全國(guó)2014年10月自考財(cái)務(wù)管理學(xué)試題和答案

1、精品文檔絕密考試結(jié)束前全國(guó) 2014 年 10 月高等教育自學(xué)考試 財(cái)務(wù)管理學(xué)試題 課程代碼： 00067 請(qǐng)考生按規(guī)定用筆將所有試題的答案填、涂在答題卡上。選擇題部分注意事項(xiàng)：1答題前，考生務(wù)必將自己的考試課程名稱、姓名、準(zhǔn)考證號(hào)用黑色字跡的簽字筆或鋼筆填寫在答題紙規(guī)定的位置上。2 每小題選出答案后，用 2B 鉛筆把答題紙上對(duì)應(yīng)題目的答案標(biāo)號(hào)涂黑。如需改動(dòng)，用橡皮擦干凈后，再選涂其他答案標(biāo)號(hào)。不能答在試題卷上一、單項(xiàng)選擇題(本大題共 20 小題，每小題 1 分，共 20 分)在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的， 請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分。1. 某項(xiàng)

2、目的期望收益率為 10% ，標(biāo)準(zhǔn)離差為 4% ，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為 10% ，則該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn) 收益率是 ( B )A. 3% B.4% C.8% D.12%2. 若干期以后發(fā)生的每期期末等額系列收付款項(xiàng)稱為 ( B )A. 永續(xù)年金B(yǎng).遞延年金 C.后付年金 D.先付年金3. 下列各項(xiàng)中，計(jì)算債券發(fā)行價(jià)格時(shí)不需考慮的因素是 ( D )A. 票面利率B.市場(chǎng)利率 C.債券期限 D.發(fā)行日期4. 資金市場(chǎng)按觸資期限長(zhǎng)短可以分為 ( D )可編輯A. 證券市場(chǎng)與借貸市場(chǎng)B. 級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)C. 貨幣市場(chǎng)與借貸市場(chǎng)D. 貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)5. 某企業(yè)上年度資金實(shí)際占用量為 5100 萬(wàn)元，其中不合理的部

3、分為100 萬(wàn)元， 預(yù)計(jì)本年度銷售將增加 20% ，資本周轉(zhuǎn)速度將加快瑞，則本年度資本需要最是A. 5880 萬(wàn)元B. 5990 萬(wàn)元C.6120 萬(wàn)元D.6240 萬(wàn)元6. 與發(fā)行債券籌資相比，股票籌資的特點(diǎn)是( B )A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大B.資本成本較高C.償還壓力較大D.籌資數(shù)額有限7 .企業(yè)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù)是A. 權(quán)益資本成本B. 綜合資本成本C. 債務(wù)資本成本D. 個(gè)別資本成本8.下列不屬于無(wú)形資產(chǎn)的是( A )A.電子書B. 特許權(quán)C. 商標(biāo)權(quán)D. 專利權(quán)9 .下列屬于固定資產(chǎn)加速折舊方法的是A.年金法B.工作且法C.年數(shù)總和法D.年限平均法10. 下列項(xiàng)目中，不屬于應(yīng)收賬款

4、成本的是 ( C )A.管理成本B.機(jī)會(huì)成本C.轉(zhuǎn)換成本D.壞賬成本11. 下列項(xiàng)目中，可用來(lái)衡量企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)的是 ( D )A.信用期限B折扣期限C現(xiàn)金折扣率D.預(yù)期的壞賬損失率12. 與債券投資相比，下列屬于股票投資特點(diǎn)的是( A )A.投資風(fēng)險(xiǎn)較大B有到期日 C收益穩(wěn)定性較強(qiáng) D.無(wú)權(quán)參與被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理13. 某項(xiàng)目原始投資額的現(xiàn)值為 280 萬(wàn)元，凈現(xiàn)值為 70 萬(wàn)元，則該項(xiàng)目的獲利指數(shù)是 ( C )A.0.25B.0.75C.1.25D.1.3014. 下列債券中，信譽(yù)最高的是 ( A )A.國(guó)庫(kù)券 B.金融債券 C.企業(yè)短期債券 D.企業(yè)長(zhǎng)期債券15. 下列金融衍生工具中，屬于

