會計模擬試題資料17P

1、中級財務(wù)管劃以試卷資料內(nèi)部真題資料，考試必過，答案附后第一大題：單項選擇題1、當企業(yè)的高層素質(zhì)較高且企業(yè)自身擁有良好的傳遞信息的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)時，其更適合采用（）財務(wù)管理體制。A. 集權(quán)和分權(quán)結(jié)合B. 分權(quán)制C. 集權(quán)制D. 以上體制都可以使用2、某公司生產(chǎn)甲產(chǎn)品，一季度至四季度的預計銷售量分別為1000件、800件、900件和850件，生產(chǎn)每件甲產(chǎn)品需要 2千克A材料。公司的政策是每一季度末的產(chǎn)成品存貨數(shù)量等于 下一季度銷售量的10%，每一季度末的材料等于下一季度生產(chǎn)需要量的20%。該公司二季度的預計材料采購量為（）千克。A. 1600B. 1620C. 1654D. 16683、相對于發(fā)行債券和

2、利用銀行貸款購買設(shè)備而言，通過融資租賃方式取得設(shè)備的主要缺點 是（）。A. 資本成本高B. 籌資速度慢C. 限制條款多D. 財務(wù)風險大4、若某投資項目的建設(shè)期為零，則直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計算該項目內(nèi)部收益率指標所要 求的前提條件是（）。A. 投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量為遞延年金形式B投產(chǎn)后各年的凈現(xiàn)金流量不發(fā)生流動資金投資C. 在建設(shè)起點沒有發(fā)生任何投資D. 投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量為普通年金形式5、采用ABC控制法對存貨進行控制時，應(yīng)當重點控制的是（）。A. 低價值庫存且數(shù)量較多的存貨B. 占用資金較多且品種數(shù)量較少的存貨C. 品種較多的存貨D. 庫存時間較長的存貨6、相對于其他股利政策而言，既可以維持股利的

3、穩(wěn)定性，又有較大的財務(wù)彈性的股利政策 是（）。A. 剩余股利政策B. 固定或穩(wěn)定增長的股利政策C. 固定股利支付率政策D. 低正常股利加額外股利政策7、企業(yè)在采購環(huán)節(jié)主要影響的是（）。A. 所得稅B. 增值稅進項稅額C增值稅銷項稅額D.車船使用稅8、凈資產(chǎn)收益率在杜邦分析體系中是個綜合性最強、最具有代表性的指標。通過對系統(tǒng)的 分析可知，提高凈資產(chǎn)收益率的途徑不包括（）。A. 加強銷售管理，提高銷售凈利率B. 加強資產(chǎn)管理，提高其利用率和周轉(zhuǎn)率C. 加強負債管理，提高其利用率和周轉(zhuǎn)率D. 加強負債管理，提高產(chǎn)權(quán)比率9、以企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標，存在的問題是（）。A. 不能避免企業(yè)的短期行

4、為B. 企業(yè)價值過于理論化，不易操作c價值的確定過多受外界市場因素的干擾D.沒有考慮資金的時間價值10、下列關(guān)于零基預算的說法，錯誤的是（）。A. 零基預算有可能使不必要的開支合理化B. 零基預算能夠調(diào)動各方面節(jié)約費用的積極性C. 零基預算不考慮以往發(fā)生的費用項目或費用數(shù)額D. 采用零基預算，要逐項審議預算期內(nèi)各種費用的內(nèi)容及開支標準是否合理11、某公司的預計經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，預計財務(wù)杠桿系數(shù)為2，預計產(chǎn)銷量將增長 10%，在固定經(jīng)營成本和固定資本成本不變的情況下，每股利潤將增長（）。A. 50%B. 10%C. 30%D. 60%12、對于項目投資而言，下列說法不正確的是（）。A. 計算

5、期=建設(shè)期+運營期B. 運營期=試產(chǎn)期+達產(chǎn)期C. 達產(chǎn)期是指從投產(chǎn)至達到設(shè)計預期水平后的時間D. 從投產(chǎn)日到終結(jié)點之間的時間間隔稱為運營期13、某企業(yè)年賒銷收入為 360萬元，信用條件為“ 2/10，n/30”時，預計有20%的客戶選擇 現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，其余客戶在信用期付款，變動成本率為60%，資金成本率為8%，則應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息為（）元。（1年按360天計算）A. 20800B. 14568C. 12480D. 1560014、某公司2009年度凈利潤為800萬元，預計2010年投資所需的資金為 1000萬元，假設(shè) 目標資本結(jié)構(gòu)是負債資金占60%，企業(yè)按照凈利潤 15%的比例計提盈

