第1部分-2財(cái)務(wù)報(bào)表、稅和現(xiàn)金流量[1]

1、會計(jì)報(bào)表、稅與現(xiàn)金流量會計(jì)報(bào)表、稅與現(xiàn)金流量第2章copyright 2010 by the mcgraw-hill companies, inc. all rights reserved.mcgraw-hill/irwin2-1重要概念與技能o理解財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的信息o區(qū)分賬面價(jià)值與市場價(jià)值o知道平均稅率與邊際稅率的區(qū)別o知道會計(jì)利潤與現(xiàn)金流量的差別o計(jì)算企業(yè)的現(xiàn)金流量2-2本章結(jié)構(gòu)2.1 資產(chǎn)負(fù)債表2.2 利潤表2.3 稅2.4 凈營運(yùn)資本2.5 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量2.6 會計(jì)現(xiàn)金流量表2.7 現(xiàn)金流量管理2-3信息來源2-42.1 資產(chǎn)負(fù)債表q某一特定日期由會計(jì)人員對企業(yè)會計(jì)價(jià)值所拍的一張快照

2、q資產(chǎn)負(fù)債表衡等式為：資產(chǎn) 負(fù)債 + 所有者權(quán)益2-5美國聯(lián)合公司資產(chǎn)負(fù)債表2010200920102009流動資產(chǎn)：流動負(fù)債: 現(xiàn)金及等價(jià)物 140 107 應(yīng)付賬款 213 197 應(yīng)收賬款294270 應(yīng)付票據(jù)5053 存貨269280 應(yīng)計(jì)費(fèi)用223205 其他58 流動負(fù)債合計(jì) 486 455 流動資產(chǎn)合計(jì) 761 707長期負(fù)債固定資產(chǎn)： 遞延稅款 117 104 財(cái)產(chǎn)、廠房及設(shè)備 1 423 1 274 長期債務(wù)471458 減：累計(jì)折舊(550)(460) 長期負(fù)債合計(jì) 588 562 財(cái)產(chǎn)、廠房及設(shè)備凈值873814 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)245221所有者權(quán)益 固定資產(chǎn)合計(jì) 1

3、 118 1 035 優(yōu)先股 39 39 普通股 (面值為$1)5532 股本溢價(jià)347327 累積留存收益390347 減：庫藏股票(26)(20) 所有者權(quán)益合計(jì) 805 725資產(chǎn)總計(jì) 1 879 1 742負(fù)債與所有者權(quán)益總計(jì) 1 879 1 7422-6資產(chǎn)負(fù)債表分析o分析資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)注意以下三個(gè)問題：1.流動性2.負(fù)債與權(quán)益3.市價(jià)與成本2-7流動性o指在不引起價(jià)值大幅損失的情況下，資產(chǎn)變現(xiàn)的方便與快捷程度。o流動資產(chǎn)的流動性最強(qiáng)。o一些固定資產(chǎn)是無形的。o公司資產(chǎn)的流動性越強(qiáng)，對短期債務(wù)的清償能力就越強(qiáng)。o流動資產(chǎn)的收益率通常低于固定資產(chǎn)的收益率。2-8負(fù)債與權(quán)益

4、o債權(quán)人享有對企業(yè)現(xiàn)金流量的第一索取權(quán)。o所有者權(quán)益等于資產(chǎn)與負(fù)債之差額。2-9市價(jià)與成本o根據(jù)公認(rèn)會計(jì)原則 (gaap), 在美國，經(jīng)審計(jì)的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表對資產(chǎn)應(yīng)按成本進(jìn)行計(jì)價(jià)o市價(jià)是指資產(chǎn)、負(fù)債或權(quán)益在實(shí)際買賣中能達(dá)成的價(jià)格，與歷史成本是兩個(gè)不同的概念o市場價(jià)值與賬面價(jià)值2-102.2 利潤表o衡量企業(yè)在某一特定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)業(yè)績o利潤的會計(jì)定義為：收入 費(fèi)用 利潤2-11美國聯(lián)合公司利潤表 總銷售收入產(chǎn)品銷售成本銷售、一般費(fèi)用及管理費(fèi)用折舊營業(yè)利潤其他利潤息稅前利潤利息費(fèi)用稅前利潤所得稅 當(dāng)期: 71 遞延: 13凈利潤 留存收益： 43 股利： 43利潤表的經(jīng)營活動部分報(bào)告了公司主要業(yè)務(wù)創(chuàng)

