財(cái)務(wù)報(bào)告分析資產(chǎn)負(fù)債

1、學(xué)生實(shí)踐報(bào)告（文科類）課程名稱： 財(cái)務(wù)報(bào)告分析 專業(yè)班級(jí)： 學(xué)生學(xué)號(hào)：學(xué)生姓名：所屬院部：指導(dǎo)教師：2020 學(xué)年第 學(xué)期金陵科技學(xué)院教務(wù)處制實(shí)踐報(bào)告書寫要求實(shí)踐報(bào)告原則上要求學(xué)生手寫， 要求書寫工整。 若因課程特點(diǎn)需 打印的，要遵照以下字體、字號(hào)、間距等的具體要求。紙張一律采用 A4的紙張。實(shí)踐報(bào)告書寫說明 實(shí)踐報(bào)告中一至四項(xiàng)內(nèi)容為必填項(xiàng)， 包括實(shí)踐目的和要求； 實(shí)踐 環(huán)境與條件；實(shí)踐內(nèi)容；實(shí)踐報(bào)告。各院部可根據(jù)學(xué)科特點(diǎn)和實(shí)踐具 體要求增加項(xiàng)目。填寫注意事項(xiàng)（1）細(xì)致觀察，及時(shí)、準(zhǔn)確、如實(shí)記錄。（2）準(zhǔn)確說明，層次清晰。（3）盡量采用專用術(shù)語來說明事物。（4）外文、符號(hào)、公式要準(zhǔn)確，應(yīng)使用統(tǒng)

2、一規(guī)定的名詞和符號(hào)。（5）應(yīng)獨(dú)立完成實(shí)踐報(bào)告的書寫，嚴(yán)禁抄襲、復(fù)印，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)， 以零分論處 。實(shí)踐報(bào)告批改說明 實(shí)踐報(bào)告的批改要及時(shí)、認(rèn)真、仔細(xì)，一律用紅色筆批改。實(shí)踐 報(bào)告的批改成績采用百分制，具體評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)由各院部自行制定。 實(shí)踐報(bào)告裝訂要求實(shí)踐報(bào)告批改完畢后， 任課老師將每門課程的每個(gè)實(shí)踐項(xiàng)目的實(shí) 踐報(bào)告以自然班為單位、按學(xué)號(hào)升序排列，裝訂成冊(cè)，并附上一份該 門課程的實(shí)踐大綱。實(shí)踐項(xiàng)目名稱：資產(chǎn)負(fù)債表分析實(shí)踐學(xué)時(shí)：同組學(xué)生姓名：實(shí)踐地點(diǎn)：實(shí)踐日期：實(shí)踐成績:批改教師：批改時(shí)間:指導(dǎo)教師評(píng)閱：、實(shí)踐目的和要求實(shí)踐目的：加強(qiáng)學(xué)生資產(chǎn)負(fù)債表分析的實(shí)際操作訓(xùn)練，鞏固所學(xué)理論知識(shí)與分析 方法，提高學(xué)

3、生思考問題、分析問題、解決問題的能力；通過各種小組活 動(dòng)，增強(qiáng)學(xué)生團(tuán)隊(duì)協(xié)作意識(shí)，提高會(huì)計(jì)職業(yè)的判斷能力、語言表達(dá)能力、 溝通能力和分析報(bào)告寫作能力。實(shí)踐要求：1、能熟練利用各種網(wǎng)絡(luò)及其他媒體查閱所需資料。2、能熟練使用各種計(jì)算工具。3、能較好地與同伴溝通協(xié)作。4、能較好地利用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表所披露的資料。5、能把握資產(chǎn)負(fù)債表分析的關(guān)鍵點(diǎn)。6能對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況作出客觀、全面的分析與評(píng)價(jià)7、能撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告二、實(shí)踐環(huán)境與條件 教師先講授有關(guān)的理論知識(shí)和分析方法，然后由學(xué)生分小組 （一般 4-6 人一組） ，通過巨潮咨詢網(wǎng)搜索我國已上市公司的年度報(bào)表資料，每一小組 選擇一家上市公司的報(bào)表資料，各小組之間

4、不允許同時(shí)選擇同一家上市公 司，各組成員分工協(xié)作，在課內(nèi)完成分析報(bào)告。最后由各小組選派代表在 課堂講解分析報(bào)告的內(nèi)容，其他各組參與討論并給評(píng)判，教師總結(jié)并給出 成績。三、實(shí)踐內(nèi)容1、制定小組資產(chǎn)負(fù)債表分析設(shè)計(jì)的工作計(jì)劃任務(wù)書。2、利用巨潮咨詢網(wǎng)，選擇并搜索一家上市公司近三年的資產(chǎn)負(fù)債表及 其他相關(guān)資料。3、對(duì)該公司資產(chǎn)負(fù)債表及其他信息資料全面熟悉和了解。4、完成該公司資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模分析。5、完成該公司資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析。6、完成該公司資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)比率分析。7、撰寫該公司資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告。四、實(shí)踐報(bào)告（附件） 實(shí)踐報(bào)告的內(nèi)容包括：資產(chǎn)負(fù)債表分析實(shí)訓(xùn)工作任務(wù)書 資產(chǎn)項(xiàng)目增減變動(dòng)情況表及分析評(píng)價(jià)

