完整版財務(wù)報表分析練習題

1、?財務(wù)報表分析?練習題一、單項選擇題1. 杜邦分析法以股東權(quán)益報酬率為龍頭,以總資產(chǎn)利潤率為核心核心,重點揭示企業(yè)的C A.償債水平及其前因后果B.營運水平C. 獲利水平及其前因后果D.財務(wù)狀況2. 杜邦分析法的中央指標是B A .資產(chǎn)報酬率 B.凈資產(chǎn)報酬率C. 可持續(xù)增長率 D. 銷售利潤率3. 從全方位的角度對企業(yè)財務(wù)報表進行分析的分析主體是 B A.投資者 B. 經(jīng)營者C.債權(quán)人 D.中介機構(gòu)4. 確定企業(yè)銷售凈利率的最初根底是C A資產(chǎn)利潤率B權(quán)益利潤率C銷售毛利率D本錢利潤率5. 某企業(yè)現(xiàn)金5萬,銀行存款80萬,短期有價證券50萬,應收帳款40萬,存 貨120萬,流動負債200萬,

2、那么該企業(yè)的保守速動比率為D A 0.55 B 0.75C1.25D0.8756. 在杜邦分析中,假設(shè)其它條件不變,以下說法錯誤的選項是 D A.權(quán)益乘數(shù)大那么財務(wù)風險大B.權(quán)益乘數(shù)大那么凈資產(chǎn)報酬率大C.權(quán)益乘數(shù)等于權(quán)益比率的倒數(shù)D.權(quán)益乘數(shù)大那么資產(chǎn)凈利率大7. 資產(chǎn)負債率為25%,那么權(quán)益乘數(shù)為B 0A.75 % B.1.33 C.4 D.0.198. 采用流動比率評價企業(yè)的短期償債水平屆于 C A因素分析法 B橫向比較法C比率分析法D 連環(huán)替代法9. 資廣負債表中資廣工程排歹0的依據(jù)是D A工程的重要性 B工程的收益性C工程的時間性 D工程的流動性10. 企業(yè)持有較多的貨幣資金,最有利

3、于 C A投資人B經(jīng)營者C短期債權(quán)人D長期債權(quán)人11. 分析企業(yè)的速動比率,可以判斷企業(yè)的 B A長期償債水平 B短期償債水平C盈利水平D營運水平12. 如果流動比率大于1,那么以下結(jié)論成立的是C A速動比率大于1 B現(xiàn)金比率大于1C營運資金大于0 D短期償債水平絕對有保證13. 在計算速動資產(chǎn)時,之所以要扣除存貨等工程,是由于 D A這些工程價值變動較大B這些工程質(zhì)量難以保證C這些工程數(shù)量不易確定D這些工程變現(xiàn)水平較差14. 某企業(yè)庫存現(xiàn)金2萬元,銀行存款78萬元,交易性金融資產(chǎn)90萬元,待攤 費用10萬元,應收帳款40萬元,存貨110萬元,流動負債400萬元.據(jù)此,計 算出該企業(yè)的現(xiàn)金比率

4、為A A 0.425B、0.845C、0.545D、0.5715. 某企業(yè)期初存貨200萬元,期末存貨300萬元,本期產(chǎn)品銷售收入為1500 萬元,本期產(chǎn)品銷售本錢為1000萬元,那么該存貨周轉(zhuǎn)率為B A 3.3 次B、4 次C、5次D、6次16. 某企業(yè)稅后凈利為67萬元,所得稅率33%利息費用為10萬元,那么該企業(yè) 利息保證倍數(shù)為A A 11B、7.7C、6.7D、1017. 企業(yè)收益的主要來源是 A .A經(jīng)營活動B投資活動C籌資活動D投資收益18 .企業(yè)的應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為 90天,存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為180天,應付賬款周轉(zhuǎn) 天數(shù)為40天,那么簡化計算營業(yè)周期和現(xiàn)金營業(yè)周期分別為 C 天.A9