5、選擇權(quán)合約的是 ( C )A.貨幣期貨 B.利率期貨 C.股票期權(quán) D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議16. 下列企業(yè)并購(gòu)行為中 ,屬于橫向并購(gòu)的是 ( A )A.奶粉企業(yè)并購(gòu)咖啡企業(yè)B.煉油企業(yè)并購(gòu)鋼鐵企業(yè)C. 服裝企業(yè)并購(gòu)紡織企業(yè)D.煤炭企業(yè)并購(gòu)發(fā)電企業(yè)17. 信用條件“ 1/10 ，n/30 ”的含義是)A.信用期限為30天，現(xiàn)金折扣為10%B. 信用期限為10天，現(xiàn)金折扣為10%，信用期限為30天C. 如果在10天內(nèi)付款.可享受1%的現(xiàn)金折扣，但付款期最長(zhǎng)不能超過(guò)30天D. 如果在20天內(nèi)付款.可享受1%的現(xiàn)金折扣，否則應(yīng)在 30天內(nèi)按全額付款18. 確定股東能否領(lǐng)取股利的日期界限是 (D )A.除息日

6、B.股利發(fā)放日C.股利宜布日D.股權(quán)登記日19. 下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)的表述，正確的是A.資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性越弱C.資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越弱的能力越強(qiáng)20. 杜邦分析體系的核心指標(biāo)是( D )( C )B. 資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)D. 資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)立即償還到期債務(wù)A.銷售凈利率B.總資產(chǎn)凈利率C. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.凈資產(chǎn)收益率二、多項(xiàng)選擇題(本大題共 10 小題.每小題 2 分，共 20 分)在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其選出并將“答題紙”的相應(yīng)代碼涂黑。錯(cuò)涂、多涂、少涂或未涂均無(wú)分。21. 預(yù)測(cè)投資收益率時(shí)，可選

7、擇的公式有 ( AD )A.投資收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率 B.投資收益率二無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率-風(fēng)險(xiǎn)收益率C. 投資收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)X標(biāo)準(zhǔn)離差D.投資收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)X標(biāo)準(zhǔn)離差率E.投資收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)+標(biāo)準(zhǔn)離差串22. 企業(yè)籌集權(quán)益資本可采用的方式有 (ADE)A.發(fā)行股票B.融資租賃C.商業(yè)信用D.吸收投入資本E.留用利潤(rùn)23. 企業(yè)資本金的管理原則有 (ABCD)A.資本確定原則B.資本保全原則C.資本充實(shí)原則D. 資本增值原則E.資本分級(jí)分口管理原則24. 企業(yè)持有一定數(shù)里的存貨，可能會(huì)發(fā)生的成本有 (ABCDE)A.采購(gòu)成本B.訂

8、貨成本C.儲(chǔ)存成本D.原材料儲(chǔ)備不足的停工損失E.成本儲(chǔ)備不足的銷售損失25. 在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，儲(chǔ)備一定數(shù)量存貨的功能有 ()A.有利于產(chǎn)品的銷售B.有利于均衡生產(chǎn)C.有利于降低機(jī)會(huì)成本D.有利于保證生產(chǎn)正常進(jìn)行 E.有利于提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力26. 固定資產(chǎn)價(jià)值周轉(zhuǎn)的特點(diǎn)包括 ( ABD )A. 投資具有集中性B. 價(jià)值回收具有分散性C. 價(jià)值補(bǔ)償和實(shí)物更新分別進(jìn)行D.價(jià)值依附的實(shí)物形態(tài)具有多變性E.價(jià)值的周轉(zhuǎn)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期具有同步性27. 下列屬于金融衍生工具總體風(fēng)險(xiǎn)的有 (ABCDE)A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.法律風(fēng)險(xiǎn)D.道德風(fēng)險(xiǎn)E.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)28. 下列屬于項(xiàng)目投資決策貼現(xiàn)評(píng)價(jià)指

9、標(biāo)的有 ( AC )A.凈現(xiàn)值B.平均報(bào)酬率C.獲利指數(shù)D.靜態(tài)投資回收期E.現(xiàn)金流里29. 影響股利分配的公司自身因素有 （ ACD ）A.現(xiàn)金流全 B.資本保全 C投資機(jī)會(huì) D資本成本 E規(guī)避所得稅30. 下列各項(xiàng)指標(biāo)中，能夠反映企業(yè)短期償債能力的有（ BD ）A.市盈率 B.現(xiàn)金比率 C.銷售凈利潤(rùn)率 D.流動(dòng)比率 E.凈資產(chǎn)負(fù)債率三、簡(jiǎn)答題（本大題共 4 小題，每小題 5 分，共 20 分）31. 簡(jiǎn)述企業(yè)財(cái)務(wù)決策的含義與基本步驟。 答：（1）財(cái)務(wù)決策的含義財(cái)務(wù)決策是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的要求和國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的要求， 從提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益出發(fā)， 在若干個(gè)可以選擇的財(cái)務(wù)活動(dòng)方案中， 選擇一個(gè)

