安陽鋼鐵財務(wù)分析 hbut輔修

1、安陽鋼鐵財務(wù)報表指標(biāo)分析 姓名：段展鵬 學(xué)號：1310652218 班級：13金融輔修1班 任課老師：代 文 安陽鋼鐵財務(wù)報表指標(biāo)分析河南省安陽鋼鐵股份有限公司（600569）（以下稱安鋼）是河南省國資委控股管理的一家大型國有上市企業(yè)，目前是河南省最大的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)。該公司是集煉焦、燒結(jié)、冶煉、軋材及科研開發(fā)為一體的大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，可生產(chǎn)的鋼材品種有中厚板、熱軋卷板、高速線材、建材、型材等。，近年來國民經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩，國家雖然出臺了一系列的穩(wěn)增長措施，但經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動力明顯不足，下行壓力不斷加大。鋼鐵行業(yè)受經(jīng)濟(jì)放緩影響，下游用鋼需求嚴(yán)重不足，鋼材價格屢創(chuàng)新低，行業(yè)陷入大面積虧損狀態(tài)，嚴(yán)重影響了

2、包括安鋼在內(nèi)鋼鐵行業(yè)的創(chuàng)新能力和持續(xù)健康發(fā)展。本文將對安鋼財務(wù)報表中的三大主表分析，全面闡述當(dāng)前安鋼的具體財務(wù)狀況。一、 資產(chǎn)負(fù)債表（一） 資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析1、 資產(chǎn)規(guī)模我們可以從其資產(chǎn)負(fù)債表中可以看出，其流動資產(chǎn)為41.38%，非流動資產(chǎn)為58.62%，其中其非流動資產(chǎn)中固定資產(chǎn)和在建工程占了51.11%，說明安鋼集團(tuán)實(shí)力雄厚，底子不淺，短期破產(chǎn)可能性不大。但是其非流動資產(chǎn)比例過高，企業(yè)的靈活性較差，周轉(zhuǎn)能力比較低，變現(xiàn)能力差，在經(jīng)營上具有一定的風(fēng)險。2、 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)在資產(chǎn)規(guī)模中，我們說到了其非流動資產(chǎn)過高，在長期經(jīng)營有一定的風(fēng)險。在負(fù)債方面，其流動負(fù)債比重為68.68%，說明其對短期的

3、資金的依賴性較大，企業(yè)近期償債能力較大。其非流動負(fù)債的比重也相對較高，對長期資金依賴性也較高，長期的償債壓力也很大。（二） 短期償債能力分析短期償債能力主要指標(biāo)為流動比率和速動比率。安鋼2015年年初和年末的流動比率和速動比率比較指標(biāo)年末年初流動比率60.24%61.11%速動比率35.79%30.71%1、 流動比率分析對于債權(quán)人來說，其越高則短期償債能力高，但是對于所有者來說其越高，則資金的積壓情況嚴(yán)重，資金的效率影響也大，但過小則企業(yè)的籌資能力會大受影響，一般來說在2的情況小比較好，低于1的時候比較危險，安鋼僅有0.6024，而且其流動比率有下降趨勢，說明其短期償債能力非常困難，短期償債

4、能力有待提升。2、 速動比率速動比率主要是體現(xiàn)其變現(xiàn)的能力，通常正常的速動比率為1.0，但是安鋼為0.3579，目前面臨著很大的償債風(fēng)險。其主要原因是由于存貨比重過大引起的，這主要是由于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)局勢低迷，產(chǎn)能過剩引起的。雖然我們可以看見其貨幣資金相對上升3.18%，但是個人認(rèn)為這是其通過應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)進(jìn)行的，這更加說明其目前償債能力困難。（三） 長期償債能力分析長期償債能力主要由資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率進(jìn)行衡量。安鋼2015年年初和年末的資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率比較指標(biāo)年末年初資產(chǎn)負(fù)債率83.20%76.26%產(chǎn)權(quán)比率495.11%321.24%1、 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率一般反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合問題，

