保本基金時(shí)代理財(cái)之需. 國

1、三大要素三大要素選公司選公司擇產(chǎn)品擇產(chǎn)品挑時(shí)機(jī)挑時(shí)機(jī)目前基金產(chǎn)品琳瑯滿目，怎樣選擇？目前基金產(chǎn)品琳瑯滿目，怎樣選擇？選擇合適的公司選擇合適的公司 成立日期：成立日期：1998年年3月月5日日,中國首家規(guī)范成立的基金管理公司中國首家規(guī)范成立的基金管理公司注冊(cè)地點(diǎn)：上海浦東注冊(cè)地點(diǎn)：上海浦東注冊(cè)資本：注冊(cè)資本：1.1億元人民幣億元人民幣旗下基金：旗下基金：封閉式：金泰、金鑫、金鼎、金盛封閉式：金泰、金鑫、金鼎、金盛開放式：金鷹增長(zhǎng)、金龍系列、開放式：金鷹增長(zhǎng)、金龍系列、 金馬穩(wěn)健金馬穩(wěn)健國泰基金國泰基金值得您信賴的選擇值得您信賴的選擇國泰基金國泰基金-公司文化公司文化國泰宗旨國泰宗旨國泰目標(biāo)國泰目

2、標(biāo)國泰理念國泰理念誠信勤勉，為投資人服務(wù)誠信勤勉，為投資人服務(wù) 創(chuàng)金字招牌，開百年老店創(chuàng)金字招牌，開百年老店 穩(wěn)健為本、規(guī)范運(yùn)作穩(wěn)健為本、規(guī)范運(yùn)作精心管理、爭(zhēng)創(chuàng)一流精心管理、爭(zhēng)創(chuàng)一流 國泰基金，讓你人生更多信心國泰基金，讓你人生更多信心 36人的專業(yè)投研團(tuán)隊(duì)，完整的專業(yè)知識(shí)結(jié)構(gòu)人的專業(yè)投研團(tuán)隊(duì)，完整的專業(yè)知識(shí)結(jié)構(gòu)強(qiáng)調(diào)個(gè)人優(yōu)勢(shì)與團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)相結(jié)合強(qiáng)調(diào)個(gè)人優(yōu)勢(shì)與團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)相結(jié)合平均平均5年以上從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)歷牛熊市場(chǎng)磨礪，年以上從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)歷牛熊市場(chǎng)磨礪， 沉淀出一支成熟穩(wěn)健的投資研究團(tuán)隊(duì)沉淀出一支成熟穩(wěn)健的投資研究團(tuán)隊(duì)國泰投研團(tuán)隊(duì)國泰投研團(tuán)隊(duì)近期所獲榮譽(yù)與獎(jiǎng)勵(lì)近期所獲榮譽(yù)與獎(jiǎng)勵(lì) 2004年年4月榮獲首屆

3、月榮獲首屆上海證券報(bào)上海證券報(bào)“最佳服務(wù)基金公司獎(jiǎng)最佳服務(wù)基金公司獎(jiǎng)” 2004年年5月，榮獲世界金融實(shí)驗(yàn)室評(píng)選的月，榮獲世界金融實(shí)驗(yàn)室評(píng)選的“最受尊敬基金公司獎(jiǎng)最受尊敬基金公司獎(jiǎng)” 2004年年8月，在首屆月，在首屆中國證券報(bào)中國證券報(bào)基金金牛獎(jiǎng)評(píng)審中，旗下管基金金牛獎(jiǎng)評(píng)審中，旗下管理的基金理的基金榮獲三元榮獲三元，在所有基金公司中，在所有基金公司中名列第一名列第一 近三年來的投資業(yè)績(jī)近三年來的投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)來源：中信證券研究所評(píng)價(jià)來源：中信證券研究所、 銀河證券基金研究中心、平安證券綜合研究所、美國晨星公司銀河證券基金研究中心、平安證券綜合研究所、美國晨星公司2002-2003年年債券投資收