6、余公積金，公司采用剩余股利政策發(fā)放股利，則2009年度企業(yè)可向投資者支付的股利為（）萬元。A. 280B. 400C. 500D. 7515、下列說法不正確的是 （）。A. 企業(yè)實際發(fā)生的合理工資薪金支出，在企業(yè)所得稅稅前扣除時，不再受計稅工資或工效掛鉤扣除限額的限制，可以全額據(jù)實扣除B. 加速折舊法起到了延期納稅的作用C期初存貨如果計價過高，當期的利潤可能因此而相應(yīng)增加D.如果企業(yè)盈利能力很強，為減輕稅負，可以采用加大產(chǎn)品中材料費用的存貨計價方法，以減少當期利潤，推遲納稅16、以下不屬于財務(wù)分析的局限性的是（）。A. 分析指標的局限性B分析方法的局限性C分析對象的局限性D.資料來源的局限性1

7、7、按照金融工具的屬性可將金融市場分為（）。A. 發(fā)行市場和流通市場B. 基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場C. 短期金融市場和長期金融市場D. 一級市場和二級市場100萬元、200萬元、300萬元和40018、某公司2009年14月份預計的銷售收入分別為萬元，每月材料采購按照下月銷售收入的80%確定，采購當月付現(xiàn) 60%，下月付現(xiàn)40%。假設(shè)沒有其他購買業(yè)務(wù)，則 2009年3月31日資產(chǎn)負債表“應(yīng)付賬款”項目金額為（）萬元。A. 145B. 218C. 150D. 12819、下列關(guān)于融資租賃的說法不正確的是（）。A. 在杠桿租賃中，如果出租人不能按期償還借款，資產(chǎn)的所有權(quán)就要轉(zhuǎn)歸資金的出借者B

8、. 從承租人的角度來看，杠桿租賃與其他租賃形式并無區(qū)別C. 從出租人的角度來看，杠桿租賃與其他租賃形式并無區(qū)別D. 包括售后租回、直接租賃和杠桿租賃三種基本形式20、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率共同的特點是（）。A. 無法直接反映投資項目的實際收益率水平B. 都是相對數(shù)指標C從動態(tài)的角度反映項目投資的資金投入與凈產(chǎn)出之間的關(guān)系 D.從動態(tài)的角度反映項目投資的資金投入與總產(chǎn)出之間的關(guān)系21、以下關(guān)于激進的流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略表述中，錯誤的是（）。A. 公司以長期負債和權(quán)益為全部固定資產(chǎn)融資B. 短期融資方式支持了部分臨時性流動資產(chǎn)C. 一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資D部分永久性流動資產(chǎn)使用短期融資方式

9、融資22、對于銷售預測中的平滑指數(shù)法，下面表述錯誤的是（）。A. 采用較大的平滑指數(shù)，預測值可以反映樣本值新近的變化趨勢B. 平滑指數(shù)大小決定了前期實際值和預測值對本期預測值的影響 C進行長期預測時，可選擇較大的平滑指數(shù)D. 在銷售波動較大的時候，可選擇較大的平?jīng)]指數(shù)23、下列說法不正確的是 （）。A. 對于商家而言，稅款繳納最少的方案一定是首先方案B. 企業(yè)實際發(fā)生的合理工資薪金支出，可以全額據(jù)實在稅前扣除，不受計稅工資或工效掛鉤扣除限額的限制C從節(jié)稅的角度講，在社會經(jīng)濟處于通貨緊縮時期，對于存貨的計價采用先進先出法比較合 適D.加速折舊法起到了延期納稅的作用24、下列有關(guān)稀釋每股收益的說法

10、不正確的是（）。A. 潛在的普通股主要包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證和股份期權(quán)等B. 對于認股權(quán)證、股份期權(quán)等的行權(quán)價格低于當期普通股平均市場價格時，應(yīng)當考慮其稀釋性.C對于可轉(zhuǎn)換公司債券， 計算稀釋每股收益時， 分母的調(diào)整項目為假定可轉(zhuǎn)換公司債券當期 期初或發(fā)行日轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)加權(quán)平均數(shù)D.對于可轉(zhuǎn)換公司債券，計算稀釋每股收益時，分子的調(diào)整項目為可轉(zhuǎn)換公司債券當期已確 認為費用的利息等的影響額25、必須對企業(yè)運營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡了解和掌握的是（）。A. 企業(yè)所有者B. 企業(yè)債權(quán)人C. 企業(yè)經(jīng)營決策者D. 稅務(wù)機關(guān)第二大題：多項選擇題1、下列有關(guān)存貨的適

11、時制庫存控制系統(tǒng)的說法正確的有（）。A. 減少從訂貨到交貨的加工等待時間，提高生產(chǎn)效率B. 只有在出現(xiàn)需求或接到訂單時才開始生產(chǎn)，從而避免產(chǎn)成品的庫存C. 可以降低庫存成本D. 只有在使用之前才從供應(yīng)商處進貨，從而將原材料或配件的庫存數(shù)量減少到最小2、下列屬于酌量性成本的有（）。A. 職工培訓費B. 廣告宣傳費用C. 直接材料和直接人工D. 研究開發(fā)費用3、相關(guān)者利益最大化目標的具體內(nèi)容包括（）。A. 保持與政府部門的良好關(guān)系B. 強調(diào)股東的首要地位，并強調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系C. 關(guān)心客戶的長期利益，以便保持銷售收入的長期穩(wěn)定增長D. 強調(diào)風險與報酬的均衡，將風險限制在企業(yè)可以承受的范圍

