一個交易系統(tǒng)樣本

1、一個交易系統(tǒng)樣本一個交易系統(tǒng)樣本ztob123 翻譯一，緒論一個交易策略僅僅是一個每個已按照規(guī)則被決定了的設(shè)置， 一個交易者使其發(fā)展并用來指導(dǎo)他的交易。對于交易者來 說，發(fā)展自己的交易策略有以下的好處：·它去除掉了交易決定中的情緒因素。一個交易者應(yīng)當(dāng) 遵循交易策略，知道自己應(yīng)該做什么，無論市場如何變化。 一個沒有交易策略的交易者嘗試在市場開放的時候做一個 決定，同時他容易受到情緒上的干擾。他們可能經(jīng)歷恐慌和 挽扎在市場沒有按照他們預(yù)計的那樣運行的時候，因為他們 沒有一個對此情況的對策。·節(jié)約時間。一個發(fā)展中的交易策略有一個優(yōu)勢是努力 工作。無論如何，一旦發(fā)展

2、的交易規(guī)則能夠容易的自由的進(jìn) 行交易從全天的觀測圖表中，允許有時間發(fā)展更深層次的交 易策略。在這個文章中我們將考察每個舞臺在發(fā)展交易策略的過程 中，從確定一個可能的交易機會到寫下來的交易策略。按這樣的方法我們將發(fā)展由一個對每日Dow Jones指數(shù)交易簡單的策略。二，時間周期決定我們將要工作方向的時間結(jié)構(gòu)在我們的系統(tǒng)中，是非常重要的。這真實的取決于多少時間我們準(zhǔn)備花費在交易上，和多么主動我們要求這個系統(tǒng)在一個周期中的交易次數(shù)。廣 泛的的說來，有四個主要的時間結(jié)構(gòu)：時間結(jié)構(gòu)交易長度使用的數(shù)據(jù)長線月盤后數(shù)據(jù)中線周盤后數(shù)據(jù)短線日盤間數(shù)據(jù)日交易接近一天盤問數(shù)據(jù)系統(tǒng)1每次交易平均產(chǎn)生 250點的收益但是

3、一年只交易 4 次。系統(tǒng)2每次交易平均僅產(chǎn)生10點收益但是一年交易 200次c 系統(tǒng)1產(chǎn)生1000點收益一年，然而系統(tǒng) 2產(chǎn)生2000點收益 一年。無論如何如果我們允許每次交易5點用做傭金以及滑動誤差，那么系統(tǒng)1花費20點/年反之系統(tǒng)2花費1000點/ 年。兩個系統(tǒng)產(chǎn)生相似的凈利潤從整個一年來看無論如何有一 個數(shù)字要牢記的是：Ø在一年只有四次的交易的系統(tǒng)一中，每次交易都很重要和必須被把握?？赡艽蟛糠值氖找鎸碜砸淮蔚慕灰字?，因此這次交易絕對不能被錯過。在系統(tǒng)2中產(chǎn)生的一個新的信號，并不依賴個別的交易。系統(tǒng)1將要求有巨大的資本做基礎(chǔ)因為交易不得不承受寬幅的震蕩。&#2

4、16;系統(tǒng)2要求更多的操作對于交易因為日內(nèi)數(shù)據(jù)不得不被監(jiān)控。ØØ系統(tǒng)2在交易中對心理上的要求更低因為凈資產(chǎn)下 降的時期將更少，設(shè)計良好并且穩(wěn)定的日交易系統(tǒng)罕見虧損 月。交易的頻率是任何交易系統(tǒng)的精華元素，我們選擇的交易周 期將幫助我們來決定它。沒有一個正確的答案到底何種策略 適合個體的交易者。鑒于本文的目的，我們將關(guān)注一個發(fā)展 中的日交易系統(tǒng)。三.選擇一個交易工具當(dāng)開始設(shè)計一個交易系統(tǒng)時，我們需要做的下一件事是，決定我們該如何來達(dá)到我們的?，F(xiàn)在有大量的交易工具適用于從股票，貨幣市場，到金融衍生物如期貨和期權(quán)。比方說，對于道瓊斯 30指數(shù)來說，有以下幾個不同的

