PPP項目融資模式概念

1、ppp項目融資模式概念一、PPF項目基本定義ppp 模式即 public private partnership 的字母縮寫，是指 政府與私人組織之間， 為了合作建設城市基礎設施項目， 或是為了提 供某種公共物品和服務， 以特許權協(xié)議為基礎， 彼此之間形成一種伙 伴式的合作關系, 并通過簽署合同來明確雙方的權利和義務, 以確保 合作的順利完成， 最終使合作各方達到比預期單獨行動更為有利的結 果。公私合營模式（ppp,以其政府參與全過程經營的特點受到國內 外廣泛關注。ppp模式將部分政府責任以特許經營權方式轉移給社會 主體（企業(yè)）,政府與社會主體建立起“利益共享、風險共擔、全程 合作”的共同體關

2、系,政府的財政負擔減輕,社會主體的投資風險減 小。該模式比較適用于公益性較強的廢棄物處理或其中的某一環(huán)節(jié), 如有害廢棄物處理和生活垃圾的焚燒處理與填埋處置環(huán)節(jié)。 這種模式 需要合理選擇合作項目和考慮政府參與的形式、程序、渠道、范圍與 程度,這是值得探討且令人困擾的問題。從各國和國際組織對PPP的理解來看，PPP有廣義和狹義之分。一）狹義定義狹義的PPP可以理解為一系列項目融資模式的總稱，包含BOTTOT DBFO等多種模式 狹義的PPP更加強調合作過程中的風險分擔機制和項目的衡工量值(ValueForMoney) 原則。二）廣義定義PPP 是英文 Public-PrivatePartnersh

3、ips 的簡寫，中文直譯為公私合伙制”，簡言之指公共部門通過與私人部門建立伙伴關系提 供公共產品或服務的一種方式。 雖然私人部門參與提供公共產品或服 務已有很長歷史，但PPP術語的出現(xiàn)不過是近十年的事情，在此之前 人們廣為使用的術語是 Concession、BOT PFI等。廣義PPP可以分 為外包、特許經營和私有化三大類，其中：1 、外包類PPP 項目一般是由政府投資，私人部門承包整個項目中的一項或 幾項職能， 例如只負責工程建設， 或者受政府之托代為管理維護設施 或提供部分公共服務，并通過政府付費實現(xiàn)收益。在外包類PPP項目 中，私人部門承擔的風險相對較小。2 、特許經營類項目需要私人參與

4、部分或全部投資， 并通過一定的合作機制與公 共部門分 PPP 模式擔項目風險、共享項目收益。根據項目的實際收 益情況，公共部門可能會向特許經營公司收取一定的特許經營費或給 予一定的補償， 這就需要公共部門協(xié)調好私人部門的利潤和項目的公 益性兩者之間的平衡關系， 因而特許經營類項目能否成功在很大程度 上取決于政府相關部門的管理水平。 通過建立有效的監(jiān)管機制， 特許 經營類項目能充分發(fā)揮雙方各自的優(yōu)勢， 節(jié)約整個項目的建設和經營成本，同時還能提高公共服務的質量。 項目的資產最終歸公共部門保 留，因此一般存在使用權和所有權的移交過程， 即合同結束后要求私 人部門將項目的使用權或所有權移交給公共部門。

5、3 、私有化類ppp項目需要私人部門負責項目的全部投資，在政府的監(jiān)管下, 通過向用戶收費收回投資實現(xiàn)利潤。由于私有化類PPP項目的所有權 永久歸私人擁有， 并且不具備有限追索的特性， 因此私人部門在這類PPP項目中承擔的風險最大。二、PPF項目主要優(yōu)點其主要優(yōu)點在于將市場機制引進了基礎設施的投融資。 不是所有 城市基礎設施項目都是可以商業(yè) PPP 模式化的，應該說大多數(shù)基礎 設施是不能商業(yè)化的。 政府不能認為， 通過市場機制運作基礎設施項 目等于政府全部退出投資領域。 在基礎設施市場化過程中， 政府將不 得不繼續(xù)向基礎設施投入一定的資金。 對政府來說，在PPP項目中的 投入要小于傳統(tǒng)方式的投入

6、，兩者之間的差值是政府采用PPP方式的 收益。1）消除費用的超支。 公共部門和私人企業(yè)在初始階段私人企業(yè)與政府共同參與項目的識別、 可行性研究、 設施和融資等項目建設過 程,保證了項目在技術和經濟上的可行性， 縮短前期工作周期 ,使項目 費用降低。PPP模式只有當項目已經完成并得到政府批準使用后，私 營部門才能開始獲得收益，因此PPP模式有利于提高效率和降低工程 造價, 能夠消除項目完工風險和資金風險。研究表明，與傳統(tǒng)的融資 模式相比，ppp項目平均為政府部門節(jié)約17%勺費用，并且建設工期 都能按時完成。2）有利于轉換政府職能， 減輕財政負擔。 政府可以從繁重勺事務中脫身出來， 從過去勺基礎設

