高校償債風(fēng)險(xiǎn)的控制策略(doc6

1、高校償債風(fēng)險(xiǎn)的控制策略(doc高校償債風(fēng)險(xiǎn)的控制策略【摘要】隨著高等教育大眾化趨勢(shì)的發(fā)展,高校進(jìn)入大規(guī)模擴(kuò)張階段。財(cái)政經(jīng)費(fèi) 投入不足促使高校負(fù)債發(fā)展成為必然。償債風(fēng)險(xiǎn)控制的有效與否直接影響高校 的正常發(fā)展。本文對(duì)高校負(fù)債發(fā)展引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的必然性進(jìn)行分析，提出化解償 債風(fēng)險(xiǎn)的若干控制策略,以求實(shí)現(xiàn)高?！柏?fù)債-發(fā)展-收益”之間的良性循環(huán)。隨著近幾年髙等教育體制改革的不斷深入，髙校辦學(xué)規(guī)模的擴(kuò)大已超過(guò)辦學(xué)經(jīng) 費(fèi)的增長(zhǎng),財(cái)政經(jīng)費(fèi)投入不足與學(xué)校事業(yè)發(fā)展對(duì)資金需求擴(kuò)大的矛盾急劇凸顯, 資金不足已成為制約高校擴(kuò)張的重要因素。為了解決事業(yè)發(fā)展與經(jīng)費(fèi)供給的矛 盾，負(fù)債辦學(xué)、利用銀行的信貸資金成為高校發(fā)展的必由之

2、路。2006年中國(guó)經(jīng)濟(jì) 和社會(huì)藍(lán)皮書預(yù)測(cè)，目前中國(guó)公辦高校向銀行貸款大致為1500億至2000億元, 有的高校貸款己高達(dá)10億至20億元。風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的高校不在少數(shù)。在全國(guó)范 圍內(nèi)己有不少高校正面臨著嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在如此巨大的信貸資金面前，研究 合理規(guī)避和控制償債風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)高校健康可持續(xù)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定都具有重要的 現(xiàn)實(shí)意義。一、高校負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的必然性分析（一）國(guó)家宏觀政策對(duì)高校負(fù)債有決定性作用，形成政策性風(fēng)險(xiǎn)為了解決高校經(jīng)費(fèi)短缺的矛盾，國(guó)家以立法的形式鼓勵(lì)高校多渠道籌措教育經(jīng) 費(fèi)。中國(guó)教育改革和發(fā)展綱要指出：“運(yùn)用金融信貸手段，融通教育經(jīng)費(fèi)資金”。 一方面，我國(guó)近幾年高校政策性擴(kuò)招，使高校的在

3、校生人數(shù)規(guī)模迅速擴(kuò)大;另一 方面，教育主管部門實(shí)際上通過(guò)“辦學(xué)條件評(píng)估”規(guī)定，高校學(xué)生的占地面積和 建筑面積的下達(dá)遠(yuǎn)超過(guò)學(xué)校承受能力的“招生計(jì)劃”等方式，誘導(dǎo)和迫使學(xué)校擴(kuò) 建。然而大部分高校的教學(xué)基礎(chǔ)設(shè)施達(dá)不到國(guó)家規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn),各個(gè)高校在國(guó) 家對(duì)教育投入和學(xué)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不可能大幅度提高的情況下，引入信貸資金成為必然 趨勢(shì)。巨額負(fù)債打破了高校長(zhǎng)期的“量入為出、收支平衡”的財(cái)務(wù)管理原則。 可巨額負(fù)債意味著巨額的“連本帶利”，一旦償債風(fēng)險(xiǎn)凸顯，政府面對(duì)全國(guó)如此 巨額的信貸資金，國(guó)家財(cái)政不可能將其全部“消化”解決。（二）國(guó)家尚未出臺(tái)規(guī)范高校與銀行貸款行為的法律關(guān)系制度，造成法規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)高等教育法確立了高校的

4、法人地位，出資人與法人的關(guān)系成為兩個(gè)不同財(cái)產(chǎn) 獨(dú)立主體之間的法律關(guān)系。高校法人財(cái)產(chǎn)的確立，界定了高校作為產(chǎn)權(quán)主體的權(quán) 利義務(wù)區(qū)域,從而也就確定了高校參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的能力，實(shí)現(xiàn)了高校民事權(quán)利能 力和民事行為能力的統(tǒng)一。高校作為法人主體在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下可以自主籌措 辦學(xué)資金，當(dāng)然要對(duì)其負(fù)債承擔(dān)全部的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。然而目前沒(méi)有一部相關(guān)的法律 法規(guī)對(duì)高校的負(fù)債行為及其產(chǎn)生的后果進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)范。我們可以看到:高等教 育的“準(zhǔn)公共產(chǎn)品”決定最終收益是整個(gè)社會(huì)而不完全是高校，而負(fù)債百分之百 是高校。教育主管部門只是規(guī)定“各個(gè)高校必須本著'誰(shuí)貸款誰(shuí)負(fù)責(zé)'的原則” 申請(qǐng)貸款,可怎么負(fù)責(zé)、負(fù)什么責(zé),沒(méi)有