5、一般適宜水平為0.4-0.6。安鋼資產(chǎn)負(fù)債率由0.76上升到0.83，說明其償債壓力進(jìn)一步增大，而且十分危險，可以直接說正處于資不抵債狀態(tài)。2、 產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比例主要是反映債務(wù)人提供資本與所有者提供資本相對關(guān)系，也反映了自有資金償還全部債務(wù)的能力，其實(shí)關(guān)系企業(yè)負(fù)債經(jīng)營是否有利的重要指標(biāo)。安鋼產(chǎn)權(quán)比率在4.95，一般來說在1的情況下，應(yīng)該具有償債能力，安鋼目前處于高風(fēng)險的財務(wù)結(jié)果，結(jié)合前面所討論的結(jié)果，目前安鋼債權(quán)人利益保障情況不容樂觀。二、 利潤表（一） 利潤表結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目本年累計上年同期增減變動營業(yè)總收入20,363,453,764.7026,851,759,655.50-6,488,305

6、,890.8 營業(yè)總成本22,943,706,656.1426,842,967,123.37-3,899,260,467.23 利潤總額-2,558,494,275.8239,519,643.05-2,598,013,918.87 凈利潤-2,548,392,499.0333,422,641.35-2,581,815,140.38 根據(jù)利潤表分析，公司主要盈利來自主營業(yè)務(wù)，其利潤總額和凈利潤都是虧損的，就目前來說，公司在主營業(yè)務(wù)上進(jìn)行盈利可能性不大。 (2） 利潤表主要科目比重分析項(xiàng)目本期發(fā)生額構(gòu)成上期發(fā)生額構(gòu)成2增減變動結(jié)構(gòu)變化比率營業(yè)總收入20,363,453,764.70100.00%2

7、6,851,759,655.50100.00%-64883058910.00%營業(yè)總成本22,943,706,656.14112.67%26,842,967,123.3799.97%-389926046712.70%營業(yè)利潤-2,582,517,025.69-12.68%27,427,744.220.10%-2609944770-12.78%銷售費(fèi)用 240,303,900.521.18%225,160,299.670.84%15143600.850.34%管理費(fèi)用 732,434,063.223.60%770,403,475.742.87%-37969412.520.73%財務(wù)費(fèi)用 937,

8、260,213.554.60%1,023,197,050.553.81%-859368370.79% 從利潤表關(guān)鍵科目比重分析可以大體上知道企業(yè)的各項(xiàng)財務(wù)構(gòu)成情況。安鋼目前處于虧損狀態(tài)，其利潤總額和利潤凈額均為負(fù)值，主要是由于營業(yè)總收入減少了6488305891元，銷售費(fèi)用費(fèi)用增加了15143600.85元，雖然安鋼加大了對管理費(fèi)用和財務(wù)費(fèi)用的管理力度，但是對于低迷的鋼鐵銷售市場還是力不從心，對公司的盈利水平依舊影響不大。 （三）收入盈利能力分析安鋼的收入盈利能力指標(biāo)分析比較本期發(fā)生額上期發(fā)生額變化率銷售毛利潤率-12.67%0.03%-12.70%營業(yè)利潤率-12.68%0.10%-12.7

9、8%銷售凈利潤率-12.56%0.15%-12.71%銷售凈利率-12.51%0.12%-12.64% 比較可以得知，公司的銷售毛利潤率、營業(yè)利潤率、銷售利潤率和銷售凈利潤均為負(fù)值，獲利能力降低嚴(yán)重，其主要是主營業(yè)務(wù)收入降低。3、 現(xiàn)金流量表分析（一）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目本期金額構(gòu)成上期發(fā)生額構(gòu)成增減變動經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計24,514,465,830.2872.49%30,626,397,191.4178.88%-6111931361投資活動現(xiàn)金流入小計2,015,307.500.01%14,726,660.930.04%-12711353.43籌資活動現(xiàn)金流入小計9,303,000,000

10、.0027.51%8,187,343,713.6221.09%1115656286現(xiàn)金流入小計33819481138100.00%38828467566100.00%-5008986428經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計23,010,738,181.0768.96%25,714,921,670.4566.13%-2704183489投資活動現(xiàn)金流出小計649,868,345.661.95%856,562,423.502.20%-206694077.8籌資活動現(xiàn)金流出小計9,705,494,554.0929.09%12,314,322,317.8531.67%-2608827764現(xiàn)金流出小計3336610

11、1081100.00%38885806412100.00%-5519705331凈增加額453380057-57338845.84510718902.8 我們對其現(xiàn)金流量表的分析，將主要從流入和流出結(jié)構(gòu)及流入流出比進(jìn)行分析。1、 流入流出結(jié)構(gòu)分析從其結(jié)構(gòu)上看，其產(chǎn)生現(xiàn)金流主要來源于其經(jīng)營活動和籌資活動，投資活動比例過低。經(jīng)營活動流入情況相對于上期相比有惡化趨勢，然而經(jīng)營活動流出情況不斷增加，籌資活動流入比重不斷增加，說明該企業(yè)經(jīng)營目前陷入困難，主要靠舉債進(jìn)行維持企業(yè)正常經(jīng)營活動。2、 流入流出比例分析安鋼目前經(jīng)營活動現(xiàn)金流入流出量比為1.06，動投資現(xiàn)金流入流出量比0.003，籌資活動現(xiàn)金流入