5、造的收入和發(fā)生的費(fèi)用 2 262 1 655 327 90 190 29 219 49 170 84 862-12美國聯(lián)合公司利潤表 總銷售收入產(chǎn)品銷售成本銷售、一般費(fèi)用及管理費(fèi)用折舊營業(yè)利潤其他利潤息稅前利潤利息費(fèi)用稅前利潤所得稅 當(dāng)期: 71 遞延: 13凈利潤 留存收益： 43 股利： 43利潤表非經(jīng)營活動部分列示全部融資費(fèi)用，利潤利息費(fèi)用。 2 262 1 655 327 90 190 29 219 49 170 84 862-13美國聯(lián)合公司利潤表 總銷售收入產(chǎn)品銷售成本銷售、一般費(fèi)用及管理費(fèi)用折舊營業(yè)利潤其他利潤息稅前利潤利息費(fèi)用稅前利潤所得稅 當(dāng)期: 71 遞延: 13凈利潤 留

6、存收益 ： 43 股利： 43通常需要單獨(dú)披露對利潤征收的所得稅 2 262 1 655 327 90 190 29 219 49 170 84 862-14美國聯(lián)合公司利潤表 總銷售收入產(chǎn)品銷售成本銷售、一般費(fèi)用及管理費(fèi)用折舊營業(yè)利潤其他利潤息稅前利潤利息費(fèi)用稅前利潤所得稅 當(dāng)期: 71 遞延: 13凈利潤 留存收益 ： 43 股利： 43 2 262 1 655 327 90 190 29 219 49 170 84 86“底線”為凈利潤2-15total operating revenuescost of goods soldselling, general, and administr

7、ative expensesdepreciationoperating incomeother incomeearnings before interest and taxesinterest expensepretax incometaxes current: $71 deferred: $13net income retained earnings: $43 dividends: $43net income is the “bottom line.”$2,262 1,655 327 90$19029$219 49$170 84$86美國聯(lián)合公司利潤表2-16利潤表分析o分析利潤表時(shí)，應(yīng)注意

8、三個(gè)問題：1.公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則 (gaap)2.非現(xiàn)金項(xiàng)目（折舊）3.時(shí)間與成本2-17公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則（gaap）q按公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則中的配比原則要求，收入應(yīng)與費(fèi)用相配比。q因此，在收入發(fā)生或應(yīng)計(jì)的時(shí)候，即使沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流量配合，也要在利潤表上報(bào)告。2-18非現(xiàn)金項(xiàng)目q折舊是最明顯的非現(xiàn)金項(xiàng)目。沒有公司會為“折舊”開支票付款。q另一種非現(xiàn)金費(fèi)用是遞延稅款，從現(xiàn)金流量的角度來看，遞延稅款不是一筆現(xiàn)金流出。（由于稅法與會計(jì)制度在確認(rèn)收益、費(fèi)用或損失時(shí)的時(shí)間不同而產(chǎn)生的會計(jì)利潤與應(yīng)稅所得之間的時(shí)間性差異。）q因此，凈利潤與現(xiàn)金是完全不同的兩個(gè)概念。2-19時(shí)間與成本q在短期內(nèi)，企業(yè)的特定設(shè)備、資源和責(zé)任義務(wù)

9、是固定的，但企業(yè)可改變勞動力和原材料等投入的大小。q從長期來看，所有的生產(chǎn)投入都是可以變動的（因此，相關(guān)的成本也是可變的）。q財(cái)務(wù)會計(jì)人員對變動成本和固定成本通常不做區(qū)分，相反，他們將會計(jì)成本劃分為產(chǎn)品成本和期間費(fèi)用。2-202.3 稅o關(guān)于稅，我們唯一可以肯定的是，稅法總是在變動的。o邊際稅率與平均稅率n邊際稅率多賺的下一美元中，將以稅支付出去的百分比；n平均稅率應(yīng)納稅額 / 應(yīng)稅所得。o其他稅2-21邊際稅率與平均稅率o假定你公司的應(yīng)稅所得為400萬美元n公司的應(yīng)付稅額為多少？n平均稅率是多少?n邊際稅率是多少?o假定你正在考慮某個(gè)能為公司增加應(yīng)稅所得100萬美元的項(xiàng)目，在分析中，你應(yīng)當(dāng)使

