業(yè)的凈資產(chǎn)，在數(shù)量上關(guān)系是：所有者權(quán)益=資產(chǎn)總額-負(fù)

44、債總額=實(shí)收資本+資本公積+盈余公積+未分配利潤(rùn)平均所有者權(quán)益=（期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益）/2凈資產(chǎn)收益率是立足于所有者總權(quán)益的角度來考核其獲利能力的，因而它是最被所有者關(guān)注的、對(duì)企業(yè)具有重大影響的指標(biāo)。通過凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)，一方面可以判定企業(yè)的投資效益；另一方面體現(xiàn)了企業(yè)管理水平的高低，尤其是直接反映了所有者投資的效益好壞，是所有者考核其投入企業(yè)的資本的保值增值程度的基本方式。（一）按權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的分解（杜邦分析法）杜邦分析法，又稱杜邦財(cái)務(wù)分析體系，簡(jiǎn)稱杜邦體系，是利用各主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行綜合系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)的方法。該體系是以凈資產(chǎn)收益率

45、為龍頭，以資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為核心，重點(diǎn)揭示企業(yè)獲利能力及權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關(guān)指標(biāo)間的相互影響作用關(guān)系。因其最初由美國(guó)杜邦公司成功應(yīng)用，所以得名。杜邦分析法中的幾種主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系為：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)而：資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率即：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)運(yùn)用杜邦分析法對(duì)凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行分析時(shí)需要注意以下幾點(diǎn)：1、凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性極強(qiáng)的投資報(bào)酬指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率高低的決定因素主要有兩大方面，即資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)，資產(chǎn)凈利率又可進(jìn)一步分解為銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。2、資產(chǎn)凈利

46、率是影響凈資產(chǎn)收益率的關(guān)鍵指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率的高低首先取決于資產(chǎn)凈利率的高低。而資產(chǎn)凈利率又受兩個(gè)指標(biāo)的影響，一是銷售凈利率，二是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。要想提高銷售凈利率，一方面要擴(kuò)大銷售收入，另一方面要降低成本費(fèi)用。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)資產(chǎn)占用與銷售收入之間的關(guān)系，影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的一個(gè)重要因素是資產(chǎn)總額，由杜邦分解式和杜邦結(jié)構(gòu)圖均可見：銷售凈利率越大，資產(chǎn)凈利率越大；資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越大，資產(chǎn)凈利率越大；而資產(chǎn)凈利率越大，則凈資產(chǎn)收益率越大。3、權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率具有倍率影響權(quán)益乘數(shù)主要受資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)的影響。在資產(chǎn)總額不變的條件下，適度開展負(fù)債經(jīng)營(yíng)，可以減少所有者權(quán)益所占的份額，從而達(dá)到提高凈資產(chǎn)收益率

47、的目的。顯然，凈資產(chǎn)收益率按權(quán)益乘數(shù)分解展現(xiàn)了資產(chǎn)凈利率和資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響，三者的關(guān)系可表述為：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)凈利率/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）利用這個(gè)公式，我們不僅可以了解資產(chǎn)獲利能力和資本結(jié)構(gòu)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響，而且可在已知其中任何兩個(gè)指標(biāo)的條件下，求出另一個(gè)指標(biāo)的數(shù)值。（二）按財(cái)務(wù)杠桿對(duì)凈資產(chǎn)收益率的分解按財(cái)務(wù)杠桿對(duì)凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行分解可表現(xiàn)為如下公式：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)收益率+（資產(chǎn)收益率-負(fù)債利息率）×負(fù)債/凈資產(chǎn)×（1-所得稅率）凈資產(chǎn)收益率的變動(dòng)率=資產(chǎn)收益率的變動(dòng)率×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)由第二個(gè)分解式可見：當(dāng)資產(chǎn)