12、內(nèi)4、關(guān)于確定最佳資本結(jié)構(gòu)的方法，下列說法正確的有（）。A. 每股收益分析法考慮了風險的影響B(tài). 平均資本成本比較法根據(jù)平均資本成本的高低確定最佳資本結(jié)構(gòu)C. 平均資本成本法有把最優(yōu)方案漏掉的可能D. 公司價值分析法考慮了風險的影響-600元，效率差異為200元，則下5、已知固定制造費用耗費差異為1000元，能量差異為列說法正確的有（）。A. 固定制造費用產(chǎn)量差異為-800元B. 固定制造費用產(chǎn)量差異為-400元C. 固定制造費用成本差異為400元D固定制造費用成本差異為-800元6、下列關(guān)于管理層討論與分析的說法，正確的有（）。A. 是上市公司定期報告中管理層對于本企業(yè)過去經(jīng)營狀況的評價分析

13、以及企業(yè)和未來發(fā)展 趨勢的前瞻性判斷B. 是對企業(yè)未來發(fā)展前景的預期C. 大多涉及“內(nèi)部性”較強的定性型軟信息，我們國家的披露原則是強制D. 是上市公司定期報告的重要組成部分7、企業(yè)在調(diào)整預算時，應(yīng)遵循的原則包括（）。A. 調(diào)整方案應(yīng)當在經(jīng)濟上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化B. 調(diào)整的全面性，只要出現(xiàn)不符合常規(guī)的地方，都需要調(diào)整C. 調(diào)整重點應(yīng)放在財務(wù)預算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非政黨的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面D. 調(diào)整事項不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略8、已知甲項目原始投資為120萬元，建設(shè)期資本化利息為 10萬元，運營期內(nèi)每年利息費用8萬元，建設(shè)期為1年，試產(chǎn)期為1年，達產(chǎn)期為5年，試產(chǎn)期稅前利潤為-5萬元，達產(chǎn)期

14、 稅前利潤合計為280萬元。試產(chǎn)期凈現(xiàn)金流量為2萬元，達產(chǎn)期第1年凈現(xiàn)金流量為30萬元，第2年凈現(xiàn)金流量為100萬元，則（）。A. 包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為3.88年B. 總投資收益率為 41.41%C. 項目總投資為130萬元D. 包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為2.88年9、在經(jīng)濟訂貨模型中，下列表述中正確的有（）。A. 隨每次訂貨批量的變動，相關(guān)訂貨費用和相關(guān)儲存成本呈反方向變化B. 相關(guān)儲存與每次訂貨批量成正比C. 相關(guān)訂貨費用與每次訂貨批量成反比D. 相關(guān)儲存成本與相關(guān)訂貨費用相等時的采購批量，即為經(jīng)濟訂貨批量10、企業(yè)稅務(wù)管理必須遵循的原則包括（）。A. 合法性原則B. 服從企業(yè)財

15、務(wù)管理總體目標原則C. 成本效益原則D. 事先籌劃原則第三大題：判斷題1、具有提前償還條款的債券，可使企業(yè)融資有較大的彈性，當企業(yè)資金有結(jié)余時，可提前 贖回債券；當預測利率下降時， 也可提前贖回債券而后以較低的利率來發(fā)行新債券，有利于降低資本成本。（）2、利用差額投資內(nèi)部收益率法和年等額凈回收額法進行原始投資不相同的多個互斥方案決 策分析，會得出相同的決策結(jié)論。（）3、由于能夠使預算期間與會計期間相對應(yīng)，定期預算有利于企業(yè)長遠打算，有利于企業(yè)長 期穩(wěn)定發(fā)展。（）4、與全部投資的現(xiàn)金流量表相比，項目資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流入和流出項目都有變化。（）5、在規(guī)定的時間內(nèi)提前償付貨款的客戶可按銷售收入

16、的一定比率享受現(xiàn)金折扣，折扣比率 越咼，越能及時收回貨款，減少壞賬損失，所以企業(yè)將現(xiàn)金折扣比率定得越咼越好。（）6、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一，資金集中, 信息集成和人員委派。（）7、高低點法下的高點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的量大點及其對應(yīng)的資金占用量，低點數(shù)據(jù)是指產(chǎn) 銷量等的最小點及其對應(yīng)的資金占用量。（）8、以成本為基礎(chǔ)的產(chǎn)品定價方法，主要關(guān)注企業(yè)成本狀況而不考慮市場需求狀況，因而這 種方法制定的產(chǎn)品價格不一定滿足企業(yè)銷售收入或利潤最大化的需求。()9、稅收籌劃是企業(yè)依據(jù)所涉及的稅境，規(guī)避涉稅風險，控制或減輕稅負，從而有利于實現(xiàn) 企業(yè)財務(wù)目標的謀劃、對策與安排

