完整版,2019CPA財(cái)管公式大全

1、第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)1 .營(yíng)運(yùn)資本二流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債二長(zhǎng)期資本卡期資產(chǎn)2 .流動(dòng)匕陣:流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債3 .速動(dòng)匕哮二速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債4 .現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量小M5 .現(xiàn)金流量比率二掠動(dòng)負(fù)債6 .資產(chǎn)負(fù)債率二負(fù)債總額資產(chǎn)總額x 100%7 .長(zhǎng)期資本負(fù)債率二非流動(dòng)負(fù)債X非流動(dòng)負(fù)債+股東權(quán)益8產(chǎn)權(quán)匕建=負(fù)債總額彳所有者權(quán)益x 100%9 .權(quán)益乘數(shù)二股東權(quán)五息頷二1+產(chǎn)權(quán)匕匕率=I-資產(chǎn)負(fù)低率10利息保證倍數(shù)二息稅前利潤(rùn);利息費(fèi)用11.相范量利息球名倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)話二班金琉量海慈12 .資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入4-平均資產(chǎn)13 .資產(chǎn)收入比二平均資產(chǎn)+營(yíng)業(yè)

2、收入14 .應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入+平均應(yīng)收賬款15 .存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入值業(yè)本錢+平均存貨16 .流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入v平均流動(dòng)資產(chǎn)17 .營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入+平均營(yíng)運(yùn)資本18 .非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二營(yíng)業(yè)收入平均非流動(dòng)資產(chǎn)19 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二營(yíng)業(yè)收入平均總資產(chǎn)20營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)收入x 100%21 .總資產(chǎn)凈利率:凈利潤(rùn)+總資產(chǎn)x 100%22權(quán)益凈利率:凈利潤(rùn)小股東權(quán)益x 100%22 3.每股收益二普通股東凈利潤(rùn)v流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)24 .市盈率=每股市價(jià)/每股收益25 5.每股凈資產(chǎn)每股賬面價(jià)值=普通股股東權(quán)益+流通在外普通股股數(shù)26 權(quán)益凈利率;總資產(chǎn)凈

3、利率x權(quán)統(tǒng)數(shù)27 .總資產(chǎn)凈利率;營(yíng)業(yè)爭(zhēng)利率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率28 權(quán)益凈利率;營(yíng)業(yè)爭(zhēng)利率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)29 .融資總需求二凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增加二預(yù)計(jì)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)-基期凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)30 .融資總需求;凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增加;增加的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)-增加的經(jīng)營(yíng)負(fù)債31 .外部融資額二增加的營(yíng)業(yè)收入x經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比一增加的營(yíng)業(yè)收入x經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比-可動(dòng) 用金融資產(chǎn)-預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入x預(yù)計(jì)稅后經(jīng)營(yíng)凈利率xl-預(yù)計(jì)股利支付率32 .外部融資銷售增長(zhǎng)比二經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比-經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比-1+銷售增長(zhǎng)率H銷售增長(zhǎng) 率x預(yù)計(jì)稅后經(jīng)營(yíng)凈利率x 1-預(yù)計(jì)股利支付率33 .內(nèi)含增長(zhǎng)率二【稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)x利潤(rùn)留

4、存率】/【1-【稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn);凈經(jīng)營(yíng)資 產(chǎn)x利潤(rùn)留存率】本期留存收益的增布34 .可持續(xù)增長(zhǎng)率二股東權(quán)益增長(zhǎng)率二 期磯股東權(quán)益二營(yíng)業(yè)爭(zhēng)利率x期末總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x期末總資產(chǎn)期初權(quán)益乘數(shù)x本期利潤(rùn)留存率本期留存收適的增和35 .可持續(xù)增長(zhǎng)率二二(W業(yè)凈利率x期末總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x期末權(quán)益乘數(shù)x本期利潤(rùn)留存 率)/(1 -營(yíng)業(yè)凈利率x期末總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x期末權(quán)益乘數(shù)x本期利潤(rùn)留存率)=(期末權(quán)益凈利率x本期利潤(rùn)留 存率)/(1-期末權(quán)益凈利率x本期利潤(rùn)留存率)36 .外部融資額;外部融資額占銷售增長(zhǎng)百分比x銷售增長(zhǎng)額37 .銷售增長(zhǎng)率=(1+通貨膨脹率)x(1+銷量增長(zhǎng)率)-1第三章價(jià)值評(píng)估根底38 計(jì)息

