財務(wù)報表分析指標義

1、財務(wù)報表分析指標匯總一、變現(xiàn)能力比率1、流動比率 =流動資產(chǎn)÷流動負債2、速動比率 =（流動資產(chǎn)存貨）÷流動負債3、營運資本 =流動資產(chǎn)流動負債二、資產(chǎn)管理比率1、 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨2、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均應(yīng)收賬款3、 營業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)三、負債比率1、 產(chǎn)權(quán)比率 =負債總額÷股東權(quán)益2、 已獲利息倍數(shù) =息稅前利潤÷利息費用=EBIT/I四、盈利能力比率1、 凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤÷平均凈資產(chǎn)五、杜邦財務(wù)分析體系所用指標1、 權(quán)益凈利率 =資產(chǎn)凈利率

2、15;權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)2、 權(quán)益乘數(shù) =資產(chǎn)總額 / 股東權(quán)益總額 =1+（負債總額 / 股東權(quán)益總額）=1/ （ 1資產(chǎn)負債率）六、上市公司財務(wù)報告分析所用指標1、 每股收益（ EPS）=（EBIT I ）（ 1T）/ 普通股總股數(shù) =每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率（當年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動時，后者也適用）2、 市盈率 =普通股每股市價 / 普通股每股收益3、 每股股利 =股利總額 / 年末普通股股份總數(shù)4、 股利支付率 =股利總額 / 凈利潤總額 =市盈率×股票獲利率（當年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動時，后者也適用）5、 股票獲利率 =

3、普通股每股股利 / 普通股每股市價（又叫：當期收益率、本期收益率）6、 股利保障倍數(shù) =每股收益 / 每股股利7、 每股凈資產(chǎn) =年度末股東權(quán)益 / 年度末普通股數(shù)8、 市凈率 =每股市價 / 每股凈資產(chǎn)9、 凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤 / 年末凈資產(chǎn)七、現(xiàn)金流量分析指標（一）現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析1、 經(jīng)營活動流量 =經(jīng)營活動流入經(jīng)營活動流出（二）流動性分析（反映償債能力）1、 現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/ 本期到期債務(wù)2、 現(xiàn)金流動負債比（重點）=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/ 流動負債（反映短期償債能力）3、 現(xiàn)金債務(wù)總額比（重點）=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/ 債務(wù)總額（三）獲取現(xiàn)金能力分析1、 銷售現(xiàn)金比率

4、 =經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/ 銷售額2、 每股營業(yè)現(xiàn)金流量（重點）=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/ 普通股股數(shù)3、 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/ 全部資產(chǎn)× 100%（四）財務(wù)彈性分析1、 現(xiàn)金滿足投資比率2、 現(xiàn)金股利保險倍數(shù)（重點）=每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/ 每股現(xiàn)金股利（五）收益質(zhì)量分析2、現(xiàn)金營運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金的凈流量/ 經(jīng)營現(xiàn)金毛流量幾個重要的財務(wù)指標的關(guān)系（1月 9 日劉正兵課堂小記）四個常用比率的關(guān)系：資產(chǎn)負債率 =負債/資產(chǎn)=1 =1 1/資產(chǎn)權(quán)益率 = 所有者權(quán)益 /資產(chǎn)=1=1/ 產(chǎn)權(quán)比率 =負債 /所有者權(quán)益= 1=×權(quán)益乘數(shù) =資產(chǎn) /所有者權(quán)益 = 1/ =

5、1+ =1/ （ 1）三個指標：1、息稅前利潤= EBIT2、息前稅后利潤= EBIT （ 1 T）3、息稅后利潤=凈利潤1 、 變現(xiàn)能力比率變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少。（ 1）流動比率公式：流動比率= 流動資產(chǎn)合計/ 流動負債合計企業(yè)設(shè)置的標準值：2意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。（ 2）速動比率公式：速動比率 =（流動資產(chǎn)合計-存貨） /

