中央銀行獨立性分析大學(xué)生

1、淺談我國中央銀行的獨立性 中央銀行是一國金融體系的核心，不論是由某家大商業(yè)銀行逐步發(fā)展演變成為中央銀行，比如英國；還是政府出面直接組建成立中央銀行，比如美聯(lián)儲，都具有“發(fā)行的銀行”、“銀行的銀行”、“政府的銀行”三個特性。各個國家的中央銀行的產(chǎn)生是為了解決商業(yè)銀行所不能解決的問題。中央銀行獨立性，是指中央銀行履行自身職責(zé)時法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)力、決策與行動的自主程度。具體地說包括四點：一是目標(biāo)獨立性與工具獨立性；二是對內(nèi)與對外獨立性；三是中央銀行相對于金融市場獨立性的問題。四是中央銀行的獨立行是相對的。而且，中央銀行的獨立性，應(yīng)該同本國的經(jīng)濟發(fā)展水平，社會經(jīng)濟制度等基本國情相適應(yīng)。1、 目標(biāo)

2、獨立性與工具獨立性目標(biāo)獨立性是指中央銀行可以自由制定貨幣政策的最終目標(biāo)。如果法規(guī)對央行的目標(biāo)沒有規(guī)定或者規(guī)定不具體，那么央行就有較大的權(quán)利自由裁量，從而具有較大的目標(biāo)獨立性。工具獨立性是指在貨幣政策最終目標(biāo)確定后，中央銀行有權(quán)利自行決定采取什么樣的貨幣政策工具，進行自己認(rèn)為合適的操作，以實現(xiàn)其目標(biāo)。一些人認(rèn)為我國中央銀行的目標(biāo)獨立性需要加強。但是，世界各國一般都對本國的貨幣政策目標(biāo)做出了較為明確的法律規(guī)定，將保持物價穩(wěn)定置于核心位置。而且，我國央行要在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，根據(jù)我國經(jīng)濟的實際情況，實現(xiàn)宏觀的經(jīng)濟調(diào)節(jié)。所以，我認(rèn)為，我國央行沒必要加強貨幣政策目標(biāo)的獨立性。具有工具獨立性的央行應(yīng)該具有一個

3、基本權(quán)利，就是調(diào)節(jié)利率。而在我國，央行實施貨幣政策的效果與財政部、建設(shè)部等部委的經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)政策密切相關(guān)。中國人民銀行只享有一般貨幣政策事項的決定權(quán)，對于年度貨幣供應(yīng)量，利率及匯率等重大政策事項只有制定權(quán)和執(zhí)行權(quán)，但是最終決策權(quán)屬于國務(wù)院。央行不具備這個權(quán)利，需要國務(wù)院的批準(zhǔn)。從這點可以判斷，我國央行工具的獨立性也不存在。我認(rèn)為，我國央行應(yīng)該增強工具獨立性。2、 對內(nèi)獨立與對外獨立對內(nèi)、對外獨立性是指央行能不能獨立地制定對內(nèi)、對外的貨幣政策。對外貨幣政策主要指匯率政策。在固定匯率的國家匯率是政府決定的，浮動匯率則是市場決定的。這就意味著，在對外貨幣政策上央行的獨立性并不高。對內(nèi)，央行的貨幣政策則是

4、相對獨立的。3、 對金融市場的獨立性在中央銀行建立的早期，央行的目標(biāo)并不是穩(wěn)定物價，而是幫助發(fā)展金融體系、實現(xiàn)金融穩(wěn)定。我國目前的金融市場相對還不成熟，政府的壓力較大，因此，對于金融市場的獨立性央行應(yīng)該加強，以有效防范和消除金融市場的風(fēng)險。四、中央銀行的獨立性是相對的絕對的獨立性也不存在，中央銀行獨立性也是這樣。首先，中央銀行制度的建立有賴于立法。國家權(quán)力機構(gòu)有權(quán)賦予或取消中央銀行的職權(quán)，中央銀行應(yīng)向權(quán)力機構(gòu)報告工作。其次，中央銀行的領(lǐng)導(dǎo)人或由政府任命，中央銀行有義務(wù)與政府進行經(jīng)濟政策上協(xié)調(diào)，有義務(wù)支持政府的經(jīng)濟政策。再次，中央銀行的資本部分或全部由政府持有，中央銀行的盈利要按規(guī)定上繳政府財政

5、部。因此，中央銀行只具有相對獨立性。中央銀行獨立性的實質(zhì)是政府部分職能的分離和獨立。在政府首腦頻繁更迭的不穩(wěn)定政局中，增加中央銀行的獨立性尤其具有意義。 中央銀行的獨立性又有哪些意義呢？（一）獨立的中央銀行是穩(wěn)定貨幣的必要保障穩(wěn)定貨幣是中央銀行的活動宗旨與主要目標(biāo)。但是，如果中央銀行不能抑制來自政府的不合理融資要求和對貨幣政策的干預(yù)，穩(wěn)定貨幣的目標(biāo)便難以實現(xiàn)。第一，貨幣政策與政府宏觀經(jīng)濟政策在目標(biāo)上可能存在差異。政府宏觀經(jīng)濟政策一般采多重目標(biāo)說，當(dāng)政府選擇的主要目標(biāo)與穩(wěn)定貨幣不一致時，如果中央銀行不具有獨立性，必須服從政府的指令，那么穩(wěn)定貨幣的目的便會落空。因此，以穩(wěn)定貨幣為貨幣政策的首要目標(biāo)

