聯(lián)華超市財(cái)務(wù)案例分析

1、組員組員: 楊珊珊楊珊珊麥雯雯麥雯雯尹鈞尹鈞 陸洋陸洋 蔡健田蔡健田 企業(yè)報(bào)表: 利潤表利潤表 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 綜合現(xiàn)金流量表綜合現(xiàn)金流量表 股東權(quán)益表股東權(quán)益表 分析項(xiàng)目目錄分析項(xiàng)目目錄: 聯(lián)華超市營運(yùn)能力分聯(lián)華超市營運(yùn)能力分析析 企業(yè)獲利能力分析企業(yè)獲利能力分析 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析下面分別是該企業(yè)的利潤表資產(chǎn)負(fù)債表綜合現(xiàn)金流量表下面分別是該企業(yè)的利潤表資產(chǎn)負(fù)債表綜合現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益表利潤表和股東權(quán)益表利潤表 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 續(xù)上表續(xù)上表 一、存貨周轉(zhuǎn)率一、存貨周轉(zhuǎn)率 二、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率二、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額賒銷收入凈額/

2、應(yīng)收帳款平均余額應(yīng)收帳款平均余額 2003年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率= 9282248/（2883+ 3788）/2=2782.87 2004年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率= 10854967/（3788+ 4736）/2=2546.92 2005年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率= 14312503/（4736+6826）/2 =2475.78 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率式評價(jià)應(yīng)收帳款流動(dòng)性大小的一個(gè)重要財(cái)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率式評價(jià)應(yīng)收帳款流動(dòng)性大小的一個(gè)重要財(cái)務(wù)比率，它反映了企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)務(wù)比率，它反映了企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)次數(shù)，可以用來分析企業(yè)應(yīng)收帳款的變現(xiàn)速度和管

3、理效率。次數(shù)，可以用來分析企業(yè)應(yīng)收帳款的變現(xiàn)速度和管理效率。該超市的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率逐年降低，說明該超市的管理效該超市的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率逐年降低，說明該超市的管理效率有所下降。率有所下降。續(xù)上續(xù)上 三、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 2003年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=9282248/（817470+1424814）/2=8.28 2004年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=10854967/（1424814+1748823）/2=6.84 2005年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=14312503/（1748

4、823+2698615）/2=6.74 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表明在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表明在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)，它反映了流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度。該指標(biāo)越高，說的次數(shù)，它反映了流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率越好。該超市的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率越好。該超市的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年降低，說明流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率降低。率逐年降低，說明流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率降低。 四、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率四、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入銷售收入/固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)平均凈值 2003年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=9282248/

5、（302174+265243）/2=32.72 2004年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=10854967/（265243+230555）/2=43.79 2005年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=14312503/（230555+220790）/2=63.42 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要用于分析對廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要用于分析對廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率，該比率越高，說明固定資產(chǎn)的利用率越高，管利用效率，該比率越高，說明固定資產(chǎn)的利用率越高，管理水平越好。該超市的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年增加，說明該理水平越好。該超市的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年增加，說明該超市的管理水平越好。超市的管理水平越

6、好。續(xù)上 五、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率五、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入銷售收入/資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)平均總額 2003年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=9282248/(1617898+2389685)/2=4.63 2004年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=10854967/(2389685+4062642)/2=3.37 2005年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=14312503/(4062642+2828369)/2=4.15 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。如果這個(gè)比率較低，說明企業(yè)利用其資產(chǎn)進(jìn)率。如果這個(gè)比率較低，說明企業(yè)利用其資產(chǎn)進(jìn)行

7、經(jīng)營的效率較差，會(huì)影響企業(yè)的獲利能力，企行經(jīng)營的效率較差，會(huì)影響企業(yè)的獲利能力，企業(yè)應(yīng)該采取措施提高銷售收入或處置資產(chǎn)，以提業(yè)應(yīng)該采取措施提高銷售收入或處置資產(chǎn)，以提高總資產(chǎn)利用率。高總資產(chǎn)利用率。企業(yè)獲利能力分析企業(yè)獲利能力分析 一一.資產(chǎn)報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率(2005) 資產(chǎn)報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤凈利潤/資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)平均總額*100%=254255/3445505.5*100%=7.37% 資產(chǎn)現(xiàn)金流量回報(bào)率資產(chǎn)現(xiàn)金流量回報(bào)率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量/資產(chǎn)平資產(chǎn)平均總額均總額*100%=765597/3445505.5=22.22% 以上兩個(gè)比率同時(shí)反映出聯(lián)華超市較弱的獲利能以