5、 資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)變動(dòng)表及分析評(píng)價(jià) 公司償債能力計(jì)算及分析評(píng)價(jià) 公司營運(yùn)能力計(jì)算及分析評(píng)價(jià) 資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告 根據(jù)實(shí)踐內(nèi)容，在全部實(shí)踐結(jié)束時(shí)，寫出實(shí)踐總結(jié) 實(shí)踐報(bào)告的格式具體見附件。課程設(shè)計(jì)項(xiàng)目一 資產(chǎn)負(fù)債表分析設(shè)計(jì)流程】1. 各小組討論制定資產(chǎn)負(fù)債表分析設(shè)計(jì)工作計(jì)劃。2. 指導(dǎo)老師審閱各小組工作計(jì)劃，并簽批。3. 各小組根據(jù)設(shè)計(jì)任務(wù)及工作單進(jìn)行計(jì)算與分析評(píng)價(jià)4. 各小組撰寫資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告。5. 各小組制作PPT匯報(bào)交流材料。【設(shè)計(jì)工單】1. 制定資產(chǎn)負(fù)債表分析設(shè)計(jì)工作計(jì)劃（見下表1-1）表1-1資產(chǎn)負(fù)債表分析設(shè)計(jì)工作計(jì)劃任務(wù)書主要內(nèi)容實(shí)施時(shí)間實(shí)施形式主要負(fù)責(zé)人資料的收集與錄入規(guī)模分析結(jié)構(gòu)分

6、析償債能力分析營運(yùn)能力分析提出建議綜合評(píng)價(jià)與總結(jié)實(shí)踐報(bào)告匯總其他:指導(dǎo)老師審閱意見:簽名：年 月2. 資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模分析(1) 根據(jù)有關(guān)資料編制資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模分析表，見表2-2.表2-2資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模分析表單位：元2014年12月31日2013年12月31日增減額增減百分比資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金4,592,511,864.414,938,260,983.80-345,749,119.39-7.00%應(yīng)收票據(jù)320,540,581.63128,737,836.06191,802,745.57148.99%應(yīng)收賬款624,752,892.20471,142,607.90153,610,284.30

7、32.60%預(yù)付賬款143,381,091.92130,547,780.5212,833,311.409.83%應(yīng)收股利9,588.747,921.371,667.3721.05%其他應(yīng)收款82,659,521.1258,877,034.8123,782,486.3140.39%存貨4,595,335,507.894,180,324,076.25415,011,431.649.93%其他流動(dòng)資產(chǎn)153,289,006.0489,392,847.0663,896,158.9871.48%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)10,512,480,053.959,997,291,087.77515,188,966.185.

8、15%可供出售的金融資產(chǎn)10,090,000.0010,090,000.000.000.00%長期股權(quán)投資28,091,429.7919,487,441.498,603,988.3044.15%固定資產(chǎn)1,305,537,301.221,133,475,994.72172,061,306.5015.18%在建工程562,412,039.87263,516,926.08298,895,113.79113.43%無形資產(chǎn)321,203,704.79292,620,369.1428,583,335.659.77%長期待攤費(fèi)用125,763,119.81107,844,785.9817,918,333

9、.8316.61%遞延所得稅資產(chǎn)51,526,783.3542,348,281.509,178,501.8521.67%其他非流動(dòng)資產(chǎn)29,571,475.0145,225,123.84-15,653,648.83-34.61%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2,434,195,853.841,914,608,922.75519,586,931.0927.14%資產(chǎn)總計(jì)12,946,675,907.7911,911,900,010.521,034,775,897.278.69%流動(dòng)負(fù)債：短期借款206,000,000.00261,000,000.00-55,000,000.00-21.07%應(yīng)付賬款1,851,

10、802,660.501,622,773,172.38229,029,488.1214.11%預(yù)收賬款284,245,574.53351,224,491.93-66,978,917.40-19.07%應(yīng)付職工薪酬153,158,783.59120,758,259.5932,400,524.0026.83%應(yīng)交稅費(fèi)195,053,093.84126,391,922.3168,661,171.5354.32%應(yīng)付利息985,655.64531,925.61453,730.0385.30%應(yīng)付股利51,380,333.298,492,971.3942,887,361.90504.97%其他應(yīng)付款470