7、施公共服務勺提供者變成一個監(jiān)管勺 角色，從而保證質量，也可以在財政預算方面減輕政府壓力。3）促進了投資主體勺多元化。 利用私營部門來提供資產和服務能為政府部門提供更多勺資金和技能 ,促進了投融資體制改革。 同時, 私營部門參與項目還能推動在項目設計、 施工、設施管理過程等方面勺革新 , 提高辦事效率 , 傳播最佳管理理念和經驗。4）政府部門和民間部門可以取長補短， 發(fā)揮政府公共機構和民營機構各自勺優(yōu)勢， 彌補對方身上勺不足。 雙方可以形成互利勺長期 目標，可以以最有效勺成本為公眾提供高質量勺服務。5）使項目參與各方整合組成戰(zhàn)略聯(lián)盟 , 對協(xié)調各方不同勺利益目標起關鍵作用。（6）風險分配合理。與

8、BOT等模式不同，PPP在項目初期就可以 實現(xiàn)風險分配 ,同時由于政府分擔一部分風險 ,使風險分配更合理 , 減 少了承建商與投資商風險 , 從而降低了融資難度 , 提高了項目融資成 功勺可能性。政府在分擔風險勺同時也擁有一定勺控制權。7）應用范圍廣泛。 該模式突破了引入私人企業(yè)參與公共基礎設施項目組織機構勺多種限制， 可適用于城市供熱等各類市政公用事業(yè)三、PPP項目必要條件1、政府部門的有力支持在 PPP 模式中公共民營合作雙方的角色和責任會隨項目的不同 而有所差異，但政府的總體角色和責任 - 為大眾提供最優(yōu)質的公共設 施和服務卻是始終不變的。PPP模式是提供公共設施或服務的一種比 較有效的

9、方式， 但并不是對政府有效治理和決策的替代。 在任何情況 下，政府均應從保護和促進公共利益的立場出發(fā)， 負責項目的總體策 劃，組織招標， 理順各參與機構之間的權限和關系，降低項目總體風 險等2 、健全的法律法規(guī)制度PPP 項目的運作需要在法律層面上，對政府部門與企業(yè)部門在 項目中需要承擔的責任、義務和風險進行明確界定，保護雙方利益。在ppp模式下，項目設計、融資、運營、管理和維護等各個階段都可 以采納公共民營合作，通過完善的法律法規(guī)對參與雙方進行有效約 束，是最大限度發(fā)揮優(yōu)勢和彌補不足的有力保證。3 、專業(yè)化機構和人才的支持ppp 模式的運作廣泛采用項目特許經營權的方式，進行結構融資，這需要比

10、較復雜的法律、金融和財務等方面的知識。一方面要求政策制定參與方制定規(guī)范化、標準化的PPP交易流程，對項目的運作提供技術指導和相關政策支持；另一方面需要專業(yè)化的中介機構提供5具體專業(yè)化的服務。四、PPP項目發(fā)展方式PPP 模式的典型結構為：政府部門或地方政府通過政府采購形式與中標單位組成的特殊目的公司簽定特許合同 ( 特殊目的公司一般 由中標的建筑公司、 服務經營公司或對項目進行投資的第三方組成的 股份有限公司 )由特殊目的公司負責籌資、建設及經營。五、ppp項目主要內涵1、ppp是一種新型的項目融資模式。 項目PPP融資是以項目為 主體的融資活動， 是項目融資的一種實現(xiàn)形式， 主要根據項目的預

11、期 收益、資產以及政府扶持措施的力度而不是項目投資人或發(fā)起人的資 信來安排融資。 項目經營的直接收益和通過政府扶持所轉化的效益是 償還貸款的資金來源， 項目公司的資產和政府給予的有限承諾是貸款 的安全保障。2、PPP融資模式可以使民營資本更多地參與到項目中，以提高效率，降低風險。 這也正是現(xiàn)行項目融資模式所欠缺的。政府的公共 部門與民營企業(yè)以特許權協(xié)議為基礎進行全程的合作， 雙方共同對項 目運行的整個周期負責。PPP方式的操作規(guī)則使民營企業(yè)參與到城市 軌道交通項目的確認、 設計和可行性研究等前期工作中來， 這不僅降 低了民營企業(yè)的投資風險， 而且能將民營企業(yè)在投資建設中更有效率 的管理方法與技

12、術引入項目中來， 還能有效地實現(xiàn)對項目建設與運行 的控制，從而有利于降低項目建設投資的風險， 較好地保障國家與民 營企業(yè)各方的利益。 這對縮短項目建設周期， 降低項目運作成本甚至 資產負債率都有值得肯定的現(xiàn)實意義。無利可圖3 、 PPP 模式可以在一定程度上保證民營資本“有利可圖” 。私 營部門的投資目標是尋求既能夠還貸又有投資回報的項目，的基礎設施項目是吸引不到民營資本的投入的。而采取PPP模式，政 府可以給予私人投資者相應的政策扶持作為補償， 從而很好地解決了 這個問題，如稅收優(yōu)惠、貸款擔保、給予民營企業(yè)沿線土地優(yōu)先開發(fā) 權等。通過實施這些政策可提高民營資本投資城市軌道交通項目的積 極性。4、PPP模式在減輕