穩(wěn)妥開展供應鏈金融 推進新經(jīng)濟下金融創(chuàng)新——關于我省供應鏈金融的調研報告（摘要）

1、穩(wěn)妥開展供應鏈金融 推進新經(jīng)濟下金融創(chuàng)新關于我省供應鏈金融的調研報告（摘要）微觀企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難是實體經(jīng)濟的最痛點之一，而供應鏈金融作為既能為鏈條上各企業(yè)提供商業(yè)貿(mào)易資金服務，又能為中小企業(yè)提供貸款融資服務的一種新型融資模式，被廣泛視為解決中小企業(yè)融資困境的“利器”。近年來，關于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調結構增效益的若干意見、促進民間投資健康發(fā)展若干政策措施、關于積極推進供應鏈創(chuàng)新與應用的指導意見等系列文件均提出要積極穩(wěn)妥發(fā)展供應鏈金融，推動供應鏈金融服務實體經(jīng)濟。供應鏈金融在政策利好下將迎來更大的市場發(fā)展期。一、關于供應鏈金融供應鏈金融是將供應鏈上的相關企業(yè)作為一個整體，以核心企業(yè)為依托，

2、以真實貿(mào)易為前提，運用自償性貿(mào)易融資的方式，通過應收賬款質押、貨權質押等手段封閉資金流或控制物權，對供應鏈上下游企業(yè)提供綜合性金融產(chǎn)品和服務。其實質是把核心企業(yè)良好的信用轉化為上下游企業(yè)的融資能力，把單個企業(yè)的不可控風險轉變?yōu)檎麄€供應鏈的可控風險，通過立體獲取各類信息，將金融風險控制到最低。從發(fā)展意義看，供應鏈金融不僅有助于緩解中小企業(yè)融資難、融資貴問題，還在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，促進產(chǎn)業(yè)轉型升級等方面都具有十分明顯的效果。從發(fā)展趨勢看，供應鏈金融已成為金融工作的重點。一方面，發(fā)展供應鏈金融是國家戰(zhàn)略的任務要求。另一方面，發(fā)展供應鏈金融是市場變革的迫切需要。再一方面，發(fā)展供應鏈金融是金融機構適應經(jīng)濟新

3、常態(tài)的必然選擇。二、我省供應鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀我省供應鏈金融開始于2013年，以地方銀行為代表的金融機構做了許多有益的嘗試，也取得許多實質性的成績。但由于我省發(fā)展起步晚，產(chǎn)業(yè)基礎較為薄弱，總體還處于初步探索階段。（一）業(yè)務發(fā)展較快，但規(guī)模仍然較小。以應收賬款融資為例，全省應收賬款融資服務平臺試運行以來，截止2017年底共注冊各類用戶2792戶，有效促成供應鏈融資2216筆，累計融資2959.95億元，年均增量實現(xiàn)翻番，但從各銀行機構的業(yè)務量來看，供應鏈金融的融資規(guī)模占貸款規(guī)模的比例大多不足一成，且業(yè)務量多寡不均。（二）參與主體增多，但配套企業(yè)少。除貴陽銀行、貴州銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、工商銀行

4、等商業(yè)銀行外，部分行業(yè)龍頭公司、供應鏈管理公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司等結合自身優(yōu)勢，也在供應鏈金融數(shù)據(jù)應用和風險管理等方面積極探索。但從供應鏈金融相關的配套服務企業(yè)來看，還存在數(shù)量少、監(jiān)管能力較弱、信息化程度低的問題，尚不能適應金融機構的業(yè)務需求。（三）服務模式改進，但傳統(tǒng)產(chǎn)品仍占多數(shù)。隨著金融服務和互聯(lián)網(wǎng)技術的升級換代，各金融機構針對我省經(jīng)濟發(fā)展特征開發(fā)了一些差異化模式。但主要還是集中在承兌匯票和應收賬款質押，傳統(tǒng)產(chǎn)品的應用仍占多數(shù)，且大多基于線下操作。三、廣東省供應鏈金融的經(jīng)驗借鑒廣東省尤其是深圳市是我國供應鏈金融的發(fā)源地，一直引領著供應鏈金融的迭代升級，市場發(fā)育成熟度高。據(jù)不完全統(tǒng)計，深圳現(xiàn)有

5、供應鏈服務企業(yè)3200多家，全國80%以上的供應鏈服務企業(yè)總部設立在深圳，已形成良好的金融生態(tài)聚集效應。從發(fā)展階段看，廣東供應鏈金融的發(fā)展先后經(jīng)歷了經(jīng)典模式、1.0模式、2.0模式、3.0模式直至4.0模式等五個階段。相較下，我省尚處于經(jīng)典模式向1.0模式過渡的階段。（一）主要做法廣東省推動供應鏈金融的發(fā)展主要表現(xiàn)在五個方面，一是鼓勵發(fā)展供應鏈，催生供應鏈金融。二是搭建“應收賬款融資服務平臺”，促進供應鏈金融。三是延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務，升級供應鏈金融。四是獎勵金融創(chuàng)新，鼓勵供應鏈金融。五是金融機構主動作為，帶動供應鏈金融。（二）啟示從金融機構看，理念超前、技術先進。當?shù)亟鹑跈C構早已跳出傳統(tǒng)信貸業(yè)

