人力資源管理會(huì)計(jì)人力資本與財(cái)務(wù)資本相結(jié)合的理論框架

1、人力資源管理會(huì)計(jì)：人力資本與財(cái)務(wù)資本相結(jié)合的理論框架進(jìn)入知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人力資源與人力資本的重要性凸現(xiàn)，奠基于工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的會(huì)計(jì)理論與方法體系將面 臨嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。人力資源管理會(huì)計(jì)突破了以往會(huì)計(jì)學(xué)只研究物盡其用”的局限，把 物盡其用”置于 人盡其才”的基礎(chǔ)上，有助于重構(gòu)一個(gè)與知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代相適應(yīng)、以人力資本為主導(dǎo)并與財(cái)務(wù)資本相結(jié)合的會(huì)計(jì)理論與方法體系。人力資源管理會(huì)計(jì)(Human Resource Management Accounting ，HRMA )并不是一個(gè)新名詞。 它起源于20世紀(jì)60年代的美國。我國的人力資源管理會(huì)計(jì)研究始于20世紀(jì)80年代初期。1980年，上海文匯報(bào)發(fā)表了著名會(huì)計(jì)學(xué)家潘

2、序倫先生的文章，提岀我國必須開展人力資源管理會(huì)計(jì)研究。到80年代中后期，我國會(huì)計(jì)界出現(xiàn)了人力資源管理會(huì)計(jì)研究熱潮。90年代后期，與世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境相適應(yīng)，我國會(huì)計(jì)界再度掀起人力資源管理會(huì)計(jì)研究的熱潮。1997年以來，人力資源管理會(huì)計(jì)受到各種學(xué)術(shù)刊物的關(guān)注，許多刊物都相繼刊登這方面論文，其中涉和較多的是人力資源管理會(huì)計(jì)的一般概念和實(shí)施的必要性、 人力資源管理會(huì)計(jì)目標(biāo)、基本假設(shè)以和人力資源管理會(huì)計(jì)的確認(rèn)、計(jì)量、計(jì)價(jià)模式和報(bào)告等問題。此外， 還有一些專著問世。但從總體上看，對人力資源管理會(huì)計(jì)的研究依然局限于就會(huì)計(jì)論會(huì)計(jì)”本文試圖在已有研究成果基礎(chǔ)上，以知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代為背景，拓寬會(huì)計(jì)學(xué)研究視野，對人力資源管

3、理會(huì)計(jì)的基本框架展 開討論，以期構(gòu)建一個(gè)與知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代相適應(yīng)，以人力資本為主導(dǎo)并與非人力資本相結(jié)合的會(huì)計(jì)理論與方 法體系。一、在知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的背景下，重新認(rèn)識現(xiàn)行會(huì)計(jì)學(xué)科的內(nèi)在缺陷(一) 知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代呼喚人力資源管理會(huì)計(jì)企業(yè)要進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，就必需具備人力資源、財(cái)務(wù)資源和物質(zhì)資源等三種基本資源。其中最基本的生產(chǎn)要素或資源就是人力資源和財(cái)務(wù)資源。財(cái)務(wù)資源是死”的、被動(dòng)”的，人力資源是 活”的、主動(dòng)”的，只有依靠人力資源，充分發(fā)揮人力資源的能動(dòng)性和智力性 才能最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。因此，企業(yè)必須高度重視人力資源的開發(fā)、利用和管理。人類社會(huì)即將 從工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代邁向知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，由此，全球范圍內(nèi)