5、0 180 B180 230 C270 230 D360 31019. 可以分析評價長期償債水平的指標是D .A存貨周轉(zhuǎn)率B流動比率C保守速動比率D固定支出償付倍數(shù)20 .甲公司報表所示：2000年末無形資產(chǎn)凈值為24萬元,負債總額為1478萬 元,所有者權(quán)益總額為2490萬元.計算有形凈值債務(wù)率為C .A 55.4 % B 59.35 % C 59.93 %D60.32%21. 乙公司某年末資產(chǎn)總額為19800000元,負債總額為10512000元,計算產(chǎn)權(quán) 比率為A 0A1.16 B0.54 C0.46D0.8622. 丙公司下一年度的凈資產(chǎn)收益率目標為16%,資產(chǎn)負債率調(diào)整為45.5%,

6、那么其資產(chǎn)凈利率應到達B %A7.28 B8.72 C16D20 23.資產(chǎn)運用效率,是指資產(chǎn)利用的有效性和A完整性B充分性C真實性D流動性24. 丁公司2001年的主營業(yè)務(wù)收入為60111萬元,其年初資產(chǎn)總額為6810萬元, 年末資產(chǎn)總額為8600萬元,該公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為 D . A8.83 次,40.77 天 B6.99 次,51.5 天C8.83 次,51.5 天 D7.8 次,46.15 天25. 注冊會計師可能對所審計的財務(wù)報告提出的意見中,屆于有利意見的是A .A.無保存意見B.有保存意見C.否認意見D .拒絕表示意見26. 銷售毛利率+ B =1.A變動本錢率B銷

7、售本錢率C本錢費用率D銷售利潤率27. 企業(yè)當年實現(xiàn)銷售收入3800萬元,凈利潤480萬元,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2,那么 凈資產(chǎn)收益率為C %.A12.6 B6.3 C25D1028. 利潤表是反映企業(yè)一定會計期間A 的財務(wù)報表.A.經(jīng)營成果B.財務(wù)狀況 C.現(xiàn)金流量 D.所有者權(quán)益變動29. 為銷售本企業(yè)商品而專設(shè)的銷售機構(gòu)的職工薪酬應計入D .A.財務(wù)費用B.營業(yè)外支出C.治理費用D.銷售費用30. 企業(yè)根據(jù)相關(guān)準那么的規(guī)定而應當計入當期損益的各項資產(chǎn)或負債公允價值變 動的凈收益或凈損失,應計入 C .A.營業(yè)外支出B.資產(chǎn)減值損失C.公允價值變動凈收益D.投資凈收益31. 企業(yè)進行短期投資的資金

8、來源,主要是D A、銀行借款B、上級撥款C、 生產(chǎn)資金D、暫時閑置資金32. 以下財務(wù)比率中,不能反映企業(yè)短期償債水平的是C A.現(xiàn)金比率 B.流動比率 C.資產(chǎn)負債率 D.速動比率33. 衡量企業(yè)到期償債水平的最直接指標是 D A.資產(chǎn) B.流動資產(chǎn)C. 存貨 D. 現(xiàn)金34. 如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率為50%那么意味著C A.只存在財務(wù)風險B. 只存在經(jīng)營風險 C.存在財務(wù)風險和經(jīng)營風險D. 沒有任何風險35. 反映企業(yè)資產(chǎn)治理水平的指標是 B .A.速動比率B. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 C.產(chǎn)權(quán)比率 D.銷售凈利率36. 息稅前利潤是指B A .營業(yè)利潤與利息支出之和B.利潤總額與利息支出之和C .