5、期利率=報(bào)價(jià)利率/年內(nèi)復(fù)利次數(shù)=r/m39 有效年率=40 總期望報(bào)酬率二Qx(風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率)+(1 - Q)x(無風(fēng)險(xiǎn)利率)41 總標(biāo)準(zhǔn)差二Qx風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差.組合其中：Q代表投資者自有資本總額中投資于風(fēng)險(xiǎn)組合的比例：(1- Q)代表投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例.如果貸出資金進(jìn)入無風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng),Q小于1;如果從無風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)借入資金,Q大于L 必要報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)附加率Ri = Rf+Px(Rm - Rf)第四章資本本錢1 .資本本錢二無風(fēng)險(xiǎn)利率+該股票的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)Ks=Rf+0x(Rm - Rf)D,2 .股利增長(zhǎng)模型:Ks = DI /p +g = T+8 DI :預(yù)期下年股利=DO

6、x(l + g);P：普通股當(dāng)前市價(jià);g ：股利的年增長(zhǎng)率.3 .債券收益加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法：Ks = Kdt + RPcKdt :公司發(fā)行的長(zhǎng)期債券的稅后債務(wù)本錢;RPc :股東比債權(quán)人承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)所要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),風(fēng) 險(xiǎn)溢價(jià)是憑借經(jīng)驗(yàn)估計(jì)的.一般認(rèn)為,某企業(yè)普通股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)對(duì)其自己發(fā)行的債券來講,大約在3% 5% 之間.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的股票用5% ,風(fēng)險(xiǎn)較低的股票用3%.4 .優(yōu)先股資本本錢的估計(jì) rp=Dp/Pp(l-F) 式中,中表示優(yōu)先股資本本錢;Dp表示優(yōu)先股每股 年股息;Pp表示優(yōu)先股每股發(fā)行價(jià)格;F表示優(yōu)先股發(fā)行費(fèi)用率.工永續(xù)債的資本本錢【提示】永續(xù)債資本本錢的估計(jì)與優(yōu)先股類似.rpd=I

7、pd /Ppd(l-F)式中,rpd表示永續(xù)債資本本錢;Ipd表示永續(xù)債每年利息;Ppd表示永續(xù)債發(fā)行價(jià)格;F表示永續(xù)債發(fā) 行費(fèi)用率.【提示】如果計(jì)息期小于1年,需將計(jì)息期rpd根據(jù)每年復(fù)利次數(shù)轉(zhuǎn)換為有效年利率,即有效年利 率=(l+rpd)m-l(m表示每年復(fù)利次數(shù)).第五章投資工程資本預(yù)算1 .凈現(xiàn)值二E未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值-X未來現(xiàn)金流出現(xiàn)值二E現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值.1凈現(xiàn)值0時(shí),說明投資報(bào)酬率大于資本本錢,該工程可以增加股東財(cái)富,應(yīng)予采納.2凈現(xiàn)值二0時(shí),說明投資報(bào)酬率等于資本本錢,不改變股東財(cái)富,沒有必要采納.3凈現(xiàn)值0時(shí),說明投資報(bào)酬率小于資本本錢,該工程將會(huì)減損股東財(cái)富,應(yīng)予以放棄.2 .

8、現(xiàn)值指數(shù)=£未求現(xiàn)金流入現(xiàn)值未來現(xiàn)金流出現(xiàn)值3 .會(huì)計(jì)報(bào)酬率二年平均凈收益原始投資額4 .等額年金法1計(jì)算各工程凈現(xiàn)值的等額年金額;該方案凈現(xiàn)值/(P/A , i , n)2永續(xù)凈現(xiàn)值二等額年金額/資本本錢5 .固定資產(chǎn)的平均年本錢平均年本錢=工不.現(xiàn)生流出不考慮時(shí)間價(jià)值：使用年限考慮時(shí)間價(jià)值：平均年本錢=6 .營(yíng)業(yè)雌流量:二營(yíng)業(yè)收入付現(xiàn)本錢-所得稅二營(yíng)業(yè)收入x(l -所得稅稅率)付現(xiàn)本錢x(l -所得稅稅率)+折舊攤銷x所得稅稅率二稅后收入-稅后付現(xiàn)本錢+折舊抵稅二稅后fl潤(rùn)+折舊攤銷第六章債券、股票價(jià)值評(píng)估1.債券價(jià)值:未來利息收入的現(xiàn)值+未來到期本金或售價(jià)的現(xiàn)值2.有效庠到期收

