中國消費(fèi)金融現(xiàn)狀和發(fā)展前景

1、https:/中國消費(fèi)金融現(xiàn)狀和發(fā)展前景中國消費(fèi)金融現(xiàn)狀和發(fā)展前景摘 要：中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，拉動(dòng)內(nèi)需刺激消費(fèi)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要途徑，帶動(dòng)消費(fèi)金融市場快速發(fā)展。消費(fèi)金融發(fā)展面臨機(jī)遇和挑戰(zhàn)，需要轉(zhuǎn)變理念，積極運(yùn)用新技術(shù)，加快組織體系創(chuàng)新和金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提高服務(wù)水平，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。關(guān)鍵詞：消費(fèi)金融；創(chuàng)新發(fā)展；服務(wù)經(jīng)濟(jì)中圖分類號(hào)：F830.92 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2016（10）-0004-05一、消費(fèi)金融發(fā)展?fàn)顩r當(dāng)前由于全球經(jīng)濟(jì)的低迷以及傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)能過剩等因素影響，我國三駕馬車中投資與出口都呈現(xiàn)出疲軟之態(tài)，而拉動(dòng)內(nèi)需刺激消費(fèi)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要途徑，并為消費(fèi)金融的發(fā)展

2、奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。（一）消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)較快發(fā)展消費(fèi)金融，從廣義上來講，主要包括四大領(lǐng)域：房貸、汽車金融、信用卡和消費(fèi)貸款。目前，我國消費(fèi)金融市場已形成由銀行、消費(fèi)金融公司、汽車金融公司、小額信貸公司等參與的多元化消費(fèi)金融業(yè)態(tài)。消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)在融資的便利性、及時(shí)性上更加優(yōu)越和快捷，一方面擴(kuò)展了貸款的投放范圍，另一方面有效刺激需求，自身也得到了較快發(fā)展。2015 年末，我國共有 25 家汽車金融公司。汽車金融公司強(qiáng)化公司治理能力建設(shè)，加大產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，進(jìn)一步發(fā)揮促進(jìn)汽車生產(chǎn)和銷售、滿足居民購車和升級(jí)換代需求等方面的功能作用，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。2015 年，汽車金融公司累計(jì)發(fā)放經(jīng)銷商批發(fā)貸款 6210

3、.25 億元，對(duì)應(yīng)車輛超 365 萬臺(tái)；累計(jì)發(fā)放零售貸款 2572.87 億元，對(duì)應(yīng)車輛近 293 萬臺(tái)；累計(jì)發(fā)放新能源汽車貸款21.21 億元，同比增長 94.94%，對(duì)應(yīng)車輛 11592 臺(tái)。2015 年末，我國共有 12 家消費(fèi)金融公司，主要面向消費(fèi)領(lǐng)域提供融資。消費(fèi)金融公司充分發(fā)揮差異化金融服務(wù)優(yōu)勢，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，將業(yè)務(wù)拓展至三四線城市，重點(diǎn)滿足消費(fèi)者在耐用消費(fèi)品、旅游、文化教育等多方面的信貸需求，提高了消費(fèi)信貸產(chǎn)品的普惠性和可獲得性。2015 年，消費(fèi)金融公司累計(jì)服務(wù)客戶超過 710 萬人，累計(jì)發(fā)放貸款 598.71 億元。其中，5 萬元以下的 989 萬筆，占全部貸款的 94.05

4、%。（二）房地產(chǎn)信貸、網(wǎng)貸、信用卡快速增長當(dāng)前房地產(chǎn)信貸的金額最大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出汽車金融、信用卡和消費(fèi)貸款。這與近年來我國房價(jià)持續(xù)高企，房屋總價(jià)要遠(yuǎn)高于汽車、旅游、教育以及日常支https:/出有關(guān)。截至 2015 年末，房地產(chǎn)人民幣貸款余額達(dá)到 21.01 萬億元，同比增長21%，個(gè)人購房貸款余額為 14.18 萬億元，同比增長 23.2%。隨著我國網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管政策及實(shí)施細(xì)則逐步落實(shí)，網(wǎng)貸行業(yè)不斷整合，行業(yè)總體呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢，業(yè)務(wù)總體呈現(xiàn)擴(kuò)張趨勢。截至 2016 年 6 月末，運(yùn)營平臺(tái) 2943 家，貸款余額 5957 億元，比一季度末增加 843 億元，上半年累計(jì)發(fā)放貸款 7393 億元；