11、,545,646.27487,757,467.46-17,211,821.19-3.53%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)3,213,171,747.662,978,930,210.67234,241,536.997.86%非流動(dòng)負(fù)債：長期借款39,310,000.00-39,310,000.00-100.00%應(yīng)付債券955,225,505.68908,152,190.0847,073,315.605.18%長期應(yīng)付款98,753.71139,820.11-41,066.40-29.37%長期應(yīng)付職工薪酬4,341,011.165,640,669.58-1,299,658.42-23.04%專項(xiàng)應(yīng)付款9,694

12、,800.0010,694,800.00-1,000,000.00-9.35%遞延收益99,992,548.28107,452,336.24-7,459,787.96-6.94%遞延所得稅負(fù)債17,694,440.0124,178,036.64-6,483,596.63-26.82%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,087,047,058.841,095,567,852.65-8,520,793.81-0.78%負(fù)債合計(jì)4,300,218,806.504,074,498,063.32225,720,743.185.54%股東權(quán)益：股本1,311,230,748.001,311,097,303.00133,44

13、5.000.01%其他權(quán)益工具144,983,125.72145,350,397.36-367,271.64-0.25%資本公積943,618,411.19942,004,257.721,614,153.470.17%其他綜合收益-43,195,935.49-41,360,755.09-1,835,180.404.44%盈余公積470,464,050.37420,405,953.8850,058,096.4911.91%未分配利潤2,691,857,405.972,240,474,948.35451,382,457.6220.15%歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)5,518,957,805.765,

14、017,972,105.22500,985,700.549.98%少數(shù)股東權(quán)益3,127,499,295.532,819,429,841.98308,069,453.5510.93%所有者權(quán)益合計(jì)8,646,457,101.297,837,401,947.20809,055,154.0910.32%負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)12,946,675,907.7911,911,900,010.521,034,775,897.278.69%14,000,000,000.0012,000,000,000.0010,000,000,000.008,000,000,000.006,000,000,000.004,

15、000,000,000.002,000,000,000.000.002013年2014年(2) 進(jìn)行該公司資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模分析公司名稱：北京同仁堂股份有限公司選用數(shù)據(jù)：2014年年度報(bào)告1、從資產(chǎn)角度：a. 總資產(chǎn)從2013年至2014年增加了 1,034,775,897.27 元，增長幅度為8.69%, 說明公司資產(chǎn)規(guī)模有了一定增長。b. 流動(dòng)資產(chǎn)增加了 515,188,966.18元，增加幅度為5.15%,非流動(dòng)資產(chǎn)增加了 519,586,931.09 元，增加幅度為 27.14%。c. 本期總資產(chǎn)的增長主要由非流動(dòng)資產(chǎn)增長引起，體現(xiàn)在以下幾項(xiàng)：長期股權(quán)投資：本期增加了 8,603,988.

16、30元，增長幅度為44.15%，說明該公 司對(duì)外投資的比例有所增長，增加了公司的潛在利潤；在建工程：本期增加了 298,895,113.79元，增長幅度為113.43%，說明該公司 是一個(gè)投資增加、有好項(xiàng)目、正在成長的企業(yè)；遞延所得稅資產(chǎn)：本期增加了 9,178,501.85，增長幅度為21.67%，遞延所得稅 資產(chǎn)是未來預(yù)計(jì)可以用來抵稅的資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)增加，說明該公司的資產(chǎn)流動(dòng)性和變現(xiàn)能力在逐漸變強(qiáng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的應(yīng)變能力逐漸加強(qiáng)，流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)體現(xiàn)在：應(yīng)收票據(jù)：應(yīng)收票據(jù)增長191,802,745.57元，增長幅度為148.99%,表明用承 兌匯票付款的客戶增加，可能造成的原因很多，其中需要考

17、慮是客戶的支付能力 是否降低，注意預(yù)防因客戶的支付能力繼續(xù)降低而導(dǎo)致應(yīng)收票據(jù)大幅度增加而影 響資金周轉(zhuǎn)。應(yīng)收賬款：應(yīng)收賬款增長153,610,284.30元，增長幅度為32.60%,應(yīng)收賬款的 增長說明了其現(xiàn)狀可能會(huì)使存貨及其他資產(chǎn)占用資金減少， 導(dǎo)致企業(yè)失去取得收 益的機(jī)會(huì)，從而造成機(jī)會(huì)成本、壞賬損失和收賬費(fèi)用的增加。 表明該公司變現(xiàn)能 力在減弱，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)在增大，其占用比重就不合理，影響了公司的資金周轉(zhuǎn)速 度和經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量，給公司的營運(yùn)資金帶來一定壓力。其他應(yīng)收款：增長了 23,782,486.31元，增長幅度為40.39%,也說明該公司款 項(xiàng)收回的質(zhì)量有所降低，可能會(huì)給公司的營運(yùn)資