9、蕓率二I-16 .V二股利x(P/A , R , n)+售價(jià)x(P/F , R , n)7 .零增長(zhǎng)股票：收益率R =股利D/H5價(jià)P8 .固定成長(zhǎng)股票：收益率R=股利D陸價(jià)P+股利增長(zhǎng)率g9 .優(yōu)先股的期望報(bào)酬率rp=Dp/Pp式中：Pp優(yōu)先股當(dāng)前股價(jià)10 永續(xù)債的期望報(bào)酬率rpd=I/Ppd 式中：Ppd永續(xù)債當(dāng)前價(jià)格第七章期權(quán)價(jià)值評(píng)估1 .多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值二Max(O ,股票市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格)2 .空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=-Max(O ,股票市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格)3 .多頭看漲期權(quán)到期日凈損益=多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值-期權(quán)價(jià)格4 .空頭看漲期權(quán)到期日凈損益二空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值+期權(quán)價(jià)格

10、5 .多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值二Max(執(zhí)行價(jià)格-股票市價(jià),0)6 .空頭看跌期權(quán)至賺日價(jià)值二-Max(執(zhí)行價(jià)格-股票市價(jià),0)7 .多頭看跌期權(quán)到期日凈損益;多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值-期權(quán)價(jià)格8 .空頭看跌期權(quán)到期日凈損益二空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值+期權(quán)價(jià)格9 .保護(hù)性看跌期權(quán)：組合凈損益二執(zhí)行日組合收入-初始投資1到期股價(jià)(ST)執(zhí)行價(jià)格(X):組合凈損益二執(zhí)行價(jià)格-(股票買價(jià)+期權(quán)買價(jià)) 2到期股價(jià)(ST)執(zhí)行價(jià)格(X):組合凈損益二股票售價(jià)-(股票買價(jià)+期權(quán)買價(jià)) 10.拋補(bǔ)看W期權(quán)：組合凈損益二執(zhí)行日組合收入-初始投資1到期股價(jià)(ST)(執(zhí)行價(jià)格(X):組合凈損益二股票售價(jià)-股票買價(jià)+期權(quán)

11、售價(jià)2到期股價(jià)(ST)執(zhí)行價(jià)格(X):組合凈損益二執(zhí)行價(jià)格-股票買價(jià)+期權(quán)售價(jià) 11多頭對(duì)敲：組合凈損益二執(zhí)行日組合收入-初始投資1至IJ期股價(jià)(ST)(執(zhí)行價(jià)格(X):組合凈損益二(執(zhí)行價(jià)格-到期股價(jià))-兩種期權(quán)買價(jià) 2到期股價(jià)(ST)執(zhí)行價(jià)格(X):組合凈損益二(到期股價(jià)-執(zhí)行價(jià)格)-兩種期權(quán)買價(jià) 12.空頭對(duì)敲：組合凈損益=初始投資收入-執(zhí)行日組合損益<1>到期股價(jià)ST執(zhí)行價(jià)格X:兩種期權(quán)買價(jià)-執(zhí)行價(jià)格-到期股價(jià)<2>到期股價(jià)ST>執(zhí)H價(jià)格X:兩種期權(quán)買價(jià)-到期股價(jià)-執(zhí)行價(jià)格13.期權(quán)價(jià)值:內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間溢價(jià)第八章企業(yè)價(jià)值評(píng)估一.視金明,1 .現(xiàn)金流量模型的

12、根本公式：-<1 +避成"二股利刊金疣量2 .股利現(xiàn)金流量模型.股權(quán)價(jià)值二出卜朕權(quán)資本本錢廣 寸 一體自吟東蚤,3 、.相模型實(shí)體價(jià)值二4"+加釵平均資本本錢'4 .股權(quán)價(jià)值二實(shí)體價(jià)值-凈債務(wù)價(jià)值5 .凈債務(wù)價(jià)值I：門1銅險(xiǎn)儕鈉# f6 .市盈率模型.目標(biāo)企業(yè)股權(quán)價(jià)值二可比企業(yè)平均市盈率“目標(biāo)企業(yè)盈利驅(qū)動(dòng)因素：增長(zhǎng)潛力、股利支付率和風(fēng)險(xiǎn)股權(quán)資本本錢的上下與其風(fēng)險(xiǎn)有關(guān),其中關(guān)因素是增長(zhǎng) 潛力.7 1本期市盈率=股利支付率xl+增長(zhǎng)率/股權(quán)本錢-增長(zhǎng)率8 2內(nèi)在市盈率或預(yù)期市盈率二股利支付率/股權(quán)本錢-增長(zhǎng)率9 .市凈率模駕 目標(biāo)企業(yè)股權(quán)價(jià)值二可比企業(yè)平均市凈率x