8、上兩個(gè)比率同時(shí)反映出聯(lián)華超市較弱的獲利能力，應(yīng)調(diào)整經(jīng)營方針，加強(qiáng)經(jīng)營管理，挖掘潛力，力，應(yīng)調(diào)整經(jīng)營方針，加強(qiáng)經(jīng)營管理，挖掘潛力，增收節(jié)支，提高資產(chǎn)利用率。增收節(jié)支，提高資產(chǎn)利用率。 二.股東權(quán)益報(bào)酬率 (2004)股東權(quán)益報(bào)酬率股東權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤凈利潤/股東權(quán)益平均總股東權(quán)益平均總額額*100%=240435/1503769 .5*100%=15.98% (2005)股東權(quán)益報(bào)酬率股東權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤凈利潤/股東權(quán)益平均總股東權(quán)益平均總額額*100%= 254255/1921780*100%=13.23% 股東權(quán)益報(bào)酬率是評價(jià)企業(yè)獲利能力的一個(gè)重要股東權(quán)益報(bào)酬率是評價(jià)企業(yè)獲利能力的一個(gè)重

9、要財(cái)務(wù)比率，他反映了企業(yè)股東獲取投資報(bào)酬的高財(cái)務(wù)比率，他反映了企業(yè)股東獲取投資報(bào)酬的高低，比率越高，說明該企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。因此低，比率越高，說明該企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。因此可以看出聯(lián)華超市的獲利能力較弱，而且此情況可以看出聯(lián)華超市的獲利能力較弱，而且此情況還繼續(xù)惡化，應(yīng)及時(shí)采取措施挽救。還繼續(xù)惡化，應(yīng)及時(shí)采取措施挽救。 三三.銷售毛利率銷售毛利率 (2002)銷售毛利銷售毛利/銷售凈收入銷售凈收入*100%=788177/5821231*100%=13.53% (2003)銷售毛利銷售毛利/銷售凈收入銷售凈收入*100%=1172731/9282248*100%=12.63% (2004)銷售毛

10、利銷售毛利/銷售凈收入銷售凈收入*100%=1352961/10854967*100%=12.46% (2005)銷售毛利銷售毛利/銷售凈收入銷售凈收入*100%=1604221/14312503*100%=11.20% 銷售毛利率反映了企業(yè)的銷售成本與銷售收入凈額的比例銷售毛利率反映了企業(yè)的銷售成本與銷售收入凈額的比例關(guān)系，毛利率越大，說明在銷售收入凈額中銷售成本所占關(guān)系，毛利率越大，說明在銷售收入凈額中銷售成本所占比重越小，企業(yè)通過銷售獲利能力越強(qiáng)。而該公司在四年比重越小，企業(yè)通過銷售獲利能力越強(qiáng)。而該公司在四年間的銷售毛利率都不高，而且程下降趨勢，因此可以反映間的銷售毛利率都不高，而且程

11、下降趨勢，因此可以反映出該公司在這四年間的獲利能力較弱，銷售管理方面出現(xiàn)出該公司在這四年間的獲利能力較弱，銷售管理方面出現(xiàn)問題。問題。 四四.銷售凈利率銷售凈利率 （2003）銷售凈利率）銷售凈利率=凈利潤凈利潤/銷售收入凈額銷售收入凈額*100%=202782/9282248*100%=2。18% （2004）銷售凈利率）銷售凈利率=凈利潤凈利潤/銷售收入凈額銷售收入凈額*100%=240435/10854967*100%=2。21% （2005）銷售凈利率）銷售凈利率=凈利潤凈利潤/銷售收入凈額銷售收入凈額*100%=254255/14312503*100%=1。77% 銷售凈利率表明企業(yè)

