3-16公司債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)范

1、公司債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)范2015年 9月 30日第五屆常務(wù)理事會(huì)第三十七次會(huì)議審議通過(guò)，2015年 10月 16日發(fā)布）第一章 總則第一條 為規(guī)范承銷機(jī)構(gòu)承銷公司債券行為，保護(hù)投資者 合法權(quán)益，促進(jìn)公司債券市場(chǎng)健康發(fā)展，根據(jù)公司債券發(fā) 行與交易管理辦法等相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件和自律規(guī) 則，制定本規(guī)范。第二條 承銷機(jī)構(gòu)承銷境內(nèi)公司債券時(shí)，項(xiàng)目承接、發(fā)行 申請(qǐng)、推介、定價(jià)、配售和信息披露等業(yè)務(wù)活動(dòng)適用本規(guī)范。公司債券發(fā)行結(jié)束后，由受托管理人按照相關(guān)規(guī)定持續(xù)履行受托管理職責(zé)。第三條中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱協(xié)會(huì)）對(duì)承銷機(jī)構(gòu)承銷公司債券業(yè)務(wù)行為實(shí)施自律管理。第四條 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全承銷業(yè)務(wù)制度和決策機(jī)

2、 制，制定風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)定價(jià)和配售過(guò) 程管理，落實(shí)承銷責(zé)任。第二章 承接與申請(qǐng)第五條 發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司承銷。取得證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司及中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)非公開(kāi)發(fā) 行公司債券可以自行銷售。第六條 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正、客觀的原則承接 項(xiàng)目，不得采用承諾價(jià)格或利率、承諾獲得批文及獲得批文 時(shí)間等不正當(dāng)手段招攬項(xiàng)目。確定承銷費(fèi)用時(shí)，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)綜合考慮發(fā)行人資質(zhì)、 承銷風(fēng)險(xiǎn)等多種因素，合理報(bào)價(jià)，不得擾亂正常的市場(chǎng)秩序。第七條 主承銷商應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人簽訂承銷協(xié)議，在承銷協(xié) 議中界定雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，約

3、定明確的承銷基數(shù)。采用 包銷方式的，應(yīng)當(dāng)明確包銷責(zé)任。公開(kāi)發(fā)行公司債券依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定應(yīng)當(dāng)由承 銷團(tuán)承銷的，組成承銷團(tuán)的承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)簽訂承銷團(tuán)協(xié)議， 由主承銷商負(fù)責(zé)組織承銷工作。公司債券發(fā)行由兩家以上承 銷機(jī)構(gòu)聯(lián)合主承銷的，所有擔(dān)任主承銷商的承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)共 同承擔(dān)主承銷責(zé)任，履行相關(guān)義務(wù)。承銷團(tuán)由三家以上承銷 機(jī)構(gòu)組成的，可以設(shè)副主承銷商，協(xié)助主承銷商組織承銷活 動(dòng)。承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)按照承銷團(tuán)協(xié)議及承銷協(xié)議的約定進(jìn)行承銷活動(dòng)，不得進(jìn)行虛假承銷。第八條 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人協(xié)調(diào)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì) 計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的相關(guān)工作。承銷機(jī)構(gòu) 不得干涉發(fā)行人選取相關(guān)中介機(jī)構(gòu)。第九條

4、承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)規(guī)定開(kāi)展盡職調(diào)查工作。第十條 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向發(fā)行人進(jìn)行有關(guān)債券市場(chǎng)的法 律法規(guī)、基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn) , 使其掌握公司債券申報(bào)發(fā)行等方面 的法律法規(guī)和規(guī)則，知悉信息披露和履行承諾等方面的責(zé)任 和義務(wù)，樹(shù)立進(jìn)入債券市場(chǎng)的法制意識(shí)、誠(chéng)信意識(shí)和自律意 識(shí)。條 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)則，協(xié)助發(fā)行人開(kāi)展發(fā)行申請(qǐng)，做好備案等工作。第十二條 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)自身出具文件的真實(shí)性、 準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)，并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件、債券發(fā)行募集文件中有證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其簽字人員出具專業(yè)意見(jiàn)的內(nèi)容，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)結(jié)合盡 職調(diào)查過(guò)程中獲得的信息對(duì)其進(jìn)行審慎核查，對(duì)發(fā)行人提供 的資料和披露