18、金帶來壓力。2、從權(quán)益角度：a. 負(fù)債本期增加了 225,720,743.18元，股東權(quán)益本期增加809,055,154.09元, 兩者合計(jì)增加1,034,775,897.27 元。b. 負(fù)債當(dāng)中，流動(dòng)資產(chǎn)的增長額為 234,241,536.99元，非流動(dòng)負(fù)債增長額為-8,520,793.81元，呈現(xiàn)負(fù)增長趨勢(shì)。但是本年負(fù)債總額與上一年相比有所增長， 需要經(jīng)營者引起重視。c. 本期權(quán)益增長主要體現(xiàn)在所有者權(quán)益上， 主要是未分配利潤的增長。 說明本期 盈利狀況良好，公司快速發(fā)展。其他變動(dòng)可能由會(huì)計(jì)政策引起。從總體上看， 北京同仁堂股份有限公司 2014年與 2013年相比，資產(chǎn)規(guī)模有 所增長，主

19、要原因是非流動(dòng)資產(chǎn)的增長，比上期提高了 27.14%，占增長比重較 大。流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收票據(jù)和在建工程占比較大， 說明企業(yè)的業(yè)務(wù)量、 投資項(xiàng)目增 多，但注意可能出現(xiàn)的資金周轉(zhuǎn)、資金鏈斷裂等問題。負(fù)債在 2014 年與 2013 年相比有所增加，所有者權(quán)益增加，增加幅度高于負(fù)債總額，公司發(fā)展較快，盈 利狀況良好。3. 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析（1）根據(jù)有關(guān)資料編制資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析表，見表1-3.表1-3資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析表單位：%資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)2013年占比2014年占比增（減）2013年占比2014年占比增（減）流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金41.46%35.47%-5.98%短期借款2

20、.19%1.59%-0.60%應(yīng)收票據(jù)1.08%2.48%1.40%應(yīng)付賬款13.62%14.30%0.68%應(yīng)收賬款3.96%4.83%0.87%預(yù)收賬款2.95%2.20%-0.75%預(yù)付賬款1.10%1.11%0.01%應(yīng)付職工薪酬1.01%1.18%0.17%應(yīng)收股利0.00%0.00%0.00%應(yīng)交稅費(fèi)1.06%1.51%0.45%其他應(yīng)收款0.49%0.64%0.14%應(yīng)付利息0.00%0.01%0.00%存貨35.09%35.49%0.40%應(yīng)付股利0.07%0.40%0.33%其他流動(dòng)資產(chǎn)0.75%1.18%0.43%其他應(yīng)付款4.09%3.63%-0.46%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)83.

21、93%81.20%-2.73%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)25.01%24.82%-0.19%非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)負(fù)債：可供出售金融資產(chǎn)0.08%0.08%-0.01%長期借款0.33%0.00%-0.33%長期股權(quán)投資0.16%0.22%0.05%應(yīng)付債券7.62%7.38%-0.25%固定資產(chǎn)9.52%10.08%0.57%長期應(yīng)付款0.00%0.00%0.00%在建工程2.21%4.34%2.13%專項(xiàng)應(yīng)付款0.09%0.07%-0.01%無形資產(chǎn)2.46%2.48%0.02%長期應(yīng)付職工 薪酬0.05%0.03%-0.01%長期待攤費(fèi)用0.91%0.97%0.07%遞延收益0.90%0.77%-0.13

22、%遞延所得稅資產(chǎn)0.36%0.40%0.04%遞延所得稅負(fù)債0.20%0.14%-0.07%其他非流動(dòng)資產(chǎn)0.38%0.23%-0.15%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)16.07%18.80%2.73%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)9.20%8.40%-0.80%負(fù)債合計(jì)34.21%33.21%-0.99%股東權(quán)益：股本11.01%10.13%-0.88%資本公積7.91%7.29%-0.62%其他權(quán)益工具1.22%1.12%-0.10%其他綜合收益-0.35%-0.33%0.01%盈余公積3.53%3.63%0.10%未分配利潤18.81%20.79%1.98%100%80%60%40%20%歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)42

23、.13%42.63%0.50%少數(shù)股東權(quán)益23.67%24.16%0.49%所有者權(quán)益合計(jì)65.79%66.79%0.99%資產(chǎn)總計(jì)100.00%100.00%0.00%負(fù)債和所有者 權(quán)益總計(jì)100.00%100.00%0.00%資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益合計(jì)2013年 2014年0%(2) 進(jìn)行該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析公司名稱：北京同仁堂股份有限公司選用數(shù)據(jù)：2014年年度報(bào)告從表中數(shù)據(jù)可知，大部分流動(dòng)資產(chǎn)集中在貨幣資金和存貨這兩項(xiàng)上，應(yīng)收賬款占比較小，體現(xiàn)了該公司資金周轉(zhuǎn)速度較快，收款迅速，資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，壞賬 損失發(fā)生的可能性減少，公司經(jīng)營良好。該公司2013年與2014年流動(dòng)資產(chǎn)比重均明顯高于