13、目標(biāo)企業(yè)爭(zhēng)資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)因素：股東權(quán)益收益率、股利支付率、增長(zhǎng)率和股權(quán)本錢,其中關(guān)健因素是股東權(quán)益收益率.1本期市凈率=股東權(quán)益收益率0 x股利支付率x 1+增長(zhǎng)率/股權(quán)本錢-增長(zhǎng)率2內(nèi)在市凈率或預(yù)期市凈率二股東權(quán)益收益率lx股利支付率/股權(quán)本錢-增長(zhǎng)率10 市銷率模型.目標(biāo)企業(yè)股權(quán)價(jià)值二可比企業(yè)平均市銷率x目標(biāo)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入驅(qū)動(dòng)因素：銷售凈利率、股利支付率、增長(zhǎng)率和股權(quán)本錢,其中關(guān)鍵因素是銷售凈利率.1本期市銷率二銷售凈利率Ox股利支付率xl+增長(zhǎng)率/股權(quán)本錢-增長(zhǎng)率2內(nèi)在市銷率或預(yù)期市銷率=銷售凈利率1 x股利支付率/股權(quán)本錢-增長(zhǎng)率11 市盈率模型的修正1修正平均市盈率法,杏可比企業(yè)的市景摩可

14、比企業(yè)平均市盈率二n£臺(tái)可帝士率可比企業(yè)平均增長(zhǎng)率=可比企一平均干一率可比企業(yè)修正平均市盈率二可比M平場(chǎng)畦車x io.目標(biāo)企業(yè)每股股權(quán)價(jià)值二可比企業(yè)修正平均市盈率X目標(biāo)企業(yè)預(yù)期增長(zhǎng)率X100X目標(biāo)企業(yè)每股收 益2股價(jià)平均法可比企業(yè):的市可比企業(yè)i的修正市盈率二盹國(guó)由H荻其中：i=l n目標(biāo)企業(yè)每股股權(quán)價(jià)值i二可比企業(yè)i的修正市盈率x目標(biāo)企業(yè)的增長(zhǎng)率xlOOx目標(biāo)企業(yè)每股收益 其中:i=1 n目標(biāo)企業(yè)每股股權(quán)價(jià)值二 10.市凈率模型的修正目標(biāo)企業(yè)的每股段機(jī)底節(jié).1修正平均市凈率法I答可比企業(yè)的市凈說可比企業(yè)平均市凈率二-E百可比M佗股東枚立收益率可比企業(yè)平均股東權(quán)益收益率二可比企業(yè)平均

15、市涔一可比企業(yè)修正平均市凈率二可1向鵬法如"叱辜"100目標(biāo)企業(yè)每股股權(quán)價(jià)值二可比企業(yè)修正平均市凈率x目標(biāo)企業(yè)股東權(quán)益收益率x 100x目標(biāo)企業(yè)每 股凈資產(chǎn)2股價(jià)平均法司代企業(yè):的干不率可比企業(yè)i的平均修正市凈率二可比企叫般系叔尚痘率xl0°其中：i=1 n目標(biāo)企業(yè)的每股股權(quán)價(jià)值i二可比企業(yè)i的修正市凈率x目標(biāo)企業(yè)的股東權(quán)益收益率xlOOx目標(biāo)企 業(yè)每股凈資產(chǎn)其中：i=ln目標(biāo)企業(yè)的5股設(shè)杈儕值2目標(biāo)企業(yè)每股股權(quán)價(jià)值二n12 .市銷率模型的修正Q修正平均市銷率法£當(dāng)可比企業(yè)的閂$髀可比企業(yè)平均市銷率二E各可比企業(yè)的色凈利率可比企業(yè)平均銷售凈利率=

16、1;砒企業(yè)平均市忻可比企業(yè)修正平均市銷率=可聞?shì)挠汕繕?biāo)企業(yè)每股股權(quán)價(jià)值二可比企業(yè)修正平均市銷率x目標(biāo)企業(yè)銷售凈利率xlOOx目標(biāo)企業(yè)每股銷 售收入2股價(jià)平均法可比削的市解可比企業(yè)i的修正市銷率二手的苒匹許其中：i=l n目標(biāo)企業(yè)的每股股權(quán)價(jià)值i二可比企業(yè)i的修TF市銷率又目標(biāo)企業(yè)的銷售凈利率xlOOx目標(biāo)介、|/每 股銷售收入 其中：i=ln目標(biāo)企業(yè)的毋脂股利價(jià)值1目標(biāo)企業(yè)每股股權(quán)價(jià)值二第九章資本結(jié)構(gòu)13 無企業(yè)所得稅條件下的MM理論 v EBIT d EBIT命題I ：廠而7廠更A K：二十風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)二吧十9吧K叩誣II :14 有企業(yè)所得稅條件下的MM理論命題 I : Vl-Vu+TxD