4、的競爭也將由原來的自然資源和財(cái)務(wù)資源的競爭轉(zhuǎn) 向人力資源的競爭。從這個(gè)意義上說，人力資源的開發(fā)、利用和管理將是21世紀(jì)人類社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最關(guān)鍵的因素。會(huì)計(jì)要反映一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，決不能忽視人力資源這個(gè)要素。知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代 呼喚人力資源管理會(huì)計(jì)。(二) 以知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代為背景重新認(rèn)識現(xiàn)行會(huì)計(jì)學(xué)科的內(nèi)在缺陷與工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代相適應(yīng)，近代企業(yè)組織和企業(yè)制度主要是按照資本基本主義”原則構(gòu)建的。所謂資本基本主義”原則是指社會(huì)的基本組織和經(jīng)濟(jì)權(quán)力是以財(cái)務(wù)資本為中心構(gòu)建的。財(cái)務(wù)資本是社會(huì)經(jīng)濟(jì)權(quán)力的中心，社會(huì)的基本經(jīng)濟(jì)制度是財(cái)務(wù)資本雇 傭勞動(dòng)制。企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)以財(cái)務(wù)資本為中心即財(cái)務(wù)資本提供者具有剩余控制權(quán)

5、和剩余索取權(quán)?，F(xiàn)行的會(huì) 計(jì)理論與方法體系就是在這個(gè)基礎(chǔ)上形成的。在會(huì)計(jì)學(xué)科發(fā)展的早期，與獨(dú)資或合伙企業(yè)組織形式相適應(yīng)，所有權(quán)觀念(Proprietary Concept )主宰著財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。其會(huì)計(jì)方程式資產(chǎn)-負(fù)債=業(yè)主權(quán)益”鮮明地體現(xiàn)了 資本基本主義”原則。盡管隨著金融市場的發(fā)展和企業(yè)組織形式的變革，公司這種企業(yè)組織形式后來者居上，使財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基本觀念也發(fā)生相 應(yīng)的變革，從原來的所有權(quán)觀念轉(zhuǎn)變?yōu)橹黧w觀念(Entity Concept )。其會(huì)計(jì)方程式 資產(chǎn)=負(fù)債+業(yè)主權(quán)益”，雖然將債權(quán)人考慮在內(nèi)， 擴(kuò)大了財(cái)務(wù)資本內(nèi)涵，依然體現(xiàn)了 資本基本主義”原則。在知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代， 知識將成為企業(yè)最重要的資源。對

6、知識型企業(yè)(Knowledge-based Company )而言，最重要的資本將不再是傳統(tǒng)意義上的財(cái)務(wù)資本，而是人力資本或智力資本(Intellectual Capital 。對于越來越多的企 業(yè)，在增強(qiáng)和維持企業(yè)競爭力方面，財(cái)務(wù)資本相對而言將不如人力資本重要。這時(shí)，人力資本拓展了傳統(tǒng) 的資本概念，將企業(yè)有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)整合在一起。人力資本概念本身就具有革命性，它揭示了 “一種以 員工和其知識為基礎(chǔ)的資產(chǎn) ”，即人力資產(chǎn)。 進(jìn)一步分析， 在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代， 財(cái)務(wù)資本是最重要的生產(chǎn)要素， 衡量財(cái)務(wù)資本的重要手段自然就是以貨幣為計(jì)量尺度的會(huì)計(jì)復(fù)式簿記系統(tǒng)。隨著知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，許 多公司，尤其

7、是像微軟公司和英特爾公司這樣的高新技術(shù)企業(yè)在股票上市后，其市場價(jià)值往往比其賬面價(jià) 值高許多倍。這些現(xiàn)象說明現(xiàn)行會(huì)計(jì)的復(fù)式簿記系統(tǒng)已不再充分反映公司價(jià)值。其原因就是人力資本沒有 進(jìn)入會(huì)計(jì)學(xué)的研究視野。這正是以復(fù)式簿記為核心的現(xiàn)行會(huì)計(jì)學(xué)科的內(nèi)在缺陷。二、人力資源管理會(huì)計(jì)：一個(gè)人力資本與財(cái)務(wù)資本相結(jié)合的理論框架如果拓寬研究視野，就會(huì)計(jì)學(xué)本身而言，我們認(rèn)為人力資源管理會(huì)計(jì)并沒有什么重大的難題。然而， 如果我們站在更高的層面上看，人力資源管理會(huì)計(jì)研究已經(jīng)超越了會(huì)計(jì)學(xué)科本身。在知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，如果 能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)人力資本與財(cái)務(wù)資本在會(huì)計(jì)學(xué)科的完美結(jié)合，那么，人力資源管理會(huì)計(jì)將具有特別重要的意 義。人力資源管理