17、。()10、由于凈資產(chǎn)收益率等于資產(chǎn)凈利率乘以權(quán)益乘數(shù)。因此，企業(yè)的負債程度越高，凈資產(chǎn)收益率就越大。()第四大題：計算分析題1、已知甲公司2009年度設(shè)定的每季末預算現(xiàn)金余額的額定范圍為 5060萬元，其中，年 末余額已預定為60萬元。假定當前銀行約定的單筆短期借款必須為 10萬元的倍數(shù)，年利息 率為6%，借款發(fā)生在相關(guān)季度的期初，每季末計算并支付借款利息，還款發(fā)生在相關(guān)季度的期末。2009年該公司無其他融資計劃。甲公司編制的2009年度現(xiàn)金預算的部分數(shù)據(jù)如下表所示：說明：表中用“ *”表示省略的數(shù)據(jù)，假設(shè)可運用現(xiàn)金合計 =期初現(xiàn)金余額+經(jīng)營現(xiàn)金收入。 要求：計算上表中用字母“ AI”表示的

18、基礎(chǔ)上數(shù)值(除“ G”和“ I”項外，其余各項必須 列出計算過程)。2、某公司2010年擬投資5000萬元購置一臺生產(chǎn)設(shè)備以擴大生產(chǎn)能力，該公司目標資本結(jié) 構(gòu)下權(quán)益乘數(shù)為2。該公司2009年度稅前利潤為4000萬元，所得稅率為 25%。要求：(1)計算2009年度的凈利潤是多少？ (2)按照剩余股利政策，企業(yè)分配的現(xiàn)金股利為多少？(3) 如果該企業(yè)采用固定股利支付率政策，固定的股利支付率是40%。在目標資本結(jié)構(gòu)下，計算2010年度該公司為購置該設(shè)備需要從外部籌集自有資金的數(shù)額；(4) 如果該企業(yè)采用的是固定或穩(wěn)定增長的股利政策，固定股利為1200萬元，穩(wěn)定的增長率為5%，從2007年開始執(zhí)行穩(wěn)

19、定增長股利政策，在目標資本結(jié)構(gòu)下，計算2010年度該公司為購置該設(shè)備需要從外部籌集自有資金的數(shù)額;1000萬元，額外股利為2010年度該公司為購置該如果該企業(yè)采用的是低正常股利加額外股利政策，低正常股利為 凈利潤超過2000萬元的部分的10%，在目標資本結(jié)構(gòu)下，計算 設(shè)備需要從外部籌集自有資金的數(shù)額。3、某公司2009年銷售額為1000萬元，銷售凈利率為 12%。其他有關(guān)資料如下：（1）2010年財務(wù)杠桿系數(shù)為1.5;2009年固定經(jīng)營成本為 240萬元； 所得稅稅率為40%;要求：（1）計算2009年的稅 前利潤；計算2009年的息稅前利潤；計算2009年的利息； 計算2009年的邊際貢獻；

20、（5）計算2010年的經(jīng)營杠桿系數(shù)；計算2010年的總杠桿系數(shù)；（7）若2010年銷售額預期增長20%，則每股收益比上年增長百分之幾？4、某企業(yè)年需用甲材料180000千克，單價為20元/千克，每次訂貨費用為 400元，單位存貨的年持有成本為1元。要求計算：（1）該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量；（2）經(jīng)濟訂貨批量平均占用資金；（3）經(jīng)濟訂貨批量的存貨相關(guān)總成本；（4）年度最佳訂貨批次；最佳訂貨周期（1年按365天計算）。第五大題：綜合題1、某企業(yè)計劃2010年進行某項投資活動，有甲、乙兩個備選的互斥投資方案資料如下：（1）甲方案需要一臺進口設(shè)備，該設(shè)備離岸價為10萬美元（1美元=7.43元人民幣），國際

21、運輸費率為7%，國際運輸保險費率為 3%，關(guān)稅稅率為10%，國內(nèi)運雜費為5.56萬元，預備費 為4.37萬元，假設(shè)以上費用均在建設(shè)起點一次支付；流動資金投資50萬元，全部資金于建設(shè)起點一次投入，建設(shè)期為0，運營期為5年，到期凈殘值收入 5萬元，預計投產(chǎn)后年營業(yè)收入（不含增值稅，下同）為90萬元，年不含財務(wù)費用總成本費用為60萬元。乙方案原始投資額 200萬元，其中固定資產(chǎn)投資120萬元，流動資金投資 80萬元。建設(shè)期為2年，運營期為5年，建設(shè)期資本化利息 10萬元，固定資產(chǎn)投資于建設(shè)期起點投入， 流動資金投資于建設(shè)期結(jié)束時投入，固定資產(chǎn)凈殘值收入 8萬元，項目投產(chǎn)后，年營業(yè)收入170萬元，年經(jīng)