12、流出量比為0.958，進(jìn)一步說明其主要現(xiàn)金流主要來自于經(jīng)營活動和籌資活動。企業(yè)目前還款明顯大于借款，同時企業(yè)加大了對外投資力度，進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級。（2） 盈利質(zhì)量分析項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額增減變動經(jīng)營流量凈額 1,503,727,649.21 4,911,475,520.96 3,407,747,871.75 投資流量凈額 -647,853,038.16 -841,835,762.57 -193,982,724.41 籌資流量凈額 -402,494,554.09 -4,126,978,604.23 -3,724,484,050.14 現(xiàn)金流量凈額 33,366,101,080.82 -57,33

13、8,845.84 -33,423,439,926.66 企業(yè)目前經(jīng)營情況很不好，企業(yè)的經(jīng)營活動處于虧能力損狀態(tài)，盈利能力不足，必須尋找新的利潤增長點(diǎn)，才能擺脫困境。綜上論述，可以認(rèn)為該企業(yè)的獲現(xiàn)能力和償債能力很弱，沒有充足的經(jīng)營資金進(jìn)行企業(yè)正常發(fā)展，企業(yè)需要進(jìn)一步完善治理結(jié)構(gòu)，縮小主營業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模，薄利多銷，降低企業(yè)庫存，同時積極拓展新的業(yè)務(wù)，尋找新的利潤增長點(diǎn)，才能改變目前虧損狀態(tài)。參考文獻(xiàn)1.安陽鋼鐵2015年年報.上海證券交易所。2.錢紅光，代文，財務(wù)報表分析.上海財經(jīng)大學(xué)出版社附： 安陽鋼鐵公司資產(chǎn)負(fù)債表 安陽鋼鐵公司利潤表 安陽鋼鐵公司現(xiàn)金流量表 安陽鋼鐵公司所有者權(quán)益變動表安陽鋼鐵

14、公司資產(chǎn)負(fù)債表2015年12月31日 編制單位:安陽鋼鐵股份有限公司 單位:元 幣種:人民幣 項(xiàng)目 期末余額 比重期初余額 比重流動資產(chǎn)： 貨幣資金 5,873,284,608.3118.2250%4,837,915,450.3015.0496%以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn) 42,081,917.040.1306%40,405,346.640.1257%應(yīng)收票據(jù) 393,738,197.861.2218%1,003,912,163.323.1229%應(yīng)收賬款 1,086,324,627.723.3709%300,851,760.030.9359%預(yù)付款項(xiàng) 50,889,298.

15、270.1579%67,289,584.000.2093%其他應(yīng)收款 290,224,042.770.9006%134,168,762.280.4174%存貨 5,411,791,306.2816.7929%6,381,121,008.6819.8501%其他流動資產(chǎn) 185,923,719.570.5769%60,166,111.620.1872%流動資產(chǎn)合計 13,334,257,717.8241.3766%12,825,830,186.8739.8980%非流動資產(chǎn)： 可供出售金融資產(chǎn) 100,002,000.000.3103%100,002,000.000.3111%長期股權(quán)投資 84

16、,931,311.940.2635%87,573,136.590.2724%固定資產(chǎn) 12,595,821,366.2339.0852%13,605,294,013.6342.3227%在建工程 3,873,739,797.3912.0203%3,267,024,015.8810.1629%工程物資 19,610,589.290.0609%15,616,831.760.0486%無形資產(chǎn) 1,845,059,661.455.7253%1,897,461,130.415.9025%遞延所得稅資產(chǎn) 99,134,719.860.3076%77,710,307.370.2417%其他非流動資產(chǎn) 27

17、4,031,350.000.8503%270,055,350.000.8401%非流動資產(chǎn)合計 18,892,330,796.1658.6234%19,320,736,785.6460.1020%資產(chǎn)總計 32,226,588,513.98100.0000%32,146,566,972.51100.0000%流動負(fù)債：短期借款 6,680,000,000.0020.7282%6,944,763,904.8121.6034%應(yīng)付票據(jù) 7,853,159,924.2524.3686%6,039,920,000.0018.7887%應(yīng)付賬款 5,531,845,359.3817.1655%6,104