8、會(huì)計(jì)的基本框架可由人力資源成本會(huì)計(jì)和人力資源價(jià)值會(huì)計(jì)組成。人力資源成本會(huì)計(jì)拓 展了會(huì)計(jì)信息的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵，人力資源價(jià)值會(huì)計(jì)則將經(jīng)濟(jì)學(xué)的人力資本概念引入會(huì)計(jì)領(lǐng)域。（一）現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)安排：人力資源管理會(huì)計(jì)研究的基礎(chǔ)縱觀國內(nèi)外企業(yè)發(fā)展史，財(cái)務(wù)資本與人力 資本是企業(yè)發(fā)展的兩大支柱。企業(yè)的發(fā)展離不開資本市場和經(jīng)理人市場的支持。然而，在財(cái)務(wù)資本與人力 資本共同推動(dòng)企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，卻始終存在是資本雇傭勞動(dòng)還是勞動(dòng)雇傭資本的沖突和論爭。客觀地說， 生產(chǎn)要素的稀缺性決定了企業(yè)內(nèi)部各締約方誰擁有所有權(quán)以和擁有的份額。在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，財(cái)務(wù)資本比 人力資本更為稀缺，財(cái)務(wù)資本與人力資本在簽訂契約之前就已經(jīng)處于不平等的地位

9、。企業(yè)的合約自然偏向 財(cái)務(wù)資本。由此， “資本雇傭勞動(dòng) ”便成為人力資本與財(cái)務(wù)資本博弈的初始均衡狀態(tài)。企業(yè)的所有權(quán)完全歸 屬于財(cái)務(wù)資本所有者 股東。企業(yè)所有權(quán)分散地對稱分布于不同的所有權(quán)主體。每個(gè)所有權(quán)主體所擁有的 產(chǎn)權(quán)份額是所有者之間討價(jià)還價(jià)的結(jié)果，談判能力的大小與他們的資產(chǎn)專用性程度和在企業(yè)中的相對重要 性變化和信息顯示機(jī)制有關(guān)。但是，在知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人力資本與財(cái)務(wù)資本之間博弈的力量對比發(fā)生了顯 著變化。人力資本比財(cái)務(wù)資本更為稀缺、更為重要。人力資本也應(yīng)該享有企業(yè)所有權(quán)。然而，我們并不贊同由此得出知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代 “勞動(dòng)雇傭資本 ”的結(jié)論。應(yīng)該看到，在企業(yè)組織中，財(cái)務(wù) 資本本身并不可能創(chuàng)造價(jià)值

10、，而單獨(dú)的人力資本同樣也不能創(chuàng)造價(jià)值。只有人力資本與財(cái)務(wù)資本相結(jié)合才 能創(chuàng)造價(jià)值。企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造過程就是人力資本與財(cái)務(wù)資本有機(jī)組合的過程。因此，企業(yè)所有權(quán)既不能全部 由人力資本所有者獨(dú)享也不能全部由財(cái)務(wù)資本所有者獨(dú)享，應(yīng)由人力資本與財(cái)務(wù)資本所有者共享。我們提 倡“資本與勞動(dòng) ”相融合。實(shí)際上，市場里的企業(yè)本身就是一個(gè)人力資本與財(cái)務(wù)資本非合作討價(jià)還價(jià)重復(fù)博 弈的合約均衡。現(xiàn)代企業(yè)是一個(gè)人力資本與財(cái)務(wù)資本構(gòu)成的特別合約。在這個(gè)特別合約中，各要素所有者都是平等的 產(chǎn)權(quán)主體， 都有權(quán)分享企業(yè)的所有權(quán)。 企業(yè)最終所有權(quán)安排取決于人力資本與財(cái)務(wù)資本所有者的談判能力。 因此，人力資本與財(cái)務(wù)資本共同分享企業(yè)所有