22、營成本 80萬元，運營期每年歸還利息5萬元。固定資產(chǎn)按直線法折舊，全部流動資金于終結(jié)點收回。該企業(yè)為免稅企業(yè)， 可以免交所得稅，不考慮營業(yè)稅金及附加的變化。該企業(yè)所在行業(yè)的基準折現(xiàn)率為10%。要求：（1）計算甲方案固定資產(chǎn)原值；計算甲、乙方案各年的凈現(xiàn)金流量；（3）計算甲、乙方案的凈現(xiàn)值；（4）計算甲、乙兩方案的年等額凈回收額，并比較兩方案的優(yōu)劣；（5）利用方案重復法比較兩方案的優(yōu)劣；（6）利用最短計算期法比較兩方案的優(yōu)劣。2、某產(chǎn)品本月成本資料如下：（1）單位產(chǎn)品標準成本本企業(yè)該產(chǎn)品預算產(chǎn)量下標準工時為1000小時。（2）本月實際產(chǎn)量20件，實際耗用材料900千克，實際人工工時 950小時，

23、實際成本如下：要求：（1）計算本月產(chǎn)品成本差異總額；（2）計算直接材料價格差異和用量差異；（3）計算變動制造費用耗費差異和效率差異；（4）計算固定制造費用耗費差異、效率差異、能量差異、產(chǎn)量差異以及固定制造費用成本差 異。第一大題：單項選擇題1、答案：C解析：當企業(yè)的高層領(lǐng)導具備高素質(zhì)的能力且企業(yè)擁有一個良好高效的信息傳遞網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng) 時，企業(yè)更適合采用集權(quán)制的財務(wù)管理體制。2、答案：C解析：本題的主要考核點是材料采購預算。二季度產(chǎn)量=800+900 x 10%-800 X 10%=810（件）三季度產(chǎn)量 =900+850 X 10%-900 X 10%=895（件）二季度材料采購量 =810 X

24、2+895 X 20% X 2-810 X 2 X 20%=1654（千克）。3、答案：A解析：融資租賃的特點：（1）在資金缺乏情況下，能迅速獲得所需資產(chǎn)；（2）財務(wù)風險小，財務(wù)優(yōu)勢明顯；（3）融資租賃籌資的限制條件較少； （4）租賃能處長資金融通的期限； （5）免遭設(shè) 備陳舊過時的風險；（6）資本成本高。4、答案：D解析：本題的主要考核點是計算內(nèi)部收益率的特殊方法的應(yīng)用前提。計算內(nèi)部收益率的特殊方法，即根據(jù)普通年金現(xiàn)值系數(shù)查表，然后用內(nèi)插法的方法計算的條件有兩個：（1）項目的全部原始投資均于建設(shè)起點一次投入，建設(shè)期為零；（2）投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等，即投產(chǎn)后第1至第n期凈現(xiàn)金流量為普通年金

25、形式。5、答案：B 解析：ABC控制法將存貨分為三大類： A類高價值庫存，品種數(shù)量比較??； B類中等價值 庫存，品種數(shù)量也較小； C類低價值庫存，品種數(shù)量多。其中， A類庫存是ABC控制法管 理的重點。6、答案：D解析：本題的考核點是四種股利政策的特點。低正常股利加額外股利政策的優(yōu)點包括：（1）具有較大的靈活性，使公司在股利發(fā)放上留有余地，并具有較大的財務(wù)彈性。公司可根據(jù)每年的具體情況，選擇不同的股利發(fā)放水平，以穩(wěn)定和提高股價進而實現(xiàn)公司價值最大化；（2）使那些?？抗衫热盏墓蓶|每年至少可以得到雖然低但比較穩(wěn)定的股利收入，從而吸引住這部分股東。7、答案：B解析：采購是企業(yè)日常經(jīng)營中供、產(chǎn)、銷的

26、“供應(yīng)”部分。采購主要影響流轉(zhuǎn)稅中增值稅的 進項稅額。8、答案：C解析：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)。9、答案：B解析：以企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標，優(yōu)點包括：（1）考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量； （2）考慮了風險與報酬的關(guān)系；（3）克服了企業(yè)在追求利潤上的 短期行為；（4）用價值代替價格，克服了過多受外界市場因素的干擾，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。存在的問題是：（1）企業(yè)的價值過于理論化，不易操作；（2 ）對于非上市公司，企業(yè)價值評估受評估標準和評估方式的影響。10、答案：A解析：零基預算，是指在編制費用預算時，不考慮以往會計期間發(fā)生的費用項目或費