9、利潤總額與利息收入之和D.凈利潤與利息支出之和二、多項選擇題：1. 債權(quán)人最關(guān)心的財務(wù)比率有BC A.權(quán)益乘數(shù)B流動比率C產(chǎn)權(quán)比率 D.銷售利潤率E凈資產(chǎn)報酬率2. 影響變現(xiàn)水平的表外因素有ABCDE A .可動用的銀行存款指標B準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)C.企業(yè)的聲望D.或有負債E經(jīng)營租賃3.反映企業(yè)對債權(quán)人利益保證程度的指標有ABCE)A.資產(chǎn)貝債率B.利息保證倍數(shù)C.產(chǎn)權(quán)比率D.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率E.4.卜列屆十速動資產(chǎn)的是A.貨幣資金B(yǎng).短期投資有形凈值債務(wù)率ABCDEC.應收票據(jù)D.應收帳款E.其它應收款5. 反映企業(yè)盈利水平的指標主要有ABCDE A.資產(chǎn)利潤率B.資本金利潤率C. 銷售利潤率

10、 D.本錢費用利潤率E.凈值報酬率6. 提升資產(chǎn)凈利率的舉措有ABCD A.擴大銷售 B 提升售價 C.降低本錢D.減少資金占用E.加大權(quán)益乘數(shù)7. 反映企業(yè)短期償債水平的指標有ACD A.流動比率B.應收帳款周轉(zhuǎn)率C.速動比率D.現(xiàn)金比率8. 能夠分析企業(yè)長期償債水平的指標有ABCD A.利息保證倍數(shù)B.資產(chǎn)負債率C.產(chǎn)權(quán)比率D.有形凈值債務(wù)率9. 以下指標越高,說明企業(yè)長期償債水平越強 CD .A.產(chǎn)權(quán)比率B.資產(chǎn)負債率C.利息保證倍數(shù)D.營運資金與長期負債比率10. 假設(shè)流動比率過高,意味著企業(yè)存在著以下可能ABC A .現(xiàn)金閑置 B.存貨積壓 C.應收帳款周轉(zhuǎn)緩慢D .償債能力差 E.

11、應收帳款政策較為嚴厲11. 反映企業(yè)資產(chǎn)治理效果的財務(wù)比率主要有 ACE A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B.營業(yè)周期 C.應收帳款周轉(zhuǎn)率D.速動比率E.存貨周轉(zhuǎn)率12. 應收帳款周轉(zhuǎn)率越高,那么 CDE A.存貨周轉(zhuǎn)越快,流動資金需要越少 B.收帳越迅速,帳齡期限越長 C.流動資產(chǎn) 性越強,短期償債水平越強 D.帳款回收率越高,收款費用和壞賬損失越低 E. 帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多,企業(yè)治理效率越高13. 營業(yè)周期越短,說明資產(chǎn)的效率越高,其收益水平越強,資產(chǎn)的流動性AD A.越強,資產(chǎn)風險降低 B. 越低,資產(chǎn)風險降低C.流動資產(chǎn)的占用相對越多D.流動資產(chǎn)的占用相對越少14. 對股東權(quán)益報酬率具有決定性影響的因

12、素包括ADE A.銷售凈利率B.主權(quán)資本凈利率C.總資產(chǎn)利潤率D.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率E.權(quán)益乘數(shù)15. 反映企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的財務(wù)比率主要有AB .A.資產(chǎn)負債率B.產(chǎn)權(quán)比率C.流動比率D.有形凈值債務(wù)比率16. 提升股東權(quán)益報酬率的根本途徑在于ABCDE A、擴大銷售,改善經(jīng)營結(jié)構(gòu)B、節(jié)約本錢費用開支C、合理資源配置»加速資金周轉(zhuǎn) E 、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)17. 速動比率大于1,有可能說明AB A.流動負債有較多的速動資產(chǎn)作保證B.企業(yè)有足夠的水平歸還流動負債C.企業(yè)將依賴出售存貨或舉新債來償債D.企業(yè)擁有較多現(xiàn)金E. 企業(yè)的應收款項周轉(zhuǎn)速度可能較快18. 權(quán)益乘數(shù)在數(shù)值上等于BDE A. 1/ 1

