股票指數(shù)期貨會(huì)計(jì)問題初探

1、股票指數(shù)期貨會(huì)計(jì)問題初探 股票指數(shù)期貨是規(guī)避股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的一種金融工具，為衍生金融工具的應(yīng)用拓展了新的領(lǐng)域，進(jìn)一步提高了股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)度。目前，由金融衍生品易所股票指數(shù)期貨研究課題組完成的金融創(chuàng)新課題我國(guó)股票期貨指數(shù)期貨市場(chǎng)方案設(shè)計(jì)已上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)，相信股票指數(shù)期貨的推出已為期不遠(yuǎn)。因此，對(duì)與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論存在重大差異的股票指數(shù)期貨的會(huì)計(jì)問題進(jìn)行研究就顯得尤為緊迫。一、股指期貨對(duì)會(huì)計(jì)要素的影響傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論對(duì)會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)必須滿足以下兩個(gè)條件：一是與該資產(chǎn)或負(fù)債有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)際上已經(jīng)轉(zhuǎn)移；二是該資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值可以可靠地計(jì)量。因此，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的。而股指期貨在簽約

2、時(shí)只是一份待執(zhí)行的合約，未來交易事項(xiàng)發(fā)生與否很難確定，并且股票指數(shù)的變化頻繁，未來期間經(jīng)濟(jì)利益的流向在時(shí)間和數(shù)量上具有較大的不確定性，因而用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則就難以確認(rèn)，對(duì)股指期貨的確認(rèn)也就無法沿用傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論的標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)際上通常依照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32條和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第80號(hào)期貨和余額會(huì)計(jì)的規(guī)定處理。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）對(duì)金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)：當(dāng)一個(gè)企業(yè)成為構(gòu)成金融工具的合約性條款的一個(gè)履行方時(shí)，就應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。參考傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論對(duì)會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)條件和IASC對(duì)金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，我們可以把股指期貨的初始確認(rèn)歸納為以下兩個(gè)條件：其一，由股指期貨交易形成的

3、金融資產(chǎn)或負(fù)債的相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益很可能流入或流出企業(yè)；其二，由股指期貨交易所獲得的資產(chǎn)或承擔(dān)的金融債務(wù)能夠可靠地加以計(jì)量。因此，股指期貨的合約價(jià)值已基本符合“金融資產(chǎn)”或“金融負(fù)債”的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，在合約開倉（交易者初次買進(jìn)或者賣出期貨合約）時(shí)，應(yīng)根據(jù)合約價(jià)值入賬，而在合約平倉（交易者買進(jìn)先前賣出的期貨合約或賣出先前買進(jìn)的期貨合約）時(shí)，應(yīng)將合約價(jià)值沖銷。從與國(guó)際接軌的角度看，我國(guó)對(duì)股指期貨的會(huì)計(jì)規(guī)定與國(guó)際通用的有關(guān)會(huì)計(jì)慣例應(yīng)該是一致的。二、股指期貨對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量的影響貨幣計(jì)量是現(xiàn)行會(huì)計(jì)的一個(gè)基本前提。歷史成本或?qū)嶋H成本原則是從貨幣計(jì)價(jià)這一前提派生出來的。歷史成本原則要求一切經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和事項(xiàng)在計(jì)量時(shí)普遍建立在

4、歷史成本基礎(chǔ)上，要求一切資產(chǎn)的計(jì)價(jià)、負(fù)債的承諾、費(fèi)用的計(jì)量、損益的計(jì)算均以交易發(fā)生時(shí)的原始成本作為會(huì)計(jì)計(jì)量的原則。歷史成本是交易時(shí)的實(shí)際成本，具有客觀性、可計(jì)量性和可驗(yàn)證性。一旦形成，入賬后一般不再變動(dòng)，一直到相應(yīng)的資產(chǎn)已銷售、耗用或負(fù)債已得到清償為止。按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32條的規(guī)定，對(duì)股指期貨的計(jì)量應(yīng)有以下具體情況：1.在股指期貨的初始確認(rèn)時(shí)，應(yīng)該以取得合約的歷史成本進(jìn)行計(jì)量。一般情況下，歷史成本正好是當(dāng)時(shí)的實(shí)際成交價(jià)格和保證金。 2.在初始確認(rèn)后，應(yīng)以公允價(jià)值對(duì)持有股指期貨合約期間的公允價(jià)值變動(dòng)進(jìn)行計(jì)量。由于持有股指期貨合約的主要目的是套期保值和投機(jī)套利，因而對(duì)公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生損益的處理也

5、就有所不同。（1）對(duì)用于套期保值的股指期貨合約，其意圖在于避免或沖銷被保值項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)計(jì)上應(yīng)重點(diǎn)反映其避險(xiǎn)的效果，所以在持有期間，公允價(jià)值變動(dòng)都應(yīng)該歸入被保值項(xiàng)目，計(jì)入當(dāng)期損益。被保值項(xiàng)目形成的利得或損失也應(yīng)該計(jì)入當(dāng)期損益。這樣，用于套期保值的股指期貨合約與被保值項(xiàng)目的價(jià)值變動(dòng)就能夠相互匹配。（2）對(duì)于用于投機(jī)套利的股指期貨合約，其目的是獲取差價(jià)利潤(rùn)，會(huì)計(jì)上應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)反映其獲利的情況，所以要將公允價(jià)值變動(dòng)形成的損益在當(dāng)期予以確認(rèn)。三、股指期貨對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告的影響會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量的最終目的是向外界提供財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，最新的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)為使用者決策提供相關(guān)的全部信息，但是傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告卻存在

6、著以下缺陷：1.傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告有固定的格式、固定的填列方式及項(xiàng)目，對(duì)股指期貨交易的特殊業(yè)務(wù)往往無法客觀反映。2.傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告以歷史成本為基礎(chǔ)提供信息，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)激烈的交易難以準(zhǔn)確、及時(shí)披露。3.傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告僅記錄可以用貨幣予以量化的信息，股指期貨交易由于其本身特征，往往不能準(zhǔn)確估計(jì)未來金額，故難以在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中披露。目前，大多數(shù)國(guó)家并未對(duì)股指期貨的信息披露作出具體規(guī)定，按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32條金融工具：列報(bào)和披露和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39條金融工具：確認(rèn)和計(jì)量的相關(guān)規(guī)定，股指期貨合約除了經(jīng)過確認(rèn)在表內(nèi)進(jìn)行披露之外，還需要通過會(huì)計(jì)報(bào)表附注的形式披露以下信息：1.資產(chǎn)負(fù)債表日股指期貨合約的公允價(jià)值，以及由于公允價(jià)值變動(dòng)帶來的損益；2.股指期貨合約所面臨的風(fēng)險(xiǎn)及特定的交易目的；3.對(duì)于套期保值項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)披露被保值項(xiàng)目的性質(zhì)、金額；4.股指期貨會(huì)計(jì)核算所采用的會(huì)計(jì)政策和方法。1986年5月6日，我國(guó)香港期貨交易所推出了恒生指數(shù)期貨，但在內(nèi)地，股指期貨的發(fā)展尚處于籌備階段?，F(xiàn)在，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)規(guī)模與容量的不斷擴(kuò)大，股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也逐步顯露