5、的內(nèi)容進(jìn)行獨(dú)立判斷。承銷機(jī)構(gòu)所作的判斷與 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的專業(yè)意見(jiàn)存在重大差異的，應(yīng)當(dāng)對(duì)有關(guān)事項(xiàng) 進(jìn)行調(diào)查、復(fù)核，并可聘請(qǐng)其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)提供專業(yè)服務(wù)。對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件、債券發(fā)行募集文件中無(wú)證券服務(wù)機(jī) 構(gòu)及其簽字人員專業(yè)意見(jiàn)支持的內(nèi)容，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)獲得合 理的盡職調(diào)查證據(jù)，在對(duì)各種證據(jù)進(jìn)行綜合分析的基礎(chǔ)上對(duì) 發(fā)行人提供的資料和披露的內(nèi)容進(jìn)行獨(dú)立判斷，并有合理理 由確信所作的判斷與發(fā)行人申請(qǐng)文件、債券發(fā)行募集文件的 內(nèi)容不存在實(shí)質(zhì)性差異。第三章 推介第十三條承銷機(jī)構(gòu)可以和發(fā)行人采用現(xiàn)場(chǎng)、電話、互 聯(lián)網(wǎng)等合法合規(guī)的方式進(jìn)行路演推介。采用公開(kāi)方式進(jìn)行路演推介的，應(yīng)當(dāng)事先披露舉行時(shí)間、 地點(diǎn)和參加方式。

6、在通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)方式進(jìn)行公開(kāi)路演推介時(shí)， 不得屏蔽投資者提出的與本次發(fā)行相關(guān)的問(wèn)題。非公開(kāi)發(fā)行公司債券的，不得采取公開(kāi)或變相公開(kāi)方式 進(jìn)行推介。第十四條 承銷機(jī)構(gòu)和發(fā)行人在推介過(guò)程中不得夸大宣 傳，或以虛假?gòu)V告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者，不得披 露除募集說(shuō)明書等信息以外的發(fā)行人其他信息。第十五條承銷機(jī)構(gòu)不得自行或與發(fā)行人及與本次發(fā)行 有關(guān)的當(dāng)事人共同以任何方式向投資者發(fā)放或變相發(fā)放禮 品、禮金、禮券等，也不得接受投資者的禮品、禮金、禮券 等。不得通過(guò)其他利益安排誘導(dǎo)投資者，不得向投資者做出 任何不當(dāng)承諾。第四章定價(jià)與配售第一節(jié)一般要求第十六條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立集體決策制度，對(duì)公司債 券定價(jià)和配售等

7、重要環(huán)節(jié)進(jìn)行決策，參與決策的人數(shù)不得少 于三名。內(nèi)部監(jiān)督部門應(yīng)當(dāng)參與決策過(guò)程，并予以確認(rèn)。第十七條 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、自律組織規(guī) 定的投資者適當(dāng)性制度，建立健全公司債券投資者適當(dāng)性管 理制度。第十八條 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)承銷和投資交易等業(yè)務(wù)之間 進(jìn)行有效隔離，在辦公場(chǎng)所、業(yè)務(wù)人員、業(yè)務(wù)流程、文件流 轉(zhuǎn)等方面設(shè)立防火墻。第十九條公開(kāi)發(fā)行公司債券的，承銷機(jī)構(gòu)和發(fā)行人應(yīng) 當(dāng)聘請(qǐng)律師事務(wù)所對(duì)發(fā)行過(guò)程、配售行為、參與認(rèn)購(gòu)的投資者資質(zhì)條件、資金劃撥等事項(xiàng)進(jìn)行見(jiàn)證，并出具專項(xiàng)法律意 見(jiàn)書。條 承銷機(jī)構(gòu)和發(fā)行人不得操縱發(fā)行定價(jià)、暗箱操作；不得以代持、信托等方式謀取不正當(dāng)利益或向其他相 關(guān)利益主體輸送利益