11、權(quán)的現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)安排將是人力資源管理會(huì)計(jì)研究的基礎(chǔ)。 也只有奠基于人力資本與財(cái)務(wù)資本共同分享企業(yè)所有權(quán)的現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)安排，人力資源管理會(huì)計(jì)的研究 才有價(jià)值。（二）構(gòu)建人力資本與財(cái)務(wù)資本相結(jié)合的會(huì)計(jì)理論與方法體系現(xiàn)行會(huì)計(jì)理論與方法體系以財(cái)務(wù)資本為 中心，強(qiáng)調(diào) “物盡其用 ”。為了應(yīng)對知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的挑戰(zhàn)， 人力資源管理會(huì)計(jì)突破了會(huì)計(jì)學(xué)只研究 “物盡其用 ” 的局限，將研究視野拓展和延伸到如何使企業(yè) “人盡其才，事得其人，人事相宜 ”的領(lǐng)域，把 “物盡其用 ”置 于“人盡其才 ”的基礎(chǔ)上，全方位地為企業(yè)經(jīng)營管理提供人力資源創(chuàng)造價(jià)值能力的信息。對人力資本的動(dòng)態(tài) 價(jià)值評估是從工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代向知識經(jīng)濟(jì)時(shí)

12、代轉(zhuǎn)變的一個(gè)重要里程碑。因此，將人力資源價(jià)值會(huì)計(jì)引入人力 資本不僅拓展了資本概念的內(nèi)涵，還將引起會(huì)計(jì)學(xué)科的理論基礎(chǔ)和概念結(jié)構(gòu)等方面的重大革命，拓展會(huì)計(jì) 理論的研究視野。 從會(huì)計(jì)學(xué)科發(fā)展的角度看， 人力資源管理會(huì)計(jì)研究對于重構(gòu)一個(gè)適應(yīng)于知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的、 以人力資本為主導(dǎo)并與非人力資本相結(jié)合的會(huì)計(jì)理論與方法體系，具有重要的理論意義。我國現(xiàn)階段實(shí)行的是按勞分配為主、多種分配方式并存的制度，把按勞分配與按生產(chǎn)要素分配結(jié)合起 來，允許和鼓勵(lì)資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素參與企業(yè)剩余收益的分享。從會(huì)計(jì)學(xué)科角度看，應(yīng)該將人力資源視 為企業(yè)的資產(chǎn)。將人力資本作為一個(gè)重要的生產(chǎn)要素，不僅參與企業(yè)剩余收益的分享，更為重要的

13、是要與 財(cái)務(wù)資本一起參與分享企業(yè)所有權(quán)。由此建立人力資本與財(cái)務(wù)資本具有均等的機(jī)會(huì)和權(quán)力分享企業(yè)所有權(quán) 的一種會(huì)計(jì)體系。人力資源管理會(huì)計(jì)正是以此為突破口，把人力資源與財(cái)務(wù)資源、人力資本與財(cái)務(wù)資本有 機(jī)地結(jié)合在一起， 以廣義會(huì)計(jì)觀念特有的視角， 向有關(guān)各方提供企業(yè)人力資源創(chuàng)造價(jià)值能力的信息， 同時(shí)， 也為企業(yè)人力資本作為生產(chǎn)要素分享企業(yè)所有權(quán)奠定基礎(chǔ)。具體來看，人力資源成本會(huì)計(jì)可拓展會(huì)計(jì)信息 的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵，而人力資源價(jià)值會(huì)計(jì)可在按勞分配的基礎(chǔ)上，區(qū)分勞動(dòng)的層次性或復(fù)雜性，通過確認(rèn)人力資 本權(quán)益將人力資本顯現(xiàn)出來。人力資源價(jià)值會(huì)計(jì)對于諸如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、管理咨詢公司和軟 件開發(fā)公司等典型的知