5、明確規(guī)定，也沒(méi)有明確歸口部門和貸款審 批程序等，使得高等學(xué)校在貸款使用方向、規(guī)模等方面缺乏指導(dǎo)與約束。高校債 務(wù)的舉借和償還行為缺乏法律和制度上的有效約束。（三）高校的特殊性質(zhì)成為受銀行業(yè)歡迎的債務(wù)人,而大學(xué)的巨額債務(wù)可能最終 成為國(guó)有銀行新的不良債務(wù)從而形成新的金融風(fēng)險(xiǎn)銀行業(yè)優(yōu)惠的貸款利率和優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，為高校以較低的籌資成本取得急需 建設(shè)資金創(chuàng)造了良好的機(jī)遇。同時(shí)我們發(fā)現(xiàn)銀行出于政府承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期造成“壘大戶”的現(xiàn)象。對(duì)于一個(gè)財(cái)政撥款、事業(yè)收入、校辦產(chǎn)業(yè)等收入只夠人員 經(jīng)費(fèi)、公用經(jīng)費(fèi)等開(kāi)支的非名牌高校結(jié)余是很少的。在此情況下,如果負(fù)債超過(guò) 自有資金的一定比例，學(xué)校無(wú)力償還到期債務(wù),便會(huì)陷

6、入財(cái)務(wù)困境。在目前貼息 政策下，雖然資金成本較低但貸款到期之后，需要“貸新還舊”形成負(fù)債積累，若“貸新還舊”不能繼續(xù)下去時(shí),則必然造成學(xué)校財(cái)務(wù)危機(jī)。如果繼續(xù)發(fā)展下去, 勢(shì)必使高校走上“盲目貸款f財(cái)務(wù)危機(jī)f不良貸款f金融風(fēng)險(xiǎn)”，從而使高校走 ±20世紀(jì)80年代國(guó)企老路。（四）擴(kuò)容和競(jìng)爭(zhēng)的雙重壓力促使高校不能及時(shí)對(duì)負(fù)債的財(cái)務(wù)因素進(jìn)行科學(xué)的論 證、評(píng)估，形成高校內(nèi)部管理性風(fēng)險(xiǎn)全國(guó)高校規(guī)模普遍劇增，需要新增大量的基礎(chǔ)設(shè)施，高校急需資金進(jìn)行硬件設(shè)施 建設(shè)。北京大學(xué)校長(zhǎng)許智宏曾經(jīng)指出：“中國(guó)高校現(xiàn)在存在的最大問(wèn)題就是做什 么都是一個(gè)模式?！痹谶@種情況之下，都用銀行貸款來(lái)解決燃眉之急。在經(jīng)濟(jì)責(zé) 任

7、制還未真正建立起來(lái)時(shí),各個(gè)高校在進(jìn)行舉債時(shí)大有“為公不負(fù)債，為私誰(shuí)負(fù) 債”的勁頭，表現(xiàn)為貸款規(guī)模的隨意性;沒(méi)有充分考慮到貸款的高額利息支出對(duì) 現(xiàn)有教育資源產(chǎn)生的負(fù)效應(yīng);對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足;貸款規(guī)模大大超出高校的經(jīng) 濟(jì)承受能力。而對(duì)于負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小、何時(shí)真正完成本金歸還以及規(guī)模的 安全合理沒(méi)有進(jìn)行科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼撟C分析。只是注意到什么時(shí)候信貸資金到位，不 太注意貸款分期上的把握,對(duì)學(xué)校的中長(zhǎng)期發(fā)展和投資效益盲目樂(lè)觀，單憑主觀 意愿而不顧客觀實(shí)際。（五）償還期內(nèi)貸款本利和的巨大開(kāi)支必然引起日常支出結(jié)構(gòu)的變化，容易導(dǎo)致 人心不穩(wěn)造成人才流失、教學(xué)和科研質(zhì)量下降的經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)從高校財(cái)務(wù)運(yùn)行的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)來(lái)看