18、,040,139.6918.9882%預(yù)收款項(xiàng) 393,264,495.331.2203%776,752,013.632.4163%應(yīng)付職工薪酬 8,413,730.550.0261%11,429,931.180.0356%應(yīng)交稅費(fèi) 28,189,882.940.0875%95,606,689.580.2974%應(yīng)付利息 76,629,395.420.2378%75,876,123.060.2360%應(yīng)付股利 其他應(yīng)付款 735,694,874.032.2829%370,028,714.551.1511%一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 826,807,104.182.5656%569,456,939.

19、021.7714%流動負(fù)債合計 22,134,004,766.0868.6824%20,987,874,455.5265.2881%長期借款 180,000,000.000.5599%應(yīng)付債券 2,574,469,938.957.9887%2,566,147,960.937.9827%長期應(yīng)付款 2,071,209,592.876.4270%747,003,364.872.3237%遞延收益 25,683,346.670.0797%28,530,006.670.0887%遞延所得稅負(fù)債 6,025,174.880.0187%5,606,032.280.0174%非流動負(fù)債合計 4,677,38

20、8,053.3714.5141%3,527,287,364.7510.9725%負(fù)債合計 26,811,392,819.4583.1965%24,515,161,820.2776.2606%所有者權(quán)益 0.0000%股本 2,393,684,489.007.4277%2,393,684,489.007.4462%資本公積 3,461,913,269.4010.7424%3,436,913,269.4010.6914%減：庫存股 專項(xiàng)儲備 52,868,548.570.1641%43,685,507.250.1359%盈余公積 1,723,034,456.375.3466%1,723,034,4

21、56.375.3599%未分配利潤 -2,926,577,327.85-9.0813%-375,954,767.79-1.1695%歸屬于母公司所有者權(quán)益合計 4,704,923,435.4914.5995%7,221,362,954.2322.4639%少數(shù)股東權(quán)益 710,272,259.042.2040%410,042,198.011.2755%所有者權(quán)益合計 5,415,195,694.5316.8035%7,631,405,152.2423.7394%負(fù)債和所有者權(quán)益總計 32,226,588,513.98100.0000%32,146,566,972.51100.0000%法定代表

22、人：李濤 主管會計工作負(fù)責(zé)人：楊平 會計機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人：楊平安陽鋼鐵公司利潤表2015年112月編制單位:安陽鋼鐵股份有限公司單位:元 幣種:人民幣 項(xiàng)目 本期發(fā)生額 構(gòu)成上期發(fā)生額 構(gòu)成一、營業(yè)總收入 20,363,453,764.70100.00%26,851,759,655.50100.00%其中：營業(yè)收入 20,363,453,764.70100.00%26,851,759,655.50100.00%二、營業(yè)總成本 22,943,706,656.14112.67%26,842,967,123.3799.97%其中：營業(yè)成本 20,098,638,174.6798.70%24,723,395

23、,371.1792.07%營業(yè)稅金及附加 65,466,333.910.32%95,234,017.390.35%銷售費(fèi)用 240,303,900.521.18%225,160,299.670.84%管理費(fèi)用 732,434,063.223.60%770,403,475.742.87%財務(wù)費(fèi)用 937,260,213.554.60%1,023,197,050.553.81%資產(chǎn)減值損失 869,603,970.274.27%5,576,908.850.02%加：公允價值變動收益（損失以“”號填列） 1,676,570.400.01%18,861,417.000.07%投資收益（損失以“”號填列

24、） -3,940,704.65-0.02%-226,204.910.00%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 -2,641,824.65-0.01%-330,990.560.00%三、營業(yè)利潤（虧損以“”號填列） -2,582,517,025.69-12.68%27,427,744.220.10%加：營業(yè)外收入 31,321,068.290.15%15,856,032.280.06%其中：非流動資產(chǎn)處置利得 798,964.500.00%1,270,508.850.00%減：營業(yè)外支出 7,298,318.420.04%3,764,133.450.01%其中：非流動資產(chǎn)處置損失 5,843,

