供應(yīng)鏈金融實(shí)際操作模式研究

1、供應(yīng)鏈金融實(shí)際操作模式研究中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，但其面臨著融資難的問題長期制約著企業(yè)的發(fā) 展，供應(yīng)鏈金融有望成為解決中小企業(yè)融資問題的重要途徑。一、供應(yīng)鏈金融：解決中小企業(yè)融資問題的重要途徑中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，我國的中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99%以上，它們解決了全國 75%勺就業(yè)總量，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)是一種特殊的企業(yè)群體，一方面，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長有著巨大的貢獻(xiàn)；另一方而，中小企業(yè)由于自身規(guī)模小、自有資金不足、資信水平低等方而的限制， 融資難成為阻礙其發(fā)展的一大障。小理企業(yè)艮期占崔我同她橫次上金國戊上（百）中小金芝占我?guī)Z也產(chǎn)強(qiáng)弟6成（萬

2、億）*林我以：WmdWind供應(yīng)鏈金融是金融服務(wù)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有機(jī)結(jié)合，作為一種近年來逐漸興起的融資模式，由于拓展了交易邊界，使其能在很大程度上彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足，為整體資信不足的為中小微企業(yè)等利基市場(chǎng)客戶群體提供金融產(chǎn)品和服務(wù)，有望成為解決中小微企業(yè)融資難、融資成本高的重要途徑。另一方面，供應(yīng)鏈金融對(duì)于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)范圍的拓寬，特別是供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，大大增加了業(yè)務(wù)數(shù)量， 豐富了產(chǎn)品種類，金融機(jī)構(gòu)得以從中獲得中間業(yè)務(wù)收入和安全的派生利潤。這種可以實(shí)現(xiàn)多方共贏的融資模式正越來越多地引起了企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注，數(shù)據(jù)顯示，至2020年我國供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到15萬億左右

3、?！肮?yīng)鏈金融”是什么？”供應(yīng)鏈金融”是指金融機(jī)構(gòu)（如商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)） 通過引入核心企業(yè)、第三方企業(yè)（如物流公司）等，實(shí)現(xiàn)對(duì)信息、資金、物流等資源的整合, 有針對(duì)性地為供應(yīng)鏈的某個(gè)環(huán)節(jié)或全鏈條提供定制化的金融服務(wù)，達(dá)到提高資金使用效率、 為各方創(chuàng)造價(jià)值，并把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)。更進(jìn)一步來講，供應(yīng)鏈本身是一個(gè)系統(tǒng)化、整體化的概念，隨著社會(huì)化生產(chǎn)方式的不斷深入，現(xiàn)代企業(yè)的競爭已經(jīng)從單一客戶之間的競爭轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈之間的競爭。根據(jù)目前西方現(xiàn)代企業(yè)供應(yīng)鏈管理發(fā)展路徑以及中國已有的實(shí)踐，可以看出建立一個(gè)有效供應(yīng)鏈或者說供應(yīng)鏈管理，其核心在于提升效率，降低成本。具體

4、而言，以RO的析切入點(diǎn)，資產(chǎn)凈利率ROE銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*杠桿比率，若將銷售凈利率的提升視作整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈在降低成本 以及產(chǎn)品附加值上所作出的努力， 那么資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的提升便是對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈再生產(chǎn)效率的 追求。因此，一個(gè)供應(yīng)鏈的建立或優(yōu)化， 無論是縱向的上下游的整合， 或者是平臺(tái)級(jí)的撮合， 抑或信息中介模式的聚合，其實(shí)質(zhì)都是要為特定行業(yè)鏈條帶來效率的提高。“供應(yīng)鏈金融”服務(wù)基于供應(yīng)鏈上各個(gè)主體之間真實(shí)的交易關(guān)系提供融資，其核心在于區(qū)隔不同的現(xiàn)金流并鎖定風(fēng)險(xiǎn)可以識(shí)別的現(xiàn)金流，實(shí)質(zhì)是幫助企業(yè)盤活流動(dòng)資產(chǎn)，提高生產(chǎn)效率。在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持是“供