4、益率為債券投資收益率為14.26%，位列同行第一，位列同行第一2002年年在在54家封閉式基金中基金金盛業(yè)績(jī)名列第三；基金金泰、基金金鑫的家封閉式基金中基金金盛業(yè)績(jī)名列第三；基金金泰、基金金鑫的債券投資業(yè)績(jī)均超過債券投資業(yè)績(jī)均超過8%2003年年基金金盛年度增長(zhǎng)率為基金金盛年度增長(zhǎng)率為31.71%，在，在54只封閉式基金中排名第五；只封閉式基金中排名第五；基金金鷹年度增長(zhǎng)率為基金金鷹年度增長(zhǎng)率為20.96%，在，在15只開放式基金中排名第四只開放式基金中排名第四2004年年上半年上半年2004年上半年基金公司創(chuàng)富能力排名中，國泰基金名列第三。年上半年基金公司創(chuàng)富能力排名中，國泰基金名列第三。

5、2004年年8月月金鷹增長(zhǎng)基金被美國晨星公司評(píng)為金鷹增長(zhǎng)基金被美國晨星公司評(píng)為“五星五星”級(jí)股票型基金。級(jí)股票型基金。國泰基金公司成立六年來累計(jì)向投資人分紅超過國泰基金公司成立六年來累計(jì)向投資人分紅超過23億元。億元。20042004年榮獲首屆年榮獲首屆上海證券報(bào)上海證券報(bào)“最佳服務(wù)基金公司獎(jiǎng)最佳服務(wù)基金公司獎(jiǎng)”互動(dòng)服務(wù)：全國統(tǒng)一的客服電話中心、網(wǎng)上在線交流、客戶拜訪互動(dòng)服務(wù)：全國統(tǒng)一的客服電話中心、網(wǎng)上在線交流、客戶拜訪 增值服務(wù)：投資者沙龍、研討會(huì)、精英俱樂部增值服務(wù)：投資者沙龍、研討會(huì)、精英俱樂部便利服務(wù)：完善的產(chǎn)品線、定期定額、刷卡購買便利服務(wù)：完善的產(chǎn)品線、定期定額、刷卡購買資訊服務(wù)

6、：周報(bào)、快訊系列、投資策略報(bào)告、市場(chǎng)分析、行業(yè)公司研究報(bào)告等資訊服務(wù)：周報(bào)、快訊系列、投資策略報(bào)告、市場(chǎng)分析、行業(yè)公司研究報(bào)告等客戶服務(wù)：專業(yè)化、差異化的服務(wù)客戶服務(wù)：專業(yè)化、差異化的服務(wù)擇時(shí)機(jī)擇時(shí)機(jī)市場(chǎng)下跌的原因市場(chǎng)下跌的原因 宏觀調(diào)控下出臺(tái)諸多緊縮政策宏觀調(diào)控下出臺(tái)諸多緊縮政策公司盈利增長(zhǎng)減速公司盈利增長(zhǎng)減速資金供給面偏緊資金供給面偏緊加息的壓力加息的壓力上市公司誠信不足上市公司誠信不足融資或再融資壓力融資或再融資壓力當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)宏觀調(diào)控效果初步顯現(xiàn)，投資增長(zhǎng)減速，貨幣供應(yīng)與信貸投放增速放緩，國內(nèi)宏觀調(diào)控效果初步顯現(xiàn)，投資增長(zhǎng)減速，貨幣供應(yīng)與信貸投放增速放緩，國內(nèi)經(jīng)

7、濟(jì)增長(zhǎng)平穩(wěn)回落；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)平穩(wěn)回落；物價(jià)指數(shù)繼續(xù)攀升，糧食價(jià)格起主導(dǎo)作用，價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制不暢影響企業(yè)盈利；物價(jià)指數(shù)繼續(xù)攀升，糧食價(jià)格起主導(dǎo)作用，價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制不暢影響企業(yè)盈利；出口與消費(fèi)增長(zhǎng)勢(shì)頭良好，可以成為宏觀調(diào)控的緩沖劑，下半年如能保持增速，出口與消費(fèi)增長(zhǎng)勢(shì)頭良好，可以成為宏觀調(diào)控的緩沖劑，下半年如能保持增速，經(jīng)濟(jì)有望實(shí)現(xiàn)軟著陸；經(jīng)濟(jì)有望實(shí)現(xiàn)軟著陸；石油價(jià)格持續(xù)上漲以及電力短缺，可能加重宏觀調(diào)控對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的負(fù)面影響。石油價(jià)格持續(xù)上漲以及電力短缺，可能加重宏觀調(diào)控對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的負(fù)面影響。市場(chǎng)展望市場(chǎng)展望價(jià)值投資理念重新獲得市場(chǎng)認(rèn)同：價(jià)值回歸之路中股價(jià)結(jié)構(gòu)的持續(xù)調(diào)整，市價(jià)值投資理念重新獲得市場(chǎng)認(rèn)同：價(jià)