5、交易渠道來操作這只指數(shù)：1、指數(shù)中獨立的個股。2、一個ETF基金3、期權(quán)4、期貨5、套利（注：英國金融衍生物交易免稅）以上的每一個交易工具都可以進(jìn)一步的細(xì)分，目前現(xiàn)在有3個道瓊斯30指數(shù)ETF,和2個期貨品種。每個工具都有它 自己的優(yōu)點，以及或多或少有些不同的交易特性。本文的目的是發(fā)展一個道瓊斯指數(shù)的日內(nèi)交易策略，我們在 一天內(nèi)開平倉，同時遵守我們使用的交易工具的規(guī)則： 1、低成本手續(xù)費。由于交易頻繁，因此手續(xù)費必須最低，交易個股時除外。2、流動性。要有足夠的成交量使我們的單子能進(jìn)生自如，不會有追不進(jìn)和砍不掉的情況由現(xiàn)。3、委買、委賣價格間不能差距過大。普遍來說，在一個流動性好的市場中，委買、

6、委賣價格間距都不大。本交易適用于委買、委賣價格間距不超過5-8ptso道瓊斯指數(shù)迷你期貨（在 CBOT電子盤中交易）正好適合本 文的交易系統(tǒng)所需要的規(guī)則和交易目標(biāo)，至少日均100000口成交量，委買、委賣價格間距不超過 1點，平均每口合約 價值，道瓊斯指數(shù)每點價值 5美元。為了發(fā)展此日內(nèi)交易系統(tǒng)，對我們想進(jìn)行交易的獲得歷史數(shù) 據(jù)并加以測試是非常重要的。（后面關(guān)于使用道瓊斯指數(shù)期貨的優(yōu)點，忽略四，交易系統(tǒng)的建立因此我們決定發(fā)展道瓊斯指數(shù)期貨的日內(nèi)交易系統(tǒng)，下面我 們需要分析市場特性，并在建立我們交易時得到統(tǒng)計優(yōu)勢。建立系統(tǒng)就是設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)化條件，使我們能分辨由可能贏利的 交易。一旦有利于我們得到優(yōu)勢

7、的市場特性明確由現(xiàn)，系統(tǒng) 設(shè)置的條件就將起作用。讓我們舉了例子：區(qū)間突破是一個非常流行的交易方法，這個理論的背后是市 場將在我們開始交易的日子前由現(xiàn)極度的波動（無論高點還 是低點），這種理論有多大的可靠性？用迷你道瓊斯指數(shù)期 貨做測試，2004年1月至U 2004年6月，共128個交易日， 我們得由下面的結(jié)果：第一次區(qū)間突破 價格已存的高點，低點：總體比例（124天）: 15 minutes 41 33%30 minutes 57 46%45 minutes 78 63%60 minutes 86 69%75 minutes 91 73%90 minutes 95 77% 105 minute

8、s 103 83%120 minutes 105 85%135 minutes 112 90%150 minutes 112 90%165 minutes 113 91%180 minutes 115 93%在測試中可以看到1/3 (33%)的日子里，15分鐘線的高點 和低點都被突破，而突破1小時線的日子有2/3 (66%),突破3小時線的日子多于 90% o以上可以看由此統(tǒng)計很有意 義。假如我們用60分鐘的高低點突破進(jìn)行交易，并把止損 設(shè)在反方向突破時，我們?nèi)拷灰字杏?9%不會被止損。然而我們還需要檢測我們的數(shù)據(jù)有多少否符合以下現(xiàn)實，事實 上絕大多數(shù)的日內(nèi)波動發(fā)生在開市時，只給予我們少量的

9、空 間入場獲利。下面我們看下高低點突破區(qū)間在全天的區(qū)間的比例第一次區(qū)間突破：日波動百分比15 minutes 24%30 minutes 33%45 minutes 43%60 minutes 47%75 minutes 52%90 minutes 55% 105 minutes 58%120 minutes 60%135 minutes 62%150 minutes 64%165 minutes 66%180 minutes 68%我們必須假設(shè)在這些日波動百分比上來設(shè)置止損，否則我們 交易的原則(突破交易法)將變的有缺陷。我們從交易中潛 在的獲利能力，通過日波動平衡來體現(xiàn)由來。舉個例子，用3