6、流動負債合計保守速動比率 =0.8 （貨幣資金 +短期投資 +應(yīng)收票據(jù) + 應(yīng)收賬款凈額） / 流動負債企業(yè)設(shè)置的標準值： 1意義：比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因為流動資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產(chǎn)扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。分析提示：低于 1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非常可靠。變現(xiàn)能力分析總提示：（ 1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽。（ 2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未

7、作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。2 、資產(chǎn)管理比率（ 1）存貨周轉(zhuǎn)率公式：存貨周轉(zhuǎn)率 =產(chǎn)品銷售成本/ （期初存貨 + 期末存貨） /2企業(yè)設(shè)置的標準值：3意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標。提高存貨周轉(zhuǎn)率， 縮短營業(yè)周期， 可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。（ 2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)公式：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/ 存貨周轉(zhuǎn)率=360* （期初存貨 + 期末存貨） /2/產(chǎn)品銷售成本企業(yè)設(shè)置的標準值：120意義：

8、企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。（ 3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 /（期初應(yīng)收賬款 + 期末應(yīng)收賬款） /2企業(yè)設(shè)置的標準值：3意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的

9、經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。（ 4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360/ （期初應(yīng)收賬款+ 期末應(yīng)收賬款）/2 /產(chǎn)品銷售收入企業(yè)設(shè)置的標準值：100意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標

10、不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。（ 5）營業(yè)周期公式：營業(yè)周期= 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)= （期初存貨 + 期末存貨） /2* 360/ 產(chǎn)品銷售成本 + （期初應(yīng)收賬款 + 期末應(yīng)收賬款） /2* 360/ 產(chǎn)品 銷售收入企業(yè)設(shè)置的標準值：200意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時間。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。分析提示：營業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅體

11、現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。（ 6）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 銷售收入 /（期初流動資產(chǎn)+ 期末流動資產(chǎn)）/2企業(yè)設(shè)置的標準值：1意義：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，相當于擴大資產(chǎn)的投入，增強企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補充流動資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費，降低企業(yè)的盈利能力。分析提示： 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指標結(jié)合在一起使用，可全面評價企業(yè)的盈利能力。（ 7）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 /（期初資產(chǎn)總額 + 期末資產(chǎn)總額） /2 企業(yè)設(shè)置的標準

12、值： 0.8意義：該項指標反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。分析提示： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標用于衡量企業(yè)運用資產(chǎn)賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標一起使用， 全面評價企業(yè)的盈利能力。3 、負債比率負債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力。（ 1）資產(chǎn)負債比率公式：資產(chǎn)負債率 = （負債總額 / 資產(chǎn)總額） *100%企業(yè)設(shè)置的標準值：0.7意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經(jīng)營比率。分析提示：負債比率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風險越大，獲取利潤的能力也越強。

13、如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負債率特別高，償債風險就應(yīng)該特別注意了。 資產(chǎn)負債率在 60 70 ，比較合理、穩(wěn)健；達到 85 及以上時，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。（ 2）產(chǎn)權(quán)比率公式：產(chǎn)權(quán)比率= （負債總額/股東權(quán)益） *100%企業(yè)設(shè)置的標準值：1.2意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。分析提示： 一般說來， 產(chǎn)權(quán)比率高是高風險、 高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)， 產(chǎn)權(quán)比率低， 是低風險、 低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟繁榮時期

14、，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務(wù)風險。（ 3）有形凈值債務(wù)率公式：有形凈值債務(wù)率 = 負債總額 /（股東權(quán)益 -無形資產(chǎn)凈值） *100% 企業(yè)設(shè)置的標準值： 1.5意義：產(chǎn)權(quán)比率指標的延伸， 更為謹慎、 保守地反映在企業(yè)清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽、商標、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。（ 4）已獲利息倍數(shù)公式：已獲利息倍數(shù)= 息稅前利潤/ 利息費用=（利潤總額 + 財務(wù)費用） /（財