5、運(yùn)營平臺(tái)累計(jì)參與人數(shù) 2833 萬人，比一季度末增加 474萬人。2015 年全國銀行卡在用發(fā)卡數(shù)量 54.42 億張，同比增長 10.25%；受理市場環(huán)境持續(xù)完善，全年銀行卡滲透率 47.96%，比上年上升 0.26 個(gè)百分點(diǎn)。信用卡信貸規(guī)模繼續(xù)增長，授信總額 7.08 萬億，同比增長 26.43% ；期末償信貸余額 3.09 萬億元，同比增長 32.05%。二、消費(fèi)金融發(fā)展中面臨的問題（一）消費(fèi)觀念有待進(jìn)一步轉(zhuǎn)變從目前中國的現(xiàn)狀來看，傳統(tǒng)觀念還是主導(dǎo)著國人的行為。消費(fèi)金融這種提前消費(fèi)的觀念在中國還并不能被大眾群體接受。經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)典理論認(rèn)為，觀念的東西都有很大的 “剛性”，短期內(nèi)可以視為一個(gè)

6、不變的量。從消費(fèi)習(xí)慣上來看，中國人依然對(duì)“透支未來”持謹(jǐn)慎心理。例如，我國信用卡的參與率高，這說明信用卡在城市居民家庭的日常生活中日益普及，有相當(dāng)一部分人群選擇信用卡作為日常支付的手段。但統(tǒng)計(jì)顯示，信用卡信貸負(fù)債額度比較低，占家庭每月平均支出總額的 13.5%，這一方面說明在日常消費(fèi)中，信用卡的支付功能受到了渠道的限制，另一方面說明信用卡的信貸功能還沒有得到充分的發(fā)揮，當(dāng)前更多地是承擔(dān)支付的功能，其信貸功能仍有深度挖掘的空間。汽車金融的參與率最低，僅有 2.3%，金額也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于房貸，這可能是由于汽車本身價(jià)值相對(duì)較低，而且保值功能遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于住房，多數(shù)家庭購買汽車僅僅為了消費(fèi)，而不會(huì)像購買住房時(shí)具有

7、投資的動(dòng)機(jī)，所以在購買汽車時(shí)會(huì)傾向于選擇全額購買或者不購買。（二）消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)需要加快創(chuàng)新步伐目前，中國的消費(fèi)金融公司處于起步階段，在發(fā)展中還面臨著一些困難和問題。一是法律法規(guī)障礙。雖然有關(guān)法規(guī)對(duì)消費(fèi)金融公司的運(yùn)行做了相關(guān)規(guī)定，但更加完善的法律體系和制度建設(shè)在短期內(nèi)還難以完成。由于面向中低收入群體的無擔(dān)保、無抵押消費(fèi)貸款模式在我國實(shí)踐的時(shí)間較短，因此缺乏相關(guān)的例如借款人違約處理、客戶信用狀況查詢等體系和制度法規(guī)，還需要不斷完善和發(fā)展。二是信用體系有待于進(jìn)一步完善。信用體系落后的市場往往存在道德風(fēng)https:/險(xiǎn)，由于消費(fèi)金融涉及的貸款量大、貸款人群的層次不高，收入相對(duì)較低，所以道德風(fēng)險(xiǎn)就顯得尤