8、值回歸之路中股價(jià)結(jié)構(gòu)的持續(xù)調(diào)整，市場(chǎng)已處于投資低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域場(chǎng)已處于投資低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域 三季度上證指數(shù)主要是震蕩筑底。市場(chǎng)有望在四季度反彈，重拾升勢(shì)。三季度上證指數(shù)主要是震蕩筑底。市場(chǎng)有望在四季度反彈，重拾升勢(shì)。實(shí)際市場(chǎng)運(yùn)行軌跡，可能還受宏觀政策和證券監(jiān)管政策變化的影響。實(shí)際市場(chǎng)運(yùn)行軌跡，可能還受宏觀政策和證券監(jiān)管政策變化的影響。 宏觀調(diào)控政策告一段落，宏觀經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利可預(yù)見度增強(qiáng)宏觀調(diào)控政策告一段落，宏觀經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利可預(yù)見度增強(qiáng) 宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)重新活躍宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)重新活躍-固定資產(chǎn)投資和固定資產(chǎn)投資和M2增長(zhǎng)率、新增貸款增加額增長(zhǎng)率、新增貸款增加額 同時(shí)回升同時(shí)回升 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)近期種種舉措，顯示

9、器正在營造促使市場(chǎng)回暖的氣氛證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)近期種種舉措，顯示器正在營造促使市場(chǎng)回暖的氣氛投資策略建議投資策略建議采取穩(wěn)健的防御性策略。采取穩(wěn)健的防御性策略。當(dāng)前在資產(chǎn)配置組合中，對(duì)中低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資中：當(dāng)前在資產(chǎn)配置組合中，對(duì)中低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資中：保本增值型基金保本增值型基金絕佳時(shí)機(jī)絕佳時(shí)機(jī)挑產(chǎn)品挑產(chǎn)品選擇合適基金產(chǎn)品需要考慮的因素選擇合適基金產(chǎn)品需要考慮的因素 基金產(chǎn)基金產(chǎn)品類型品類型選擇投選擇投資時(shí)機(jī)資時(shí)機(jī)選擇基選擇基金經(jīng)理金經(jīng)理保本基金概況保本基金概況利用低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益來彌補(bǔ)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的損失，保障投資利用低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益來彌補(bǔ)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的損失，保障投資組合價(jià)值在一定程度內(nèi)不受侵蝕，相應(yīng)減少投

10、資組合的系統(tǒng)組合價(jià)值在一定程度內(nèi)不受侵蝕，相應(yīng)減少投資組合的系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)保證本金安全，參與市場(chǎng)可能出現(xiàn)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)保證本金安全，參與市場(chǎng)可能出現(xiàn)的上漲行情，分享股市帶來的收益。的上漲行情，分享股市帶來的收益。技術(shù)保障技術(shù)保障保證投資者在繼續(xù)擁有資產(chǎn)增值潛力的同時(shí)，回避或保證投資者在繼續(xù)擁有資產(chǎn)增值潛力的同時(shí)，回避或者鎖定資產(chǎn)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。者鎖定資產(chǎn)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。主要目的主要目的投資組合保險(xiǎn)策略投資組合保險(xiǎn)策略核心核心保障本金安全，在基金契約上寫明本金的安全程度保障本金安全，在基金契約上寫明本金的安全程度 （保（保本本100% or 97% or 95%, 較低的保護(hù)