48、收益率一定時(shí)，財(cái)務(wù)杠桿對(duì)凈資產(chǎn)收益率的變動(dòng)具有倍率影響。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，資產(chǎn)收益率向有利方向變動(dòng)時(shí)，對(duì)凈資產(chǎn)收益率的正杠桿效益也越大，但當(dāng)資產(chǎn)收益率向不利方向變動(dòng)時(shí)，對(duì)凈資產(chǎn)收益率的負(fù)影響也越大。每股收益的計(jì)算分析每股收益是企業(yè)凈收益與發(fā)行在外普通股股數(shù)的比率。它反映了某會(huì)計(jì)年度內(nèi)企業(yè)平均每股普通股獲得的收益，用于評(píng)價(jià)普通股持有者獲得報(bào)酬的程度。因此只有普通股才計(jì)算每股收益。每股收益是評(píng)價(jià)上市公司獲利能力的基本和核心指標(biāo)，該指標(biāo)具有引導(dǎo)投資、增加市場(chǎng)評(píng)價(jià)功能、簡(jiǎn)化財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的作用： 每股收益指標(biāo)具有聯(lián)結(jié)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的功能 每股收益指標(biāo)反映了企業(yè)的獲利能力，決定了股東的收益數(shù)量。 每股

49、收益還是確定企業(yè)股票價(jià)格的主要參考指標(biāo)。（一）簡(jiǎn)單資本結(jié)構(gòu)的每股收益如果企業(yè)發(fā)行的產(chǎn)權(quán)證券只有普通股一種，或雖有其他證券，但無稀釋作用或稀釋作用不明顯，則該企業(yè)是簡(jiǎn)單資本結(jié)構(gòu)。簡(jiǎn)單資本結(jié)構(gòu)的每股收益計(jì)算較為簡(jiǎn)單，其計(jì)算公式如下：每股收益=（凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)其中：加權(quán)平均股數(shù)=（流通在外的股數(shù)×流通在外的月數(shù)占全年月數(shù)的比例）（二）復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)的每股收益如果企業(yè)發(fā)行的產(chǎn)權(quán)證券中既包括普通股，又包括普通股的同等權(quán)益，如可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證等，則企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)類型要視具體情況而定：如果企業(yè)因認(rèn)股權(quán)證持有者行使認(rèn)股權(quán)利，而增發(fā)的股票不超過現(xiàn)有流通在外的普通股

50、的20，則該企業(yè)仍屬于簡(jiǎn)單資本結(jié)構(gòu)；如果企業(yè)因認(rèn)股權(quán)證持有者行使認(rèn)股權(quán)利，增發(fā)的股票超過現(xiàn)有流通在外的普通股的20時(shí)，則該企業(yè)屬于復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)。1、基本每股收益基本每股收益是指將企業(yè)真正稀釋的證券加入普通股，一并計(jì)算確定的每股收益，其計(jì)算公式如下：基本每股收益=（凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股利）/（流通在外的普通股股數(shù)+增發(fā)的普通股股數(shù)+真正稀釋的約當(dāng)股數(shù)）2、充分稀釋的每股收益充分稀釋的每股收益是指將所有可能的影響（并非真正稀釋）因素都加入到普通股股權(quán)中去，計(jì)算出的每股收益值，目的在于更為穩(wěn)健的反映每股收益狀況。其計(jì)算公式為：充分稀釋的每股收益=（凈利潤(rùn)-不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的股利）/（流通在外的普通股股數(shù)+

51、普通股股票等同權(quán)益）（三）影響每股收益的因素1、屬于普通股的凈利潤(rùn)屬于普通股的凈利潤(rùn)大小是每股收益的正影響因素。由于在計(jì)算普通股的每股收益時(shí)只應(yīng)采用屬于普通股的凈利潤(rùn)，因此應(yīng)在企業(yè)凈利潤(rùn)中扣除不屬于普通股的凈利潤(rùn)額，如優(yōu)先股股利等。還應(yīng)該注意的是：在計(jì)算確定每股收益時(shí)，應(yīng)著重于正常和經(jīng)常性項(xiàng)目，盡可能將非正常和非經(jīng)常性項(xiàng)目剔除。2、普通股股數(shù)普通股股數(shù)是每股收益的負(fù)影響因素。普通股股數(shù)的變動(dòng)影響因素很多，普通股股數(shù)變動(dòng)既受到普通股發(fā)行狀況的影響，又與企業(yè)的證券構(gòu)成有關(guān)。通常在確定普通股股數(shù)時(shí)我們應(yīng)注意把握以下幾點(diǎn)：對(duì)于企業(yè)在本會(huì)計(jì)年度發(fā)行的現(xiàn)金增資股票，應(yīng)依據(jù)其實(shí)際流通的期間比例進(jìn)行折算。企業(yè)