17、命題H . K= K?+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬=左 +卜一1</1-丁名15 權(quán)衡理論VL=VU + PV利息抵稅-PV財(cái)務(wù)困境本錢16 代理理論VL=VU + PV利息抵稅-PV財(cái)務(wù)困境本錢-PV債務(wù)的代理本錢+PV債務(wù)的代理收益17 每股收益無差異點(diǎn)法 (EBn-Il)x(l-T)-PDl/Nl-(EBIT-I2)x(l-T)-PD2/N218 企業(yè)價(jià)值比較法(1)公司市場(chǎng)總價(jià)值二股票的市場(chǎng)價(jià)值+長(zhǎng)期債務(wù)資本的市場(chǎng)價(jià)值(2)加權(quán)平均資本本錢二稅前債務(wù)資本本錢x(l-T)x B/V-股權(quán)資本本錢x S/V19 邊際奉獻(xiàn)(M)=銷售收入-變動(dòng)本錢20 息稅前利潤(rùn)(EBIT)=銷售收入-變動(dòng)本錢-固定性

18、經(jīng)營(yíng)本錢21 稅前利潤(rùn)=EBIT-I22 .凈利潤(rùn)二(EBIT-I)x(l-T)DOL = 6EBSBIT23 . MQD0.二一期邊際一獻(xiàn) M = M24 -25 .NEPS/EPS26 .DFL=Aebit/ebit27 .DTL二每股收益變化的百分比值業(yè)收入變化的百分比=(aEPS/EPS)/(aS/S)16.DTL=D0LxDFL第十章股利分配、股票分割與股票回購(gòu)1 .發(fā)放股票股利股票股利按面值確定：未分配利潤(rùn)按面值減少(增加的股數(shù)x每股面值)；股本按面值增加(增加的股數(shù)X每股面值);資本公積不變.,一翌氾E -玄一年咒一刊2 .股票的除權(quán)參考價(jià)二上定股零轉(zhuǎn)增'第十一章長(zhǎng)期籌資

19、正宜技-市直+圮或價(jià)格呼票皴量 無踵等都格-頻解X及份存2日1 .配股除權(quán)價(jià)格;史嘉笠裳-工我教量="黯姆比例股后一呈價(jià)格配小珞2 .酉朗殳權(quán)價(jià)值二年4 一般新股所言的認(rèn)股雙去3 .債券發(fā)行價(jià)格=未來支付的利息、現(xiàn)值+到期本金的現(xiàn)值£面金Ji .?票面分蝕乂票而利手4 .債券發(fā)行價(jià)格二而麗麗7 L a市場(chǎng)利率)'5 .認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值債券附帶的總認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值=附帶認(rèn)股權(quán)證債券的發(fā)行價(jià)格-純債券的價(jià)值 每份認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值=債券附帶的總認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值/債券附帶的認(rèn)股權(quán)證張數(shù) 6.可轉(zhuǎn)換債券的估價(jià)債券的價(jià)值是其不能被轉(zhuǎn)換時(shí)的售價(jià)債券的價(jià)值=利息的現(xiàn)值+本金的現(xiàn)值7 .債券

20、的轉(zhuǎn)換價(jià)值債券轉(zhuǎn)換價(jià)值是債券必須立即轉(zhuǎn)換時(shí)的債券售價(jià).轉(zhuǎn)換價(jià)值=股價(jià)x轉(zhuǎn)換比例8 .可轉(zhuǎn)換債券的稅前本錢(投資人的內(nèi)含報(bào)酬率IRR)買價(jià)=利息現(xiàn)值+可轉(zhuǎn)換債券的底線價(jià)值(通常是轉(zhuǎn)換價(jià)值)現(xiàn)值9 .租賃凈現(xiàn)值二租賃的現(xiàn)金流量總現(xiàn)值-自行購(gòu)置的現(xiàn)金流量總現(xiàn)值10 .承租人租賃期的現(xiàn)金流量二-稅后租金二-租金X (1-所得稅稅率)第十二章營(yíng)運(yùn)資本治理(第東投Q卡期候務(wù)十經(jīng)竺生競(jìng)動(dòng)負(fù)侯-長(zhǎng)明貪產(chǎn)周豉現(xiàn)半J1.經(jīng)營(yíng)性涕油貞產(chǎn)易變現(xiàn)率二2.長(zhǎng)期奧金來源-長(zhǎng)期資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)3.時(shí)機(jī)本錢二平均現(xiàn)金持有量x有價(jià)證券利息率 4交易本錢二交易次數(shù)x每次交易本錢/2XTXF5.最正確現(xiàn)金持有額c*R= / 3bb