10、用哪個(gè)稅率？2-222.4 凈營運(yùn)資本（nwc）q凈營運(yùn)資本 =流動資產(chǎn) 流動負(fù)債o凈營運(yùn)資本通常隨公司的增長而增長2-23美國聯(lián)合公司資產(chǎn)負(fù)債表2010200920102009流動資產(chǎn)流動負(fù)債 現(xiàn)金及等價(jià)物 140 107 應(yīng)付賬款 213 197 應(yīng)收賬款294270 應(yīng)付票據(jù)5053 存貨269280 應(yīng)計(jì)費(fèi)用223205 其他5850 流動負(fù)債合計(jì) 486 455 流動資產(chǎn)合計(jì) 761 707long-term liabilities:固定資產(chǎn) deferred taxes$117$104 財(cái)產(chǎn)、廠房與設(shè)備$1,423$1,274 long-term debt471458 減：累計(jì)折舊

11、(550)(460 total long-term liabilities$588$562 財(cái)產(chǎn)、廠房與設(shè)備凈值873814 無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)245221stockholders equity: 固定資產(chǎn)合計(jì)$1,118$1,035 preferred stock$39$39 common stock ($1 par value)5532 capital surplus347327 accumulated retained earnings390347 less treasury stock(26)(20) total equity$805$725資產(chǎn)總計(jì)$1,879$1,742total

12、liabilities and stockholders equity $1,879$1,742 此處，nwc從2009年的252百萬美元增長為2010年的275百萬美元。這23百萬美元的增長是公司投資的一種增長。252 = 707 455 455275 = 761 4862-242.5 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量o在財(cái)務(wù)學(xué)中，能從公司財(cái)務(wù)報(bào)表中得出的最重要項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)為公司的真實(shí)現(xiàn)金流量。o由于理財(cái)并不存在魔力，因此來自公司資產(chǎn)的現(xiàn)金流量（即經(jīng)營性現(xiàn)金流量）一定應(yīng)當(dāng)?shù)扔诹飨騻鶛?quán)人和權(quán)益投資者的現(xiàn)金流量：cf(a) cf(b) + cf(s) 2-25美國聯(lián)合公司財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量企業(yè)現(xiàn)金流量企業(yè)現(xiàn)金流量經(jīng)營性現(xiàn)金流

13、量 238 (息稅前利潤 加折舊減稅）資本性支出173 (取得的固定資產(chǎn) 減出售的資產(chǎn)資產(chǎn))凈營運(yùn)資本的增加 23 合計(jì) 42企業(yè)流向投資者的現(xiàn)金流量企業(yè)流向投資者的現(xiàn)金流量負(fù)債 36 (利息加到期本金 減長期債務(wù)融資）權(quán)益6 (股利加股票回購 減新增權(quán)益融資） 合計(jì) 42經(jīng)營性現(xiàn)金流量（ocf）:息稅前利潤 219折舊 90當(dāng)期稅款 71ocf 2382-26美國聯(lián)合公司財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量企業(yè)現(xiàn)金流量企業(yè)現(xiàn)金流量經(jīng)營性現(xiàn)金流量 238 (息稅前利潤 加折舊減稅）資本性支出 173 (取得的固定資產(chǎn) 減出售的資產(chǎn)資產(chǎn))凈營運(yùn)資本的增加 23 合計(jì) 42企業(yè)流向投資者的現(xiàn)金流量企業(yè)流向投資者的現(xiàn)金流量

14、負(fù)債 36 (利息加到期本金 減長期債務(wù)融資）權(quán)益6 (股利加股票回購 減新增權(quán)益融資） 合計(jì) 42資本性支出：購買固定資產(chǎn) 198出售固定資產(chǎn) 25資本性支出 1732-27美國聯(lián)合公司財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量企業(yè)現(xiàn)金流量企業(yè)現(xiàn)金流量經(jīng)營性現(xiàn)金流量 238 (息稅前利潤 加折舊減稅）資本性支出173 (取得的固定資產(chǎn) 減出售的資產(chǎn)資產(chǎn))凈營運(yùn)資本的增加 23 合計(jì) 42企業(yè)流向投資者的現(xiàn)金流量企業(yè)流向投資者的現(xiàn)金流量負(fù)債 36 (利息加到期本金 減長期債務(wù)融資）權(quán)益6 (股利加股票回購 減新增權(quán)益融資） 合計(jì) 42nwc 從2009年的252百萬美元增長為2010年的275百萬美元。23百萬美元的增長即