8、為突出。面對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)，金融系統(tǒng)往往采取提高貸款利率的方法降低損失，但這樣會(huì)引起另外一種風(fēng)險(xiǎn) 逆向選擇，從而吸引了更多有信用瑕疵的群體，最終使得消費(fèi)金融公司的借貸市場變成了“檸檬市場”。三是消費(fèi)金融公司面臨融資渠道窄、融資難等問題。消費(fèi)金融公司按有關(guān)規(guī)定不能吸收公眾存款，除了自己的資本金之外，可以通過境內(nèi)同業(yè)拆借、向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款以及經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券進(jìn)行融資。但這依然無法消除消費(fèi)金融公司自身融資渠道窄、融資難的困境。四是自身信貸體系不完善。一個(gè)具有良好風(fēng)險(xiǎn)控制能力的金融機(jī)構(gòu)，一方面要具備雄厚的資金實(shí)力，同時(shí)還要有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。在市場優(yōu)勝劣汰規(guī)律的支配下，專業(yè)從事消費(fèi)金融的公司由于處于起

9、步階段，因此信用管理體系還不完善，很難與傳統(tǒng)銀行進(jìn)行競爭。五是產(chǎn)品定位有一定局限性。相對(duì)于其他金融信貸產(chǎn)品，消費(fèi)金融公司的最大特點(diǎn)是小額、短期、無擔(dān)保和抵押，這決定了其業(yè)務(wù)范圍不能包含汽車和房屋等金額高、風(fēng)險(xiǎn)大的大宗商品，而只面向家電、旅游、婚慶、教育、裝修等消費(fèi)事項(xiàng)。目前中國消費(fèi)信貸市場 80%以上是房貸和汽車貸款，其他消費(fèi)信貸，如教育、旅游、婚慶等，一般的商業(yè)銀行也提供相關(guān)服務(wù)，所以從產(chǎn)品覆蓋范圍上看，消費(fèi)金融公司沒有明顯的競爭優(yōu)勢。三、消費(fèi)金融發(fā)展前景（一）消費(fèi)金融有廣闊的發(fā)展空間1.經(jīng)濟(jì)增長和轉(zhuǎn)型促使消費(fèi)金融發(fā)展。中國改革開放取得了舉世矚目的成就，自 2010 年起，中國經(jīng)濟(jì)總量一躍成

10、為“世界第二”，已經(jīng)成為推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)增長的引擎。當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，消費(fèi)擔(dān)當(dāng)了經(jīng)濟(jì)增長的最主要?jiǎng)恿?，作為引領(lǐng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的頭架馬車，消費(fèi)升級(jí)的步伐一直在加快。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)一國人均 GDP 超過 2000 美元，消費(fèi)就將進(jìn)入快速增長期。2015 我國人均 GDP 約合 8016 美元，與美國、日本、德國、英國等發(fā)達(dá)國家 3.7 萬美元以上的水平仍有很大差距。隨著政策紅利不斷釋放、居民可支配收入的提高以及城鎮(zhèn)化、消費(fèi)觀念加快轉(zhuǎn)變，消費(fèi)金融市場未來有巨大的釋放空間。2.政策利好促進(jìn)消費(fèi)金融發(fā)展。2016 年政府工作報(bào)告提及消費(fèi)金融：在全國開展消費(fèi)金融公司試點(diǎn)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)信貸產(chǎn)品。20

11、16 年 3 月 17日發(fā)布的“十三五”規(guī)劃綱要提到，“健全以商業(yè)性金融、開發(fā)性金融、政策性金融、合作性金融分工合理、相互補(bǔ)充的金融機(jī)構(gòu)體系”，以及“擴(kuò)大民間資本進(jìn)入銀行業(yè)、發(fā)展普惠金融和多業(yè)態(tài)中小微金融組織”。3 月 30 日，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)的關(guān)于加大對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見，從積極培育發(fā)展消費(fèi)金融組織體系、加快推進(jìn)消費(fèi)信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新、加大對(duì)新消費(fèi)重點(diǎn)領(lǐng)域金融支持、改善優(yōu)化消費(fèi)金融發(fā)展環(huán)境等方面提出了一系列金融支持新消費(fèi)領(lǐng)域的細(xì)化政策措施。https:/中國人民銀行繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和消費(fèi)金融創(chuàng)新營造良好的貨幣環(huán)境。央行靈活運(yùn)用公開市場操作以及利率