10、0分鐘線交易，33%被止損掉了，還有 67%有獲利潛力 第一個表格中顯示，我們也有46%的機會不觸及止損。我們通過公式計算計算這些表格后，得由的最大贏利期望是：最大贏利期望 =(Pw x (1-Al) – (1-Pw) x Al) Pw是=第一張表格中，未觸及止損的日子百分比。 Al是=第二張表格中，觸及止損的日子百分比。 第一次區(qū)間突破：計算由的最大贏利期望：15 minutes 9%30 minutes 13%45 minutes 20%60 minutes 22%75 minutes 21% 90 minutes 22%105 minutes 25%120 minut

11、es 25%135 minutes 28%150 minutes 26%165 minutes 25%180 minutes 25%我們看到 區(qū)間突破和獲利的最好組合發(fā)生在135分鐘，在此處的最大贏利期望有 28% o必須記住這只是最大的可能獲 利，此時我們已經(jīng)違反了，在日內(nèi)反向區(qū)間突破點（正確的 高點、低點）止損的。這個測試的目的是，用來證明區(qū)間突破能成為交易系統(tǒng)建立的基本組成部分。從第三張表格中我們可以看到，通過測 試，每個時間段都有獲利的可能，且這些時間段在開始3個小時內(nèi)的第一次突破沒有什么區(qū)別。等止損的百分比減少 時，獲利同時也被減少了，這導(dǎo)致了在各個時間段中的區(qū)間 突破對我們的獲利來

12、說沒有什么不同，但從統(tǒng)計角度來看，135分鐘的獲利潛力最大（東部時間9:3011.45 ）,因此我們就選它！五，入市規(guī)則現(xiàn)在我們來確定我們的交易結(jié)構(gòu)，我們必須嚴(yán)格決定何種情 況我們將進(jìn)入開始交易一旦遇到標(biāo)準(zhǔn)的結(jié)構(gòu)。我們的交易策略的結(jié)構(gòu)是十分迅速有效的，我們將一直等待 直到美國東部時間上午 11點45分，然后進(jìn)入市場做多如果 開盤（上午9點30分到11點45分）的高點被突破或者進(jìn) 入做空如果開盤的低點被突破。最容易的確定這個方法是設(shè) 置一個靜止的命令在市場上買入在最高價格上一個變動價 位的范圍，一個靜止的命令在市場上賣由在比最低價格低一 個變動價位的范圍。就如這樣一個例子，看看 2004年1月2

13、日的交易日。開盤 范圍給由一個最高價格 10510在上午10點58分，一個最低 價格10462在上午10點。在上午11點45分我們放置如下 命令：買入預(yù)留在10511賣生預(yù)留在10461當(dāng)市場價格接觸到其中一個預(yù)留價格而開倉交易，我們將在 市場中繼續(xù)留著另一個預(yù)留單作為我們最初的止損價格。如 果那個止損價格被達(dá)到，那么我們進(jìn)入市場的理由也將是有 問題的。我們的入市規(guī)則是相當(dāng)簡單的但是我們可能著眼于改變這些規(guī)則在兩種情況下：1,我們可能幾乎不能等到更多價格變動在突破開盤范圍之 后而在開始我們的交易之前。 舉例來說，我們可能設(shè)置我們的 預(yù)留價位在比最高價格高 5點以及最低價格低 5點的范圍，在上面

14、2004年1月2日的例子中就是在 10515的價格買入和10457的價格賣由。這樣設(shè)置的理由是來防止由現(xiàn)市場行情剛剛觸及我們的預(yù)留價格，就是剛剛超過最高或者最低價 格就立即反轉(zhuǎn)。我們可以檢驗這個理論通過觀察最大限度順 勢行情在每次被觸發(fā)的交易中，那就是最大限度的數(shù)量整個 日內(nèi)行情在我們愿意看到的情況下。最大限度有利的行情沒有交易成本節(jié)約規(guī)避代價凈贏利/(萬損)0 2 40 107 (67)1 2 40 214 (174)2 6 168 309 (141)3 9 203 400 (197)4 11 238 490 (252)從表格中我們可以看到，在市場行情2次觸及我們預(yù)留價格然后立即反轉(zhuǎn)，總共產(chǎn)

