評價盈利能力的指標

1、評價盈利能力的指標企業(yè)的盈利水平，是衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的重要指標；也是投資人正確決定其投資去向，判斷企業(yè)能否保全其資本的依據(jù)；債權(quán)人也要通過盈利狀況的分析以準確評價企業(yè)債務(wù)的償還能力，控制信貸風險。所以不論是 投資人、債權(quán)人還是企業(yè)經(jīng)營管理人員、都日益重視企業(yè)盈利能力的分 析。在盈利能力分析中，全面領(lǐng)悟分析的內(nèi)容，正確掌握分析的方法至關(guān) 重要。一、盈利能力分析的內(nèi)容盈利能力，也稱為獲利能力，它是指企業(yè)獲得利潤的能力。盈利能力 的分析應包括盈利水平及盈利的穩(wěn)定、持久性兩方面內(nèi)容。企業(yè)盈利能力 分析中，人們往往重視企業(yè)獲得利潤的多少，而忽視企業(yè)盈利的穩(wěn)定性、 持久性的分析。實際上，企業(yè)盈利能力的強弱

2、不能僅以企業(yè)利潤總額的高 低水平來衡量。雖然利潤總額可以揭示企業(yè)當期的盈利總規(guī)?；蚩偹?， 但是它不能表明這一利潤總額是怎樣形成的，也不能反映企業(yè)的盈利能否 按照現(xiàn)在的水平維持或按照一定的速度增長下去，即無法揭示這一盈利的 內(nèi)在品質(zhì)。所以，對盈利能力的分析不僅要進行總量的分析，還要在此基 礎(chǔ)上進行盈利結(jié)構(gòu)的分析，把握企業(yè)盈利的穩(wěn)定性和持久性。后者在報表 分析中更為重要。二、盈利能力分析的方法（一）盈利穩(wěn)定性的分析盈利的穩(wěn)定性主要應從各種業(yè)務(wù)利潤結(jié)構(gòu)角度分析，即通過分析各種 業(yè)務(wù)利潤在利潤總額中的比重判別盈利的穩(wěn)定性。我國損益表中的利潤按 著業(yè)務(wù)的性質(zhì)劃分為，商品（產(chǎn)品）銷售利潤、其它業(yè)務(wù)利潤、

3、營業(yè)利潤、 營業(yè)外收支等。各利潤項目又是按獲利的穩(wěn)定性順序排列的，凡是靠前的 項目在利潤總額中所占比重越高，說明獲利的穩(wěn)定性越強。由于主營業(yè)務(wù) 是企業(yè)的主要經(jīng)營業(yè)務(wù)，一個待續(xù)經(jīng)營的企業(yè)總是力求保證主營業(yè)務(wù)的穩(wěn) 定，從而使得盈利水平保持穩(wěn)定，所以在盈利穩(wěn)定性的分析中應側(cè)重主營 業(yè)務(wù)利潤比重的分析，重點分析主營業(yè)務(wù)利潤對企業(yè)總盈利水平的影響方 向和影響程度。（二）盈利持久性的分析盈利的持久性，即企業(yè)盈利長期變動的趨勢。分析盈利的持久性通常 采用將兩期或數(shù)期的損益進行比較的方式。各期的對比既可以是絕對額的 比較，也可以是相對數(shù)的比較。絕對額的比較方式就是將企業(yè)經(jīng)常發(fā)生的 收支、經(jīng)營業(yè)務(wù)或商品的利潤的

4、絕對額進行對比，看其盈利是否能維持或 增長。相對數(shù)的比較方式，是選定某一會計年度為基年，用各年損益表中 各收支項目余額去除以基年相同項目的余額，然后乘以100%,求得各有關(guān)項口變動的百分率，從中判斷企業(yè)盈利水平是否具有持續(xù)保持和增長的 可能性如企業(yè)經(jīng)常性的商品銷售或經(jīng)營業(yè)務(wù)利潤穩(wěn)步增長，則說明企業(yè)盈 利的持久性就越強。（三）盈利水平分析的幾個指標分析企業(yè)的盈利水平，通過計算相對財務(wù)指標評價企業(yè)盈利水平。這 些指標一般根據(jù)資源投入及經(jīng)營特點分為四大類：資本經(jīng)營盈利能力分 析、資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析、商品經(jīng)營盈利能力分析和上市公司盈利能力 分析。包涵的基本指標有：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、收入利潤

5、率、成本利潤率、每股收益、普通股權(quán)益報酬率和股利發(fā)放率等等。對企業(yè)盈 利能力的分析主要指對利潤率的分析。三、盈利能力分析指標的局限性我國企業(yè)的利潤表是建立在傳統(tǒng)會計收益概念和收入費用配比基礎(chǔ)之 上的則務(wù)業(yè)績報告形式，在這張報表中列報的主要是己實現(xiàn)的收益。它在 物價基木穩(wěn)定、市場經(jīng)濟活動單一、外部風險低的經(jīng)濟環(huán)境下是適當?shù)模?能基本準確地反映企業(yè)經(jīng)營活動的收益。但是，隨著經(jīng)濟市場化程度的提 高，物價的波動已成為各國經(jīng)濟發(fā)展過程中無法擺脫的現(xiàn)象，特別是20世紀80年代所興起的金融創(chuàng)新，出現(xiàn)了價格波動性強的金融資產(chǎn)和金融 負債，改變了傳統(tǒng)資產(chǎn)的價值是由社會必要勞動時間所決定，因而價值相 對穩(wěn)定的觀念。于是，采用公允價值作為金融工具的計量屬性已成為必 然，但同時又帶來了一個問題：即由于公允價值變化而產(chǎn)生的損益是否在 收益表中確認。如果不在收益表中確認，就使得