中國消費金融現(xiàn)狀和發(fā)展前景

1、https:/中國消費金融現(xiàn)狀和發(fā)展前景中國消費金融現(xiàn)狀和發(fā)展前景摘 要：中國經(jīng)濟進入新常態(tài)，拉動內需刺激消費成為經(jīng)濟發(fā)展的重要途徑，帶動消費金融市場快速發(fā)展。消費金融發(fā)展面臨機遇和挑戰(zhàn)，需要轉變理念，積極運用新技術，加快組織體系創(chuàng)新和金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提高服務水平，推動經(jīng)濟轉型升級。關鍵詞：消費金融；創(chuàng)新發(fā)展；服務經(jīng)濟中圖分類號：F830.92 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2016（10）-0004-05一、消費金融發(fā)展狀況當前由于全球經(jīng)濟的低迷以及傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)能過剩等因素影響，我國三駕馬車中投資與出口都呈現(xiàn)出疲軟之態(tài)，而拉動內需刺激消費成為經(jīng)濟發(fā)展的重要途徑，并為消費金融的發(fā)展

2、奠定了堅實的基礎。（一）消費金融機構較快發(fā)展消費金融，從廣義上來講，主要包括四大領域：房貸、汽車金融、信用卡和消費貸款。目前，我國消費金融市場已形成由銀行、消費金融公司、汽車金融公司、小額信貸公司等參與的多元化消費金融業(yè)態(tài)。消費金融機構在融資的便利性、及時性上更加優(yōu)越和快捷，一方面擴展了貸款的投放范圍，另一方面有效刺激需求，自身也得到了較快發(fā)展。2015 年末，我國共有 25 家汽車金融公司。汽車金融公司強化公司治理能力建設，加大產(chǎn)品和服務創(chuàng)新，進一步發(fā)揮促進汽車生產(chǎn)和銷售、滿足居民購車和升級換代需求等方面的功能作用，實現(xiàn)業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展。2015 年，汽車金融公司累計發(fā)放經(jīng)銷商批發(fā)貸款 6210

3、.25 億元，對應車輛超 365 萬臺；累計發(fā)放零售貸款 2572.87 億元，對應車輛近 293 萬臺；累計發(fā)放新能源汽車貸款21.21 億元，同比增長 94.94%，對應車輛 11592 臺。2015 年末，我國共有 12 家消費金融公司，主要面向消費領域提供融資。消費金融公司充分發(fā)揮差異化金融服務優(yōu)勢，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，將業(yè)務拓展至三四線城市，重點滿足消費者在耐用消費品、旅游、文化教育等多方面的信貸需求，提高了消費信貸產(chǎn)品的普惠性和可獲得性。2015 年，消費金融公司累計服務客戶超過 710 萬人，累計發(fā)放貸款 598.71 億元。其中，5 萬元以下的 989 萬筆，占全部貸款的 94.05

4、%。（二）房地產(chǎn)信貸、網(wǎng)貸、信用卡快速增長當前房地產(chǎn)信貸的金額最大，遠遠超出汽車金融、信用卡和消費貸款。這與近年來我國房價持續(xù)高企，房屋總價要遠高于汽車、旅游、教育以及日常支https:/出有關。截至 2015 年末，房地產(chǎn)人民幣貸款余額達到 21.01 萬億元，同比增長21%，個人購房貸款余額為 14.18 萬億元，同比增長 23.2%。隨著我國網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管政策及實施細則逐步落實，網(wǎng)貸行業(yè)不斷整合，行業(yè)總體呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢，業(yè)務總體呈現(xiàn)擴張趨勢。截至 2016 年 6 月末，運營平臺 2943 家，貸款余額 5957 億元，比一季度末增加 843 億元，上半年累計發(fā)放貸款 7393 億元；