24、非流動(dòng)資產(chǎn)， 其資產(chǎn)的流 動(dòng)性和變現(xiàn)能力較強(qiáng)，公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和應(yīng)變力就強(qiáng)，但由于缺乏雄厚的固定 資產(chǎn)作后盾，一般而言其經(jīng)營的穩(wěn)定性則會(huì)較差。2014年流動(dòng)資產(chǎn)總額占比較2013年有所下降，下降了 -2.73%，主要是貨幣 資金占比減少，說明資產(chǎn)流動(dòng)性減弱，變現(xiàn)能力和償債能力下降。非流動(dòng)資產(chǎn)增 加，在建工程增加了 2.13%，公司可能在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。(3) 進(jìn)行該公司資本結(jié)構(gòu)分析從表中數(shù)據(jù)看出，2014年非流動(dòng)負(fù)債比2013年下降了 0.80%,說明公司經(jīng) 營過程中借助外來資金程度有所降低，償債壓力有小幅降低。2014年公司流動(dòng)負(fù)債比2013年降低了 0.19%,說明該公司的短期償債能力有所增

25、加，資金周轉(zhuǎn) 情況較好?？偟膩碚f，公司資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定，發(fā)生債務(wù)危機(jī)的可能 性小。從結(jié)構(gòu)分析表中可看出，該公司采用的是保守的固流結(jié)構(gòu)，在一定銷售水平 上,維持大量的流動(dòng)資產(chǎn)，并采取寬松的信用政策，從而使流動(dòng)資金處于較高的 水平。結(jié)構(gòu)分析表反映出該公司的流動(dòng)資產(chǎn)比例較高，可降低企業(yè)償債或破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處于較低的水平。但流動(dòng)資產(chǎn)占用大量資金會(huì)降低資產(chǎn)的運(yùn)轉(zhuǎn)效 率，從而影響企業(yè)的盈利水平。因此，該種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是一種流動(dòng)性高、風(fēng)險(xiǎn)小、 盈利低的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。4. 資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)比率分析(1)償債能力分析第一，根據(jù)有關(guān)資料計(jì)算償債能力分析指標(biāo)，編制償債能力指標(biāo)對(duì)比分析 表，見表1-4 o表1-

26、4償債能力指標(biāo)對(duì)比分析表(環(huán)比)項(xiàng)目2013 年2014 年變動(dòng)情況短期償債能力指標(biāo)：流動(dòng)比率3.363.27-0.09速動(dòng)比率1.951.84-0.11現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率:22.71%21.66%-1.05%長期償債能力指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債比率34.21%33.21%-1%產(chǎn)權(quán)比率51.99%49.73%-2.26%已獲利息倍數(shù)5.012.68-2.33第二，對(duì)該公司償債能力進(jìn)行分析1、2013年與2014年的短期償債能力分析公司短期償債能力由流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率三個(gè)指標(biāo)反映。a. 流動(dòng)比率：一般來說，該指標(biāo)越大，表明公司短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小， 債權(quán)人的權(quán)益越有保證。一

27、般認(rèn)為流動(dòng)比率維持在2:1左右較為合適，表明企業(yè) 財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定可靠，除了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的流動(dòng)資金需要外， 還有足夠的財(cái)力 償付到期的短期債務(wù)。2013年、2014年的流動(dòng)比率分別為3.36和3.27。說明 在上期和本期，公司的短期償債能力都比較好，2013年該指標(biāo)還略高一些。從債權(quán)人立場(chǎng)說，流動(dòng)比率越高，債權(quán)越有保障，借出的資金越安全，但從經(jīng)營者 和所有者角度看，不一定要求改指標(biāo)越高越好?！安唤】怠钡母吡鲃?dòng)比率不僅使公司喪失機(jī)會(huì)收益，還會(huì)影響資金的使用效率和企業(yè)的獲利能力，可能是資金的 使用效率較低的表現(xiàn)。b. 速動(dòng)比率：速動(dòng)比率是從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨部分， 再除以流動(dòng)負(fù)債的比值。由于速動(dòng)

28、資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較強(qiáng)，通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1,表明在無須動(dòng)用存貨的情況下，也可以保證實(shí)現(xiàn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的償還。2013年、2014年的速動(dòng)比率分別為1.95和1.84 o遠(yuǎn)高于1,說明該公司對(duì)債務(wù)的償還能力較強(qiáng)，大大保障了短期 債權(quán)人的利益。2014年的該指標(biāo)比2013年低了 0.11，這可能是2013年存貨所 占比重少于2014年的，也有可能是2013年流動(dòng)資產(chǎn)相比2014年較多一些。c. 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率該指標(biāo)從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度對(duì)企業(yè)的實(shí)際償債能力進(jìn)行考察，反映本期經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動(dòng)負(fù)債的倍數(shù)。一般來說該比率在20%以上的情況時(shí)，表示公司流動(dòng)負(fù)債的償還有可靠保證。