15、務(wù)費用中的利息支出+資本化利息）通常也可用近似公式:已獲利息倍數(shù) = （利潤總額 +財務(wù)費用） / 財務(wù)費用企業(yè)設(shè)置的標準值：2.5意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業(yè)的債務(wù) 利息壓力越小。4 、盈利能力比率盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)心這個項目。在分析盈利能力時，應(yīng)當排除證券買賣等非正常項目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務(wù)制度變

16、更帶來的累積影響數(shù)等因素。（ 1） 銷售凈利率公式：銷售凈利率= 凈利潤/ 銷售收入 *100%企業(yè)設(shè)置的標準值：0.1意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。（ 2）銷售毛利率公式：銷售毛利率= （銷售收入 -銷售成本） / 銷售收入 *100%企業(yè)設(shè)置的標準值：0.15意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。分析提示： 銷售毛利率是企

17、業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。 企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。（ 3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）公式：資產(chǎn)凈利率 = 凈利潤 / （期初資產(chǎn)總額 + 期末資產(chǎn)總額） /2*100% 企業(yè)設(shè)置的標準值：根據(jù)實際情況而定意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的

18、原因有：產(chǎn)品的價格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小。可以結(jié)合杜邦財務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。（ 4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率）公式：凈資產(chǎn)收益率= 凈利潤 / （期初所有者權(quán)益合計+ 期末所有者權(quán)益合計）/2*100%企業(yè)設(shè)置的標準值：0.08意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務(wù)比率。分析提示： 杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯(lián)系的多種因素，進一步剖析影響所有者權(quán)益報酬的各個方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標時，還應(yīng)結(jié)合對“應(yīng)收賬款 ”、“其他應(yīng)收款 ”

19、、“待攤費用 ”進行分析。5 、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實際情況；第二，有助于評價本期收益質(zhì)量，第三，有助于評價企業(yè)的財務(wù)彈性，第四，有助于評價企業(yè)的流動性；第五，用于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。流動性分析流動性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。（ 1） 現(xiàn)金到期債務(wù)比公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比= 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 本期到期的債務(wù)本期到期債務(wù)一年內(nèi)到期的長期負債應(yīng)付票據(jù)企業(yè)設(shè)置的標準值：1.5意義：以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。

20、（ 2）現(xiàn)金流動負債比公式：現(xiàn)金流動負債比= 年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 期末流動負債企業(yè)設(shè)置的標準值：0.5意義：反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動負債的保障程度。分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。（ 3）現(xiàn)金債務(wù)總額比公式：現(xiàn)金流動負債比= 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 期末負債總額企業(yè)設(shè)置的標準值：0.25意義：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。分析提示：計算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)承擔債務(wù)的能力越強。這個比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。獲取現(xiàn)金的能力（ 1） 銷售現(xiàn)金

21、比率公式：銷售現(xiàn)金比率= 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 銷售額企業(yè)設(shè)置的標準值：0.2意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。分析提示：計算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。（ 2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量= 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 普通股股數(shù)普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實際股數(shù)填列。企業(yè)設(shè)置的標準值：根據(jù)實際情況而定意義：反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。分析提示：該指標反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。（ 3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 = 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末資產(chǎn)總額企

22、業(yè)設(shè)置的標準值： 0.06意義：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。分析提示：把上述指標求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義?；厥掌谠蕉?，說明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強。6. 財務(wù)彈性分析（ 1） 現(xiàn)金滿足投資比率公式：現(xiàn)金滿足投資比率= 近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。企業(yè)設(shè)置的標準值：0.8取數(shù)方法： 近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和

23、其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項目中取數(shù)；存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項目取數(shù)。如果實行新的企業(yè)會計制度，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金， 則取數(shù)方式為： 主表分配股利、 利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項目減去 附表中財務(wù)費用。意義：說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。分析提示： 達到 1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴充所需資金；若小于1 ，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補充。（ 2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)公式：現(xiàn)金