21、： +L7 .現(xiàn)金返回線(R)的計(jì)算公式：J 4,現(xiàn)金存量的上限(H)的計(jì)算公式：H=3R-2L下限確實(shí)定：受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量、治理人員的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等因素的影響.8 .平均收現(xiàn)期二信用期9 .平均收現(xiàn)期二折扣期x享受折扣客戶比率+信用期x放棄折扣客戶比率10 .存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息二存貨占用資金x資本本錢11 .存貨占用資金二存貨平均余額12 .存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息二存貨平均庫(kù)存量x單位購(gòu)置本錢x資本本錢13 .存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息二(銷售本錢府貨周轉(zhuǎn)率)x資本本錢14 .應(yīng)付賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息減少二-應(yīng)付賬款占用資金x資本本錢15 .應(yīng)付賬款占用資金=應(yīng)付賬款平均余額1

22、6 折扣本錢二賒銷額x折扣率x享受折扣的客戶比率17 .現(xiàn)金折扣本錢增加二新的銷售水平X新的現(xiàn)金折扣率x享受現(xiàn)金折扣的顧客比例-舊的銷售水平X舊的現(xiàn) 金折扣率x享受現(xiàn)金折扣的顧客比例18 .邊際奉獻(xiàn):銷售數(shù)量x單位邊際奉獻(xiàn);銷售金額x邊際奉獻(xiàn)率19 .應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)JIJ息二應(yīng)收賬款占用資金x資本本錢:應(yīng)收賬款平均余額x變動(dòng)本錢率x 資本本錢:賒銷額/360 x平均收現(xiàn)期x變動(dòng)本錢率x資本本錢20 .存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息二存貨平均庫(kù)存量x單位變動(dòng)本錢x資本本錢21 .應(yīng)付賬款抵減的占用資金應(yīng)計(jì)JIJ息二-應(yīng)付賬款平均余額x資本本錢22 .現(xiàn)金折扣本錢二銷售額x現(xiàn)金折扣率x享受現(xiàn)金折扣

23、的顧客比例23 .收賬費(fèi)用二賒銷額x收賬費(fèi)率24 .壞賬損失二賒銷額x壞賬損失率25 .有效年利率=實(shí)際支付的年用資費(fèi)用/實(shí)際可用的借款額26 .變動(dòng)儲(chǔ)存本錢二年平均庫(kù)存量x單位存貨的年儲(chǔ)存本錢27 .變動(dòng)訂貨本錢二年訂貨次數(shù)x每次訂貨本錢28 .再訂貨點(diǎn)：R二Lxd二交貨時(shí)間x每日需求量29 .變動(dòng)訂貨本錢二年訂貨次數(shù)x每次訂貨本錢二D/Qx K30 .變動(dòng)儲(chǔ)存本錢二年平均庫(kù)存量x單位存貨的年儲(chǔ)存本錢二Q/2 x (1-d/p) x Kc31 .存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量：Q*二32 .存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量總本錢公式為：TC(Q*)=33 .R二交貨時(shí)間x平均日需求量+保險(xiǎn)儲(chǔ)藏

24、=Lxd + B34 .TC(S , B)=KUxSxN + BxKC35 5儲(chǔ)存本錢要多考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)藏的儲(chǔ)存本錢 根本模型：儲(chǔ)存本錢二(Q/2)xKC + BxKC 陸雌型：儲(chǔ)存斛=(Q/2)x(l-d/p)xKC+BxKC第十三章產(chǎn)品本錢計(jì)算1 .間接費(fèi)用分配率=待分配的間接費(fèi)用/各個(gè)分配對(duì)象的分配標(biāo)準(zhǔn)合計(jì)2 .某分配對(duì)象應(yīng)分配的間接費(fèi)用=間接費(fèi)用分配率*某分配對(duì)象的分配標(biāo)準(zhǔn)3 .直接分配法:輔助生產(chǎn)的單位本錢二輔助生產(chǎn)費(fèi)用總額/(輔助生產(chǎn)提供勞務(wù)總量-對(duì)其他輔助部門提 供的勞務(wù)量)4 .交互分配法(1)對(duì)內(nèi)交互分配率;輔助生產(chǎn)費(fèi)用總額/輔助生產(chǎn)提供的總產(chǎn)品或勞務(wù)總量(2)對(duì)外分配率二(交互