29、 2013 年和 2014 年的 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率分別為 22.71%和 21.66%，均高于 20%，說明該公司可立即用 于支付債務(wù)的現(xiàn)金類資產(chǎn)非常充足。 2014 年該指標(biāo)比 2013年低了 1.05%，表明 2013 年企業(yè)的償債能力較 2014 年有小幅降低。從上述三個(gè)指標(biāo)的數(shù)值可知，北京同仁堂股份有限公司在 2013 年和 2014 年均有較好的短期償債能力。 2014 年該公司的短期償債能力較 2013年有小幅度 下滑，表明 2013年公司的財(cái)務(wù)狀況要優(yōu)于 2014 年的財(cái)務(wù)狀況。2、2013年與 2014 年的長期償債能力分析公司長期償債能力由資產(chǎn)負(fù)債比率、 產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍

30、數(shù)三個(gè)指標(biāo)反映。a. 資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險(xiǎn)程度的重要標(biāo)志， 負(fù)債同時(shí)增加公司 的利潤和風(fēng)險(xiǎn)。該公司 2013年和 2014年的資產(chǎn)負(fù)債率分別為 34.21%和 33.21%， 這表明該公司的資產(chǎn)總額的額度高， 資產(chǎn)雄厚， 要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于負(fù)債的總額。 對(duì)債權(quán) 人來說，該比率越低，公司對(duì)債權(quán)人保障程度越高，債權(quán)人投入資本越安全；對(duì) 經(jīng)營者來說，該指標(biāo)越小，公司還本付息的壓力就越小，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定，發(fā)生債 務(wù)危機(jī)的可能性越小。 2014 年的資產(chǎn)負(fù)債率較 2013 年低了 1%，這說明公司 2014 年資產(chǎn)總額要更多與負(fù)債總額，負(fù)債的償還更有保障。b. 產(chǎn)權(quán)比率：該指標(biāo)反映投資者

31、對(duì)債權(quán)人的保障程度。 一般認(rèn)為，該指標(biāo)為 1:1 時(shí)最理想。 該指標(biāo)越低， 表明公司的長期償債能力越強(qiáng)， 債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小， 債權(quán)人也 就愿意向公司增加借款。從表中數(shù)據(jù)看出， 2013年和 2014年的產(chǎn)權(quán)比率分別為 51.99%和 49.73%，均低于 1:1 ，這表明公司的償債能力強(qiáng)， 對(duì)債權(quán)人的保障程度 高。2014年該指標(biāo)與 3013年相比低了 2.26%，說明公司 2014 年的長期償債能力 更好。c. 已獲利息倍數(shù)：又稱為利息保障倍數(shù)， 指公司經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率， 用以衡量公 司償付借款利息的能力。 一般來說，該指標(biāo)越高， 公司支付利息費(fèi)用的能力越強(qiáng)， 對(duì)到期債務(wù)償還

32、的保障程度也就越高。 國際上通常認(rèn)為，該指標(biāo)為 3 時(shí)較為適當(dāng)， 從長期來看至少應(yīng)大于 1。公司 2013 年與 2014 年的已獲利息倍數(shù)分別為 5.01 和 2.68 。該公司兩年的指標(biāo)均大于 1 ，說明公司支付利息費(fèi)用的能力強(qiáng)， 對(duì)到期 債務(wù)償還的保障程度高。 2013年該指標(biāo)比 2014 年高出 2.33 ，說明在 2013 年公 司的長期償債能力更好一些。通過對(duì)該公司短期償債能力和長期償債能力的分析， 我們發(fā)現(xiàn)北京同仁堂股 份有限公司的整體償債能力維持在一個(gè)較好的水平。 該公司的償債能力很強(qiáng)， 對(duì) 債權(quán)人有很好的保障。 該公司的短期償債能力很強(qiáng)反映出公司流動(dòng)資產(chǎn)償付流動(dòng) 負(fù)債的能力很

33、強(qiáng)， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也大大降低。 同時(shí)，公司較強(qiáng)的長期償債能力反映了 公司償還債務(wù)本息的能力很強(qiáng)， 債權(quán)人的利益得到保障， 也就更愿意增加對(duì)公司 的借款金額。但從總體上對(duì)比 2013 年和 2014 年的各項(xiàng)指標(biāo)， 2013 年公司整體 的償債能力要優(yōu)于 2014 年，表明公司 2013年的財(cái)務(wù)狀況更好償債能力更強(qiáng)。（2）營運(yùn)能力分析第一，根據(jù)有關(guān)資料計(jì)算營運(yùn)能力分析指標(biāo)，編制營運(yùn)能力指標(biāo)對(duì)比分析 表，見表1-5.表1-5 營運(yùn)能力指標(biāo)對(duì)比分析表（環(huán)比）項(xiàng)目2013 年2014 年變動(dòng)情況應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）21.9117.68-4.23應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（天）16204存貨周轉(zhuǎn)率（次）1.261.25

