財(cái)務(wù)管理形考任務(wù)

1、財(cái)務(wù)管理形考四一、單選題（每題 2分，共 20 分）1、當(dāng)今商業(yè)社會(huì)最普遍存在、組織形式最規(guī)范、管理關(guān)系最復(fù)雜的一種企業(yè)組 織形式是（ ）。A. 企業(yè)制 B. 公司制 C. 合伙制 D. 業(yè)主制正確答案是：公司制2、每年年底存款 5 000 元，求第 5 年末的價(jià)值，可用（ ）來(lái)計(jì)算。A. 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) B. 年金終值系數(shù) C. 復(fù)利終值系數(shù) D. 年金現(xiàn)值系數(shù)正確答案是：年金終值系數(shù)3、下列各項(xiàng)中不屬于固定資產(chǎn)投資“初始現(xiàn)金流量”概念的是（）。A. 原有固定資產(chǎn)變價(jià)收入 B. 初始?jí)|支的流動(dòng)資產(chǎn)C. 與投資相關(guān)的職工培訓(xùn)費(fèi) D. 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量正確答案是：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量4、相對(duì)于普通股股東而

2、言，優(yōu)先股股東所具有的優(yōu)先權(quán)是指（）。A. 優(yōu)先查賬權(quán) B. 優(yōu)先分配股利權(quán) C. 優(yōu)先購(gòu)股權(quán) D. 優(yōu)先表決權(quán) 正確答案是：優(yōu)先分配股利權(quán)5、某公司發(fā)行 5 年期，年利率為 8的債券 2 500萬(wàn)元，發(fā)行費(fèi)率為 2，所得 稅為 25，則該債券的資本成本為（）。A. 4.78 B. 6.12 C. 9.30 D. 7.23 正確答案是： 6.12 6、定額股利政策的“定額”是指（）。A. 公司股利支付率固定 B. 公司向股東增發(fā)的額外股利固定C. 公司剩余股利額固定 D. 公司每年股利發(fā)放額固定正確答案是：公司每年股利發(fā)放額固定7、某企業(yè)規(guī)定的信用條件為：“ 5/10, 2/20, n/30”

3、，某客戶從該企業(yè)購(gòu)入原價(jià)為 10 000元的原材料，并于第 12天付款，該客戶實(shí)際支付的貨款是（A. 9 500 B. 9 900 C. 10 000 D. 9 800正確答案是： 9 8008、凈資產(chǎn)收益率在杜邦分析體系中是個(gè)綜合性最強(qiáng)、最具有代表性的指標(biāo)。下 列途徑中難以提高凈資產(chǎn)收益率的是（ ）。A. 加強(qiáng)銷售管理，提高銷售凈利率 B. 加強(qiáng)負(fù)債管理，提高權(quán)益乘數(shù)C. 加強(qiáng)負(fù)債管理，降低資產(chǎn)負(fù)債率 D. 加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高其利用率和周轉(zhuǎn) 率正確答案是： 加強(qiáng)負(fù)債管理，降低資產(chǎn)負(fù)債率9、下列各項(xiàng)成本中與現(xiàn)金的持有量成正比例關(guān)系的是（）。A. 企業(yè)持有現(xiàn)金放棄的再投資收益 B. 固定性轉(zhuǎn)換成

4、本C. 管理成本 D. 短缺成本正確答案是：企業(yè)持有現(xiàn)金放棄的再投資收益10、企業(yè)在制定或選擇信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)不需要考慮的因素包括（）。A. 客戶的償債能力 B. 客戶的財(cái)務(wù)狀況C. 客戶資信程度 D. 預(yù)計(jì)可以獲得的利潤(rùn) 正確答案是：預(yù)計(jì)可以獲得的利潤(rùn)二、多選題（每題 2分，共 20 分）11、財(cái)務(wù)活動(dòng)是圍繞公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)而展開的，具體包括（）。A. 利潤(rùn)分配活動(dòng) B. 投資活動(dòng) C. 日常財(cái)務(wù)活動(dòng) D. 融資活動(dòng) 正確答案是： 投資活動(dòng) , 融資活動(dòng) , 日常財(cái)務(wù)活動(dòng) , 利潤(rùn)分配活動(dòng)12、由資本資產(chǎn)定價(jià)模型可知，影響某資產(chǎn)必要報(bào)酬率的因素有（）。A 、該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) B. 市場(chǎng)平均報(bào)酬率