13、-產(chǎn)權(quán)比率B . 1/ 1-資產(chǎn)負債率C. 1+產(chǎn)權(quán)比率 D.資產(chǎn)/所有者權(quán)益 E .資產(chǎn)/凈資產(chǎn)19. 對企業(yè)來說,以下指標屆于正指標的有BDE A.負債比率 B.凈資產(chǎn)報酬率 C .產(chǎn)權(quán)比率D .銷售凈利率E .存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)20. 影響營業(yè)利潤率的因素主要包括兩項,即 DE .A其他業(yè)務(wù)利潤B資產(chǎn)減值準備C財務(wù)費用D主營業(yè)務(wù)收入E營業(yè)利潤三、判斷題1. 從投資者角度而言,總是希望資產(chǎn)負債率越高越好.x 2. 在其它因素不變的情況下,增加存貨會使流動比率與速動比率同向變化.X 3. 在其它因素不變情況下,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與凈資產(chǎn)報酬率成正比. V 4. 存貨周轉(zhuǎn)率越局說明企業(yè)的存貨治理效率越局./

14、 5. 當企業(yè)大量使用現(xiàn)金結(jié)算方式進行銷售時,考核應收帳款周轉(zhuǎn)率不具有現(xiàn)實意 義.V 6. 杜邦分析法的核心指標是資產(chǎn)報酬率.x 7. 流動比率可用同行業(yè)不同企業(yè),以及本企業(yè)不同時期的比較.V 8. 財務(wù)報表分析就是財務(wù)比率分析.x 9. 債權(quán)人通常不僅關(guān)心企業(yè)償債水平比率,而且關(guān)心企業(yè)盈利水平比率.10. 流動比率是評價企業(yè)短期償債水平的指標.V 11 .從穩(wěn)健性角度考慮,現(xiàn)金比率用丁衡量企業(yè)償債水平最為保險.V 12 .在收入一定的情況下,壓縮流動資產(chǎn)比壓縮固定資產(chǎn)容易.V 13. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算以凈值為根底,可以真實反映占用在固定資產(chǎn)上的資金 量./ 14. 現(xiàn)金比率的提升不僅增加資

15、產(chǎn)的流動性,也會使時機本錢增加.V 15. 采用比率分析法,可以分析引起變化的主要原因,并可預測企業(yè)未來的開展前景.X 16. 財務(wù)分析的不同主體由丁利益傾向的差異,決定了在對企業(yè)進行財務(wù)分析時, 不會存在共同的要求.X 17. 在采用因素分析法時,既可以根據(jù)各因素的依存關(guān)系排列成一定的順序并依次替代,也可以任意顛倒順序,其結(jié)果是相同的.X 18. 產(chǎn)權(quán)比率反映企業(yè)投資者權(quán)益對債權(quán)人的保證程度,該比率越高,說明企業(yè)的長期償債水平越強.X 19. 一般而言,利息保證倍數(shù)越大說明企業(yè)可以歸還債務(wù)的可能性也越大.四、案例分析題1.康達公司材料統(tǒng)計資料見下表：要求：用連環(huán)替代法計算各因素變動對材料消耗

16、總額的影響,并作出分析評 價.康達公司材料消耗統(tǒng)計資料工程方案數(shù)實際數(shù)差異數(shù)產(chǎn)品產(chǎn)量件280300+20單位產(chǎn)品材料消耗5045-5千克材料單價元810+2材料消耗總額元112000135000+230001.解：1確定分析對象材料消耗總額實際數(shù)-材料消耗總額方案數(shù)=135000-112000=23000 元2進行因素分析材料消耗總額=產(chǎn)品產(chǎn)量*單位產(chǎn)品材料消耗*材料單價所以影響材料消耗總額方案完成情況的因素有三個方案指標：280*50*8=11200 元第一次替換：300*50*8=120000 元由丁產(chǎn)量變動 11200-120000=8000 元第二次替換：300*45*8=108000

17、 元由丁單位產(chǎn)品材料消耗變動影響108000-120000=-12000 元第三次替換：300*45*10=135000 元由丁材料單價變動影響135000-108000=27000元3分析評價材料消耗總額超出方案23000元,影響因素有三個,均不同程度發(fā)生變化,有 不利影響,也有有利影響.產(chǎn)品產(chǎn)量增加使材料消耗總額增加-正常單位產(chǎn)品材料消耗降低使材料消耗 總額減少-成績材料單價提升使材料消耗總額增加 既受市場價格波動影響 也受采購本錢限制匯總?cè)缦拢河绊懸蛩赜绊懗潭犬a(chǎn)品產(chǎn)量提升+8000單位產(chǎn)品材料消耗降低-12000材料單價提升+27000綜合影響+230002. 順達公司有關(guān)資料顯示：19