11、享受較高的較低的保護(hù)享受較高的Bonus）；）；有一定保險(xiǎn)期，后進(jìn)、先出的投資者并不享受契約中的有一定保險(xiǎn)期，后進(jìn)、先出的投資者并不享受契約中的保本條款保本條款兩大特點(diǎn)兩大特點(diǎn)20世紀(jì)世紀(jì)80年代中期于美國年代中期于美國起源起源產(chǎn)品創(chuàng)新的需求產(chǎn)品創(chuàng)新的需求構(gòu)建更為完整、連續(xù)的基金產(chǎn)品線的需求（基金公司和托管銀行）構(gòu)建更為完整、連續(xù)的基金產(chǎn)品線的需求（基金公司和托管銀行）市場(chǎng)環(huán)境的需求市場(chǎng)環(huán)境的需求與香港熱賣保本基金時(shí)市場(chǎng)環(huán)境十分相似，市場(chǎng)表現(xiàn)都非常低迷與香港熱賣保本基金時(shí)市場(chǎng)環(huán)境十分相似，市場(chǎng)表現(xiàn)都非常低迷儲(chǔ)蓄替代的需求儲(chǔ)蓄替代的需求當(dāng)前中國的居民儲(chǔ)蓄已經(jīng)突破當(dāng)前中國的居民儲(chǔ)蓄已經(jīng)突破12萬億

12、元萬億元 ，風(fēng)險(xiǎn)收益特性與保本基金能夠較好，風(fēng)險(xiǎn)收益特性與保本基金能夠較好地契合，構(gòu)建更為完整、連續(xù)的基金產(chǎn)品線的需求（基金公司和托管銀行）地契合，構(gòu)建更為完整、連續(xù)的基金產(chǎn)品線的需求（基金公司和托管銀行）結(jié)論：保本基金，正逢其時(shí)結(jié)論：保本基金，正逢其時(shí)保本基金保本基金-時(shí)代理財(cái)之需時(shí)代理財(cái)之需國泰金象保本基金國泰金象保本基金產(chǎn)品亮點(diǎn)產(chǎn)品亮點(diǎn)國際成熟保本機(jī)制（國際成熟保本機(jī)制（CPPI策略及策略及OBPI策略）策略）實(shí)力機(jī)構(gòu)全額擔(dān)保（上海國有資產(chǎn)經(jīng)營公司）實(shí)力機(jī)構(gòu)全額擔(dān)保（上海國有資產(chǎn)經(jīng)營公司）穩(wěn)中求增收益更高穩(wěn)中求增收益更高絕佳時(shí)機(jī)限量發(fā)行絕佳時(shí)機(jī)限量發(fā)行國泰金象保本增值混合基金國泰金象保本

13、增值混合基金是您最佳的選擇是您最佳的選擇產(chǎn)品介紹產(chǎn)品介紹保本范圍：保本范圍：認(rèn)購期內(nèi)的投資凈額，即投資者認(rèn)購期的認(rèn)購金額減去認(rèn)購費(fèi)用認(rèn)購期內(nèi)的投資凈額，即投資者認(rèn)購期的認(rèn)購金額減去認(rèn)購費(fèi)用后加計(jì)認(rèn)購期利息所得金額；認(rèn)購期以外的投資不屬于保本范圍后加計(jì)認(rèn)購期利息所得金額；認(rèn)購期以外的投資不屬于保本范圍 本基金三年到期后，基金份額持有人可以選擇本基金三年到期后，基金份額持有人可以選擇：（1）免費(fèi)贖回）免費(fèi)贖回（2）免費(fèi)轉(zhuǎn)換為變更后的國泰金象策略增值混合型基金）免費(fèi)轉(zhuǎn)換為變更后的國泰金象策略增值混合型基金（3）免費(fèi)轉(zhuǎn)換為國泰基金公司管理的其他基金）免費(fèi)轉(zhuǎn)換為國泰基金公司管理的其他基金 保本期：保本期