12、、存款準(zhǔn)備金率、再貸款等貨幣政策工具，保持合理的流動(dòng)性，降低社會(huì)融資成本，同時(shí)保持貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模的成長。通過“精準(zhǔn)滴灌”，加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。8 月末，廣義貨幣（M2）余額 151.10 萬億元，同比增長 11.4%；狹義貨幣（M1）余額 45.45 萬億元，同比增長 25.3%。3.人口結(jié)構(gòu)和消費(fèi)觀念改變促進(jìn)消費(fèi)金融發(fā)展。人口結(jié)構(gòu)的變化帶來消費(fèi)增長的機(jī)會(huì)。我國已進(jìn)入老齡化社會(huì)，2015 年我國 60 歲以上人口已達(dá)到 2.22億，占比達(dá)到 16.2%。預(yù)計(jì)到本世紀(jì)中葉，將會(huì)有 4 億老年人口；同時(shí)，保障基金的撫養(yǎng)比例將由當(dāng)前的 3：1 變?yōu)?1.3：1。老齡化社會(huì)需要

13、養(yǎng)老、住房、醫(yī)療，以及失能老人的醫(yī)療護(hù)理等方面的消費(fèi)，同時(shí)由于中國養(yǎng)老準(zhǔn)備不足，今后一個(gè)很重要的改革措施就是推出對(duì)于個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收的支持和激勵(lì)政策，鼓勵(lì)更多人在稅收激勵(lì)下為未來養(yǎng)老做準(zhǔn)備。各項(xiàng)政策措施將會(huì)促進(jìn)中國養(yǎng)老基金的快速增長，也會(huì)釋放出消費(fèi)金融的巨大空間。人們消費(fèi)觀念的變化促使消費(fèi)升級(jí)。在政策與消費(fèi)需求的雙重刺激下，消費(fèi)金融正迎來大發(fā)展時(shí)期。高中低端各層次客戶人群的消費(fèi)習(xí)慣更加開放，也敢于嘗試新的消費(fèi)方式，講究效率。隨著消費(fèi)觀念的升級(jí)和消費(fèi)習(xí)慣的轉(zhuǎn)變，消費(fèi)者對(duì)消費(fèi)信貸的需求也在多樣化，消費(fèi)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)，正好使得個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的空白得到彌補(bǔ)。4.金融市場化改革推進(jìn)消費(fèi)金融

14、發(fā)展。金融的市場化改革推進(jìn)速度非?？欤普盏墓苤圃絹碓椒潘?，將會(huì)促進(jìn)消費(fèi)金融創(chuàng)新和運(yùn)營模式多樣化。截至 2015年末，銀行業(yè)資產(chǎn)總額為 199.2 萬億元，2016 年第一季度末達(dá)到 208.6 萬億元。2015 年末，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn) 12.4 萬億元。2015 年全國 68 家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模邁入 15 萬億時(shí)代；全國 39 家金融租賃公司的總資產(chǎn)近 1.5 萬億元；各類消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模和貸款規(guī)模也迅速增加。消費(fèi)金融市場上不同期限、不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的各種產(chǎn)品也越來越多，促進(jìn)消費(fèi)金融多樣化發(fā)展。（二）消費(fèi)金融加快創(chuàng)新發(fā)展2015 年全國社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長 10.6%，最終消費(fèi)

15、支出對(duì) GDP 增長貢獻(xiàn)率達(dá) 58.4%，這一比例在近 10 年來首超 50%。2016 年 8 月社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長 10.6%，環(huán)比增速提高 0.4 個(gè)百分點(diǎn)；電子商務(wù) 1-8 月比上年同期增長 26.7%。消費(fèi)市場的擴(kuò)張帶動(dòng)消費(fèi)金融行業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模、盈利能力、客戶群體增長迅速，消費(fèi)貸款正以每年 20%以上的速度遞增。以中國的人口基數(shù)和增長的消費(fèi)需求，我國消費(fèi)信貸有很大的上升空間，是一個(gè)幾十萬億級(jí)的市場；國內(nèi)消費(fèi)金融滲透率可以在未來十年從目前的 10%提高至 30%甚至更高。1.參與主體趨于多元化。我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和消費(fèi)升級(jí)過程中，消費(fèi)金融市場參與主體逐步形成多元化競爭格局。一是銀行加快創(chuàng)新