12、每銷售凈利率表明企業(yè)每1元銷售凈收入可實(shí)現(xiàn)的凈利潤是元銷售凈收入可實(shí)現(xiàn)的凈利潤是多少，該比率越高，企業(yè)通過擴(kuò)大銷售獲取收益能力越強(qiáng)，多少，該比率越高，企業(yè)通過擴(kuò)大銷售獲取收益能力越強(qiáng)，因此根據(jù)數(shù)據(jù)分析，聯(lián)華超市的獲利能力相對于同行來說因此根據(jù)數(shù)據(jù)分析，聯(lián)華超市的獲利能力相對于同行來說不算強(qiáng)，而且銷售凈利率還程下降趨勢，說明它的競爭能不算強(qiáng)，而且銷售凈利率還程下降趨勢，說明它的競爭能力下降了，要降低銷售價(jià)格來參與競爭，獲利能力更顯弱力下降了，要降低銷售價(jià)格來參與競爭，獲利能力更顯弱勢。勢。續(xù)上續(xù)上 五五.成本費(fèi)用凈利率成本費(fèi)用凈利率 (2003)成本費(fèi)用凈利率成本費(fèi)用凈利率=凈利潤率凈利潤率/成

13、本費(fèi)用總額成本費(fèi)用總額*100%=2.08% (2004) 成本費(fèi)用凈利率成本費(fèi)用凈利率=凈利潤率凈利潤率/成本費(fèi)用總額成本費(fèi)用總額*100%=2.10% (2005) 成本費(fèi)用凈利率成本費(fèi)用凈利率=凈利潤率凈利潤率/成本費(fèi)用總額成本費(fèi)用總額*100%=1.66% 成本費(fèi)用凈利率越高說明企業(yè)為獲取收益而付出的代價(jià)越成本費(fèi)用凈利率越高說明企業(yè)為獲取收益而付出的代價(jià)越小，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。該企業(yè)的比率非常低，而且呈現(xiàn)小，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。該企業(yè)的比率非常低，而且呈現(xiàn)下降趨勢，說明企業(yè)為獲利付出的代價(jià)過高，對成本費(fèi)用下降趨勢，說明企業(yè)為獲利付出的代價(jià)過高，對成本費(fèi)用的控制能力和經(jīng)營管理水平有待改進(jìn)，

14、獲利能力較弱。的控制能力和經(jīng)營管理水平有待改進(jìn)，獲利能力較弱。 六六.每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn) (2003)股東權(quán)益總額股東權(quán)益總額/發(fā)行在外的股票數(shù)發(fā)行在外的股票數(shù)=1279190/495827=2.57 (2004) 股東權(quán)益總額股東權(quán)益總額/發(fā)行在外的股票數(shù)發(fā)行在外的股票數(shù)=1728349/577176=2.99 (2005) 股東權(quán)益總額股東權(quán)益總額/發(fā)行在外的股票數(shù)發(fā)行在外的股票數(shù)=2115211/529569=3.99 該企業(yè)每股凈資產(chǎn)呈每年遞增趨勢，可見他的發(fā)展趨勢跟該企業(yè)每股凈資產(chǎn)呈每年遞增趨勢，可見他的發(fā)展趨勢跟獲利能力還是有一定潛力的，雖然之前的分析反映出較弱獲利能力還是有一定

15、潛力的，雖然之前的分析反映出較弱的獲利能力。的獲利能力。 總結(jié)：根據(jù)以上六個(gè)因素的分析，我認(rèn)為聯(lián)華超市的綜合總結(jié)：根據(jù)以上六個(gè)因素的分析，我認(rèn)為聯(lián)華超市的綜合獲利能力較弱，資產(chǎn)、銷售等方面的管理手法還有調(diào)整的獲利能力較弱，資產(chǎn)、銷售等方面的管理手法還有調(diào)整的空間，特別是銷售管理方面，應(yīng)該增收節(jié)支，減低成本，空間，特別是銷售管理方面，應(yīng)該增收節(jié)支，減低成本，提高利潤率，使企業(yè)有利可圖提高利潤率，使企業(yè)有利可圖。企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析 一短期償債能力分析一短期償債能力分析 流動(dòng)比率流動(dòng)比率 流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 2003年流動(dòng)比率年流動(dòng)比率=1,424,81

16、4/1,242,840=1.15 2004年流動(dòng)比率年流動(dòng)比率=4,062,642/1,269,983=3.20 2005年流動(dòng)比率年流動(dòng)比率=2,828,369/2,324,214=1.22 該公司該公司2004年流動(dòng)比率比年流動(dòng)比率比2003年流動(dòng)比率高，說明該公年流動(dòng)比率高，說明該公司償還流動(dòng)負(fù)債的能力有所增強(qiáng)。流動(dòng)比率過高?？赡軙?huì)司償還流動(dòng)負(fù)債的能力有所增強(qiáng)。流動(dòng)比率過高?？赡軙?huì)影響企業(yè)的獲利能力，所以影響企業(yè)的獲利能力，所以2005年流動(dòng)比率又下降到年流動(dòng)比率又下降到1.22，屬于正常范圍，所以該公司償還能力強(qiáng)。屬于正常范圍，所以該公司償還能力強(qiáng)。 速動(dòng)比率速動(dòng)比率 速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)