18、99年利潤總額為3838萬元,利息費用為360萬 元,另外為建造固定資產(chǎn)借入長期借款的資本化利息 470萬元,2000年利潤總 額為4845萬元,利息費用為1020萬元.要求計算并分析利息償付倍數(shù).解：1999 年利息償付倍數(shù)=3838+360+470 / 360+470 =5.622000年利息償付倍數(shù)=4845+1020 /1020=5.753. 遠方公司是一上市公司,2000年的資產(chǎn)負債表簡要如下：資產(chǎn)負債表2000年12月31日單位：萬元資廣負債及股東權(quán)益流動資產(chǎn)655流動負債290固定資產(chǎn)1570長期借款540應付彳貝券200無形資產(chǎn)5.5其他長期負債25遞延資產(chǎn)7.5長期負債合計7

19、65其他長期資產(chǎn)5股東權(quán)益1188資產(chǎn)總計2243負債及股東權(quán)益2243要求：計算該公司的資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率,并對該 企業(yè)的長期償債水平作出評價.解：資產(chǎn)負債率=(765+290) 72243=47.04%產(chǎn)權(quán)比率=(765+290) 71188=88.80%有形凈值債務(wù)率=(765+29./ (1188-5.5 ) =89.22%4. 飛天公司某年度簡化的資產(chǎn)負債表如下：資產(chǎn)負債表編制單位：飛天公司2007 年12月31日萬元資廣負債及所有者權(quán)益工程金額工程金額貨幣資金50應付賬款100應收賬款(D長期負債(5)存貨(2)實收資本100固定資產(chǎn)(3)留存收益100資產(chǎn)合計(

20、4)負債及所有者權(quán)益(6)其他有關(guān)財務(wù)指標如下：長期負債與所有者權(quán)益之比：0.5 ;銷售毛利率：10% ;存貨周轉(zhuǎn)率(存貨按年末數(shù)計算)：9次；應收賬款周轉(zhuǎn)率為20 (應收賬款按年末數(shù)計算,一年按 360天計算)； 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(總資產(chǎn)按年末數(shù)計算)：2.5次要求：利用資產(chǎn)負債表中已有的數(shù)據(jù)和以上資料計算表中空缺的工程金額.解:(1) 所有者權(quán)益=100+100=200長期負彳=200*0.5=100(2) 負債和所有者權(quán)益合計=200+ (100+100) =400(3) 資產(chǎn)合計=400(4) 營業(yè)收入/資產(chǎn)總額=2.5=營業(yè)收入/400營業(yè)收入=400*2.5=1000營業(yè)本錢=(1-銷

21、售毛利率)*營業(yè)收入=(1-10%) *1000=900營業(yè)本錢/存貨=9=900/存貨存貨=900/9=100(5) 應收賬款=1000/20=50(6) 固定資產(chǎn)=資產(chǎn)合計-貨幣資金-應收賬款-存貨=400-50-100=2005. 雨天公司案例雨天公司為鋼鐵制品公司,具有30多年的生產(chǎn)歷史,產(chǎn)品遠銷國內(nèi)外市場.但是,近5年中,國外同類進口產(chǎn)品不斷沖擊國內(nèi)市場,由丁進口產(chǎn)品價格較 低,國內(nèi)市場對它們的消費持續(xù)增長；國外制造商憑借較低的勞動力本錢和技 術(shù)先進的設(shè)備,其產(chǎn)品的本錢也較低.同時,市場上越來越多的日用制品都采 用了鋁、塑料等替代性材料,雨天公司前景并不樂觀.對此,公司想通過一項更新