6、務理念，而是通過重塑產(chǎn)業(yè)供應鏈，依托縱向垂直的產(chǎn)業(yè)供應鏈、橫向交叉的綜合交易鏈建立端到端的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融服務閉環(huán)。理念上充分融合“供應鏈的生態(tài)共建思維、互聯(lián)網(wǎng)的開放共享思維、投行的資源整合思維”，建立投商行一體化的思維方法。技術上大膽嘗試身份識別、物聯(lián)網(wǎng)傳感、聯(lián)盟區(qū)塊鏈、征信大數(shù)據(jù)等高新技術。從政府部門看，重視金融創(chuàng)新、中小企業(yè)金融服務。廣東省出臺了關于金融服務創(chuàng)新驅動發(fā)展的若干意見等一攬子金融政策，加快推進區(qū)域金融改革創(chuàng)新。深圳市福田區(qū)是我國首個發(fā)布金融科技專項政策的地方政府，在市金融發(fā)展專項資金中安排中小微企業(yè)貸款風險補償金等。四、當前我省供應鏈金融發(fā)展中存在的不足從核心企業(yè)、技術平臺、金

7、融機構三方這三方的運行狀況看，我省供應鏈金融的發(fā)展還存在很多不足。（一）核心企業(yè)1.數(shù)量少。截止2017年底，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)385369個，貴州僅有5637個，占比1.46%。新三板市場11630家掛牌公司中貴州僅有59家，占比0.5%。上市公司僅有29家，數(shù)量排名全國后五。2.參與感不強。我省供應鏈金融產(chǎn)品大多需要核心企業(yè)確權或承擔回購責任，“純信用”產(chǎn)品較少。作為買方的核心企業(yè)在無直接利益驅動下仍需承擔連帶責任或回購責任，導致參與積極性不高。此外，核心企業(yè)通常認為購銷往來屬于商業(yè)行為，所產(chǎn)生的交易信息沒有義務向金融機構提供，還要花費一定的人力和時間成本，基本上都是抱著“多一事不如少一

8、事”的態(tài)度。3.掌控能力不足。實踐中，很多企業(yè)普遍缺乏供應鏈管理的意識，對鏈條企業(yè)缺乏制度化的管理和約束，使資源組合和集成功能大幅度削弱，協(xié)同優(yōu)勢發(fā)揮不出來，嚴重影響供應鏈金融的發(fā)展。（二）金融機構1.技術力量薄弱。我省多數(shù)金融機構的信息管理系統(tǒng)仍然較為落后,技術含量偏低，還不能實現(xiàn)數(shù)據(jù)信息共享以及物流和資金流的有效對接。2.服務模式少。我省供應鏈金融服務主要為商業(yè)銀行結構性貿(mào)易融資業(yè)務模式和供應鏈管理公司或核心企業(yè)依托背后資金方而形成的供應鏈融資模式。以物流企業(yè)、P2P平臺、小貸公司、金融科技公司為主導的供應鏈金融模式較少且發(fā)展緩慢。3.產(chǎn)品創(chuàng)新少。目前，我省金融機構的供應鏈金融產(chǎn)品主要為商

9、業(yè)承兌匯票、應收賬款融資，動產(chǎn)融資也有開展，但規(guī)模有限。而省外金融機構開展的出口信用證項下授信、票據(jù)池授信、倉單質押授信、先票后貨等業(yè)務，我省涉及較少。4.風控制度不健全。一是操作風險。在押品登記環(huán)節(jié)，我省動產(chǎn)登記部門在登記流程上缺乏標準規(guī)范，對同一類甚至同一種商品在登記系統(tǒng)的描述也不盡一致，各金融機構在查詢或登記時難以判定是否為同一押品，從而面臨重復質押的風險。二是道德風險。金融機構目前還不能實時動態(tài)的掌握融資企業(yè)的信息，唯有從政務信息平臺去查詢、從征信系統(tǒng)去獲取，從以往貸款記錄去評價，這很容易造成信息缺失、重復和滯后。三是信用風險。雖然核心企業(yè)對應收賬款的事實予以確認，但回款不及時造成供應