5、運營平臺累計參與人數(shù) 2833 萬人，比一季度末增加 474萬人。2015 年全國銀行卡在用發(fā)卡數(shù)量 54.42 億張，同比增長 10.25%；受理市場環(huán)境持續(xù)完善，全年銀行卡滲透率 47.96%，比上年上升 0.26 個百分點。信用卡信貸規(guī)模繼續(xù)增長，授信總額 7.08 萬億，同比增長 26.43% ；期末償信貸余額 3.09 萬億元，同比增長 32.05%。二、消費金融發(fā)展中面臨的問題（一）消費觀念有待進一步轉變從目前中國的現(xiàn)狀來看，傳統(tǒng)觀念還是主導著國人的行為。消費金融這種提前消費的觀念在中國還并不能被大眾群體接受。經(jīng)濟學的經(jīng)典理論認為，觀念的東西都有很大的 “剛性”，短期內可以視為一個

6、不變的量。從消費習慣上來看，中國人依然對“透支未來”持謹慎心理。例如，我國信用卡的參與率高，這說明信用卡在城市居民家庭的日常生活中日益普及，有相當一部分人群選擇信用卡作為日常支付的手段。但統(tǒng)計顯示，信用卡信貸負債額度比較低，占家庭每月平均支出總額的 13.5%，這一方面說明在日常消費中，信用卡的支付功能受到了渠道的限制，另一方面說明信用卡的信貸功能還沒有得到充分的發(fā)揮，當前更多地是承擔支付的功能，其信貸功能仍有深度挖掘的空間。汽車金融的參與率最低，僅有 2.3%，金額也遠遠低于房貸，這可能是由于汽車本身價值相對較低，而且保值功能遠遠低于住房，多數(shù)家庭購買汽車僅僅為了消費，而不會像購買住房時具有

7、投資的動機，所以在購買汽車時會傾向于選擇全額購買或者不購買。（二）消費金融機構需要加快創(chuàng)新步伐目前，中國的消費金融公司處于起步階段，在發(fā)展中還面臨著一些困難和問題。一是法律法規(guī)障礙。雖然有關法規(guī)對消費金融公司的運行做了相關規(guī)定，但更加完善的法律體系和制度建設在短期內還難以完成。由于面向中低收入群體的無擔保、無抵押消費貸款模式在我國實踐的時間較短，因此缺乏相關的例如借款人違約處理、客戶信用狀況查詢等體系和制度法規(guī)，還需要不斷完善和發(fā)展。二是信用體系有待于進一步完善。信用體系落后的市場往往存在道德風https:/險，由于消費金融涉及的貸款量大、貸款人群的層次不高，收入相對較低，所以道德風險就顯得尤

8、為突出。面對道德風險，金融系統(tǒng)往往采取提高貸款利率的方法降低損失，但這樣會引起另外一種風險 逆向選擇，從而吸引了更多有信用瑕疵的群體，最終使得消費金融公司的借貸市場變成了“檸檬市場”。三是消費金融公司面臨融資渠道窄、融資難等問題。消費金融公司按有關規(guī)定不能吸收公眾存款，除了自己的資本金之外，可以通過境內同業(yè)拆借、向境內金融機構借款以及經(jīng)批準發(fā)行金融債券進行融資。但這依然無法消除消費金融公司自身融資渠道窄、融資難的困境。四是自身信貸體系不完善。一個具有良好風險控制能力的金融機構，一方面要具備雄厚的資金實力，同時還要有健全的風險管理辦法。在市場優(yōu)勝劣汰規(guī)律的支配下，專業(yè)從事消費金融的公司由于處于起

9、步階段，因此信用管理體系還不完善，很難與傳統(tǒng)銀行進行競爭。五是產(chǎn)品定位有一定局限性。相對于其他金融信貸產(chǎn)品，消費金融公司的最大特點是小額、短期、無擔保和抵押，這決定了其業(yè)務范圍不能包含汽車和房屋等金額高、風險大的大宗商品，而只面向家電、旅游、婚慶、教育、裝修等消費事項。目前中國消費信貸市場 80%以上是房貸和汽車貸款，其他消費信貸，如教育、旅游、婚慶等，一般的商業(yè)銀行也提供相關服務，所以從產(chǎn)品覆蓋范圍上看，消費金融公司沒有明顯的競爭優(yōu)勢。三、消費金融發(fā)展前景（一）消費金融有廣闊的發(fā)展空間1.經(jīng)濟增長和轉型促使消費金融發(fā)展。中國改革開放取得了舉世矚目的成就，自 2010 年起，中國經(jīng)濟總量一躍成