22、設(shè)備方案來增強自身的競爭力,擬投資800萬元的新設(shè)備.投產(chǎn)后,產(chǎn)品質(zhì)量將提升,產(chǎn)品質(zhì)量將得到進一步的改善,產(chǎn)品單 位本錢將會降低.公司2007年有關(guān)財務(wù)資料如表2-1、2-2、2-3所示.表2-1雨天公司利潤表2007年度萬元工程金額營業(yè)收入2537500減：營業(yè)本錢1852000毛利685500減：營業(yè)費用325000治理費用208000折舊費用76000營業(yè)利潤76500減：利息費用46500稅前凈利潤30000減：所得稅40%12000稅后凈利潤18000表2-2雨天公司資產(chǎn)負債表2007年12月31日資廣年初數(shù)年末數(shù)負債和所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動負債流動資廣應付票據(jù)185000155

23、500貨幣資金1205012500應付賬款200250115000應收賬款381950402778預提費用5054137500存貨381722.5350312.5長期負債350000582625流動資廣合計775722.5765590.5負債合計785701890625固定資產(chǎn)所有者權(quán)益固定資產(chǎn)原價845853.51046909.5股本7500075000減：累計折舊174000250000資本公積9687596875固定資產(chǎn)凈值671853.5796909.5留存收益49000050000所有者權(quán)益合計661875671875資產(chǎn)總計14475761562500負債與所有者權(quán)14475761

24、562500益2-3雨天公司歷史財務(wù)比率如下:財務(wù)比率年份行業(yè)平均水平200520062007流動比率1.71.81.5速動比率1.00.91.2存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)5.25.010.2應收賬款周轉(zhuǎn)大數(shù)505546資產(chǎn)貝債率45.8%54.3%24.5%已獲利息倍數(shù)2.21.92.5分析要求：(1) 07年公司各財務(wù)比率；(2) 通過橫向與縱向比照分析公司的總體財務(wù)狀況,對公司的償債水平和盈利水平分別進行分析；(3) 認為采用何種籌資方式更新設(shè)備.解答：(1) 雨天公司2007年短期償債水平指標流動資產(chǎn) 765590.5存貨 350312.5流動負債 308000流動負債=765590.5/30800

25、0=2.49速動比率=(765590.5- 350312.5 ) /308000=1.35(2) 雨天公司2007年長期償債水平指標資產(chǎn)總額 1562500負債總額 890625利息費用 46500息稅前利潤76500資產(chǎn)負債率=890625/1562500=57%已獲利息倍數(shù)=76500/46500=1.65(3) 雨天公司2007年資產(chǎn)運用效率指標工程年初數(shù)年末數(shù)應收賬款381950402778存貨381722.5350312.5年營業(yè)收入：2537500萬元年營業(yè)本錢：1852000萬元應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/ 2537500/ (381950+402778 /2 】=55.64存貨周

26、轉(zhuǎn)次數(shù)=1852000/【(381722.5+350312.5 ) /2 】=5.06(4)雨天公司歷史和同業(yè)財務(wù)比率指標如表雨天公司歷史財務(wù)率財務(wù)比率年份行業(yè)平均水平200520062007流動比率1.71.82.491.5速動比率1.00.91.351.2存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)5.25.05.0610.2應收賬款周轉(zhuǎn)大數(shù)505555.6746資產(chǎn)貝債率45.8%54.3%57%24.5%已獲利息倍數(shù)2.21.91.652.5(5)雨天公司財務(wù)狀況分析A. 雨天公司流動比率和速動比率呈上升趨勢且高丁行業(yè)平均值,但結(jié)合應收賬 款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率分析可知,本年度流動比率和速動比率較前兩年有所 上升,主要

27、是公司應收賬款增加和流動負債下降所致.而公司應收賬款周轉(zhuǎn) 率和存貨周轉(zhuǎn)率呈逐年下降且低丁行業(yè)平均值,說明公司應收賬款和存貨管 理方面存在嚴重問題,這將會對公司償債水平和盈利水平產(chǎn)生不利影響.B. 雨天公司資產(chǎn)負債率呈逐年上升趨勢且高丁行業(yè)平均值,說明公司負債偏高,再舉債將面臨困難,公司財務(wù)風險高.C. 已獲利息倍數(shù)逐年下降且低丁行業(yè)平均值,主要是公司負債偏高,盈利水平不強所致,說明公司長期償債水平可能會有問題D. 為了提升產(chǎn)品質(zhì)量,降低產(chǎn)品本錢,提升產(chǎn)品競爭性和盈利水平,應該進行設(shè)備的更新改造.鑒于上述分析可知,雨天公司已處于高負債的運作,因此, 公司更新設(shè)備的資金可考慮采用主權(quán)資本,根據(jù)公司