6、，要求中央銀行必須獨立。第二，政府有采取通貨膨脹政策的傾向。這是因為政府有時為刺激經(jīng)濟發(fā)展和維持龐大的政府開支，會采取赤字財政政策。只有獨立的中央銀行，才能抵制對政府財政進行不合理融資的要求，并以穩(wěn)定的貨幣政策時刻進行防范。第三，獨立的中央銀行是實現(xiàn)穩(wěn)定貨幣目標(biāo)的一種制度安排。基于普遍的搭便車心理，降低通貨膨脹的集體理性結(jié)果就不會出現(xiàn)，這一結(jié)果是典型的“囚徒困境”博弈。就企業(yè)、地方政府和中央政府有關(guān)部門而言，它們也常常會出現(xiàn)這種理性的無知。因此，要求獨立的中央銀行能夠運用“引導(dǎo)之手”抑制通貨膨脹，抵制不合理要求。（二）獨立的中央銀行是政府經(jīng)濟決策的一個制衡力量在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，需要對政府行為進

7、行約束。在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，政府的利己行為與利他行為，需要一個約束和監(jiān)督機制，需要有制衡力量。中央銀行的制衡主要是經(jīng)濟政策上的制衡，即用獨立的貨幣政策約束或限制偏頗的政府經(jīng)濟政策的負效應(yīng)。但是，我國央行獨立性表現(xiàn)不足?？偟膩砜?，隨著經(jīng)濟的發(fā)展和改革的進行，中國的中央銀行中國人民銀行的獨立性在不斷增強，但其相對獨立性，遠不足以使它能完全承擔(dān)起穩(wěn)定幣值、促進經(jīng)濟增長的重大責(zé)任。中國中央銀行獨立性不足主要表現(xiàn)在以下幾方面:1、組織獨立性不足。央行的法律地位低，在組織上隸屬國務(wù)院，僅“在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下的相對獨立”。2、人事獨立性不足。政府部門、金融機關(guān)在央行貨幣政策機構(gòu)的人事滲透過多，使之產(chǎn)生行政依賴性和

8、缺少廣泛的代表性。3、職能獨立性不足。貨幣政策的決策權(quán)集中于國務(wù)院，央行缺乏應(yīng)有的決策自主權(quán)，實際只有執(zhí)行權(quán)。4、經(jīng)濟獨立性不足。雖然央行的財務(wù)和資金獨立，不對財政、各級政府部門融資，不受地方政府干預(yù)，卻沒有具體規(guī)定相應(yīng)的法律責(zé)任，因此在實際中不可能切斷央行與它們的資金關(guān)系，其獨立性常常受到來自財政、地方政府甚至商業(yè)銀行的干涉或影響。而且，隨著我國的改革開放，市場經(jīng)濟體制的建立和完善，特別是我國經(jīng)濟進一步融入國際金融體系，中國迫切需要真正獨立的中央銀行。首先，建立獨立的中央銀行是大勢所趨，是一國物價穩(wěn)定的標(biāo)志，并體現(xiàn)了該國維護物價穩(wěn)定的承諾水平。其次，只有建立真正獨立的中央銀行，貨幣政策制定的

9、專業(yè)化，科學(xué)化才能真正實現(xiàn)，中央銀行執(zhí)行貨幣政策的權(quán)威才能得到保障，規(guī)避貨幣政策的現(xiàn)象才能得到有效的控制。隨著我國市場經(jīng)濟的不斷完善和發(fā)展，宏觀調(diào)控手段已經(jīng)轉(zhuǎn)向貨幣政策和財政政策等間接調(diào)控為主，貨幣政策在宏觀調(diào)控體系中的地位不斷提高。增強我國中央銀行獨立性，將促進這一目標(biāo)的實現(xiàn)。最后，建立真正獨立的中央銀行對中央政府同樣有利，因為隨著時間的推移，金融系的管理若是一片混亂，無疑將成為政府沉重的包袱并威脅我國的政治穩(wěn)定。如何處理好中央銀行的相對獨立性具有至關(guān)重要的作用。那該如何提高中國中央銀行獨立性呢？1.強化中國人民銀行的法律地位。提高中國人民銀行法律地位，全國人大、國務(wù)院應(yīng)賦予其更大決策權(quán)，至少能獨立選擇和制定貨幣政策取向，決定利率、匯率水平和貨幣供給數(shù)量。2.逐步實現(xiàn)利率市場化。目前我國利率管理體制較為單一，利率彈性較低，影響了利率政策效應(yīng)的傳導(dǎo)與發(fā)揮，而貨幣政策的有效性很大程度上取決于傳導(dǎo)與機制的有效性。我們應(yīng)在對中央銀行改革的同時也要進行利率市場化的改革3.