5、應(yīng)鏈金融”的最大特點(diǎn)。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中處于強(qiáng)勢(shì)地位，對(duì)供應(yīng)鏈組成有決定權(quán)，對(duì)供應(yīng)商、經(jīng)銷商、下游制造企業(yè)有嚴(yán)格選擇標(biāo)準(zhǔn)和有較強(qiáng)控制力，能對(duì)供應(yīng)鏈條的信息流、物流、資金流的穩(wěn)定和發(fā)展起決定性作用。當(dāng)前供應(yīng)鏈金融服務(wù)主要集中在制造業(yè)，而隨著經(jīng)濟(jì)形態(tài)的逐步演化以及現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的深度發(fā)展，在業(yè)務(wù)實(shí)踐中，有將供應(yīng)鏈的外延擴(kuò)大化的趨勢(shì)，即不再局限于傳統(tǒng)的制造業(yè)商品，凡是進(jìn)行業(yè)務(wù)鏈條整合并在節(jié)約成本的前提下提升效率的，均有加入供應(yīng)鏈金融的可能。供應(yīng)鏈金融生態(tài)系婉構(gòu)成政府及我里關(guān)機(jī)構(gòu)第:方物流企業(yè)-I金腕機(jī)構(gòu)（銀行）老任來源：1t 4系，供應(yīng)提金融獨(dú)資樊或博奪分析二、供應(yīng)鏈金融的操作模式研究供應(yīng)鏈金融的重點(diǎn)是

6、在產(chǎn)業(yè)鏈條中發(fā)現(xiàn)高質(zhì)量的信用。根據(jù)資產(chǎn)種類的不同， 供應(yīng)鏈金融可分為應(yīng)收賬款融資、保兌倉融資、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資三種模式，而根據(jù)供應(yīng)鏈金融組織主導(dǎo) 主體的不同，還可以分為物流企業(yè)主導(dǎo)模式、企業(yè)集團(tuán)合作模式和商業(yè)銀行服務(wù)模式三類。在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式中，金融機(jī)構(gòu)通過第三方物流、倉儲(chǔ)企業(yè)提供的數(shù)據(jù)，印證核心企 業(yè)的信用、監(jiān)管融資群體的存貨、應(yīng)收賬款信息，從而提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)，而隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，行業(yè)的“云端化”使大型互聯(lián)網(wǎng)公司憑借其手中的大數(shù)據(jù)成為供應(yīng)鏈金融的又一批 敲門人。1、構(gòu)筑在ERP系統(tǒng)上的供應(yīng)鏈金融操作模式企業(yè)資源計(jì)劃（ERP是將企業(yè)的財(cái)務(wù)、采購、生產(chǎn)、銷售、庫存和其他業(yè)務(wù)功能整合到一個(gè)信

7、息管理平臺(tái)上，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)信息數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化、系統(tǒng)運(yùn)行集成化、業(yè)務(wù)流程合理化、績效監(jiān)控動(dòng)態(tài)化和管理改善持續(xù)化的系統(tǒng)，其針對(duì)物資資源管理（物流）、人力資源管理（人流）、財(cái)務(wù)資源管理（財(cái)流）、信息資源管理（信息流）實(shí)施集成一體化的企業(yè)管理。ERP系統(tǒng)的主要宗旨是對(duì)企業(yè)所擁有的人、財(cái)、物、 信息、時(shí)間和空間等綜合資源進(jìn)行綜合平衡和優(yōu)化管理。透過ERP系統(tǒng)配合可以提升企業(yè)與原物料供貨商之間的緊密度，增加企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)的能力，與此同時(shí)其中的CR哈戶關(guān)系管理模塊則幫助企業(yè)得以充分掌握市場(chǎng)需求 風(fēng)向的變化，綜合促進(jìn)企業(yè)與上下游的互動(dòng)發(fā)展關(guān)系。LRP摹統(tǒng)的禽學(xué)斌程亦盍留資料我及；公產(chǎn)皆科ERP系統(tǒng)自從20世紀(jì)9

8、0年代引入我國以來，發(fā)展速度很快，已經(jīng)成為企業(yè)信息化的重 要部分，并得到國家的政策支持。早在“十二五”初期，國務(wù)院便出臺(tái)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)規(guī)劃 (2011-2015 )，要求在“十二五”期間大中型企業(yè)ER限及率達(dá)到80%工信部也將提高中小企業(yè)信息化作為“十二五”工作的重點(diǎn)。如13加】4年也造業(yè)EKP春次軍分再獨(dú)迎：y ； IDC直科*，瓊：從供應(yīng)鏈金融發(fā)展需求的角度來看，建立在ERP系統(tǒng)上的供應(yīng)鏈金融的操作模式有著天 然的優(yōu)勢(shì)：1,從供應(yīng)鏈管理的角度來看，ERP系統(tǒng)可以整合供應(yīng)鏈中的多個(gè)企業(yè)的數(shù)據(jù)共同管理， 加強(qiáng)了供應(yīng)鏈中各企業(yè)的聯(lián)系；2,從金融機(jī)構(gòu)的角度來講，目前市場(chǎng)上傳統(tǒng)的融資產(chǎn)品競爭激烈，產(chǎn)品