25、分配前的本錢費(fèi)用+交互分配轉(zhuǎn)入的本錢費(fèi)用-交互分配轉(zhuǎn)出的本錢費(fèi)用)/對(duì)輔 助生產(chǎn)車間以外的其他部門提供的產(chǎn)品或勞務(wù)總量5 .完工產(chǎn)品和在產(chǎn)品的本錢分配月初在產(chǎn)品本錢+本月發(fā)生生產(chǎn)費(fèi)用=本月完工產(chǎn)品本錢+月末在產(chǎn) 品本錢6 .約當(dāng)產(chǎn)量法(1)月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量=月末在產(chǎn)品數(shù)量x完工程度(2)分配率(單位本錢)二(月初在產(chǎn)品本錢+本月發(fā)生費(fèi)用H(產(chǎn)成品產(chǎn)量+月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量)(3)產(chǎn)成品本錢二分配率x產(chǎn)成品產(chǎn)量(4)月末在產(chǎn)品本錢=分配率x月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量7混合去(1)原材料分配率二(月初在產(chǎn)品材料本錢+本月發(fā)生材料本錢)*完工產(chǎn)品產(chǎn)量+月末在產(chǎn)品產(chǎn)量)(2)完工產(chǎn)品應(yīng)分配的材料本錢二完工產(chǎn)品

26、產(chǎn)量x原材料分配率(3)月末在產(chǎn)品應(yīng)分配的材料本錢二月末在產(chǎn)品產(chǎn)量x原材料分配率8 .售價(jià)法(1)聯(lián)合本錢分配率二待分配聯(lián)合本錢XA產(chǎn)品別離點(diǎn)的總售價(jià)+B產(chǎn)品別離點(diǎn)的總售價(jià))(2)A產(chǎn)品應(yīng)分配聯(lián)合本錢;聯(lián)合本錢分配率x A產(chǎn)品別離點(diǎn)的總售價(jià)(3)B產(chǎn)品應(yīng)分配聯(lián)合本錢;聯(lián)合本錢分配率xB產(chǎn)品別離點(diǎn)的總售價(jià)9可變現(xiàn);爭(zhēng)值法(1)聯(lián)合本錢分配率二待分配聯(lián)合本錢XA產(chǎn)品可變現(xiàn)凈值+B產(chǎn)品可變現(xiàn)凈值)(2)A產(chǎn)品應(yīng)分配聯(lián)合本錢二聯(lián)合本錢分配率x A產(chǎn)品可變現(xiàn)凈值(3)B產(chǎn)品應(yīng)分配聯(lián)合本錢=聯(lián)合本錢分配率xB產(chǎn)品可變現(xiàn)凈值10 .實(shí)物數(shù)量法(1)聯(lián)合本錢分配率;待分配聯(lián)合本錢XA產(chǎn)品實(shí)物數(shù)量+B產(chǎn)品實(shí)物數(shù)

27、量)(2)A產(chǎn)品應(yīng)分配聯(lián)合本錢二聯(lián)合本錢分配率x A產(chǎn)品實(shí)物數(shù)量B產(chǎn)品應(yīng)分配聯(lián)合本錢=聯(lián)合本錢分配率xB產(chǎn)品實(shí)物數(shù)量第十四章標(biāo)準(zhǔn)本錢法1 .本錢差異:實(shí)際本錢-標(biāo)準(zhǔn)本錢2 .價(jià)差二實(shí)際數(shù)量x(實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格)3 .量差二實(shí)際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量x標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格4 .價(jià)差-實(shí)際數(shù)皇x實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格_Q實(shí)xP實(shí)-P標(biāo)5 .量差二實(shí)際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格二Q實(shí)-Q標(biāo)XP標(biāo)6 .直接翻斗本錢差異分析1價(jià)差：材料價(jià)格差異=實(shí)際數(shù)量x 實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格2量差：材料數(shù)量差異二實(shí)際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量x標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格7 .直接人工本錢差異分析1價(jià)差：工資率差異=實(shí)際工時(shí)x 實(shí)際工資率-標(biāo);隹工資率2量差：人工效率差異二

28、實(shí)際工時(shí)-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)x標(biāo)準(zhǔn)工資率8 .變動(dòng)制造費(fèi)用的差異分析1價(jià)差：變動(dòng)制造費(fèi)用消耗差異=實(shí)際工時(shí)x 變動(dòng)制造費(fèi)用實(shí)際分配率-變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率2量差:變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異=實(shí)際工時(shí)-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率9 .固定制造費(fèi)用的差異分析:固定制造費(fèi)用總差異=實(shí)際固定制造費(fèi)用-實(shí)際產(chǎn)量的標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用10 .二因素分析法1固定制造費(fèi)用消耗差異=固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)-固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)2固定制造費(fèi)用能量差異=固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)-固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)本錢11 .三因素分析法1消耗差異二固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)-固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)二固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)-固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率x生產(chǎn)能量2閑置能量差異=固