10、為“世界第二”，已經(jīng)成為推動世界經(jīng)濟增長的引擎。當前，中國經(jīng)濟進入新常態(tài)，消費擔當了經(jīng)濟增長的最主要動力，作為引領我國經(jīng)濟發(fā)展的頭架馬車，消費升級的步伐一直在加快。數(shù)據(jù)顯示，當一國人均 GDP 超過 2000 美元，消費就將進入快速增長期。2015 我國人均 GDP 約合 8016 美元，與美國、日本、德國、英國等發(fā)達國家 3.7 萬美元以上的水平仍有很大差距。隨著政策紅利不斷釋放、居民可支配收入的提高以及城鎮(zhèn)化、消費觀念加快轉變，消費金融市場未來有巨大的釋放空間。2.政策利好促進消費金融發(fā)展。2016 年政府工作報告提及消費金融：在全國開展消費金融公司試點，鼓勵金融機構創(chuàng)新消費信貸產(chǎn)品。20

11、16 年 3 月 17日發(fā)布的“十三五”規(guī)劃綱要提到，“健全以商業(yè)性金融、開發(fā)性金融、政策性金融、合作性金融分工合理、相互補充的金融機構體系”，以及“擴大民間資本進入銀行業(yè)、發(fā)展普惠金融和多業(yè)態(tài)中小微金融組織”。3 月 30 日，人民銀行、銀監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)的關于加大對新消費領域金融支持的指導意見，從積極培育發(fā)展消費金融組織體系、加快推進消費信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新、加大對新消費重點領域金融支持、改善優(yōu)化消費金融發(fā)展環(huán)境等方面提出了一系列金融支持新消費領域的細化政策措施。https:/中國人民銀行繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，為經(jīng)濟社會發(fā)展和消費金融創(chuàng)新營造良好的貨幣環(huán)境。央行靈活運用公開市場操作以及利率

12、、存款準備金率、再貸款等貨幣政策工具，保持合理的流動性，降低社會融資成本，同時保持貨幣信貸和社會融資規(guī)模的成長。通過“精準滴灌”，加大對重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。8 月末，廣義貨幣（M2）余額 151.10 萬億元，同比增長 11.4%；狹義貨幣（M1）余額 45.45 萬億元，同比增長 25.3%。3.人口結構和消費觀念改變促進消費金融發(fā)展。人口結構的變化帶來消費增長的機會。我國已進入老齡化社會，2015 年我國 60 歲以上人口已達到 2.22億，占比達到 16.2%。預計到本世紀中葉，將會有 4 億老年人口；同時，保障基金的撫養(yǎng)比例將由當前的 3：1 變?yōu)?1.3：1。老齡化社會需要

13、養(yǎng)老、住房、醫(yī)療，以及失能老人的醫(yī)療護理等方面的消費，同時由于中國養(yǎng)老準備不足，今后一個很重要的改革措施就是推出對于個人商業(yè)養(yǎng)老保險稅收的支持和激勵政策，鼓勵更多人在稅收激勵下為未來養(yǎng)老做準備。各項政策措施將會促進中國養(yǎng)老基金的快速增長，也會釋放出消費金融的巨大空間。人們消費觀念的變化促使消費升級。在政策與消費需求的雙重刺激下，消費金融正迎來大發(fā)展時期。高中低端各層次客戶人群的消費習慣更加開放，也敢于嘗試新的消費方式，講究效率。隨著消費觀念的升級和消費習慣的轉變，消費者對消費信貸的需求也在多樣化，消費金融產(chǎn)品創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)，正好使得個人消費信貸業(yè)務的空白得到彌補。4.金融市場化改革推進消費金融