8、；不得直接或通過(guò)其利益相關(guān)方向參與 認(rèn)購(gòu)的投資者提供財(cái)務(wù)資助；不得有其他違反公平競(jìng)爭(zhēng)、破 壞市場(chǎng)秩序等行為。第二節(jié)公開(kāi)發(fā)行的定價(jià)與配售第二條 公司債券公開(kāi)發(fā)行的價(jià)格或利率以詢價(jià)或公開(kāi)招標(biāo)等市場(chǎng)化方式確定。采取詢價(jià)方式的，承銷機(jī)構(gòu)與發(fā)行人應(yīng)當(dāng)進(jìn)行詢價(jià)，并辦商確定發(fā)行價(jià)格或利率區(qū)間，以簿記建檔方式確定最終發(fā) 行價(jià)格或利率。簿記建檔是指承銷機(jī)構(gòu)和發(fā)行人協(xié)商確定價(jià) 格或利率區(qū)間后，向市場(chǎng)公布說(shuō)明發(fā)行方式的發(fā)行文件，由 簿記管理人記錄網(wǎng)下投資者認(rèn)購(gòu)公司債券價(jià)格或利率及數(shù) 量意愿，遵循公平、公正、公開(kāi)原則，按約定的定價(jià)和配售 方式確定最終發(fā)行價(jià)格或利率并進(jìn)行配售的行為。采取公開(kāi)招標(biāo)方式的，承銷機(jī)構(gòu)與發(fā)行人

9、應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)部門對(duì)公開(kāi)招標(biāo)的規(guī)定。第二十二條 公開(kāi)發(fā)行公司債券可以采用網(wǎng)下詢價(jià)配售、網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行，以及網(wǎng)上網(wǎng)下相結(jié)合的方式。相關(guān)法律法規(guī)、 規(guī)章制度、自律規(guī)則另有規(guī)定的，從其規(guī)定。三條公開(kāi)發(fā)行公司債券，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)和發(fā)行人辦商確定公開(kāi)發(fā)行的定價(jià)與配售方案并予以公告，明確價(jià)格 或利率確定原則、發(fā)行定價(jià)流程和配售規(guī)則等內(nèi)容。第二十四條 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)督促網(wǎng)下投資者遵循獨(dú)立、客 觀、誠(chéng)信的原則進(jìn)行合理報(bào)價(jià)，不得協(xié)商報(bào)價(jià)或者故意壓低 或抬高價(jià)格或利率，獲得配售后嚴(yán)格履行繳款義務(wù)。符合條件的網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)自主決定是否報(bào)價(jià)，承銷機(jī) 構(gòu)無(wú)正當(dāng)理由不得拒絕。五條 簿記管理人應(yīng)當(dāng)本著公平、 公正、公開(kāi)原則，嚴(yán)格按

10、照披露的配售規(guī)則組織配售。簿記管理人及其相關(guān)工作人員在配售過(guò)程中，不得有違 反公平競(jìng)爭(zhēng)、進(jìn)行利益輸送、直接或間接謀取不正當(dāng)利益以 及其他破壞市場(chǎng)秩序的行為。簿記管理人應(yīng)當(dāng)做好簿記建檔全過(guò)程的記錄留痕工作， 建立完善的工作底稿存檔制度，妥善保存簿記建檔流程各個(gè)環(huán)節(jié)的相關(guān)文件和資料，包括但不限于申購(gòu)訂單、簿記建檔 配售結(jié)果等紙質(zhì)文檔，以及郵件、電話錄音等電子文檔。簿記管理人是指受發(fā)行人委托，負(fù)責(zé)簿記建檔具體運(yùn)作的承銷機(jī)構(gòu)。第三節(jié)非公開(kāi)發(fā)行的定價(jià)與配售第二十六條非公開(kāi)發(fā)行公司債券的定價(jià)發(fā)行方式, 銷機(jī)構(gòu)和發(fā)行人協(xié)商確定。七條 采用簿記建檔方式非公開(kāi)發(fā)行公司債券的,參照本規(guī)范關(guān)于公開(kāi)發(fā)行公司債券簿記建