34、-0.01存貨周轉(zhuǎn)期（天）2862882流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.960.94-0.02流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）3753838固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）8.337.94-0.39固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）43452總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.810.78-0.03總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）44446218第二，進(jìn)行該公司營運(yùn)能力分析企業(yè)營運(yùn)能力分析是指企業(yè)充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的能力，它可用來評(píng)價(jià)企業(yè)的利用程度和營運(yùn)活力。1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，說明了應(yīng)收賬款流動(dòng)的速度。一般認(rèn)為，該指標(biāo)越高越好。指標(biāo)越高，表明收款迅速，應(yīng)收賬款上 占用的資金就越少，發(fā)生壞賬

35、損失可能性減少，公司經(jīng)營越好；也表明了資產(chǎn)的 流動(dòng)性高，償債能力強(qiáng)；可節(jié)約收賬費(fèi)用。2014年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比2013年降 低了 4.23次，說明資金過多地呆滯在應(yīng)收賬款上，影響企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，降低 資金使用效率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期指標(biāo)越低，說明應(yīng)收賬款回收越快，公司資金被 外單位占用的時(shí)間越短，管理工作的效率越高。2014年該指標(biāo)比2013年多了 4天，說明公司應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度減慢，管理工作效率降低，發(fā)生壞賬損失和壞賬費(fèi)用的可能性增大。2、存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)期：本次選擇以成本為基礎(chǔ)計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率，即該指標(biāo)是公司一定時(shí)期的主營業(yè) 務(wù)收入與存貨平均余額的比率，主要用于流動(dòng)性分析。該指標(biāo)越高，說明

36、存貨占 用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快， 公司便會(huì)有良 好的現(xiàn)金流量與較高的經(jīng)營效率。該公司2014年較2013年存貨周轉(zhuǎn)率下降了0.01次，變化幅度較小。存貨周轉(zhuǎn)期指標(biāo)越小，表明存貨周轉(zhuǎn)速度越快。2014年與2014年的存貨周轉(zhuǎn)期相比，增加了 2天，說明2014年該公司的存貨周轉(zhuǎn)速 度變慢，流動(dòng)性有所減弱。3、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的管理效率。 該比率越高， 意味著公司的流動(dòng) 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快， 利用效果越好。 在越快的周轉(zhuǎn)速度下， 就會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資 產(chǎn)，其意義相當(dāng)于擴(kuò)大流動(dòng)資產(chǎn)投入， 在某種程度上增強(qiáng)了公司的盈利能力。 201

37、4 年公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較 2013 年下降了 0.02 次，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期相比 2013 年增加了 8 天，說明 2014年該公司流動(dòng)資產(chǎn)管理效率有所降低，公司流動(dòng)資產(chǎn) 利用效果不太理想。4、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快慢的重要指標(biāo)。 一般來說，固定資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)率越高，表明公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快， 利用效率越高， 即固定資產(chǎn)投資 得當(dāng)，結(jié)構(gòu)分布合理，營運(yùn)能力較強(qiáng)。 2014 年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相比 2013 年降低 了 0.39 次，周轉(zhuǎn)天數(shù)增加了 2 天，說明該公司 2014 年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度變慢， 利用效率降低，即擁有固定資產(chǎn)數(shù)量過多，沒有充分利用

38、，設(shè)備有閑置，營運(yùn)能 力稍有減弱。5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期：公司在一定的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模條件下， 完成既定的任務(wù)所需要的資產(chǎn)， 在某種 程度上取決于資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢與公司生產(chǎn)經(jīng)營過程、 資產(chǎn)管理、 財(cái)務(wù)狀況等方面相關(guān)。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可用來分析公司全部資產(chǎn)的使用效率。 如果 公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高，說明公司利用其全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的成果好，效率高， 公司具有較強(qiáng)的銷售能力。 該公司 2014年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相比 2013 年降低了 0.03 次，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增加了 18 天，說明該公司利用其全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的成果 差，效率低，銷售能力變?nèi)??？偟膩碚f， 2013 年該公司的營運(yùn)能力要

39、好一些。2014 年，北京同仁堂股份有限公司資金過多地呆滯在應(yīng)收賬款上，影響企 業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)， 資金使用效率降低， 發(fā)生壞賬損失和壞賬費(fèi)用可能性增大， 應(yīng)收 賬款周轉(zhuǎn)率有待提高。 存貨周轉(zhuǎn)率有待提高， 存貨周轉(zhuǎn)期有待減少。 該公司流動(dòng) 資產(chǎn)管理效率有所降低， 公司流動(dòng)資產(chǎn)利用效果不太理想， 需要公司進(jìn)行適當(dāng)調(diào) 整。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度變慢，利用效率降低，即擁有固定資產(chǎn)數(shù)量過多，沒有充 分利用，設(shè)備有閑置，營運(yùn)能力稍有減弱?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變低，說明該公司利用 其全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的成果差， 效率低，最終會(huì)影響公司的獲利能力。 總的來說， 該公司 2014 年的營運(yùn)能力相比 2013年有所減弱，需要公司對(duì)