14、發(fā)展。金融的市場化改革推進速度非?？?，牌照的管制越來越放松，將會促進消費金融創(chuàng)新和運營模式多樣化。截至 2015年末，銀行業(yè)資產(chǎn)總額為 199.2 萬億元，2016 年第一季度末達到 208.6 萬億元。2015 年末，保險業(yè)總資產(chǎn) 12.4 萬億元。2015 年全國 68 家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模邁入 15 萬億時代；全國 39 家金融租賃公司的總資產(chǎn)近 1.5 萬億元；各類消費金融機構的資產(chǎn)規(guī)模和貸款規(guī)模也迅速增加。消費金融市場上不同期限、不同風險收益特征的各種產(chǎn)品也越來越多，促進消費金融多樣化發(fā)展。（二）消費金融加快創(chuàng)新發(fā)展2015 年全國社會消費品零售總額增長 10.6%，最終消費

15、支出對 GDP 增長貢獻率達 58.4%，這一比例在近 10 年來首超 50%。2016 年 8 月社會消費品零售總額增長 10.6%，環(huán)比增速提高 0.4 個百分點；電子商務 1-8 月比上年同期增長 26.7%。消費市場的擴張帶動消費金融行業(yè)的業(yè)務規(guī)模、盈利能力、客戶群體增長迅速，消費貸款正以每年 20%以上的速度遞增。以中國的人口基數(shù)和增長的消費需求，我國消費信貸有很大的上升空間，是一個幾十萬億級的市場；國內消費金融滲透率可以在未來十年從目前的 10%提高至 30%甚至更高。1.參與主體趨于多元化。我國經(jīng)濟轉型和消費升級過程中，消費金融市場參與主體逐步形成多元化競爭格局。一是銀行加快創(chuàng)新

16、和發(fā)展。隨著消費市場的發(fā)展，個人消費金融將成為銀行業(yè)務增長的下一個藍海。個人貸款在銀行信貸https:/業(yè)務的占比逐步提升，客戶需求挖掘和風險管控能力成為業(yè)務健康發(fā)展的關鍵和核心。我國汽車消費金融的市場余額將超過 1 萬億，以汽車消費貸款為主的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品將能穩(wěn)固占據(jù)超過一半的市場份額。二是消費金融公司謀求深度發(fā)展。消費市場的欣欣向榮為消費金融公司的誕生和發(fā)展提供了廣的市場空間和發(fā)展機遇。截至 2015 年末，包括北銀、中銀、捷信、海爾和蘇寧等 20 家以上消費金融公司已獲得銀監(jiān)會頒發(fā)的消費金融牌照，其中由銀行主導或者銀行參股的占大多數(shù)。消費金融公司的設立，為商業(yè)銀行由于各種原因無法惠及的

17、個人客戶提供了新的可供選擇的服務，可以滿足不同群體消費者不同層次的需求。三是小額信貸公司充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢和加快發(fā)展。小額信貸公司從事消費金融業(yè)務有先發(fā)的優(yōu)勢，尤其是擁有大數(shù)據(jù)信用審核體系、風險控制體系的互聯(lián)網(wǎng)公司，如開辟了國內網(wǎng)絡借貸行業(yè)的超小額、超短期細分市場的手機貸等。四是消費企業(yè)在消費金融市場將占據(jù)重要市場地位。目前中國的消費市場由于受到了國家宏觀政策的刺激開始呈現(xiàn)出快速增長的趨勢，居民的消費需求隨著國民經(jīng)濟的發(fā)展與日俱增，尤其是現(xiàn)在的農(nóng)村市場，表現(xiàn)出了較以往較強的消費趨勢，很多的大型消費品企業(yè)開展了一輪又一輪針對農(nóng)村市場的營銷攻勢，并且都收到了良好效果。綜合國內互聯(lián)網(wǎng)消費金融企業(yè)京東、