52、在年度內(nèi)將資本公積金或法定盈余公積金轉(zhuǎn)增為資本配股，不論該配股何時(shí)發(fā)放，這些新股對(duì)企業(yè)當(dāng)年現(xiàn)金股利的分配權(quán)，均回溯到年初方有效。企業(yè)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換證券是否為約當(dāng)普通股，應(yīng)于發(fā)行時(shí)予以確認(rèn)，一旦確定，不能再改變；企業(yè)以前發(fā)行的、發(fā)行時(shí)未確認(rèn)為約當(dāng)普通股的可轉(zhuǎn)換證券，在后來又發(fā)行相同證券時(shí)確認(rèn)為約當(dāng)普通股的，則應(yīng)從該發(fā)行日起，將先前發(fā)行的證券一起確定為約當(dāng)普通股；若企業(yè)以前年度發(fā)行的已確認(rèn)為約當(dāng)普通股的可轉(zhuǎn)換證券，后來又發(fā)行了相同類型但不符合約當(dāng)普通股認(rèn)定條件的證券，仍應(yīng)自發(fā)行日起將其確認(rèn)為約當(dāng)普通股。企業(yè)發(fā)行的一些具有固定股利或利率，并有權(quán)參加普通股利潤(rùn)分配的證券，如參加優(yōu)先股、參加債券等，僅從利

53、潤(rùn)分配的角度看，其性質(zhì)與普通股類似，因此在計(jì)算每股盈余時(shí)，將其視為約當(dāng)普通股，即使它們不能轉(zhuǎn)換為普通股。某些企業(yè)規(guī)定在滿足某種條件時(shí)，將發(fā)行股票，這種或有股份的發(fā)行條件一旦在該年度內(nèi)得到滿足，就可視為普通股。集團(tuán)企業(yè)在編制合并報(bào)表、計(jì)算合并后的每股收益時(shí)，其子公司自身的約當(dāng)普通股、子公司可轉(zhuǎn)換為母公司普通股的證券、子公司發(fā)行的可購(gòu)買母公司普通股的認(rèn)股權(quán)（認(rèn)股證）等產(chǎn)權(quán)證券，均應(yīng)視為普通股。（四）每股收益的趨勢(shì)分析與同業(yè)比較分析單一的指標(biāo)值并不能很好的說明企業(yè)的盈利狀況。通常我們還應(yīng)該對(duì)其進(jìn)行趨勢(shì)分析和同業(yè)比較分析。每股收益的趨勢(shì)分析即對(duì)連續(xù)若干年的每股收益變動(dòng)狀況及其趨勢(shì)所進(jìn)行的分析，旨在了解

54、企業(yè)投資報(bào)酬在較長(zhǎng)時(shí)期中的變動(dòng)規(guī)律。每股收益的同業(yè)比較分析，可以幫助我們更進(jìn)一步了解企業(yè)該指標(biāo)值在同業(yè)中所處的地位，從而在市場(chǎng)平均狀況下對(duì)其作出更客觀的判斷。市價(jià)比率分析（一）股票獲利率分析股票獲利率是指普通股每股利潤(rùn)與其市場(chǎng)價(jià)格之間的比例關(guān)系，也可稱之為股利率。其計(jì)算公式如下：股票獲利率=（普通股每股股利+每股市場(chǎng)利得）/普通股每股市價(jià)×100%股票獲利率的高低取決于企業(yè)的股利政策和股票市場(chǎng)價(jià)格的狀況。所以，股票獲利率指標(biāo)通常不單獨(dú)作為判斷投資報(bào)酬的指標(biāo)，而應(yīng)將它與其他各種投資報(bào)酬指標(biāo)結(jié)合運(yùn)用。（二）市盈率分析市盈率是市價(jià)與每股盈余比率的簡(jiǎn)稱，也可以稱為本益比，它是指普通股每股市價(jià)