14、：自本基金成立之日起三年后對(duì)應(yīng)日止自本基金成立之日起三年后對(duì)應(yīng)日止 保本期定為三年是因?yàn)椋罕１酒诙槿晔且驗(yàn)椋?、若保本期過短，投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)很少，難以獲得超額收益；、若保本期過短，投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)很少，難以獲得超額收益；2、若保本期過長(zhǎng)，資產(chǎn)流動(dòng)性較差；、若保本期過長(zhǎng)，資產(chǎn)流動(dòng)性較差；3、結(jié)合國內(nèi)具體情況，保本期設(shè)定為、結(jié)合國內(nèi)具體情況，保本期設(shè)定為3年較為合理。年較為合理。金象保本基金投資策略：金象保本基金投資策略：CPPI策略及流程策略及流程 第一步，根據(jù)本基金三年保本期到期時(shí)的最低目標(biāo)價(jià)值（本金）和合理第一步，根據(jù)本基金三年保本期到期時(shí)的最低目標(biāo)價(jià)值（本金）和合理的折現(xiàn)率設(shè)定當(dāng)前應(yīng)持有

15、的保本資產(chǎn)的數(shù)量，即投資組合的價(jià)值底線的折現(xiàn)率設(shè)定當(dāng)前應(yīng)持有的保本資產(chǎn)的數(shù)量，即投資組合的價(jià)值底線第二步，計(jì)算投資組合現(xiàn)時(shí)凈值超過價(jià)值底第二步，計(jì)算投資組合現(xiàn)時(shí)凈值超過價(jià)值底線的數(shù)額，該數(shù)值等于安全墊線的數(shù)額，該數(shù)值等于安全墊第三步，將相當(dāng)于安全墊特定倍數(shù)的資金規(guī)模投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（如股票、第三步，將相當(dāng)于安全墊特定倍數(shù)的資金規(guī)模投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（如股票、可轉(zhuǎn)債），以創(chuàng)造高于最低目標(biāo)價(jià)值的收益，其余資產(chǎn)投資于保本資產(chǎn)以可轉(zhuǎn)債），以創(chuàng)造高于最低目標(biāo)價(jià)值的收益，其余資產(chǎn)投資于保本資產(chǎn)以在期末實(shí)現(xiàn)最低目標(biāo)價(jià)值在期末實(shí)現(xiàn)最低目標(biāo)價(jià)值 OBPI策略是指在構(gòu)建股票組合時(shí)，買入與股票組合相對(duì)應(yīng)的看跌期權(quán)，在策略

16、是指在構(gòu)建股票組合時(shí)，買入與股票組合相對(duì)應(yīng)的看跌期權(quán)，在保本周期到期時(shí)，若組合中股票價(jià)格上漲，則放棄行使期權(quán)，享受股票上漲帶保本周期到期時(shí)，若組合中股票價(jià)格上漲，則放棄行使期權(quán)，享受股票上漲帶來的收益，反之，則行使期權(quán)，以看跌期權(quán)的收益來對(duì)沖股票下跌所帶來的損來的收益，反之，則行使期權(quán)，以看跌期權(quán)的收益來對(duì)沖股票下跌所帶來的損失，以達(dá)到組合保本增值的目的。失，以達(dá)到組合保本增值的目的。 我國還沒有可供交易的看跌期權(quán)，股票看跌期權(quán)的保本策略難以實(shí)現(xiàn)，我國還沒有可供交易的看跌期權(quán)，股票看跌期權(quán)的保本策略難以實(shí)現(xiàn)，本基金對(duì)本基金對(duì)OBPI策略進(jìn)行改良，用可轉(zhuǎn)債隱含的看漲期權(quán)代替股票組合以及與股策略進(jìn)

17、行改良，用可轉(zhuǎn)債隱含的看漲期權(quán)代替股票組合以及與股票組合相對(duì)應(yīng)的看跌期權(quán)，來實(shí)現(xiàn)保值、增值。當(dāng)正股價(jià)格高于轉(zhuǎn)換價(jià)格時(shí)，票組合相對(duì)應(yīng)的看跌期權(quán)，來實(shí)現(xiàn)保值、增值。當(dāng)正股價(jià)格高于轉(zhuǎn)換價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)格和正股的價(jià)格有很強(qiáng)的相關(guān)性；反之，可轉(zhuǎn)債又表現(xiàn)出債券可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)格和正股的價(jià)格有很強(qiáng)的相關(guān)性；反之，可轉(zhuǎn)債又表現(xiàn)出債券的價(jià)格特征，故可轉(zhuǎn)債可拆分成一個(gè)公司債券和一個(gè)看漲期權(quán)，本基金利用這的價(jià)格特征，故可轉(zhuǎn)債可拆分成一個(gè)公司債券和一個(gè)看漲期權(quán)，本基金利用這一特性，通過可轉(zhuǎn)債投資實(shí)現(xiàn)一特性，通過可轉(zhuǎn)債投資實(shí)現(xiàn)OBPI策略的保本增值。策略的保本增值。 金象保本基金投資策略：金象保本基金投資策略：OB