10、商無法按時向金融機構償還貸款，從而導致供應商信用受損。（三）技術平臺1.系統(tǒng)對接不順暢。出于風險考慮，我省金融機構所開發(fā)的平臺系統(tǒng)相對封閉，難以與供應鏈管理機構或核心企業(yè)進行有效對接，在信息收集、質物查驗、交易確認等環(huán)節(jié)仍需投入較多人力成本。此外，核心企業(yè)的信息管理系統(tǒng)千差萬別，尚無統(tǒng)一接口標準，甚至多數(shù)系統(tǒng)不支持對接。2.科技應用不深入。大數(shù)據(jù)技術在我省供應鏈金融方面的應用主要表現(xiàn)為數(shù)據(jù)的存儲，簡單的線性分析，并沒有發(fā)揮數(shù)據(jù)挖掘、精準識別和智能決策的作用，而物聯(lián)網(wǎng)、云計算、人工智能等新技術更是缺乏應用。（四）其他方面1.部門重視不夠。我省供應鏈金融的發(fā)展還停留在概念階段，沒有引起足夠重視，也

11、沒有長遠的發(fā)展規(guī)劃。2.政策支持不足。2017年，國務院發(fā)布關于積極推進供應鏈創(chuàng)新與應用的指導意見，我省只是出臺了相應的實施意見，并沒有對相關部門作出具體工作要求。3.服務企業(yè)少。目前，我省大型監(jiān)管公司幾乎處于空白，甚至連一般的監(jiān)管公司數(shù)量也少。此外，我省大多數(shù)物流企業(yè)依然規(guī)模較小，組織化程度偏低，配送網(wǎng)絡尚未完全鋪開，信息管理系統(tǒng)也比較落后，難以滿足金融機構的要求。五、對策建議基于貴州實際，我省供應鏈金融要實現(xiàn)從1.0到2.0甚至更高階段的跨越發(fā)展，需具備“政策鼓勵、金融機構發(fā)力、配套企業(yè)服務、社會力量支持、互聯(lián)網(wǎng)技術助推”等條件。（一）政策引導，鼓勵發(fā)展供應鏈金融設立供應鏈金融發(fā)展專項支持

12、基金，每年5000萬，連續(xù)實施3年。對供應鏈金融發(fā)展有突出貢獻的金融機構按年評選，予以10-50萬元獎勵。對供應鏈金融帶動效果明顯的核心企業(yè)按促成上下游企業(yè)有效融資金額的1%進行獎勵，按季兌付。對因接入人民銀行應收賬款融資平臺系統(tǒng)而進行信息系統(tǒng)改造的核心企業(yè)提供技術支持，并按開發(fā)成本的30%予以補貼，最高不得超過20萬。（二）金融機構發(fā)力，積極探索供應鏈金融一是開展供應鏈金融試點示范。推動貴州銀行、貴陽銀行、招商銀行等已具備供應鏈金融業(yè)務基礎的金融機構發(fā)揮大企業(yè)主辦行或大產(chǎn)業(yè)鏈主辦行的融資功能，選擇產(chǎn)業(yè)基礎較好、金融環(huán)境較優(yōu)的市州，以白酒、醫(yī)藥、裝備制造、特色農(nóng)產(chǎn)品等特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)作為突破口，積

13、極嘗試供應鏈金融試點。二是持續(xù)推廣人民銀行征信中心的線上應收賬款融資服務平臺。利用“政銀企”對接會等平臺，持續(xù)向企業(yè)普及應收賬款融資知識，引導省屬國企及其子公司、各級政府采購機構、金融機構、大型零售企業(yè)、大型民營企業(yè)注冊成為應收賬款融資服務平臺用戶，并利用該平臺進行線上融資。三是探索多元化供應鏈金融模式。延伸垂直鏈條上多級供應商和經(jīng)銷商的融資服務，積極引入“電商+供應鏈金融”“P2P+供應鏈金融”“供應鏈金融資產(chǎn)證券化”“農(nóng)業(yè)供應鏈金融”“綠色供應鏈金融”等多種形式的服務模式。四是建立多層級風險防范和預警體系。建立客戶評級評價模型，從行業(yè)、經(jīng)營管理、資金、信譽等方面嚴格審查交易合同的真實性，切實增強供應鏈企業(yè)經(jīng)營的持續(xù)性和穩(wěn)定性。（三）培育配套企業(yè)，服務供應鏈金融一是培育大型倉儲監(jiān)管和供應鏈管理公司。積極對接“怡亞通”“中企云鏈”等綜合實力較強的供應鏈管理公司，“萬企匯云倉”、“好易倉”等規(guī)模大，成熟度高的倉儲監(jiān)管公司拓展在黔業(yè)務。二是培育物流企業(yè)。鼓勵物流企業(yè)以參股、控股、兼并、合作等方式，采取業(yè)務融合、流程再造、模式創(chuàng)新形成一批管理水平先進、信息化程度高、核心競爭力強的現(xiàn)代化物流企業(yè)。（四）依托社會資本，支持供應鏈金融鼓勵社會資本設立供應鏈創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)投資基金，以市場化方式整合供應鏈資源，