8、，當(dāng)一個(gè)高校的利息費(fèi)用超過(guò)其收入的10%時(shí), 該校人員經(jīng)費(fèi)和公用經(jīng)費(fèi)的原有規(guī)模便很難保持，甚至?xí)s。在貸款的償還期 里學(xué)校各項(xiàng)收入持續(xù)穩(wěn)定的情況下，要支付大額的本金和利息必然會(huì)引起人員 和公用經(jīng)費(fèi)相對(duì)縮減。各個(gè)高校加大對(duì)優(yōu)秀人才的引進(jìn)和吸納，出現(xiàn)了對(duì)教師資 源的爭(zhēng)奪。高校的規(guī)模和師資成正比例關(guān)系,高校如果不能保證人員經(jīng)費(fèi)和公用 經(jīng)費(fèi)剛性的平穩(wěn)或增長(zhǎng)，面對(duì)人才競(jìng)爭(zhēng)的壓力會(huì)造成人才流失和辦學(xué)質(zhì)量下降 的危險(xiǎn)，最終導(dǎo)致“師資流失f教學(xué)質(zhì)量下降f畢業(yè)生就業(yè)困難f招生生源不足 f辦學(xué)效益低下f限制招生規(guī)模f聲譽(yù)下降”。高校師資是決定高校辦學(xué)的關(guān)鍵 所在,特別是弱小院校和偏僻地區(qū)院校顯得尤為重要。這些院

9、校必須付出高出幾 倍的薪金并附加特殊條件吸引高層次人才，同時(shí)增加科研投入以便努力產(chǎn)出高 水平研究成果以提高學(xué)校的品牌。這些投入又進(jìn)一步提高了學(xué)校的辦學(xué)成本和 加重學(xué)校的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，使負(fù)債高校的經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增大。二、化解高校償 債風(fēng)險(xiǎn)的控制策略（一）建立健全資金投入決策管理和經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，落實(shí)投資追蹤問(wèn)效制度能否把有限的信貸資金用在刀刃上，對(duì)學(xué)校的建設(shè)和發(fā)展至關(guān)重要?？茖W(xué)的決策 體系要依靠規(guī)范的制度來(lái)完成,用完善的制度來(lái)規(guī)范投資決策行為，明確決策者 各自承擔(dān)的責(zé)任，做到責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合。高校的校長(zhǎng)是法定代表人，對(duì)學(xué)校的 財(cái)務(wù)工作負(fù)有法律責(zé)任。特別是對(duì)于重大經(jīng)濟(jì)政策的制定與調(diào)整負(fù)責(zé)，對(duì)銀行貸 款行

10、為要組織力量從規(guī)劃、草案、集體研究討論做起，認(rèn)真防范負(fù)債方案的償債 風(fēng)險(xiǎn);主管財(cái)務(wù)副校長(zhǎng):宏觀控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的實(shí)施,按照審批權(quán)限對(duì)資金投入管 理承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任,對(duì)校長(zhǎng)負(fù)責(zé);財(cái)務(wù)、審計(jì)、資產(chǎn)管理等各職能部門負(fù)責(zé)人，其承 擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任內(nèi)容各不相同。相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任是逐級(jí)向上負(fù)責(zé)。教育主管部門 應(yīng)將貸款管理作為領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)的重要內(nèi)容，同時(shí)建立各級(jí)高校銀行貸款 審批制度和高校資金監(jiān)控系統(tǒng)。要求高校的貸款項(xiàng)目充分論證擬定可行性研究 報(bào)告,制定中長(zhǎng)期貸款計(jì)劃，對(duì)所有貸款高校實(shí)行貸款備案制度。對(duì)于那些投資 決策失誤、浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重的，教育主管部門要進(jìn)行責(zé)任追究。（二）強(qiáng)化高校預(yù)算支出的剛性，將信貸資金納入預(yù)算管

11、理體系首先對(duì)于支出預(yù)算要進(jìn)行可行性研究，預(yù)算的可行性是保證學(xué)校剛性預(yù)算目標(biāo) 管理實(shí)現(xiàn)的前提。在加強(qiáng)開(kāi)支“一支筆”的同時(shí)，要實(shí)行“項(xiàng)目負(fù)責(zé)人制”，對(duì) 內(nèi)保證重點(diǎn)、勤儉節(jié)約、節(jié)流和節(jié)支并舉。凡審定通過(guò)或批復(fù)的預(yù)算應(yīng)嚴(yán)格執(zhí) 行,確保預(yù)算支出的剛性，實(shí)行超預(yù)算預(yù)警機(jī)制。高校要以綜合財(cái)務(wù)預(yù)算管理為 切入點(diǎn)，將貸款資金有機(jī)地納入預(yù)算管理體系。即將自有資金和信貸資金全部納 入學(xué)校年度預(yù)算管理，同時(shí)將信貸資金單列預(yù)算管理。信貸資金的收支編入財(cái)務(wù) 預(yù)算,形成一種新的財(cái)務(wù)平衡關(guān)系:年度總收入+年度貸款額度二年度總支出+年 度還款額度。同時(shí)加強(qiáng)靜態(tài)和動(dòng)態(tài)平衡、總量和結(jié)構(gòu)平衡的有機(jī)結(jié)合，并且將年 度財(cái)務(wù)預(yù)算與學(xué)校的中