17、速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)存貨流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)存貨/流動(dòng)負(fù)流動(dòng)負(fù)債債 2003年速動(dòng)比率年速動(dòng)比率1,424,814155,415/1,242,8400.07 2004年速動(dòng)比率年速動(dòng)比率4,062,642153,838/1,269,9833.08 2005年速動(dòng)比率年速動(dòng)比率2,828,369171,033/2,324,2141.14 速動(dòng)比率越高說明企業(yè)的短期償還能力越強(qiáng)，該企業(yè)速動(dòng)比率越高說明企業(yè)的短期償還能力越強(qiáng)，該企業(yè)2004年短期償還能力強(qiáng)，但年短期償還能力強(qiáng)，但2005年短期償還能力下降。年短期償還能力下降。問題可能出于應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。問題可能出于應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。

18、續(xù)上續(xù)上 二長期償債能力分析二長期償債能力分析1資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率2003年資產(chǎn)負(fù)債率年資產(chǎn)負(fù)債率1,242,840/1,424,81487.232004年資產(chǎn)負(fù)債率年資產(chǎn)負(fù)債率1,269,983/4,062,64231.262005年資產(chǎn)負(fù)債率年資產(chǎn)負(fù)債率2,324,214/2,828,36982.18該企業(yè)該企業(yè)2005資產(chǎn)負(fù)債率高，說明企業(yè)償還債務(wù)的能力越差。資產(chǎn)負(fù)債率高，說明企業(yè)償還債務(wù)的能力越差。 2.負(fù)債股權(quán)比率負(fù)債股權(quán)比率2003年負(fù)債股權(quán)比率年負(fù)債股權(quán)比率1,146,845/1,424,81480.492004年負(fù)債股權(quán)比率年負(fù)債股權(quán)比率1,558,386/4,062,642

19、38.362005年負(fù)債股權(quán)比率年負(fù)債股權(quán)比率1,738,428/2,828,36961.46 3.負(fù)債股權(quán)比率負(fù)債股權(quán)比率2003年負(fù)債股權(quán)比率年負(fù)債股權(quán)比率1,242,840/1,146,8451.082004年負(fù)債股權(quán)比率年負(fù)債股權(quán)比率1,269,983/1,558,3860.082005年負(fù)債股權(quán)比率年負(fù)債股權(quán)比率2,324,214/1,738,4281.34該企業(yè)長期財(cái)務(wù)狀況差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大該企業(yè)長期財(cái)務(wù)狀況差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大。續(xù)上 3.現(xiàn)金流量比率經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流量比率經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 2002年現(xiàn)金流量比率年現(xiàn)金流量比率633,467/ 817,4700.7

20、7 2003年現(xiàn)金流量比率年現(xiàn)金流量比率452,239/1,242,8400.36 2004年現(xiàn)金流量比率年現(xiàn)金流量比率626,627/1,269,9830.49 2005年現(xiàn)金流量比率年現(xiàn)金流量比率765,597/2,324,2140.33 4.到期債務(wù)本息償付比率到期債務(wù)本息償付比率 到期債務(wù)本息償付比率經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量到期債務(wù)本息償付比率經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/本期到期債務(wù)本金本期到期債務(wù)本金 現(xiàn)金利息支出現(xiàn)金利息支出 2002年到期債務(wù)本息償付比率年到期債務(wù)本息償付比率633,467/881,3108,4530.71 2003年到期債務(wù)本息償付比率年到期債務(wù)本息償付比率452,239/714,00011,0240.62 2004年到期債務(wù)本息償付比率年到期債務(wù)本息償付比率626,627/335,7406,2510.18 2005年到期債務(wù)本息償付比率年到期債務(wù)本息償付比率765,597/73,5012,129=10.12 該企業(yè)該企業(yè)2005年到期債務(wù)本息償付比率為年到期債務(wù)本息償付比率為10.12，說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)，說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所所 產(chǎn)生的現(xiàn)金對償付本期到期的債務(wù)本息的