15、為nwc的增加額2-28美國聯(lián)合公司財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量企業(yè)現(xiàn)金流量企業(yè)現(xiàn)金流量經(jīng)營性現(xiàn)金流量 238 (息稅前利潤 加折舊減稅）資本性支出 173 (取得的固定資產(chǎn) 減出售的資產(chǎn)資產(chǎn))凈營運(yùn)資本的增加23 合計(jì) 42企業(yè)流向投資者的現(xiàn)金流量企業(yè)流向投資者的現(xiàn)金流量負(fù)債 36 (利息加到期本金 減長期債務(wù)融資）權(quán)益6 (股利加股票回購 減新增權(quán)益融資） 合計(jì) 422-29美國聯(lián)合公司財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量企業(yè)現(xiàn)金流量企業(yè)現(xiàn)金流量經(jīng)營性現(xiàn)金流量 238 (息稅前利潤 加折舊減稅）資本性支出 173 (取得的固定資產(chǎn) 減出售的資產(chǎn)資產(chǎn))凈營運(yùn)資本的增加23 合計(jì) 42企業(yè)流向投資者的現(xiàn)金流量企業(yè)流向投資者的現(xiàn)金流量

16、負(fù)債 36 (利息加到期本金 減長期債務(wù)融資）權(quán)益6 (股利加股票回購 減新增權(quán)益融資） 合計(jì) 42對債權(quán)人的現(xiàn)金流量利息 49到期債務(wù)的本金 73債務(wù)清償122新增的長期債務(wù) 86合計(jì) 362-30美國聯(lián)合公司財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量企業(yè)現(xiàn)金流量企業(yè)現(xiàn)金流量經(jīng)營性現(xiàn)金流量 238 (息稅前利潤 加折舊減稅）資本性支出 173 (取得的固定資產(chǎn) 減出售的資產(chǎn)資產(chǎn))凈營運(yùn)資本的增加23 合計(jì) 42企業(yè)流向投資者的現(xiàn)金流量企業(yè)流向投資者的現(xiàn)金流量負(fù)債 36 (利息加到期本金 減長期債務(wù)融資）權(quán)益6 (股利加股票回購 減新增權(quán)益融資） 合計(jì) 42對股東的現(xiàn)金流量股利 43股票回購 6 流向股東的現(xiàn)金 49來自新

17、股發(fā)行的現(xiàn)金 43合計(jì) 62-31美國聯(lián)合公司財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量企業(yè)現(xiàn)金流量企業(yè)現(xiàn)金流量經(jīng)營性現(xiàn)金流量 238 (息稅前利潤 加折舊減稅）資本性支出 173 (取得的固定資產(chǎn) 減出售的資產(chǎn)資產(chǎn))凈營運(yùn)資本的增加23 合計(jì) 42企業(yè)流向投資者的現(xiàn)金流量企業(yè)流向投資者的現(xiàn)金流量負(fù)債 36 (利息加到期本金 減長期債務(wù)融資）權(quán)益6 (股利加股票回購 減新增權(quán)益融資） 合計(jì) 42企業(yè)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與流向債權(quán)人和股東的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)相等。()()()c fac fbc fs2-322.5 會計(jì)現(xiàn)金流量表o現(xiàn)金流量表是法定會計(jì)報(bào)表之一。o現(xiàn)金流量表有助于解釋會計(jì)現(xiàn)金的變動，例如，美國聯(lián)合公司2010年的會計(jì)

18、現(xiàn)金變動為3 300萬美元。o現(xiàn)金流量表分三個(gè)部分報(bào)告現(xiàn)金的變動：n經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量n投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量n籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量2-33美國聯(lián)合公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量計(jì)算經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量時(shí)，以凈利潤為起點(diǎn)，然后再調(diào)整非現(xiàn)金項(xiàng)目的影響和流動資產(chǎn)與流動負(fù)債（但不包括現(xiàn)金）的影響。經(jīng)營活動經(jīng)營活動凈利潤 折舊 遞延稅款 資產(chǎn)及負(fù)債的變動 應(yīng)收賬款 存貨 應(yīng)付賬款 應(yīng)計(jì)費(fèi)用 其他 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量合計(jì)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量合計(jì) 86901324111618 202 82-34美國聯(lián)合公司投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量涉及資本性資產(chǎn)發(fā)生的變化：固定資產(chǎn)的取得與出售（即凈資本性支出）。固定資產(chǎn)的取得固定資產(chǎn)的出售 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 -19825 -1732-35美國聯(lián)合公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量涉及債權(quán)人和所有者的現(xiàn)金流量主要指權(quán)益和負(fù)債的變動。到期債務(wù)（包括銀行借款）本金的償還發(fā)行長期債券-73 86 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 4股利股票回購-