27、用數(shù)額， 而是一切以零為出發(fā)點，從實際需要逐項審議預算期內(nèi)各項費用的內(nèi)容及開支標準是否合 理，在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費用預算，所以不會存在不必要的開支，選項A不正確。11、答案：C解析：DTL=DOL x DFL=2 x 1.5=3，DTL=每股利潤變動率/產(chǎn)銷量變動率，所以，每股利潤 增長率=3 x 10%=30%。12、答案：C解析：達產(chǎn)期是指生產(chǎn)運營達到設(shè)計預期水平后的時間。13、答案：C解析：應(yīng)收賬款平均收賬期=10 X 20%+30 X 80%=26（天）應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息=3600000/360 X 26 X 60% X 8%=12480（元）14、答案：B解析：按照目標資

28、本結(jié)構(gòu)的要求，公司投資方案所需的權(quán)益資金數(shù)額為1000 X （1-60%）=400（萬元），因此，2009年度企業(yè)可向投資者支付的股利 =800-400=400（萬元）。注意 提取的盈余公積金已經(jīng)包含在 400萬元中，不必再單獨考慮。15、答案：C解析：期初存貨如果計價過高，當期計入成本的存貨價值可能增加，當期的利潤可能因此而相應(yīng)減少。16、答案：C解析：財務(wù)分析的局限性主要表現(xiàn)為資料來源的局限性、分析方法的局限性和分析指標的局限性。17、答案：B解析：本題考核金融市場的分類。按照金融工具的屬性將金融市場分為基礎(chǔ)性金融市場和金 融衍生品市場；選項 C是按照期限劃分的；選項 A和D是按照功能劃分

29、的。18、答案：D解析：本題考核直接材料預算的編制。2009年3月31日資產(chǎn)負債表“應(yīng)付賬款”項目金額=400 X 80% X 40%=128（萬元）19、答案：C解析：本題考核的是融資租賃的相關(guān)內(nèi)容。 從出租人的角度來看。 杠桿租賃與其他租賃形式 有區(qū)別，杠桿租賃的出租人只出購買資產(chǎn)所需的部分資金作為自己的投資，另外以該資產(chǎn)作為擔保向資金出借者借入其余資金。 因此，它既是債權(quán)人又是債務(wù)人，用收取的租金償還貸20、答案：A解析：本題考核財務(wù)指標的特點。 凈現(xiàn)值是絕對數(shù)指標， 無法從動態(tài)的角度直接反映投資項 目的實際收益率水平。凈現(xiàn)值率指標可以從動態(tài)的角度反映項目投資的資金投入與凈產(chǎn)出之 間的關(guān)

30、系，但無法直接反映投資項目的實際收益率。21、答案：B解析：本題考核激進的流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略特性。在激進的流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略中，短期融資方式支持了一部分永久性流動資產(chǎn)和所有的臨時性流動資產(chǎn)，所以選項B是錯誤的。22、答案：C解析：在銷售量波動較大或進行短期預測時，可選擇較大的平滑指數(shù)； 在銷售量較小或進行長期預測時，可選擇較小的平滑指數(shù)。23、答案：A解析：對于商家而言，稅款繳納最少的方案并不一定是首選方案， 因為商家往往更看重如何 實現(xiàn)既定的目標，如爭奪消費者、占領(lǐng)某一市場份額等，還要考慮哪種促銷手段對銷售者的 刺激最大，或者說最能擴大商家銷售規(guī)模。24、答案：D解析：對于可轉(zhuǎn)換公司債券， 計算

31、稀釋每股收益時， 分子的調(diào)整項目為可轉(zhuǎn)換公司債券當期 已確認為費用的利息等的稅后影響額，所以D不正確，沒有強調(diào)是稅后影響額。25、答案：C解析：企業(yè)經(jīng)營決策者必須對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面包括運營能力、 償債能力、獲利能力 及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握， 主要進行各方面綜合分析， 并關(guān)注企業(yè)財務(wù) 風險和經(jīng)營風險。第二大題：多項選擇題1、答案：ABCD解析：存貨的適時制庫存控制系統(tǒng)的基本原理是：只有在使用之前才從供應(yīng)商處進貨，從而將原材料或配件的庫存數(shù)量減少到最小；只有在出現(xiàn)需求或接到訂單時才開始生產(chǎn)，從而避免產(chǎn)成品的庫存。及時生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的優(yōu)點是降低庫存成本；減少從訂貨到交貨的加工

32、等待時間，提高生產(chǎn)效率。2、答案：ABD解析：酌量性成本的發(fā)生主要是為企業(yè)提供一定的專業(yè)服務(wù)， 一般不能產(chǎn)生可以用貨幣計量 的成果。在技術(shù)上，投入量與產(chǎn)出量之間沒有直接聯(lián)系。 直接材料和直接人工屬于技術(shù)性變 動成本。3、答案：ABCD解析：相關(guān)者利益最大化目標的具體內(nèi)容包括八個方面，該題中的四個選項是其中的四個方 面。4、答案：BCD解析：每股收益分析法從賬面價值的角度進行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析，沒有考慮市場反應(yīng)，即沒有考慮風險因素，所以選項 A的說法不正確；平均資本成本比較法，是通過計算和比較各 種可能的籌資組合方案的平均資本成本，選擇平均資本成本最低的方案，但是平均資本成本比較法擬訂的籌資方案數(shù)