18、PI策略策略收益預(yù)期收益預(yù)期當(dāng)前市場(chǎng)上兩年期憑證式國債年均收益率為當(dāng)前市場(chǎng)上兩年期憑證式國債年均收益率為2.4%左右，三年期憑左右，三年期憑證式國債年均收益率為證式國債年均收益率為2.9%左右；當(dāng)前五年期的分紅保險(xiǎn)，年收左右；當(dāng)前五年期的分紅保險(xiǎn)，年收益為益為4%左右；三年期左右的金融債年收益率在左右；三年期左右的金融債年收益率在4.1%或或4.2%左右。左右。本基金模擬收益率為每年達(dá)本基金模擬收益率為每年達(dá)8%以上以上當(dāng)前三年期銀行定期儲(chǔ)蓄存款稅后年利率為當(dāng)前三年期銀行定期儲(chǔ)蓄存款稅后年利率為2.02% 如果本基金目前主要持有金融債安全資產(chǎn)，則三年到期時(shí)完全可如果本基金目前主要持有金融債安全

19、資產(chǎn)，則三年到期時(shí)完全可以達(dá)到以達(dá)到12%左右的收益。如果本基金選擇左右的收益。如果本基金選擇90%的基金資產(chǎn)為上述的基金資產(chǎn)為上述安全資產(chǎn)，其余安全資產(chǎn)，其余10%作為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，投資于可轉(zhuǎn)換債券和股票，作為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，投資于可轉(zhuǎn)換債券和股票，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的年預(yù)期收益為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的年預(yù)期收益為15%。 認(rèn)購金額（認(rèn)購金額（M） 50萬元萬元 1.0% 50萬元萬元 認(rèn)購金額（認(rèn)購金額（M） 200萬元萬元 0.8%200萬元萬元 認(rèn)購金額（認(rèn)購金額（M） 1000萬元萬元 0.4% 認(rèn)購金額（認(rèn)購金額（M） 1000萬元萬元 0.1% 認(rèn)認(rèn)購購費(fèi)費(fèi)率率申申購購費(fèi)費(fèi)率率 申購金額（申購金額（M） 50萬

20、元萬元 1.5% 50萬元萬元 申購金額（申購金額（M） 200萬元萬元 1.2%200萬元萬元 申購金額（申購金額（M） 1000萬元萬元 0.6% 申購金額（申購金額（M） 1000萬元萬元 0.1% 持有期持有期1年（含）年（含） 1.8% 1年持有期年持有期2年（含）年（含） 1.0% 2年持有期年持有期3年年 0.5% 保本周期到期日保本周期到期日 0贖贖回回費(fèi)費(fèi)率率可轉(zhuǎn)債投資策略可轉(zhuǎn)債投資策略 自上個(gè)世紀(jì)自上個(gè)世紀(jì)90年代國內(nèi)上市公司首次運(yùn)用可轉(zhuǎn)債作為融資方式年代國內(nèi)上市公司首次運(yùn)用可轉(zhuǎn)債作為融資方式以來，至今共發(fā)行超過三十余只可轉(zhuǎn)債，融資總額超過三百億元以來，至今共發(fā)行超過三十余只可轉(zhuǎn)債，融資總額超過三百億元 。當(dāng)前可轉(zhuǎn)債條款的主要特點(diǎn)：當(dāng)前可轉(zhuǎn)債條款的主要特點(diǎn)：1、初始溢價(jià)率低；、初始溢價(jià)率低；2、當(dāng)前的可轉(zhuǎn)債品種價(jià)值多存在低估現(xiàn)象，具有良好的投資價(jià)值；、當(dāng)前的可轉(zhuǎn)債品種價(jià)值多存在低估現(xiàn)象，具有