25、853.790.03%3,607,023.360.01%四、利潤總額（虧損總額以“”號填列） -2,558,494,275.82-12.56%39,519,643.050.15%減：所得稅費(fèi)用 -10,101,776.79-0.05%6,097,001.700.02%五、凈利潤（凈虧損以“”號填列） -2,548,392,499.03-12.51%33,422,641.350.12%歸屬于母公司所有者的凈利潤 -2,550,622,560.06-12.53%28,529,657.070.11%少數(shù)股東損益 2,230,061.030.01%4,892,984.280.02%六、其他綜合收益的稅

26、后凈額 七、綜合收益總額 -2,548,392,499.03-12.51%33,422,641.350.12%歸屬于母公司所有者的綜合收益總額 -2,550,622,560.06-12.53%28,529,657.070.11%歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額 2,230,061.030.01%4,892,984.280.02%八、每股收益： （一）基本每股收益(元/股) -1.0660.00%0.0120.00%（二）稀釋每股收益(元/股) -1.0660.00%0.0120.00%法定代表人：李濤 主管會計工作負(fù)責(zé)人：楊平 會計機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人：楊平安陽鋼鐵公司現(xiàn)金流量表2015年112月編制單位:

27、安陽鋼鐵股份有限公司 單位:元 幣種:人民幣 項(xiàng)目 本期發(fā)生額 構(gòu)成上期發(fā)生額 構(gòu)成一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 24,308,468,931.5199.16%30,406,067,611.3899.28%收到的稅費(fèi)返還 10,980,097.160.04%17,010,927.990.06%收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 195,016,801.610.80%203,318,652.040.66%經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 24,514,465,830.28100.00%30,626,397,191.41100.00%購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 20,285,443,

28、888.5888.16%22,855,717,051.2988.88%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 1,526,117,292.186.63%1,569,358,046.206.10%支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 822,561,606.033.57%924,397,772.143.59%支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 376,615,394.281.64%365,448,800.821.42%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 23,010,738,181.07100.00%25,714,921,670.45100.00%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 1,503,727,649.214,911,475,520.96二、投

29、資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 取得投資收益收到的現(xiàn)金 00.00%104,785.650.71%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 2,015,307.50100.00%643,870.314.37%收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 00.00%13,978,004.9794.92%投資活動現(xiàn)金流入小計 2,015,307.50100.00%14,726,660.93100.00%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 649,188,019.4199.90%856,562,423.50100.00%支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 680,326.250.23%00.00%投資活動

30、現(xiàn)金流出小計 649,868,345.669.59%856,562,423.50100.00%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -647,853,038.16-6.96%-841,835,762.57三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收投資收到的現(xiàn)金 298,000,000.003.20%00.00%其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金 298,000,000.003.20%00.00%取得借款收到的現(xiàn)金 6,780,000,000.0072.88%7,587,343,713.6261.61%發(fā)行債券收到的現(xiàn)金 收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 2,225,000,000.0023.92%600,000

31、,000.004.87%籌資活動現(xiàn)金流入小計 9,303,000,000.00100.00%8,187,343,713.6266.49%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 7,298,763,904.8175.20%9,487,037,084.9177.04%分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金 1,059,708,695.2210.92%1,200,866,097.309.75%支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 1,347,021,954.0613.88%1,626,419,135.6413.21%籌資活動現(xiàn)金流出小計 9,705,494,554.09100.00%12,314,322,317.85100.00%

32、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -402,494,554.09-4,126,978,604.23四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響 -55,432.371,206,862.61五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 453,324,624.59-56,131,983.23加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 786,383,938.71842,515,921.94六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 1,239,708,563.30786,383,938.71法定代表人：李濤 主管會計工作負(fù)責(zé)人：楊平 會計機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人：楊平安陽鋼鐵公司所有者權(quán)益變動表2015年112月編制單位:安陽鋼鐵股份有限公司 單位:元 幣種:人民幣

33、本期項(xiàng)目歸屬于母公司所有者權(quán)益少數(shù)股東權(quán)益所有者權(quán)益合計股本資本公積專項(xiàng)儲備盈余公積未分配利潤一、上年期末余額 2,393,684,489.003,436,913,269.4043,685,507.251,723,034,456.37-375,954,767.79410,042,198.007,631,405,152.24二、本年期初余額 2,393,684,489.003,436,913,269.4043,685,507.251,723,034,456.37-375,954,767.79410,042,198.017,631,405,152.24三、本期增減變動金額（減少以“”號填列） 25,000,000.009,183,041.32-2,550,622,560.06300,230,061.03-2,216,209,457.71（一）綜合收益總額 -2,550,622,560.062,230,061.03-2,548,3