33、量有限，有把最優(yōu)方案漏掉的可能，所以選項B、C正確；公司價值分析法是在考慮市場風險基礎(chǔ)上，以公司市場價值為標準， 進行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化， 考慮了風險因素，所以選項 D正確。5、答案：AC解析：固定制造費用成本差異=耗費差異+能量差異=1000-600=400 （元）固定制造費用產(chǎn)量 差異=固定制造費用能量差異一固定制造費用效率差異=-600-200= 800 （元）6、答案：ABD解析：管理層討論與分析是上市公司定期報告中的重要組成部分。管理層討論與分析是上市公司定期報告中管理層對于本企業(yè)過去經(jīng)營狀況的評價分析以及對企業(yè)和未來發(fā)展趨勢的 前瞻性判斷，是對企業(yè)財務(wù)報告中所描述的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的解

34、釋，是對經(jīng)營中固有風險和不確定性的揭示， 同時也是對企業(yè)未來發(fā)展前景的預期。管理層討論與分析信息大多涉及“內(nèi)部性”較強的定性型軟信息，無法對其進行詳細的強制規(guī)定和有效監(jiān)控，所以，選項 C不正確。7、答案：ACD解析：本題考核預算的調(diào)整。對于預算執(zhí)行單位提出的預算調(diào)整事項，企業(yè)進行決策時，般應(yīng)遵循：（1）預算調(diào)整事項不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略；（2）預算調(diào)整方案應(yīng)當在經(jīng)濟上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化；（3）預算調(diào)整重點應(yīng)當放在財務(wù)預算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非正常的、不符合常 規(guī)的關(guān)鍵性差異方面。所以，選項A、C、D正確。8、答案：ABC解析：本題考核靜態(tài)評價指標的計算。 項目總投資=原始投資+建設(shè)期資本化利息=13

35、0（萬元）； 試產(chǎn)期的息稅前利潤為-5+8=3（萬元），達產(chǎn)期息稅前利潤合計為 280+8 X 5=320（萬元）；運營 期平均息稅前利潤 =（3+320）/（1+5）=53.83（萬元），總投資收益=53.83/130 X 100%=41.41% ;包 括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期 =3+（120-2-30）/100=3.88（年）。9、答案：ABCD解析：本題考核存貨經(jīng)濟訂貨模型下，成本和訂貨批量的關(guān)系。相關(guān)訂貨費用=（存貨每期需求量/每次訂貨批量）X每次訂貨費用，選項 C正確；相關(guān)儲存成本=（每次訂貨批量/2）X單位存貨每期儲存成本，選項B正確；選項B、C都正確，則選項 A也正確；由于相關(guān)儲

36、存成本與相關(guān)訂貨費用相等時，存貨相關(guān)總成本最低， 所以能使兩者相等的采購批量為經(jīng)濟訂貨批量，因此，選項 D正確。10、答案：ABCD解析：本題考核的是稅務(wù)管理的原則。企業(yè)稅務(wù)管理必須遵循以下原則：（1）合法性原則；（2）服從企業(yè)財務(wù)管理總體目標原則；（3）成本效益原則；（4）事先籌劃原則。第三大題：判斷題1、答案：“解析：依據(jù)提前償還條款債券的特點。2、答案：X解析：利用差額投資內(nèi)部率法和年等額凈回收額法進行原始投資不相同的多個互斥方案決策 分析，如果項目計算期也相等，則會得出相同的決策結(jié)論。注意：差額投資內(nèi)部收益率法不能用于項目計算期不相等的多個互斥方案決策分析。3、答案：X解析：由于定期預

37、算固定以一年為預算期，在執(zhí)行一段時間后， 往往使管理人員只考慮剩下來的幾個月的業(yè)務(wù)量，缺乏長遠打算，導致一些短期行為的出現(xiàn)。4、答案：X解析：與全部投資的現(xiàn)金流量表相比，項目資本金流量表的現(xiàn)金流入項目沒有變化。5、答案：X解析：企業(yè)空間應(yīng)當核定多長的現(xiàn)金折扣期限，以及給予客戶多大程度的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，必須將信用期間及加速收款所得到的收益與付出的現(xiàn)金折扣成本結(jié)合起來考查，即考察提供折扣后所得的收益是否大于現(xiàn)金折扣的成本。6、答案：“解析：本題考核集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的核心內(nèi)容。集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的核心內(nèi)容， 是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一， 資金集中，信息集成和人員委派。具體應(yīng) 集