18、天貓的研究案例，以及海外的消費金融企業(yè)美國運通、日本樂天的發(fā)展狀況，消費流通企業(yè)在消費金融領域的市場地位將逐步提升，并成為未來該領域的核心增長力量。而這種產(chǎn)業(yè)鏈地位的提升來自于兩方面，一方面是企業(yè)自主開發(fā)消費金融服務；另一方面來自于消費金融公司與消費流通企業(yè)之間合作的愈加緊密。2.業(yè)務模式呈現(xiàn)多樣化。隨著我國各種不同領域企業(yè)參與消費金融市場，消費金融從業(yè)者的業(yè)務模式也開始呈現(xiàn)出多樣化。消費金融企業(yè)的垂直化發(fā)展將是未來的一個重要趨勢。垂直化包括兩個維度的垂直化，行業(yè)垂直化和用戶層級垂直化。一方面來自于行業(yè)的垂直化，了解行業(yè)。消費金融領域橫跨眾多產(chǎn)業(yè)，如汽車、旅行、教育、數(shù)碼、家電、家具、房產(chǎn)等等

19、，各細分領域之間的生產(chǎn)經(jīng)營模式、產(chǎn)業(yè)鏈格局均有不同發(fā)展特征，這對消費金融企業(yè)來說提出了更高的要求，而單一細分領域的垂直化耕耘也更加適合于中小型消費金融企業(yè)的發(fā)展之路。另一方面則來自于用戶層級的垂直化，了解用戶。將用戶進行分層，分為高中低收入群體，以便明確自身的目標市場定位，了解不同用戶的綜合性需求。垂直化發(fā)展在專業(yè)化、需求把握以及風險管理方面均有一定的優(yōu)勢。但與此同時，也會面臨所處產(chǎn)業(yè)整體衰退或高消費經(jīng)濟下滑等細分領域的市場風險的影響。銀行主要通過信用卡和消費貸款兩大產(chǎn)品為消費者提供消費金融服務。銀行為適應消費市場發(fā)展的需要，紛紛加緊推出線上信貸產(chǎn)品，其中比較活躍的有工商銀行、平安銀行、興業(yè)銀

20、行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行等。消費金融公司在深化改革創(chuàng)新的過程中，不僅需要進行自身風險管理措施的完善，而且需要同其他金融工具相結合進行金融創(chuàng)新來謀求深度發(fā)展，其競https:/爭優(yōu)勢在于圍繞特定消費產(chǎn)品，不斷創(chuàng)新，為消費者提供專業(yè)化、全能化的金融服務。消費金融公司與商業(yè)銀行通過分支機構網(wǎng)點營業(yè)不同，它廣泛依托零售商渠道直接對接客戶，與商戶合作發(fā)揮協(xié)同效應，能夠迅速擴大業(yè)務的涵蓋范圍，并且也為商戶留住了那些本來無力一次性付款消費的客戶，形成了良性互利共贏關系。例如，它可以與商戶合作，將消費金融的申請、使用環(huán)節(jié)嵌入到消費環(huán)境中，貸款資金直接支付給商戶，也可以由消費者直接向其申請貸款，審核通過后貸款資金

21、直接打入消費者的銀行賬戶。消費流通企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上的優(yōu)勢地位主要體現(xiàn)在兩個方面：一是了解用戶。用戶的日常行為更多發(fā)生在消費流通企業(yè)中，因此消費流通企業(yè)更容易把控用戶的消費行為，包括品類的偏好、價格的偏好以及其他數(shù)字化信息。通過這些信息，消費流通企業(yè)可以快速發(fā)現(xiàn)用戶的消費金融需求、了解用戶的消費能力并在一定程度上判斷其還款能力。二是掌控交易。無論資金來自于哪里，交易環(huán)節(jié)一定是發(fā)生在消費流通企業(yè)的勢能范圍內的。一方面是對于產(chǎn)品、物流等信息的掌握，另外一方面掌控交易則進一步明確了貸款資金的實際用途。因此，消費流通企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上依然有明確的發(fā)展優(yōu)勢，并將逐步占據(jù)重要的市場地位。小額信貸公司和電子商務公司