16、和發(fā)展。隨著消費(fèi)市場的發(fā)展，個(gè)人消費(fèi)金融將成為銀行業(yè)務(wù)增長的下一個(gè)藍(lán)海。個(gè)人貸款在銀行信貸https:/業(yè)務(wù)的占比逐步提升，客戶需求挖掘和風(fēng)險(xiǎn)管控能力成為業(yè)務(wù)健康發(fā)展的關(guān)鍵和核心。我國汽車消費(fèi)金融的市場余額將超過 1 萬億，以汽車消費(fèi)貸款為主的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品將能穩(wěn)固占據(jù)超過一半的市場份額。二是消費(fèi)金融公司謀求深度發(fā)展。消費(fèi)市場的欣欣向榮為消費(fèi)金融公司的誕生和發(fā)展提供了廣的市場空間和發(fā)展機(jī)遇。截至 2015 年末，包括北銀、中銀、捷信、海爾和蘇寧等 20 家以上消費(fèi)金融公司已獲得銀監(jiān)會(huì)頒發(fā)的消費(fèi)金融牌照，其中由銀行主導(dǎo)或者銀行參股的占大多數(shù)。消費(fèi)金融公司的設(shè)立，為商業(yè)銀行由于各種原因無法惠及的

17、個(gè)人客戶提供了新的可供選擇的服務(wù)，可以滿足不同群體消費(fèi)者不同層次的需求。三是小額信貸公司充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢和加快發(fā)展。小額信貸公司從事消費(fèi)金融業(yè)務(wù)有先發(fā)的優(yōu)勢，尤其是擁有大數(shù)據(jù)信用審核體系、風(fēng)險(xiǎn)控制體系的互聯(lián)網(wǎng)公司，如開辟了國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的超小額、超短期細(xì)分市場的手機(jī)貸等。四是消費(fèi)企業(yè)在消費(fèi)金融市場將占據(jù)重要市場地位。目前中國的消費(fèi)市場由于受到了國家宏觀政策的刺激開始呈現(xiàn)出快速增長的趨勢，居民的消費(fèi)需求隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與日俱增，尤其是現(xiàn)在的農(nóng)村市場，表現(xiàn)出了較以往較強(qiáng)的消費(fèi)趨勢，很多的大型消費(fèi)品企業(yè)開展了一輪又一輪針對(duì)農(nóng)村市場的營銷攻勢，并且都收到了良好效果。綜合國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)京東、

18、天貓的研究案例，以及海外的消費(fèi)金融企業(yè)美國運(yùn)通、日本樂天的發(fā)展?fàn)顩r，消費(fèi)流通企業(yè)在消費(fèi)金融領(lǐng)域的市場地位將逐步提升，并成為未來該領(lǐng)域的核心增長力量。而這種產(chǎn)業(yè)鏈地位的提升來自于兩方面，一方面是企業(yè)自主開發(fā)消費(fèi)金融服務(wù)；另一方面來自于消費(fèi)金融公司與消費(fèi)流通企業(yè)之間合作的愈加緊密。2.業(yè)務(wù)模式呈現(xiàn)多樣化。隨著我國各種不同領(lǐng)域企業(yè)參與消費(fèi)金融市場，消費(fèi)金融從業(yè)者的業(yè)務(wù)模式也開始呈現(xiàn)出多樣化。消費(fèi)金融企業(yè)的垂直化發(fā)展將是未來的一個(gè)重要趨勢。垂直化包括兩個(gè)維度的垂直化，行業(yè)垂直化和用戶層級(jí)垂直化。一方面來自于行業(yè)的垂直化，了解行業(yè)。消費(fèi)金融領(lǐng)域橫跨眾多產(chǎn)業(yè)，如汽車、旅行、教育、數(shù)碼、家電、家具、房產(chǎn)等等