9、趨同，同時(shí)與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱難以打破，而通過ERP系統(tǒng)接入供應(yīng)鏈金融服務(wù)， 有企業(yè)真實(shí)的運(yùn)營管理信息為基礎(chǔ)，為金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)定制化的融資產(chǎn)品提供了新的突破口；3,從企業(yè)本身運(yùn)營的角度來看，基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈服務(wù)體系的搭建，也可以為企業(yè)經(jīng)營提供更多的方向，并有助于節(jié)約管理成本。息子郎的供應(yīng)髓全M操忤或起±*1E 忖bJB菌禮,匕潘,比 加杜由蝴匕立七斗苴里非；t.MM第二方朝灌企上TFR% *戶，我=HP粕廿，:.也中后方！，帽人金卜另一方面，很多軟件公司提供的 ERP軟件理論上能夠知曉公司的運(yùn)營和財(cái)務(wù)情況，有助于了解公司信息。若供應(yīng)鏈上更多的公司使用該軟件，則可以通過公司間的數(shù)

10、據(jù)進(jìn)行交叉驗(yàn)證，有助于供應(yīng)鏈金融的擴(kuò)展。因此，各類數(shù)據(jù)軟件公司也參與到供應(yīng)鏈金融中來。本質(zhì)是通過掌握公司的運(yùn)營數(shù)據(jù)，建立公司征信數(shù)據(jù)， 對(duì)公司的信用情況進(jìn)行評(píng)級(jí)，從而有利于控制放貸風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的 ERP管理軟件等數(shù)據(jù)IT服務(wù)商，如用友、暢捷通平臺(tái)、金蝶、鼎捷軟 件、久恒星資金管理平臺(tái)、南北軟件、富通天下、管家婆等等，其通過多年積累沉淀了商家 信息、商品信息、會(huì)員信息、交易信息等數(shù)據(jù)，基于這些數(shù)據(jù)構(gòu)建起一個(gè)供應(yīng)鏈生態(tài)圈。2016年四內(nèi)ERP市場(chǎng)韓局與此同時(shí)，傳統(tǒng) ERP行業(yè)正在經(jīng)歷的 SaaS化升級(jí)也為基于 ERP系統(tǒng)上的供應(yīng)鏈金融操作模式的構(gòu)建提供了便利。根據(jù)Allied Market Rese

11、arch的數(shù)據(jù)顯示，全球云 ERP占ERP市場(chǎng)的比重正快速提升，預(yù)計(jì)至2019年云ERP系統(tǒng)市場(chǎng)規(guī)模占比將達(dá)到全球ER所場(chǎng)的43%ERP“云端化”已成為行業(yè)的趨勢(shì)。而根據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，2015年云ERP的市場(chǎng)規(guī)模已占到 SaaS市場(chǎng)規(guī)模的27.09%。SiflS FKP正成為ERT行業(yè)鬃菱的超卦國內(nèi)行業(yè)加的第戶分毒圖步軒號(hào)士云州|-中國SiaS普盧尾穴械備。煮蚪來看、Mf云（2017中雪囂心R聲*工/曲，與傳統(tǒng)ERP系統(tǒng)相比，“云端化”后的SaaS ERP系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在:1. SaaS ERP系統(tǒng)的實(shí)施門檻低。在傳統(tǒng)ERP系統(tǒng)的建設(shè)中，許多中小企業(yè)因?yàn)橄到y(tǒng)建設(shè)需要一次性支付高額費(fèi)用的門檻望

12、而卻步,與此同時(shí)傳統(tǒng)ERP系統(tǒng)的管理和維護(hù)軟件的責(zé)任通常由客戶自己承擔(dān)，這也進(jìn)一步帶來了企業(yè)的額外開銷，而SaaS模式下軟件供應(yīng)商將 為用戶提供專業(yè)化的運(yùn)維服務(wù);2 . SaaS ERP系統(tǒng)模塊化的特點(diǎn)令其可以按客戶需求定制并付費(fèi)。傳統(tǒng)的模式里，企業(yè) 不得不為只能用到 5% 勺功能支付全額的費(fèi)用。3 .產(chǎn)品更新速度更快，可以更好滿足用戶需求。傳統(tǒng)軟件版本更新周期比較長，SaaS則可以通過互聯(lián)網(wǎng)隨時(shí)更新軟件，有bug會(huì)第一時(shí)間找出來，非常及時(shí)的更新和維護(hù)。以用友網(wǎng)絡(luò)為例，用友早于 2016年開始供應(yīng)鏈金融的布局，2016年10月用友網(wǎng)絡(luò)成立了供應(yīng)鏈金融事業(yè)部，并于2017年3月份實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融