10、最優(yōu)方案的過(guò)程。（2）財(cái)務(wù)決策基本步驟：確定決策目標(biāo)；擬定備選方案；評(píng)價(jià)各種方案，選擇最優(yōu)方案。32. 簡(jiǎn)述資金時(shí)間價(jià)值的概念與其在財(cái)務(wù)決策中的作用。答：（ 1 ）資金時(shí)間價(jià)值的含義資金時(shí)間價(jià)值是指資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素而形成的 差額價(jià)值。（ 2）資金時(shí)間價(jià)值的作用： 資金時(shí)間價(jià)值揭示了不同時(shí)點(diǎn)上所收付資金的換 算關(guān)系， 這是正確進(jìn)行財(cái)務(wù)決策的必要前提。 在投資決策中， 把不同時(shí)點(diǎn)上的投資額和投 資收益折算到同一時(shí)點(diǎn)， 可以正確評(píng)價(jià)投入產(chǎn)出效益， 作出科學(xué)的可行性分析。 在籌資決 策中，可以根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值原理，比較各籌資方案的綜合資本成本，選擇最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。在收益分配決策中， 根據(jù)現(xiàn)金

11、流出和現(xiàn)金流入的時(shí)間確定現(xiàn)金的運(yùn)轉(zhuǎn)情況， 可以合理選擇 股利分配方式。33. 簡(jiǎn)述經(jīng)濟(jì)批量模式下貨幣資金總成本的構(gòu)成及其與貨幣持有量的關(guān)系。答：（1 ）貨幣資金總成本構(gòu)成內(nèi)容：持有成本，指持有貨幣資金而損失的利息收入或因借款而支付的利息，又稱為機(jī)會(huì)成本。轉(zhuǎn)換成本，指用有價(jià)證券等資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成貨幣資金而發(fā)生的固定成本，一般它與轉(zhuǎn)換次數(shù)成正比。 （2 ）貨幣持有是與持有成本呈正相關(guān)關(guān)系； 貨幣持有是與轉(zhuǎn)換成本呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。34. 簡(jiǎn)述成本控制的基本程序。答：（1 ）制定成本控制標(biāo)準(zhǔn)，并據(jù)以制定各項(xiàng)節(jié)約措施。（2）執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)成本的形成過(guò)程進(jìn)行具體的監(jiān)督。 （3）確定差異，明確造成差異的原因和責(zé)任歸屬。

12、（4 ）消除差異，提出降低成本的新措施或修訂成本標(biāo)準(zhǔn)的建議。 （5 ）考核獎(jiǎng)懲，考核成本指標(biāo)執(zhí)行結(jié)果 .把成 本指標(biāo)考核納入經(jīng)濟(jì)責(zé)任制。四、計(jì)算題（本大題共 4 小題，第 35 、36 題每題 5 分，第 37 、38 題每題 10 分， 共 30 分）35. 某鍛壓設(shè)備原始價(jià)值為 750000 元，預(yù)計(jì)可使用 5 年，使用期滿無(wú)殘值，采用雙倍余 額遞減法計(jì)提折舊。要求：（1）計(jì)算年折舊率；（2 ）計(jì)算第一年折舊額；（3 ）說(shuō)明采用雙倍余額遞減法計(jì)提折舊對(duì)企業(yè)所得稅的影響。解：（1）雙倍余額遞減法年折舊率 =年限平均法計(jì)算的年折舊率X（1-預(yù)2計(jì)凈殘值率）/使用壽命年限X100% X 2=（/

13、5 X 100% X 2=40% 2）（第一年折舊額二固定資產(chǎn)原始價(jià)值X年折舊率=750000 X 40% =300000 （3元采用雙倍余額遞減法計(jì)提折舊，企業(yè)前期可以少繳所得稅，后期多繳所得稅。36. 某公司年末有關(guān)資料如下； 貨幣資金 150000 元，銷售收入 1500000 元，速動(dòng)比率為2， 流動(dòng)比率為 3，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為 45 天，假設(shè)該企業(yè)聽有資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的年末余 額等于 年初余額，速動(dòng)資產(chǎn)只有貨幣資金和應(yīng)收賬款，全年按 360 天計(jì)算。要求：（ 1 ）計(jì)算年末應(yīng)收賬款余額；（2 ）計(jì)算年末流動(dòng)負(fù)債額；（3 ）計(jì)算年末流動(dòng)資產(chǎn)額。解：（1 ）銷售收入凈額=銷售收入-銷售退回

14、、折讓、折扣=1500000-0=1500000（元）應(yīng)收賬款平均余額=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)十360 X銷售收入凈額 =45十360 X 150000=187500（元）由應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）十及題目條件 2“所有資產(chǎn)負(fù) 債項(xiàng)目的年末余額等于年初余額”，得到年末應(yīng)收賬款=應(yīng)收賬款平均余額=187500（元）（2 ）由題得：年末流動(dòng)負(fù)債 =速動(dòng)資產(chǎn)十速動(dòng)比率=（貨幣資金+應(yīng)收賬款）十速動(dòng)比率=（150000+187500）- 2=168750（元）（3 ）年末流動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債X流動(dòng)比串=168750 X 3=506250（元）37.2010年初，A公司根據(jù)今年的經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)