14、識型企業(yè)來說， 更具重要的現(xiàn)實(shí)意義。 這些知識型企業(yè)最主要的資產(chǎn)就是人力資產(chǎn)， 最主要的投資就是人力資本投資。人力資源管理會(huì)計(jì)不僅可以為這些企業(yè)按人力資本要素分享企業(yè)所有權(quán) 提供相關(guān)信息，而且可以為設(shè)計(jì)這些企業(yè)的內(nèi)部管理制度（包括會(huì)計(jì)制度）提供基本的思路。同時(shí)，人力 資源管理會(huì)計(jì)還有助于企業(yè)尤其是知識型企業(yè)，建立完善而有效的激勵(lì)機(jī)制。（三）轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的 “資本 ”觀念，重新認(rèn)識企業(yè)資本的保障功能1. 要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的 “資本 ”觀念。傳統(tǒng)的人力資本理論認(rèn)為，由于財(cái)務(wù)資本與其所有者在自然形態(tài)上可以分離，再加上注冊資本制度， 財(cái)務(wù)資本具有很強(qiáng)的抵押性功能。因此，財(cái)務(wù)資本一旦投入企業(yè)，便成為一種抵押品，財(cái)

15、務(wù)資本所有者難 以任意退出企業(yè)，即存在所謂 “跑了和尚跑不了廟 ”的現(xiàn)象。財(cái)務(wù)資本是天然的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。而人力資本則 因其與所有者不可分離，使得人力資本可以隨意退出企業(yè)，從而逃避風(fēng)險(xiǎn)。在這種理論影響下，財(cái)務(wù)資本 獨(dú)享企業(yè)所有權(quán)。我們認(rèn)為，在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的今天，財(cái)務(wù)資本的抵押性功能因財(cái)務(wù)資本表現(xiàn)形式的多樣化和金融市場 的高度發(fā)展，不同類型財(cái)務(wù)資本可以相互轉(zhuǎn)換而削弱。財(cái)務(wù)資本所有者 股東可以在企業(yè)經(jīng)營不佳時(shí)轉(zhuǎn) 讓其所有權(quán)或?qū)①Y本分散投資以便降低風(fēng)險(xiǎn)。 同時(shí)我們應(yīng)該充分意識到， 人力資本由于其專用性和群體性， 使其抵押性功能不斷增強(qiáng)。人力資本的專用性指人力資本一旦投入企業(yè)，人力資本所有者便會(huì)對該企業(yè)產(chǎn)

16、 生依賴性和長遠(yuǎn)效益預(yù)期，使人力資本只有在該企業(yè)時(shí)才能發(fā)揮自身價(jià)值，從而具有了較強(qiáng)的承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的 自覺性和主動(dòng)性。長期固定在一個(gè)企業(yè)工作的人力資本所有者由于其資產(chǎn)具有很強(qiáng)的專用性，一旦退出該 企業(yè)則要損失許多只有在該企業(yè)才被承認(rèn)的獨(dú)特資源，而且人力資本還難以通過 “分散勞動(dòng) ”來降低這種風(fēng) 險(xiǎn)。人力資本的群體性則是指人力資本所有者在企業(yè)發(fā)展過程中共同協(xié)作形成的集體力量。一旦人力資本 退出該企業(yè)，集體力量將減弱乃至消失。因此人力資本所有者不到萬不得已，不會(huì)退出該企業(yè)。人力資本 的這種專用性和群體性的共同作用使人力資本具有了抵押性功能，并使人力資本所有者成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的真 正承擔(dān)者。從這個(gè)意義上說，在

17、知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人力資本比財(cái)務(wù)資本承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。在發(fā)達(dá)金融市場環(huán) 境下，財(cái)務(wù)資本的退出機(jī)制要比人力資本強(qiáng)。 “股東主權(quán) ”或“股東至上邏輯 ”已經(jīng)不是現(xiàn)代企業(yè)組織治理結(jié) 構(gòu)的關(guān)鍵。在企業(yè)合約中，財(cái)務(wù)資本所有者與人力資本所有者已經(jīng)處于相互獨(dú)立、平等的談判地位。2. 要重新認(rèn)識企業(yè)資本的保障功能。人力資本與財(cái)務(wù)資本相結(jié)合形成企業(yè)整體，但人力資本的載體 人本身并不直接構(gòu)成企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。這便產(chǎn)生這樣的問題：如果企業(yè)經(jīng)營得好，人力資本與財(cái)務(wù)資本共享企業(yè)經(jīng)營利潤；如果企業(yè)經(jīng)營不 理想，出現(xiàn)破產(chǎn)清算，那么，人力資本所有者投入企業(yè)的人力資本已經(jīng)徹底貶值，由于人力資本與人本身 不可分離，人不可能被占有和隨意處