28、資產(chǎn)負債表可知,公司 有5個億的留存收益,所以,可考慮運用留存收益來更新改造設(shè)備.6、豐華公司的資產(chǎn)負債表、利潤表的局部工程有關(guān)資料如下：貨幣資金為120萬元；流動負債合計為200萬元；本期到期應付票據(jù)為15 萬元；本期到期長期負債為17萬元；本期應付現(xiàn)金股利為 14萬元；凈利潤為 160萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為 84萬元；流通股股數(shù)為400萬股.根據(jù)以上數(shù)據(jù),計算下面幾個與現(xiàn)金流量相關(guān)的財務(wù)比率：現(xiàn)金比率；償 還到期債務(wù)比率；現(xiàn)金股利保證倍數(shù)；每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量；每股經(jīng)營活動 現(xiàn)金流量與凈收益比率.解：現(xiàn)金比率=120/200=0.6歸還到期債務(wù)比率=84/ (15+1刀=2.6

29、25現(xiàn)金股利保證倍數(shù)=84/14=6每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量=84/400=0.21每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與凈收益比=84/160=0.5257、 華日公司2004年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為 762萬元,資產(chǎn)負債表和利潤表 有關(guān)資料為：流動負債為2025萬元,長期負債為4978萬元,主營業(yè)務(wù)收入為 9000萬元,總資產(chǎn)為70200萬元,當期固定資產(chǎn)投資額為536萬元,存貨增加 200萬元(其他經(jīng)營性流開工程不變),實現(xiàn)利潤8008萬元(其中非經(jīng)營損益 1000萬元、非付現(xiàn)費用1500萬元),分配優(yōu)先股利782萬元,該公司發(fā)行在外 的普通股股數(shù)為50800萬股.要求計算以下財務(wù)比率：現(xiàn)金流量與當期債務(wù)比

30、、 債務(wù)保證率、每元銷售現(xiàn)金凈收入、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、現(xiàn)金流量適合比率和現(xiàn)金股利保證倍數(shù).解：現(xiàn)金流量與當期債務(wù)比=762+ 2025 X 100%=37.63%債務(wù)保證率=762+ (2025+4978) X 100%=10.88%每元銷售現(xiàn)金凈收入=762+ 9000=0.085元全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=762+ 70200X 100%=1.09%現(xiàn)金流量適合比率=762- (536+200+782 X 100%=50.20%現(xiàn)金股利保證倍數(shù)=762- 782=0.978、明光公司2007年的現(xiàn)金凈流量如表所示:工程2007 年經(jīng)宮活動廣生的現(xiàn)金流量凈額886投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-45

31、6籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-120匯率變動對現(xiàn)金的影響額0現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額310另外該公司2007年的流動負債、長期負債分別為1000萬元、500萬元,支 付現(xiàn)金股利280萬元,支付利息160萬元,2007年到期債務(wù)本金300萬元,用 丁資本性支出700萬元,實現(xiàn)利潤2800萬元,所得稅稅率為40%經(jīng)營活動產(chǎn) 生的現(xiàn)金流入量為2000萬元.要求：(1)根據(jù)上述資料分別計算現(xiàn)金毛利率,從現(xiàn)金凈流量的組成觀察分析 該公司所處開展時期和競爭實力.(2) 根據(jù)上述資料計算現(xiàn)金充分性比率,并分析該公司的支付水平.(3) 根據(jù)上述資料計算盈余現(xiàn)金保證倍數(shù),并對該公司的凈收益質(zhì)量進行分析 評價.解答：(1)現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動