11、檔及配售的相關(guān) 規(guī)定。法律法規(guī)、相關(guān)規(guī)則另有規(guī)定的，從其規(guī)定。第二十八條 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券自律組 織規(guī)定的投資者適當(dāng)性制度，了解和評(píng)估投資者對(duì)非公開(kāi)發(fā) 行公司債券的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力，確認(rèn)參與非公開(kāi)發(fā)行公 司債券認(rèn)購(gòu)的投資者為合格投資者，并充分揭不風(fēng)險(xiǎn)。非公開(kāi)發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)向合格投資者發(fā)行，每次發(fā)行對(duì)象不得超過(guò)二百人。第五章信息披露第二十九條 承銷機(jī)構(gòu)在公司債券承銷期間應(yīng)當(dāng)督促發(fā) 行人按照相關(guān)規(guī)定及時(shí)、公平地履行信息披露義務(wù)，并對(duì)披 露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查。承銷機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)進(jìn)行核查，確保信息披露的文件處于有效期內(nèi)，在不同媒體上披露的信息保持一致。第

12、三十條公開(kāi)發(fā)行公司債券的，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)督促發(fā)行人按照規(guī)定披露募集說(shuō)明書。第三條 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人將公開(kāi)發(fā)行過(guò)程中披露的信息刊登在其債券交易場(chǎng)所的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，同時(shí)將 披露的信息或信息摘要刊登在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊，供公眾查閱。第三條 公開(kāi)發(fā)行公司債券的， 發(fā)行申請(qǐng)核準(zhǔn)后，行結(jié)束前，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)勤勉履行核查義務(wù)，發(fā)現(xiàn)發(fā)行人發(fā) 生重大事項(xiàng)，導(dǎo)致可能不再符合發(fā)行條件的，應(yīng)當(dāng)立即停止 承銷，并督促發(fā)行人及時(shí)履行報(bào)告義務(wù)。第三十三條 非公開(kāi)發(fā)行公司債券的，發(fā)行申請(qǐng)核準(zhǔn)后，發(fā)行結(jié)束前，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)督促發(fā)行人按照約定履行信息披 露義務(wù)。第六章自律管理第三十四條 在開(kāi)展公司債券承銷業(yè)務(wù)活動(dòng)中，承銷

13、機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)獲得的內(nèi)幕信息和商業(yè)秘密予以保密，不得利用內(nèi)幕 信息和商業(yè)秘密獲取不當(dāng)利益。第三十五條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合受托管理人履行受托管 理職責(zé)，積極提供調(diào)查了解所需的資料、信息和相關(guān)情況， 維護(hù)投資者合法權(quán)益。第三十六條 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保留承銷過(guò)程中的相關(guān)資料 并存檔備查，如實(shí)、全面反映承銷全過(guò)程，相關(guān)資料保管時(shí) 間不得少于債券到期之日或本息全部清償后五年。承銷過(guò)程中的相關(guān)資料包括但不限于項(xiàng)目承接、盡職調(diào)查、內(nèi)部控制、發(fā)行申請(qǐng)、推介、定價(jià)和配售、信息披露等 各個(gè)環(huán)節(jié)中的相關(guān)文件和資料。第三十七條 協(xié)會(huì)可以采取現(xiàn)場(chǎng)檢查、 非現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式 對(duì)承銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行定期或不定期檢查，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)協(xié)會(huì)的 檢查予以配合，不得以任何理由拒絕、拖延提供有關(guān)資料， 或者提供不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的資料。檢查內(nèi)容包括:（一）承銷業(yè)務(wù)制度、決策機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度的建立情況;（二）項(xiàng)目承接、發(fā)行申請(qǐng)、推介、定價(jià)、配售等合規(guī)情況;督促發(fā)行人履行信息披露義務(wù)情況;存檔備查資料的完備性;（五）辦會(huì)認(rèn)為有必要的其他內(nèi)容。第三十八條承銷機(jī)構(gòu)及其相關(guān)業(yè)務(wù)人員違反本規(guī)范規(guī) 定，協(xié)會(huì)視情節(jié)輕重采取自律懲戒措施，記