12、長(zhǎng)期規(guī)劃和中長(zhǎng)期預(yù)算有機(jī)結(jié)合起來(lái)。防止出現(xiàn)支付危 機(jī)即避免破產(chǎn)成本的增加，保證學(xué)校的前瞻性發(fā)展。（三）科學(xué)合理地確定負(fù)債規(guī)模和結(jié)構(gòu)，建立最佳信貸資金組合，努力降低籌資成 本負(fù)債過(guò)多既降低資金使用效益又加重高校償還負(fù)擔(dān)，所以確定適度的貸款規(guī)模 是負(fù)債決策的關(guān)鍵。要正確分析財(cái)務(wù)狀況，恰當(dāng)預(yù)測(cè)所需資金量,合理預(yù)計(jì)貸款 的償還能力，將短期、中期、長(zhǎng)期貸款有效地結(jié)合起來(lái)。避免在未來(lái)的某一年成 為還款的高峰年，使債務(wù)到期時(shí)間均勻分布，避免信貸資金的集中支出；可以以 負(fù)債率（債務(wù)余額與當(dāng)年學(xué)校各項(xiàng)總收入的比例）、債務(wù)率（債務(wù)余額與當(dāng)年可支 配財(cái)力的比例）、償債率（年度還本付息額與當(dāng)年可支配財(cái)力的比例）等為重

13、點(diǎn), 對(duì)債務(wù)的規(guī)模和安全性進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和評(píng)估，研究確定本校合理的貸款控制規(guī) 模?？刹扇《鄻踊呢?fù)債形式如:長(zhǎng)短期借款、設(shè)備租賃與設(shè)備融資、后勤建筑 和設(shè)備融資等。例如在負(fù)債規(guī)模和各項(xiàng)債務(wù)資金成本率一定的情況下，可以根據(jù) 綜合債務(wù)成本率（各種債務(wù)資金成本按所占債務(wù)規(guī)模比例計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)）來(lái) 估算最佳的負(fù)債組合。（四）加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)財(cái)務(wù)部門根據(jù)即時(shí)掌握的學(xué)校負(fù)債建設(shè)項(xiàng)目貸款及配套資金的使用情況，加強(qiáng) 財(cái)務(wù)分析,監(jiān)測(cè)學(xué)校的財(cái)務(wù)狀況，以便及時(shí)采取有效措施規(guī)避償債風(fēng)險(xiǎn)。高校結(jié) 合學(xué)校自身的實(shí)際情況，以教育部、財(cái)政部組織開(kāi)發(fā)的“高等學(xué)校銀行貸款額度 控制與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型”為基礎(chǔ)，建立適

14、合自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，控制償債風(fēng) 險(xiǎn)。在建立指標(biāo)體系時(shí)應(yīng)考慮到指標(biāo)的可采集性、可操作性、科學(xué)性及預(yù)見(jiàn)性。 例如:負(fù)債期內(nèi)年度預(yù)期收入總額、負(fù)債期內(nèi)流動(dòng)比率等，此類指標(biāo)數(shù)額越大則 反映償債能力越強(qiáng);學(xué)生生均貸款額、負(fù)債與收入比率、負(fù)債自有資金比率、人 員經(jīng)費(fèi)與總收入的比例等,此類指標(biāo)數(shù)額越大則反映償債能力越弱。高校可結(jié)合 實(shí)際情況參考各指標(biāo)進(jìn)行綜合分析，探索出適合自身的負(fù)債額度控制與負(fù)債期 內(nèi)預(yù)期收入之間的數(shù)學(xué)關(guān)聯(lián)，以保證學(xué)校在負(fù)債期內(nèi)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。（五）轉(zhuǎn)變觀念自主創(chuàng)新，創(chuàng)立適合自身的多元化辦學(xué)模式，提升高校抵御風(fēng)險(xiǎn)的 能力政府在保證自己成為投資國(guó)家高等教育事業(yè)表率的同時(shí)，要為其他投資主體創(chuàng) 造良好的投資環(huán)境。例如,企業(yè)對(duì)學(xué)校的捐贈(zèng)給予納稅優(yōu)惠、發(fā)行教育國(guó)債等方 式，另外要鼓勵(lì)高校多渠道、多形式籌集