22、的業(yè)務模式以互聯(lián)網(wǎng)消費金融為主，兩者的區(qū)別在于：前者主要通過互聯(lián)網(wǎng)分期購物平臺為消費者提供分期購物、取現(xiàn)、O2O 商戶交易、充值等服務，也有部分公司選擇與互聯(lián)網(wǎng)平臺合作，如手機貸已經(jīng)與網(wǎng)購、租房、招聘、教育、社交等各種不同類型的互聯(lián)網(wǎng)平臺合作，為它們提供定制化的解決方案；后者則依托自身平臺而推出類信用卡產(chǎn)品。3.消費金融的互聯(lián)網(wǎng)化程度逐步加深。消費金融產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化將成為必然趨勢。消費金融的互聯(lián)網(wǎng)化包括產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)化、風險管理模式的互聯(lián)網(wǎng)化以及服務模式的互聯(lián)網(wǎng)化。一是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟對于傳統(tǒng)經(jīng)濟的滲透逐步增強，互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)本身存在大量的尚未開發(fā)的金融需求，覆蓋保險、基金、證券、銀行等諸多傳統(tǒng)金融領域，

23、傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化要求在迅速提升。二是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)全面進入消費金融領域也是互聯(lián)網(wǎng)化程度加深的重要表現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)將對現(xiàn)有的消費金融體系產(chǎn)生正向的刺激作用。包括對于用戶的教育和使用行為習慣的培養(yǎng)、在產(chǎn)品和服務模式上的創(chuàng)新等等。三是互聯(lián)網(wǎng)正在逐步改變人們的生活習慣，包括支付的方式、消費的場景都在發(fā)生巨大變化。因此，傳統(tǒng)金融必須在服務模式和渠道方面有所創(chuàng)新，才能滿足用戶對于服務體驗的需求，與此同時，互聯(lián)網(wǎng)也將拓寬企業(yè)的服務能力、服務廣度和寬度，提升服務效率。四是伴隨互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展以及對于線下經(jīng)濟的滲透，未來所有的數(shù)據(jù)都將是可數(shù)據(jù)化、可被記錄的，而數(shù)據(jù)資產(chǎn)則成為在金融商業(yè)模式下可變現(xiàn)的重要資產(chǎn)，數(shù)據(jù)模

24、型將是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)未來發(fā)展的核心工具。https:/4.加強風控管理和提高效率?；ヂ?lián)網(wǎng)在消費金融領域中的快速滲透也帶來了新的技術形式和風險管理模式。消費金融產(chǎn)品的單筆交易金額小、應用場景比較分散，風險管控難度大，一些盲目跟風的從業(yè)者，因為對風險控制的理解和準備不足，以致很快就被過高的逾期率和壞賬率拖垮。因此，消費金融從業(yè)者的風控管理能力很重要。如果對每一個消費者都做到貸前貸后線下審查，可能這個過程需要十幾天才能完成，這就與傳統(tǒng)貸款無異。然而，小額、快速、便捷才是消費金融產(chǎn)品的精髓所在及生存之道。因此，消費金融產(chǎn)品的風險控制以后將會更多依賴于大數(shù)據(jù)的分析運用，以達到提高資金運用效率和高效風控管理的目標。參考文獻1陳瓊.消費金融公司發(fā)展：國際經(jīng)驗與中國的對策J.中國金融，2009，（20）：60-63。2王江.消費金融研究綜述J.經(jīng)濟研究，2010，（01）：5-29。3許清林.我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展現(xiàn)狀及其前景分析J.社會科學（全文版），2016，（02）：14-24。4余麗莎.淺談消費金融及經(jīng)濟增長的關系J.經(jīng)濟，2016