19、，各細(xì)分領(lǐng)域之間的生產(chǎn)經(jīng)營模式、產(chǎn)業(yè)鏈格局均有不同發(fā)展特征，這對(duì)消費(fèi)金融企業(yè)來說提出了更高的要求，而單一細(xì)分領(lǐng)域的垂直化耕耘也更加適合于中小型消費(fèi)金融企業(yè)的發(fā)展之路。另一方面則來自于用戶層級(jí)的垂直化，了解用戶。將用戶進(jìn)行分層，分為高中低收入群體，以便明確自身的目標(biāo)市場定位，了解不同用戶的綜合性需求。垂直化發(fā)展在專業(yè)化、需求把握以及風(fēng)險(xiǎn)管理方面均有一定的優(yōu)勢。但與此同時(shí)，也會(huì)面臨所處產(chǎn)業(yè)整體衰退或高消費(fèi)經(jīng)濟(jì)下滑等細(xì)分領(lǐng)域的市場風(fēng)險(xiǎn)的影響。銀行主要通過信用卡和消費(fèi)貸款兩大產(chǎn)品為消費(fèi)者提供消費(fèi)金融服務(wù)。銀行為適應(yīng)消費(fèi)市場發(fā)展的需要，紛紛加緊推出線上信貸產(chǎn)品，其中比較活躍的有工商銀行、平安銀行、興業(yè)銀

20、行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行等。消費(fèi)金融公司在深化改革創(chuàng)新的過程中，不僅需要進(jìn)行自身風(fēng)險(xiǎn)管理措施的完善，而且需要同其他金融工具相結(jié)合進(jìn)行金融創(chuàng)新來謀求深度發(fā)展，其競https:/爭優(yōu)勢在于圍繞特定消費(fèi)產(chǎn)品，不斷創(chuàng)新，為消費(fèi)者提供專業(yè)化、全能化的金融服務(wù)。消費(fèi)金融公司與商業(yè)銀行通過分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)營業(yè)不同，它廣泛依托零售商渠道直接對(duì)接客戶，與商戶合作發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，能夠迅速擴(kuò)大業(yè)務(wù)的涵蓋范圍，并且也為商戶留住了那些本來無力一次性付款消費(fèi)的客戶，形成了良性互利共贏關(guān)系。例如，它可以與商戶合作，將消費(fèi)金融的申請、使用環(huán)節(jié)嵌入到消費(fèi)環(huán)境中，貸款資金直接支付給商戶，也可以由消費(fèi)者直接向其申請貸款，審核通過后貸款資金

21、直接打入消費(fèi)者的銀行賬戶。消費(fèi)流通企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上的優(yōu)勢地位主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是了解用戶。用戶的日常行為更多發(fā)生在消費(fèi)流通企業(yè)中，因此消費(fèi)流通企業(yè)更容易把控用戶的消費(fèi)行為，包括品類的偏好、價(jià)格的偏好以及其他數(shù)字化信息。通過這些信息，消費(fèi)流通企業(yè)可以快速發(fā)現(xiàn)用戶的消費(fèi)金融需求、了解用戶的消費(fèi)能力并在一定程度上判斷其還款能力。二是掌控交易。無論資金來自于哪里，交易環(huán)節(jié)一定是發(fā)生在消費(fèi)流通企業(yè)的勢能范圍內(nèi)的。一方面是對(duì)于產(chǎn)品、物流等信息的掌握，另外一方面掌控交易則進(jìn)一步明確了貸款資金的實(shí)際用途。因此，消費(fèi)流通企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上依然有明確的發(fā)展優(yōu)勢，并將逐步占據(jù)重要的市場地位。小額信貸公司和電子商務(wù)公司