5、C. 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 D. 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率 正確答案是：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率 , 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 , 該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) , 市場(chǎng)平 均報(bào)酬率13、確定一個(gè)投資方案可行的必要條件是（A. 現(xiàn)值指數(shù)大于 1 B. 內(nèi)含報(bào)酬率不低于貼現(xiàn)率C. 凈現(xiàn)值大于 O D. 內(nèi)含報(bào)酬率大于 1 正確答案是：凈現(xiàn)值大于 O, 現(xiàn)值指數(shù)大于 1, 內(nèi)含報(bào)酬率不低于貼現(xiàn)率14、公司融資的目的在于（）。A. 處理財(cái)務(wù)關(guān)系的需要 B. 降低資本成本C. 滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要 D. 滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展需要 正確答案是：滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展需要 , 滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要15、影響企業(yè)加權(quán)平均資本成本大小的因素主要有（）

6、。A.所得稅稅率（當(dāng)存在債務(wù)融資時(shí)）B. 融資費(fèi)用的多少C.個(gè)別資本成本的高低D.資本結(jié)構(gòu)正確答案是： 資本結(jié)構(gòu), 個(gè)別資本成本的高低 , 融資費(fèi)用的多少 , 所得稅稅率（當(dāng)存在債務(wù)融資時(shí)）16、政策的類型主要有（）。A.定額股利政策 B. 定率股利政策C.階梯式股利政策 D.剩余股利政策正確答案是： 定額股利政策 , 定率股利政策 , 階梯式股利政策 , 剩余股利政卒策17、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的組織模式可以分為（）。A. 合一模式B. 集團(tuán)財(cái)務(wù)資源集中配置與財(cái)務(wù)公司模式C. 分離模式D. 多層次、多部門模式正確答案是： 合一模式分離模式 , 多層次、多部門模式 , 集團(tuán)財(cái)務(wù)資源集 中配置與財(cái)務(wù)公司

7、模式18、銀行借款融資的優(yōu)點(diǎn)包括（）A. 易于公司保守財(cái)務(wù)秘密B. 借款彈性較大C. 融資迅速D.成本低正確答案是：融資迅速 , 借款彈性較大 , 成本低 , 易于公司保守財(cái)務(wù)秘密19、根據(jù)營(yíng)運(yùn)資本與長(zhǎng)、短期資金來(lái)源的配合關(guān)系，依其風(fēng)險(xiǎn)和收益的不同，主 要的融資政策有（ ）。A. 穩(wěn)健型融資政策 B. 中庸型融資政策C. 激進(jìn)型融資政策 D. 配合型融資政策正確答案是： 配合型融資政策 , 激進(jìn)型融資政策 , 穩(wěn)健型融資政策20、杜邦財(cái)務(wù)分析體系主要反映的財(cái)務(wù)比率關(guān)系有（）。A. 資產(chǎn)報(bào)酬率與銷售凈利率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的關(guān)系B. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷售收入及資產(chǎn)總額的關(guān)系C. 凈資產(chǎn)收益率與資產(chǎn)報(bào)酬