24、股利保障倍數(shù) = 每股營業(yè)現(xiàn)金流量 / 每股現(xiàn)金股利 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 現(xiàn)金股利企業(yè)設(shè)置的標準值： 2意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強，其值越大越好。分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。（ 3）營運指數(shù)公式：營運指數(shù)= 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金= 經(jīng)營活動凈收益+ 非付現(xiàn)費用= 凈利潤- 投資收益- 營業(yè)外收入+ 營業(yè)外支出+ 本期提取的折舊+ 無形資產(chǎn)攤銷+ 待攤費用攤銷 + 遞延資產(chǎn)攤銷企業(yè)設(shè)置的標準值： 0.9意義：分析會計收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評價收益質(zhì)量。分析提示：接近 1 ，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金

25、相當，收益質(zhì)量高；若小于 1，則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。常用的財務(wù)報表分析指標及公式1、什么叫流動比率？就是流動資產(chǎn)除以流動負債的比值。公式：流動資產(chǎn)/ 流動負債。它反應(yīng)的是短期償債能力2、什么叫速動比率？從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動負債的比值。公式為（流動資產(chǎn)- 存貨） / 流動負債。作用同 1.3、什么叫利息支付倍數(shù)？指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量償付借款利息的能力。公式為：稅息前利潤/ 利息費用。4、什么是應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)？它反應(yīng)了企業(yè)取得應(yīng)收帳款的權(quán)利到收回款，轉(zhuǎn)為現(xiàn)金所需要的時間。公式為：周轉(zhuǎn)率銷售收入/ 平均應(yīng)收帳款 周轉(zhuǎn)天數(shù) 360/ 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)

26、率5、什么是股東權(quán)益比率？指股東權(quán)益與資產(chǎn)總額比率， 這指標反映的是所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，并反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定，巴菲特指標之 1。公式為：股東權(quán)益比率（股東權(quán)益總額/ 資產(chǎn)總數(shù)）100 6、什么是資產(chǎn)負債比率？指資產(chǎn)負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，反映的是總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債籌資來的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護全權(quán)人的利益的程度。公式為：負債總額/ 資產(chǎn)總額 100 巴氏指標 2。7、什么是長期負債比率？長期負債 / 資產(chǎn)總額的百分比。反映企業(yè)債務(wù)狀況的指標。公式為：長期負債比率長期負債/ 資產(chǎn)總額 100 8、什么是股東權(quán)益與固定資產(chǎn)的比率？是衡量公司財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定

27、的指標，股東權(quán)益除以固定資產(chǎn)總額的比率。公式為：股東權(quán)益總額/ 固定資產(chǎn)總額100 它反映的是購買固定資產(chǎn)所需要資金有多大比例來自于所有投資者。巴氏指標3。9、什么是存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)？前者是衡量和評估企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標，是銷售成本被平均存貨所除得到的比率。或叫存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)。用時間表示就是存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨天數(shù)?；椋捍尕浿苻D(zhuǎn)率銷售成本 / 平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360/ 存貨周轉(zhuǎn)率10、什么是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率？指銷售收入與平均資產(chǎn)總額比值。公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/ 平均資產(chǎn)總額，它反映的是總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。11、什么是股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率？指銷售收

28、入與平均股東權(quán)益的比值。公式為：股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率銷售收入/ 平均股東權(quán)益，反映的是公司運用所有者資產(chǎn)的效率。巴氏指標4。12、主營業(yè)務(wù)收入增長率如何計算？主營業(yè)務(wù)收入增長率（本期主營業(yè)務(wù)收入- 上期主營業(yè)務(wù)收入）/ 上期主營業(yè)務(wù)收入100%13、什么是銷售毛利率？銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比。公式為：銷售毛利率 （銷售收入 - 銷售成本） / 銷售收入 100 14、什么是銷售凈利率？指凈利與銷售收入的百分比。公式為：銷售凈利率（凈利/ 銷售收入）100 15、什么是資產(chǎn)收益率？指凈利潤與平均資產(chǎn)總額的百分比。公式為：資產(chǎn)收益率（凈利潤/ 平均資產(chǎn)總額） 100 反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果。16、什么是股東權(quán)益收益率？指凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比。公式為：股東權(quán)益收益率（