38、中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務(wù)機構(gòu)設(shè)置 權(quán)，收益分配權(quán)；分散自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價權(quán)，費用開支的審批權(quán)。7、答案：“ 解析：本題考核的是資金習性預測法。高低點法下的高點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最大點及其對 應(yīng)的資金占用量，低點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最小點及其對應(yīng)的資金占用量。8、答案：“解析：本題考核以成本為基礎(chǔ)的產(chǎn)品定價方法。根據(jù)教材內(nèi)容，該題表述正確。9、答案：X解析：本題考核的是稅收籌劃的含義。稅收籌劃是企業(yè)依據(jù)所涉及的稅境，在遵守稅法、尊重稅法的前提下，以規(guī)避涉稅風險，控制或減輕稅負，從而有利于實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)目標的謀劃、 對策與安排。原題的說法錯誤在于

39、缺少“在遵守稅法、尊重稅法的前提下”這個條件。10、答案：X解析：本題考核凈資產(chǎn)收益率與資產(chǎn)負債率的關(guān)系。凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)凈利率/（1-資產(chǎn)負債率）。只有在總資產(chǎn)凈利率不變且大于 0的前提下，“企業(yè)的負債程 度越高，凈資產(chǎn)收益率就越大”這個說法才正確。第四大題：計算分析題1、答案:解析：A=40+1010-1000=50（萬元）B=50+0=50（萬元）D=C X 6%X 3/12又31.3+C-D介于5060萬元之間，C為10萬元的倍數(shù) 解得C=20（萬元）所以 D=20 X 6%X 3/12=0.3（萬元）E=31.3+19.7=51（萬元）F=132.3-60-2

40、0-0.3=52（萬元）G=40（萬元）H=40+5536.6=5576.6（萬元）1=60（萬元）2、答案：解析：（1）2009 年凈利潤=4000 X （1-25 % ）=3000（萬元）因為，權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益=2，所以目標資本結(jié)構(gòu)中權(quán)益資金所占的比例=1/2 X100% =50 %，負債資金所占的比例=1-50 % =50 %所以2010年投資所需權(quán)益資金 =5000 X 50% =2500（萬元）所以2009年分配的現(xiàn)金股利 =3000-2500=500（萬元）（3）2009年度公司留存利潤 =3000 X （1-40% ）=1800（萬元）2010年外部自有資金籌集數(shù)額 =

41、2500-1800=700（萬元）（4）2009 年發(fā)放的現(xiàn)金股利 =1200 X （1+5% ） X （1+5% ）X （1+5% ）=1389.15（萬元）2009年度公司留存利潤 =3000-1389.15=1610.85（萬元）2010年外部自有資金籌集數(shù)額 =2500-1610.85=889.15（萬元）（5）2009 年發(fā)放的現(xiàn)金股利 =1000+（3000-2000） X 10% =1100（萬元）2009年度公司留存利潤 =3000-1100=1900（萬元）2010年外部自有資金籌集數(shù)額 =2500-1900=600（萬元）3、答案：解析：（1）2009年凈利潤=1000 X

42、 12 % =120（萬元）稅前利潤=120/（1-40 % ）=200（萬元）（2）由財務(wù)杠桿系數(shù)公式：DFL=息稅前利潤/（息稅前利潤-利息）=息稅前利潤/稅前利潤 息稅前利潤=1.5 X 200=300（萬元）（3）由于：稅前利潤=息稅前利潤-利息所以，利息=息稅前利潤-稅前利潤=300-200=100（萬元）（4）由于：息稅前利潤=邊際貢獻-固定經(jīng)營成本所以，邊際貢獻=息稅前利潤+固定經(jīng)營成本=300+240=540（萬元）（5）經(jīng)營杠桿系數(shù)=邊際貢獻/息稅前利潤=540/300=1.8總杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)X財務(wù)杠桿系數(shù)=1.8X 1.5=2.7或：總杠桿系數(shù)=邊際貢獻/稅前利潤=

43、540/200=2.7（7）每股收益比上年增長百分比=2.7X 20% =54%4、答案:解析：（1）經(jīng)濟訂貨批量=12000（千克）（2）經(jīng)濟訂貨批量平均占用資金=12000/2 X 20=120000（元）（3）經(jīng)濟訂貨批量的存貨相關(guān)總成本=12000（元）年度最佳訂貨批次 =180000/12000=15（次）最佳訂貨周期=365/15=24.33（天）第五大題：綜合題1、答案:解析：（1）計算甲方案固定資產(chǎn)原值進口設(shè)備的國際運輸費=10X 7% =0.7（萬美元）進口設(shè)備的國際運輸保險費=（10+0.7） X 3 % =0.32（萬美元）以人民幣標價的進口設(shè)備到岸價=（10+0.7+0.32） X 7.43=81.88（萬元）進口關(guān)稅=81.88 X 10% =8.19（萬元）進口設(shè)備購置費=81.88+8.19+4.37+5.56=100（萬元）（2）計算甲、乙方案各年的凈現(xiàn)金流量 甲方案各年的凈現(xiàn)金流量折舊=（100-5）/5=19（萬元）NCF0=-150（萬元）NCF1 4=（90-60）+19=49（萬元）NCF5=49+55=104（萬元） 乙