8、率及權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系D. 銷售凈利率與凈利潤(rùn)及銷售額之間的關(guān)系正確答案是： 凈資產(chǎn)收益率與資產(chǎn)報(bào)酬率及權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系 , 資產(chǎn)報(bào)酬 率與銷售凈利率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的關(guān)系 , 銷售凈利率與凈利潤(rùn)及銷售額之間的 關(guān)系 , 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷售收入及資產(chǎn)總額的關(guān)系三、計(jì)算題（每題 15分，共 30 分）21、A 公司股票的貝塔系數(shù)為 2，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為 5%，市場(chǎng)上所有股票的平均報(bào)酬 率為 10%。要求：（1）該公司股票的預(yù)期收益率；（ 2）若公司去年每股派股利為 1.5 元，且預(yù)計(jì)今后無(wú)限期都按照該金額派發(fā)， 則該股票的價(jià)值是多少？（ 3）若該股票為固定增長(zhǎng)股票，增長(zhǎng)率為 5%，預(yù)計(jì)一年后的股利為

9、 1.5 元，則 該股票的價(jià)值為多少？解：根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型公式：1、該公司股票的預(yù)期收益率=5%+2（ 10%-5% =15%2、根據(jù)零增長(zhǎng)股票股價(jià)模型：該股票價(jià)值 =1.5/15%=10（元）3、根據(jù)固定成長(zhǎng)股票股價(jià)模型，該股票價(jià)值 =1.5/ （ 15%-5%）=15（元）22、某公司在初創(chuàng)時(shí)擬籌資5000萬(wàn)元，現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)備選融資方案。有關(guān)資 料經(jīng)測(cè)算列入下表，甲、乙方案其他相關(guān)情況相同。融資萬(wàn)式甲萬(wàn)案7*、*乙萬(wàn)案融資額（萬(wàn)元）個(gè)別資本成本（%融資額（萬(wàn)元）個(gè)別資本成本（%長(zhǎng)期借款12007.04007.5公司債券8008.511008.0普通股票300014.0350014.0

10、合計(jì)5000-5000要求:（1）計(jì)算該公司甲乙兩個(gè)融資方案的加權(quán)平均資本成本；（2）根據(jù)計(jì)算結(jié)果選擇融資方案。甲方案：各種融資占融資總額的比重：長(zhǎng)期借款=1200/5000=0.24公司債券=800/5000=0.16普通股票=3000/5000=0.60加權(quán)平均資本成本=7%< 0.24+8.5% X 0.16+14%X 0.60=11.44%乙萬(wàn)案 長(zhǎng)期借款=400/5000=0.08 公司債券=1100/5000=0.22普通股票=3500/5000=0.70 加權(quán)平均資本成本=7.5%X 0.08+8%X 0.22+14%X 0.70=12.16%資產(chǎn)負(fù)債表甲方案的加權(quán)平均資本

11、成本最低，應(yīng)選擇甲方案四、案例分析題（共30分）試計(jì)算如下指標(biāo)并加以分23、請(qǐng)搜索某一上市公司近期的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表, 析。（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（2）存貨周轉(zhuǎn)率（3）流動(dòng)比率（4）速動(dòng)比率（5）現(xiàn)金比率（6）資產(chǎn)負(fù)債率（7）產(chǎn)權(quán)比率（8）銷售利潤(rùn)率會(huì)企01表日期:2012-03-31金額：元資產(chǎn)行次期末余額年初余額負(fù)債及所有者權(quán)益行次期末余額年初余額流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金163,390,168.4064,442,313.15短期借款51交易性金融資產(chǎn)2交易性金融負(fù)債52應(yīng)收票據(jù)32,207,980.001,240,000.00應(yīng)付票據(jù)532,300,000.001,000,000.00

12、應(yīng)收賬款426,265,761.6622,265,002.61應(yīng)付賬款5458,282,569.2757,129,497.71預(yù)付款項(xiàng)5178,089.02816,023.65預(yù)收款項(xiàng)552,222,064.826,087,013.24應(yīng)收利息7應(yīng)付職工薪酬56971,889.101,373,357.42應(yīng)收股利應(yīng)交稅費(fèi)571,061,803.75757,570.82其他應(yīng)收款8228,914.02195,075.85應(yīng)付利息5830,465.7530,465.75存貨914,041,476.8618,001,044.87應(yīng)付股利59一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)10其他應(yīng)付款60292,240.85

