金融投資學(xué)模擬題

1、金融投資學(xué)模擬題3一、單項選擇題 1下列說法正確的是（ C ）。A.資本市場線描述的是單個證券與市場組合的協(xié)方差與其預(yù)期收益率之間的均衡關(guān)系。B.證券市場線反映了當(dāng)市場達到均衡時，市場組合與無風(fēng)險資產(chǎn)所形成的有效組合的收益和風(fēng)險的關(guān)系。CCAPM理論的推演是在馬科維茨有效組合理論基礎(chǔ)上進行的，是基于均值方差范式推出的，是一個動態(tài)過程；而APT模型則是建立在一價定律的基礎(chǔ)上，是一個靜態(tài)過程。DAPT理論認為資產(chǎn)的預(yù)期收益率取決于多種因素；而CAPM理論則認為只取決于市場組合因素。2以下哪一種風(fēng)險不屬于非系統(tǒng)風(fēng)險？（ A ）A利率風(fēng)險 B信用風(fēng)險 C經(jīng)營風(fēng)險 D財務(wù)風(fēng)險3 以下關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券不正確

2、的描述是（ D ）A是一種附有認股權(quán)的債券，兼有公司債券和股票的雙重特征B具有雙重選擇權(quán)的特征C轉(zhuǎn)換價格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股普通股份所支付的價格D可轉(zhuǎn)換債券的市場價格高于理論價值稱為轉(zhuǎn)換貼水4在（ C ）中，證券市場總是能及時充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開信息和內(nèi)幕信息，任何人不可能再通過對公開或內(nèi)幕信息地分析來獲取超額收益。A弱式有效市場 B. 半強式有效市場C. 強式有效市場 D. 以上都不對 二、名詞解釋 1 非系統(tǒng)風(fēng)險-是指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險.2 期權(quán)的內(nèi)在價值-指期權(quán)合同交割價或約定價與相應(yīng)證券市場價之間的價差。3 無風(fēng)險無套利-通過市場對證券之間定

3、價不一致進行資金轉(zhuǎn)移，從而賺取無風(fēng)險利潤稱為無風(fēng)險套利 三.計算題 1.假定市場的預(yù)期收益率為14%，一只股票的值為1.2，短期國債的利率為6%，求股票的預(yù)期收益率。解答：6%+1.2*(14%-6%)=15.6%2.一家基金所公布的3個月的收益率如下：月度123持有期收益率（%）28-4求算術(shù)平均收益率和。解答：算術(shù)平均收益率=(2%+8%-4%)/3=2% 。解答如下：四、簡述題 1.闡述資本定價模型與套利定價模型異同。答：與資本資產(chǎn)定價模型一樣，套利定價理論假設(shè)： 1.投資者有相同的投資理念； 2.投資者是回避風(fēng)險的，并且要效用最大化； 3.市場是完全的。 與資本資產(chǎn)定價模型不同的是，套利定價理論還包括以下假設(shè)： 1.單一投資期； 2.不存在稅收； 3.投資者能以無風(fēng)險利率自由借貸； 4.投資者以收益率的均值和方差為基礎(chǔ)選擇投資組合。2. 如果弱有效市場假定是正確的，那么