29、定制造費(fèi)用預(yù)算-實(shí)際工時(shí)x固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率=生產(chǎn)能量-實(shí)際工時(shí)X固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率3效率差異=實(shí)際工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率第十五章作業(yè)本錢法1 .單位作業(yè)本錢二本期作業(yè)本錢庫(kù)歸集總本錢/作業(yè)量2廿算作業(yè)本錢分配率:實(shí)際作業(yè)本錢分酉蟀二當(dāng)期實(shí)際發(fā)生的作業(yè)本錢/當(dāng)期實(shí)際作業(yè)產(chǎn)出3 .某產(chǎn)品耗用的作業(yè)本錢二2該產(chǎn)品耗用的作業(yè)量x實(shí)際作業(yè)本錢分配率4 .某產(chǎn)品當(dāng)期發(fā)生總本錢二當(dāng)期投入該產(chǎn)品的直接本錢+該產(chǎn)品當(dāng)期耗用的各項(xiàng)作業(yè)本錢5 .制造費(fèi)用分配率=制造費(fèi)用值接人工本錢第十六章本量利分析6 .總本錢直線方程:y=a+bx工工?-工一2.回歸直線法固定本錢a=nEX；-

30、IX,2單位變動(dòng)本錢b = nEX： - 2jEY,=nc+bE或利用聯(lián)立方程：l工',-bES3 .本窗IJ的根本模型利潤(rùn)=單價(jià)x銷量-單位變動(dòng)本錢x銷量-固定本錢=PxQ-VxQ-F=P-VxQ-F4 .邊際奉獻(xiàn)二銷售收入-變動(dòng)本錢=單價(jià)-單位變動(dòng)本錢x銷量5 .單位邊際奉獻(xiàn)二單價(jià)-單位變動(dòng)本錢6 .制造邊際奉獻(xiàn)二銷售收入-產(chǎn)品變動(dòng)本錢7 .產(chǎn)品邊際奉獻(xiàn)二制造邊際奉獻(xiàn)-銷售和治理變動(dòng)本錢8 .邊際奉獻(xiàn)率=邊際奉獻(xiàn)/銷售收入x 100%9 .變動(dòng)本錢率=變動(dòng)本錢/銷售收入x 100%10 .變動(dòng)本錢率+邊際奉獻(xiàn)率二1工各產(chǎn)邊際奉獻(xiàn)11 .多種產(chǎn)品的邊際奉獻(xiàn)率要用加權(quán)平均數(shù),其公式為：

31、=-產(chǎn)碗售收入xlOO%=X各產(chǎn)品邊際奉獻(xiàn)率X各產(chǎn)品銷售占總銷售比重12 .利潤(rùn):邊際奉獻(xiàn)-固定本錢:銷售收入x邊際奉獻(xiàn)率-固定本錢13保本量0=固定本錢/單價(jià)-單位變動(dòng)本錢=F/P-V14 .國(guó)二固定本錢/邊際奉獻(xiàn)率15 .盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率=Q /Q或' /S16 .平安邊際量二正常銷售量-盈虧臨界點(diǎn)銷售量二Q-Q017 .平安邊際額=正常銷售額-盈虧臨界點(diǎn)銷售額二S-S018 .平安邊際率=Q-Q0/Q=S-S0/S19 .盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率+平安邊際率二120 .息稅前利潤(rùn)二平安邊際額x邊際奉獻(xiàn)率21 .銷售息稅前利潤(rùn)率二平安邊際率x邊際奉獻(xiàn)率22 .保利量二固定本錢+目標(biāo)利潤(rùn)/單價(jià)-單位變動(dòng)本錢23 .保利額=固定本錢+目標(biāo)利潤(rùn)/邊際奉獻(xiàn)率24 .保利量二固定本錢+目標(biāo)稅后利潤(rùn)/I-所得稅稅率/單位邊際奉獻(xiàn)25 5 .保利額二固定本錢+目標(biāo)稅后潤(rùn)/I -所得稅率/邊際奉獻(xiàn)率26 .加權(quán)平均保利銷售額=固定本錢總額+目嗣IJ潤(rùn)/加權(quán)平均邊際奉獻(xiàn)率27 .敏感系數(shù)二目標(biāo)值變動(dòng)百分比/參量值變動(dòng)百分比第十七章短期經(jīng)營(yíng)決策1 .差額潤(rùn)二差額收入-差額本錢2 .相關(guān)損益二相關(guān)收入-相關(guān)本錢=相關(guān)收入-變動(dòng)本錢+專屬本錢3