22、的業(yè)務(wù)模式以互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融為主，兩者的區(qū)別在于：前者主要通過互聯(lián)網(wǎng)分期購物平臺(tái)為消費(fèi)者提供分期購物、取現(xiàn)、O2O 商戶交易、充值等服務(wù)，也有部分公司選擇與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作，如手機(jī)貸已經(jīng)與網(wǎng)購、租房、招聘、教育、社交等各種不同類型的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作，為它們提供定制化的解決方案；后者則依托自身平臺(tái)而推出類信用卡產(chǎn)品。3.消費(fèi)金融的互聯(lián)網(wǎng)化程度逐步加深。消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化將成為必然趨勢。消費(fèi)金融的互聯(lián)網(wǎng)化包括產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)化、風(fēng)險(xiǎn)管理模式的互聯(lián)網(wǎng)化以及服務(wù)模式的互聯(lián)網(wǎng)化。一是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的滲透逐步增強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)本身存在大量的尚未開發(fā)的金融需求，覆蓋保險(xiǎn)、基金、證券、銀行等諸多傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，

23、傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化要求在迅速提升。二是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)全面進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域也是互聯(lián)網(wǎng)化程度加深的重要表現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)將對(duì)現(xiàn)有的消費(fèi)金融體系產(chǎn)生正向的刺激作用。包括對(duì)于用戶的教育和使用行為習(xí)慣的培養(yǎng)、在產(chǎn)品和服務(wù)模式上的創(chuàng)新等等。三是互聯(lián)網(wǎng)正在逐步改變?nèi)藗兊纳盍?xí)慣，包括支付的方式、消費(fèi)的場景都在發(fā)生巨大變化。因此，傳統(tǒng)金融必須在服務(wù)模式和渠道方面有所創(chuàng)新，才能滿足用戶對(duì)于服務(wù)體驗(yàn)的需求，與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)也將拓寬企業(yè)的服務(wù)能力、服務(wù)廣度和寬度，提升服務(wù)效率。四是伴隨互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及對(duì)于線下經(jīng)濟(jì)的滲透，未來所有的數(shù)據(jù)都將是可數(shù)據(jù)化、可被記錄的，而數(shù)據(jù)資產(chǎn)則成為在金融商業(yè)模式下可變現(xiàn)的重要資產(chǎn)，數(shù)據(jù)模

24、型將是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)未來發(fā)展的核心工具。https:/4.加強(qiáng)風(fēng)控管理和提高效率?；ヂ?lián)網(wǎng)在消費(fèi)金融領(lǐng)域中的快速滲透也帶來了新的技術(shù)形式和風(fēng)險(xiǎn)管理模式。消費(fèi)金融產(chǎn)品的單筆交易金額小、應(yīng)用場景比較分散，風(fēng)險(xiǎn)管控難度大，一些盲目跟風(fēng)的從業(yè)者，因?yàn)閷?duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的理解和準(zhǔn)備不足，以致很快就被過高的逾期率和壞賬率拖垮。因此，消費(fèi)金融從業(yè)者的風(fēng)控管理能力很重要。如果對(duì)每一個(gè)消費(fèi)者都做到貸前貸后線下審查，可能這個(gè)過程需要十幾天才能完成，這就與傳統(tǒng)貸款無異。然而，小額、快速、便捷才是消費(fèi)金融產(chǎn)品的精髓所在及生存之道。因此，消費(fèi)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制以后將會(huì)更多依賴于大數(shù)據(jù)的分析運(yùn)用，以達(dá)到提高資金運(yùn)用效率和高效風(fēng)控管理的目標(biāo)。參考文獻(xiàn)1陳瓊.消費(fèi)金融公司發(fā)展：國際經(jīng)驗(yàn)與中國的對(duì)策J.中國金融，2009，（20）：60-63。2王江.消費(fèi)金融研究綜述J.經(jīng)濟(jì)研究，2010，（01）：5-29。3許清林.我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀及其前景分析J.社會(huì)科學(xué)（全文版），2016，（02）：14-24。4余麗莎.淺談消費(fèi)金融及經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系J.經(jīng)濟(jì)，2016