13、322,413.55其他流動(dòng)資產(chǎn)11一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債61流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)12106,312,389.96106,959,460.13其他流動(dòng)負(fù)債62?流動(dòng)負(fù)債合計(jì)6365,161,033.5466,700,318.49非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)負(fù)債：?可供出售金融資產(chǎn)15長(zhǎng)期借款65持有至到期投資16應(yīng)付債券66長(zhǎng)期應(yīng)收款17長(zhǎng)期應(yīng)付款67長(zhǎng)期股權(quán)投資18專項(xiàng)應(yīng)付款68投資性房地產(chǎn)19預(yù)計(jì)負(fù)債69固定資產(chǎn)2044,501,499.9944,529,913.17遞延所得稅負(fù)債70在建工程21202,175.2032,600.00其他非流動(dòng)負(fù)債71工程物資22非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)72固定資產(chǎn)清理23負(fù)債合計(jì)7

14、365,161,033.5466,700,318.49生產(chǎn)性生物資產(chǎn)24?油氣資產(chǎn)25所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：77無(wú)形資產(chǎn)2617,086,600.1817,187,904.12實(shí)收資本（或股本）7845,000,000.0045,000,000.00開發(fā)支出27資本公積7940,000,000.0040,000,000.00商譽(yù)28減：庫(kù)存股80長(zhǎng)期待攤費(fèi)用298,882,384.958,579,033.17盈余公積811,585,108.231,585,108.23遞延所得稅資產(chǎn)30236,056.87236,056.87未分配利潤(rùn)8225,474,965.3824,239,540.74

15、其他非流動(dòng)資產(chǎn)31少數(shù)股東權(quán)益83非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3270,908,717.1970,565,507.33所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)85112,060,073.61110,824,648.97資產(chǎn)總計(jì)33177,221,107.15177,524,967.46負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計(jì)86177,221,107.15177,524,967.46利潤(rùn)表會(huì)企02表日期:2012-03-31單位：元項(xiàng)目行次本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)去年冋期累計(jì)數(shù)一、營(yíng)業(yè)收入19008154.8826057789.7849,422,992.62減：營(yíng)業(yè)成本27652856.8822984966.1638,831,383

16、.11營(yíng)業(yè)稅金及附加343658.30138808.78316,670.09銷售費(fèi)用4116618.95418155.15352,266.02管理費(fèi)用5347690.581054544.71934,961.74財(cái)務(wù)費(fèi)用6-202841.43-202692.0428,111.13資產(chǎn)減值損失7210566.27210566.271,154,309.05力口：公允價(jià)值變動(dòng)收益8投資收益9其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益10二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)11839,605.331,453,440.757,805,291.48力口：營(yíng)業(yè)外收入121,634.70減：營(yíng)業(yè)外支出13其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失14三、利潤(rùn)

17、總額15839,605.331,453,440.757,806,926.18減：所得稅16125,940.80218,016.111,171,038.93四、凈利潤(rùn)17713,664.531,235,424.646,635,887.251、平均應(yīng)收賬款=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2=（26265761.66+22265002.61 ） /2=24265382.135應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=銷售收入/平均應(yīng)收賬款=26057789.78/24265382.135=1.07 次2、平均存貨余額=（期初存貨+期末存貨）/2=（14041476.86+18001044.87）/2=18153239.735存貨周轉(zhuǎn)率（次）=銷貨成本/平均存貨余額=22984966.16/18153239.735=1.27 次3、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)X 100%=106312389.86/65161033.54 X 100%=163.15%4、速運(yùn)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨之后的余額=106312389.96-14041476.86=92270913.1速運(yùn)比率二速運(yùn)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債X 100%=92270913.1/65161033.54 X 100%=141.60%5、現(xiàn)金比率=