13、、大數(shù)據(jù)風(fēng)控和融資咨詢服務(wù)三大平臺(tái)上線。數(shù)千家使用其ERP系統(tǒng)的中小微企業(yè)，都是其供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)平臺(tái)上參與的一員。漢得信息與用友的模式略有不同，漢得的客戶均是大型企業(yè)，而其提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的對(duì)象，將會(huì)是其核心客戶的上下游。用友供應(yīng)鏈金融是連通企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，為核心企業(yè)以及其上下游企業(yè)提供綜合性金融服務(wù)的云平臺(tái)。操作過程中，用友供應(yīng)鏈金融云平臺(tái)前端對(duì)接核心企業(yè)的ERP系統(tǒng)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)、采購平臺(tái)、銷售平臺(tái)等，通過和它進(jìn)行系統(tǒng)對(duì)接，獲取到真實(shí)交易數(shù)據(jù)；后端對(duì)接資金方，包括商業(yè)銀行、信托、基金、保理公司等，根據(jù)企業(yè)存貨、財(cái)務(wù)、貿(mào)易等數(shù)據(jù)，經(jīng)過多維度 分析，為企業(yè)授信、融資、貸后監(jiān)控提供數(shù)據(jù)支撐，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)端

14、和資金端深度穿透融合，為 供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)提供融資服務(wù)。這其中核心企業(yè)主要針對(duì)的是信息化程度較高，做供應(yīng)鏈金融的意愿較強(qiáng)烈，并對(duì)上下游客戶有一定的準(zhǔn)入、退出和相應(yīng)的激勵(lì)和約束管理機(jī)制的中大型企業(yè)。當(dāng)核心企業(yè)正式與資方開展供應(yīng)鏈金融 “深入接觸”后，再從其上下游客戶中選擇一批較為優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)提 供融資服務(wù)。移4隆昭2、基于核心企業(yè)建立的供應(yīng)鏈金融操作模式核心企業(yè)一般是各自行業(yè)的龍頭企業(yè)，擁有的深厚行業(yè)背景、 資源、上下游關(guān)系不言而喻，對(duì)上下游供應(yīng)商的了解可以說是洞若觀火。隨著產(chǎn)能過剩加劇，利用行業(yè)背景開展供應(yīng)鏈金融可算是水到渠成?；诤诵钠髽I(yè)搭建的供應(yīng)鏈金融操作模式的最大價(jià)值，在于其身在行

15、業(yè)之中，信息來源豐富可以有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目，并實(shí)現(xiàn)對(duì)上下游企業(yè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的增信，幫助難以獲得銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貸款的中小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資。以嘉欣絲綢為例，其利用多年來經(jīng)營的行業(yè)資源以及對(duì)于行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與狀況的深入理解，實(shí)現(xiàn)了從行業(yè)老大哥到行業(yè)“供應(yīng)鏈金融服務(wù)商”的升級(jí)。嘉欣絲綢2015年7月22日晚間發(fā)布定增預(yù)案， 公司擬以不低于12.06元/股非公開發(fā)行不超過 5720萬股，募集資金總額不超過6.6億元，擬用于金蠶網(wǎng)繭絲綢行業(yè)供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目及“金三塔”絲綢服飾O2O項(xiàng)目。方案顯示，金蠶網(wǎng)繭絲綢行業(yè)供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目擬投資5.6億元，具體將包括繭絲綢行業(yè)供應(yīng)鏈管理信息平臺(tái)建設(shè)、 繭絲綢產(chǎn)品倉儲(chǔ)物流網(wǎng)絡(luò)投資以及繭絲綢產(chǎn)品融通倉融資和保兌 倉融資業(yè)務(wù)經(jīng)營三個(gè)方面的建設(shè)內(nèi)容。項(xiàng)目將以收取融資服務(wù)費(fèi)、倉儲(chǔ)費(fèi)及其它相關(guān)增值服務(wù)收入為主要收入來源。經(jīng)測(cè)算，項(xiàng)目內(nèi)部收益率為 5.21%。此外，“金三塔”絲綢服飾O2O項(xiàng)目擬投資1億元，建設(shè)內(nèi)容包括鋪設(shè)線下智能體驗(yàn)店； 內(nèi)部OMS丁單處理系統(tǒng)、WMS：儲(chǔ)物流系統(tǒng)的改造升級(jí)；供應(yīng)鏈系統(tǒng)的改造升級(jí)；品牌營銷 和推廣；擴(kuò)大銷售鋪底貨品的配套流動(dòng)資金投入等。嘉欣絲綢以中國繭絲