15、生 40點虧損在一天的交易結(jié)束以后。為了避免這樣的情況我們采取用2點來代替1點來制定交易入市點。無論如何，總共有109次交易因為樣板和每次入市交易加上的一點將花費額外的107點對于剩下的交易，凈虧損67點。我們可以做由如下結(jié)論，等待大于1點的機會入市交易減少了系統(tǒng)整體的收益率。二者選一地，一旦設(shè)置被觸發(fā)我們應(yīng)當(dāng)?shù)却粋€回調(diào)在入市 前。例如，在2004年1月2日，一旦10462的低價被突破,我們開始一個限價賣由指令在，說，5點更好在10467o這里的威脅是我們可能錯過最大的趨勢變動如果價格不由現(xiàn) 回調(diào)的話。無論如何，我們將關(guān)注那些那樣做。我們需要檢 查最大變動價格不利于于我們?nèi)胧袃r格：MAE沒有

16、交易 錯過的交易 節(jié)約 凈利潤/ (虧損)0 5 305 0 (305)1 6 348 103 (245)2 9 534 200 (334)3 11 634 294 (340)4 15 717 376 (341)我們可以得由如下結(jié)論等待一個回調(diào)在入市交易之前減少 了整體的收益率，因為大多數(shù)有利可圖的交易被錯過了。為了我們的策略，我們將堅持入市交易通過買預(yù)留或者賣預(yù) 留在超過開盤時間范圍的最高(低)價格 1點的價格。六、止損規(guī)則我們的策略已經(jīng)由了一個自然的止損這個策略的目的是在那些由現(xiàn)高低點的日子里獲利，(跳空的高低點不算？)。如果我們在高低點突破時入場交易，然 后市場卻經(jīng)常性觸及止損，我們的交

17、易就會遭到損失。這種 情況我們在前面的測試中，占總時間的 10%。下面我們增加幾條止損的條件：1、當(dāng)我們得到一定數(shù)額的贏利后，移動止損點至突破的地方。然而，為什么以及如何使市場有利于我們的突破點所處的位置？2、當(dāng)交易逐漸贏利時，移動止損價，保護(hù)贏利。3、設(shè)置一個固定數(shù)額的最大止損量（比如35pts）。固定點數(shù)贏利是應(yīng)該避免的，他們在市場的波動中不會帶來帳戶的改 變，也不會帶來系統(tǒng)成功的證明。4、設(shè)置止損為區(qū)間的一個百分?jǐn)?shù)。當(dāng)市場繼續(xù)在價格趨勢 上前進(jìn)，并且最終觸及我們的首次止贏前，價格會有一定強 度的回調(diào)，這時這個止損理論就有了存在的前提。在我們設(shè)計系統(tǒng)，并且為了在實戰(zhàn)中求得比測試時要好的多

18、的預(yù)期回報，區(qū)間突破止損的幅度可以相對的放大，如日波 動率的62%o因此，當(dāng)日波動為 200點時，我們的平均止損 就在124點。許多交易者因為心理方面原因而喜歡非常緊湊 的止損方法，然而，據(jù)我們在區(qū)間突破發(fā)現(xiàn)的情況來看，越 緊湊的止損與越低的贏利率聯(lián)系緊密。讓我們通過在區(qū)間突破上試用不同的止損幅度，來測試上面 的結(jié)論。注：假設(shè)市場在收盤后繼續(xù)交易。區(qū)間突破止損百分比 %止損交易占總交易的 %被止損的交 易平均損失非止損交易占總交易的%被止損的交易平均贏 利每次交易的期望10% 84% 6.53 16% 44.41 0.95 20% 74% 12.35 26% 36.79 0.5930% 58% 18.19 42% 29.70 2.26 40%