15、提出調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的意向，為此公司財(cái)務(wù)部擬定 甲、乙兩種調(diào)整方案，調(diào)整后公司的資本結(jié)構(gòu)如下表所示：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元項(xiàng)目甲萬(wàn)案乙萬(wàn)案股權(quán)資本150100債務(wù)資本（稅前利息率50100=10% )資本總額20020050萬(wàn)元，公司適用的所得稅稅率為假定該公司在調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的當(dāng)年可實(shí)現(xiàn)息稅前利潤(rùn)25%，不考慮籌資費(fèi)。要求：（1）計(jì)算兩個(gè)方案的債務(wù)資本成本；（2）分別計(jì)算兩個(gè)方案的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)； （3）分別計(jì)算兩個(gè)方案的凈資產(chǎn)收益率；（4 ）根據(jù)凈資產(chǎn)收益率選擇調(diào)整方案。（計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）解：（1 ）兩個(gè)方案的債務(wù)資本成本 =利息x（ 1-所得稅率）=10% X-Z5% ） =7.5%（2 ）財(cái)務(wù)杠

16、桿系數(shù)公式 DFL=EBIT/EBIT-I D /（1T） 式中，DFL為財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；EBIT為息稅前利潤(rùn)；I為債券或借款利息； D為優(yōu)先股股息；T為所得稅稅率。 甲方 案的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=50十（50- 50 X 10%0 ） =1.11乙方案的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=50十（5- 100 X 10%0 ） =1.25（3 ）凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額X（ 1-所得稅率）=（息稅前利潤(rùn)-利息費(fèi)用）X（ 1-所得稅率） 凈 資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)十所有者權(quán)益平均余額X 100%甲方案的凈資產(chǎn)收益率 =（50- 50 X 10%） X （ 1-25% ） /150 X 100%=22.5% 乙方案的凈資產(chǎn)收益率 =（5

17、0- 100 X 10% ）X （1-25% ） /100 X 100%=30%（4 ）由于乙方案凈資產(chǎn)收益率高于甲方案凈資產(chǎn)收益率，故選擇乙方案。38.某公司2013年末資產(chǎn)總額2000萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率為 50%，其權(quán)益資本包括普通股和 留存收益，負(fù)債的年平均利率為10%。預(yù)計(jì)2014年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 4000萬(wàn)元，固定經(jīng)營(yíng)成本700萬(wàn)元，變動(dòng)成本率 60%，企業(yè)所得稅稅率 25%。要求：（1）計(jì)算該公司 2013年末的負(fù)債總額和所有者權(quán)益總額；（2）假設(shè)負(fù)債總額保持2013年的水平不變，計(jì)算該公司2014年的稅后利潤(rùn)；（3）如果該公司采取剩余股利政策，2015年計(jì)劃追加投資1000萬(wàn)元，且繼

18、續(xù)保持 2013年的資本結(jié)構(gòu)不變，計(jì)算并說(shuō)明 該公司2014年是否可以給股東派發(fā)現(xiàn)金股利。解：（1 ）負(fù)債總額=資產(chǎn)總額X資產(chǎn)負(fù)債率=2000 X 50%=1000 （萬(wàn)元）所有者權(quán)益總額=資產(chǎn)總額負(fù)債總額=2000-1000=1000（萬(wàn)元）（2 ）稅后利潤(rùn)=利潤(rùn)總領(lǐng)x（ 1-所得稅稅率）=營(yíng)業(yè)收入X（ 1-變動(dòng)成本率）-固定經(jīng)營(yíng)成 本-負(fù)債利息X（1-所得稅稅率）=4000 1-60% ） -700- 1000 X 10% X1-25% ） =600（萬(wàn)元）（3）當(dāng)年可以派發(fā)現(xiàn)金股利=600- 1000 X（1000/2000 ） =100 （萬(wàn)元）所以，該公司當(dāng)年可以給股東派發(fā)現(xiàn)金股利。五、論述題（本題 10 分）39.試述企業(yè)對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)及表現(xiàn)形式。 答：對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于對(duì)外投資遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性， 或者說(shuō)不能獲得預(yù)期投資 收益的可能性。對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種： （ 1 ）利率風(fēng)險(xiǎn)：是指由于銀行存款利率 或其他的投資收益率變化， 使得某項(xiàng)對(duì)外投資的收益相對(duì)減少的風(fēng)險(xiǎn)。 利率風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具體 有兩種情況： 一是在對(duì)外投