40、資金架構(gòu)進(jìn)行調(diào)整， 改善目前的營運(yùn)能力。5. 撰寫資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告、公司概況中國北京同仁堂（集團(tuán)）有限責(zé)任公司是市政府授權(quán)經(jīng)營國有資產(chǎn)的國有獨(dú) 資公司，始創(chuàng)于1669年，至今已有343年的歷史。集團(tuán)堅(jiān)持“以現(xiàn)代中藥為核 心，發(fā)展生命健康產(chǎn)業(yè)，成為國際知名的現(xiàn)代中醫(yī)藥集團(tuán)”的發(fā)展戰(zhàn)略，以“做 長、做強(qiáng)、做大”為方針，以創(chuàng)新引領(lǐng)、科技興企為己任，銷售收入、實(shí)現(xiàn)利潤、 出口創(chuàng)匯及海外終端數(shù)量均居全國同行業(yè)第一。自1997年以來，同仁堂保持了持續(xù)健康的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)連續(xù)15年保 持兩位數(shù)增長，實(shí)現(xiàn)了每五年翻一番。截至 2011年，集團(tuán)資產(chǎn)總額140億元， 銷售收入163億元，實(shí)現(xiàn)利

41、潤13.16億元，出口創(chuàng)匯3392萬美元，在海外16 個(gè)國家和地區(qū)開辦了 64家藥店和1家境外生產(chǎn)研發(fā)基地，產(chǎn)品銷往海外40多個(gè) 國家和地區(qū)。經(jīng)營范圍：制造、加工中成藥制劑、化妝品、酒劑、涂膜劑、軟膠囊劑、 硬膠囊劑、保健酒、加工鹿、烏雞產(chǎn)品、營養(yǎng)液制造 （不含醫(yī)藥作用的營養(yǎng)液）。 經(jīng)營中成藥、中藥材、西藥制劑、生化藥品、保健食品、定型包裝食品、酒、醫(yī) 療器械、醫(yī)療保健用品。零售中藥飲片、保健食品、定型包裝食品（含乳冷食品）、 圖書、百貨。 中醫(yī)科、內(nèi)科專業(yè)、外科專業(yè)、婦產(chǎn)科專業(yè)、兒科專業(yè)、皮膚科 專業(yè)、老年病科專業(yè)診療。技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)培訓(xùn)、勞務(wù)服務(wù)。 藥用動(dòng)植物

42、的飼養(yǎng)、種植；養(yǎng)殖梅花鹿、烏骨雞、麝、馬鹿。 廣告設(shè)計(jì)制作。 危險(xiǎn)貨物運(yùn)輸（3類）、普通貨運(yùn)。物業(yè)管理和供暖服務(wù)。自營和代理各類商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)，但國家限定公司經(jīng)營或禁止進(jìn)出口的商品 及技術(shù)除外。其中北京同仁堂股份有限公司和分公司均可生產(chǎn)經(jīng)營的項(xiàng)目為：加工、制造中成藥,經(jīng)營中成藥、西藥制劑，技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技 術(shù)培訓(xùn)、勞務(wù)服務(wù)。零售百貨。廣告設(shè)計(jì)制作。普通貨運(yùn)。其中僅限分公司生產(chǎn) 經(jīng)營的項(xiàng)目為：加工制造酒劑、涂膜劑、軟膠囊劑、硬膠囊劑、保健酒、加工鹿、 烏雞產(chǎn)品、營養(yǎng)液制造（不含醫(yī)藥作用的營養(yǎng)液）。經(jīng)營中藥材、保健食品、定型 包裝食品、酒、醫(yī)療器械、醫(yī)療保健用品；零售中藥飲片、定型包裝食品（含乳冷 食品）、圖書。養(yǎng)殖梅花鹿、烏骨雞、麝、馬鹿。危險(xiǎn)貨物運(yùn)輸（3類）、普通貨運(yùn)。物業(yè)管理和供暖服務(wù)。二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況總體分析規(guī)模方面，北京同仁堂股份有限公司2014年與2013年相比，資產(chǎn)規(guī)模得到 了增長，主要是因?yàn)榉橇鲃?dòng)資產(chǎn)的增長，占比較大。流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收票據(jù)和其他 流動(dòng)資產(chǎn)占比較大，說明說明該公司的資產(chǎn)流動(dòng)性和變現(xiàn)能力在逐漸變強(qiáng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的應(yīng)變能力逐漸加強(qiáng)。但應(yīng)收票據(jù)的增加需要考慮的是客戶的支付能力是 否降低，注意預(yù)防因客戶的支付能力繼續(xù)降低而導(dǎo)致應(yīng)收票據(jù)