55、與普通股每股收益的比率。其計(jì)算公式如下：市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益市盈率是投資者衡量股票潛力、藉以投資入市的重要指標(biāo)。但是市盈率高低的評(píng)價(jià)還必須依據(jù)當(dāng)時(shí)的金融市場(chǎng)平均市盈率進(jìn)行，并非越高越好或越低越好。此外，在使用該指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力時(shí)，還必須注意以下幾個(gè)問題：、市盈率指標(biāo)對(duì)投資者進(jìn)行投資決策的指導(dǎo)意義是建立在健全金融市場(chǎng)的假設(shè)基礎(chǔ)之上的。、導(dǎo)致企業(yè)的市盈率發(fā)生變動(dòng)的因素是：股票市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)，而影響股價(jià)升降的原因除了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和發(fā)展前景外，還受整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政府宏觀政策、行業(yè)發(fā)展前景及某些意外因素的制約。把股票市盈率與同期銀行存款利率結(jié)合起來分析判斷股票的風(fēng)險(xiǎn)。市盈率與行

56、業(yè)發(fā)展的關(guān)系。 上市公司的規(guī)模對(duì)其股票市盈率的影響也不容忽視。、當(dāng)企業(yè)的利潤(rùn)與其資產(chǎn)相比低得出奇時(shí)，或者企業(yè)該年度發(fā)生虧損時(shí)，市盈率指標(biāo)就變得毫無意義了，因?yàn)檫@時(shí)的市盈率會(huì)異常地高，或者是個(gè)負(fù)數(shù)。（三）市凈率分析市凈率是普通股每股市價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比例關(guān)系。其計(jì)算公式如下：市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)式中，每股凈資產(chǎn)是指股東權(quán)益總額減去優(yōu)先股權(quán)益后的余額，與發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比值，也稱為每股賬面價(jià)值。其計(jì)算公式為：每股凈資產(chǎn)=（股東權(quán)益總額-優(yōu)先股權(quán)益）/發(fā)行在外的普通股股數(shù)由于每股凈資產(chǎn)是根據(jù)歷史成本數(shù)據(jù)計(jì)算的，在投資分析中我們只能有限度地使用每股凈資產(chǎn)指標(biāo)。市凈率小于1，表明這個(gè)企業(yè)沒

57、有發(fā)展前景；反之，市凈率則會(huì)大于1，表明投資者對(duì)股票的前景感到樂觀。市凈率越大，說明投資者普遍看好該企業(yè)，認(rèn)為這個(gè)企業(yè)有希望、有足夠的發(fā)展?jié)摿ΑＪ袃袈手笜?biāo)與市盈率指標(biāo)不同，市盈率指標(biāo)主要從股票的盈利性角度進(jìn)行考慮，而市凈率則主要從股票的賬面價(jià)值角度考慮。但兩者又有不少相似之處，它們都不是簡(jiǎn)單的越高越好或越低越好的指標(biāo)，都代表著投資者對(duì)某股票或某企業(yè)未來發(fā)展?jié)摿Φ呐袛?。同時(shí)，與市盈率指標(biāo)一樣，市凈率指標(biāo)也必須在完善、健全的資本市場(chǎng)上，才能據(jù)以對(duì)企業(yè)作出正確、合理的分析和評(píng)價(jià)。七、流動(dòng)資金管理1、 現(xiàn)金和有價(jià)證券管理2、 應(yīng)收賬款管理3、 存貨管理八、成本管理1、 成本計(jì)算2、 成本數(shù)量利潤(rùn)分析3

58、、 成本控制九、收益分配1、 收益分配內(nèi)容2、 收益分配程序和方式3、 股利分配政策和內(nèi)部籌資4、 股票股利和股票分割十、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)1、 成本中心業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)2、 利潤(rùn)中心業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)3、 投資中心業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、4、 部門業(yè)績(jī)報(bào)告和考核十一、財(cái)務(wù)分析1、預(yù)備知識(shí)：會(huì)計(jì)原理和會(huì)計(jì)報(bào)表編制概述2、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述3、基本的財(cái)務(wù)比率5、 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用十二、提高與延伸：資本運(yùn)作十三、國(guó)際經(jīng)驗(yàn)一、中美企業(yè)成本管理的比較從班組成本核算到邯鋼成本一票否決，從成本細(xì)劃到責(zé)任成本，到目前為止，我國(guó)成本管理無不局限于產(chǎn)品制造過程中。由于觀念上的束縛，這些年來，成本管理對(duì)提高企業(yè)效益的作用甚微，甚至制約了企業(yè)技術(shù)進(jìn)步，妨礙企業(yè)發(fā)展。而美國(guó)恰恰相反，表現(xiàn)