18、置，因此財(cái)務(wù)資本將成為對外履行民事法律責(zé)任的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)資 本所有者投入企業(yè)的資本全部付之東流。似乎財(cái)務(wù)資本對企業(yè)破產(chǎn)清算承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。有鑒于此，有學(xué) 者認(rèn)為，財(cái)務(wù)資本投入企業(yè)之后，其營運(yùn)結(jié)果主要取決于人力資本所有者，因此，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)收益情況 不同確定人力資本與財(cái)務(wù)資本的分配方式，對企業(yè)經(jīng)營虧損和破產(chǎn)清算人力資本與財(cái)務(wù)資本應(yīng)承擔(dān)不同責(zé) 任。但我們認(rèn)為，人力資本與財(cái)務(wù)資本的地位應(yīng)該是平等的。在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，經(jīng)過雙方的博弈，一 旦人力資本與財(cái)務(wù)資本相結(jié)合，構(gòu)成企業(yè)的一個(gè)特別合約。在博弈過程中，人力資本所有者與財(cái)務(wù)資本所 有者之間相互理解、相互認(rèn)同、相互信賴，對 “特別合約 ”的后果（包括破

19、產(chǎn)清算各自承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)）達(dá)成共 識，否則，人力資本與財(cái)務(wù)資本的特別合約不可能訂立。這個(gè) “特別合約 ”的訂立便意味著人力資本與財(cái)務(wù) 資本地位平等。由此我們認(rèn)為，需要重新認(rèn)識企業(yè)資本的保障功能。對于一個(gè)企業(yè)而言，投入資本（注冊資本）相當(dāng)重要。一般認(rèn)為，資本保證企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)具有足夠 的物質(zhì)基礎(chǔ)，起碼具有足夠的啟動(dòng)資金，同時(shí)，資本也為債權(quán)人提供必要的保障。然而仔細(xì)分析，我們可 以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)投入資本（注冊資本）的這種保障功能其實(shí)未必有效。我們知道，企業(yè)實(shí)際承擔(dān)民事責(zé)任的 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)是所有者權(quán)益而不是投入資本（注冊資本）。也就是說，企業(yè)只有持續(xù)的盈利，至少保本經(jīng)營， 才能真正具備承擔(dān)民事責(zé)任的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。否則，即使企業(yè)投入資本（注冊資本）再大，也會(huì)由于經(jīng)營虧損， 導(dǎo)致蝕本而無法實(shí)際承擔(dān)民事法律責(zé)任。由于企業(yè)經(jīng)營不善，在企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)，即使是財(cái)務(wù)資本所有者 投入企業(yè)的財(cái)務(wù)資本也未必存在。因此，企業(yè)投入資本（注冊資本）的保障功能是有限的。只有企業(yè)持續(xù) 盈利才是企業(yè)實(shí)際承擔(dān)民事法律責(zé)任的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。在企業(yè)經(jīng)營不善而導(dǎo)致破產(chǎn)清算的情況下，財(cái)務(wù)資本 與人力資本都無法完整地履行其民事法律責(zé)任。3. 建立新型法律制度。傳統(tǒng)的法律制度總體上是建立在物權(quán)基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)對財(cái)務(wù)資本的保護(hù)，對人力資本的保護(hù)僅僅局限于 基本人權(quán)，沒有對人力資本作出法律上的界定和保護(hù)。在知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)之間的競爭主要表現(xiàn)為以