中國外匯管理體制改革研究

1、中國外匯管理體制改革研究 摘 要：為了加快中國外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及中國經(jīng)濟(jì)與國際經(jīng)濟(jì)接軌，在1994年外匯體制改革成功的基礎(chǔ)上，又進(jìn)行了一系列新的外匯體制改革，并取得了圓滿的效果。本文認(rèn)為今后中國外匯管理體制改革的主要方向?qū)⑹侵鸩酵七M(jìn)資本項(xiàng)目可兌換、推行比例結(jié)匯形式的意愿結(jié)匯制、建立符合國際規(guī)范的外匯市場、擴(kuò)大中國金融業(yè)的開放程度、完善國際收支申報(bào)體系和法規(guī)。確保中國經(jīng)濟(jì)真正融入國際經(jīng)濟(jì)主流。1994年初，中國加大了外匯管理體制改革的力度，實(shí)施了“銀行結(jié)售匯制、匯率并軌、建立銀行間外匯交易市場”等一系列重大改革舉措，并于1996年11月取得階段性改革成果順利實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換，與國際貨幣

2、基金組織協(xié)定第八條款基本吻合，受到了國際貨幣基金組織的高度評價(jià)。近幾年，中國外匯管理體制又進(jìn)行了新的改革，制訂和出臺了一系列新的舉措，為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對外開放作出了巨大貢獻(xiàn)。一、近幾年中國外匯管理體制改革的主要做法1.確立了對資本項(xiàng)目進(jìn)行管理的新方針1996年11月實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換后，中國外匯管理原則及其內(nèi)容相應(yīng)發(fā)生了重大變化，即由可兌換前的側(cè)重于外匯收支范圍的嚴(yán)格審批轉(zhuǎn)為對交易真實(shí)性進(jìn)行審核，外匯管理的方式由事前管理、直接審批改為事后監(jiān)督、間接管理的模式。這就是說，凡是經(jīng)常項(xiàng)目下的交易，只要單證齊全、真實(shí)可靠，就可以不受限制地對外支付貨款及運(yùn)、保、傭費(fèi)用。按照國際常規(guī)和改革順序，一

3、國實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目可兌換后，應(yīng)繼續(xù)進(jìn)行資本項(xiàng)目可兌換的改革。不過，中國并沒有急于求成。鑒于中國仍然是發(fā)展中國家的國情以及20世紀(jì)80年代以來拉美等發(fā)展中國家脫離實(shí)際，過快開放資本項(xiàng)目造成外匯流失、頻繁發(fā)生金融危機(jī)的事實(shí)，中國審時(shí)度勢，適時(shí)提出對資本項(xiàng)目進(jìn)行管理的新方針，并在1997年1月14日新發(fā)布的修訂后的中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例中進(jìn)行了明確規(guī)定：“國家對經(jīng)常性國際支付和轉(zhuǎn)移不予限制，對資本項(xiàng)目外匯進(jìn)行管理?！痹谑袌鰴C(jī)制不健全、外匯資源相對稀缺的條件下，中國作出對資本項(xiàng)目進(jìn)行管理的決定，無疑是正確的和及時(shí)的。隨即而來的亞洲金融危機(jī)證實(shí)了這一點(diǎn)。2.構(gòu)建寬松的外匯環(huán)境中國外匯管理體制改革的一個(gè)基

4、本出發(fā)點(diǎn)是為中、外資企業(yè)及個(gè)人創(chuàng)造一個(gè)良好的外匯環(huán)境，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展和對外開放的順利進(jìn)行。本著這一原則，近幾年中國外匯管理當(dāng)局努力抓了這樣幾項(xiàng)改革：一是于1997年1月1日起，開始進(jìn)行遠(yuǎn)期銀行結(jié)售匯試點(diǎn)，為企業(yè)提供規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、降低交易成本的保值手段；同年10月15日，允許符合一定條件的中資企業(yè)開立外匯帳戶，保留一定限額經(jīng)常項(xiàng)目外匯收入。二是增加外匯管理的透明度、公開性。1999年5月28日，中國外匯管理當(dāng)局開通了國際互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，內(nèi)容包括全部現(xiàn)行外匯管理法規(guī)、業(yè)務(wù)操作指南等。三是各地外匯管理部門努力提高服務(wù)水平，不斷探索，開辦了“紅色通道”、“首問負(fù)責(zé)制”、“免費(fèi)咨詢電話”等新的服務(wù)項(xiàng)

5、目，為中、外資企業(yè)和個(gè)人提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。四是在個(gè)人因私用匯方面，也在真實(shí)性需求的基礎(chǔ)上逐步向便捷寬松的方向發(fā)展。1994年個(gè)人出境旅游只能換購 60美元，1996年提高到1000美元，1997年再次提高到2000美元。五是于2001年初允許中國境內(nèi)居民從事B股投資，為國內(nèi)持有外匯的居民提供了新的投資渠道。3.完善外匯市場建設(shè)1994年4月4日，設(shè)在上海的全國統(tǒng)一的外匯市場中國外匯交易中心正式運(yùn)行，從此中國外匯市場由帶有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩的外匯調(diào)劑市場發(fā)展到符合市場經(jīng)濟(jì)要求的銀行間外匯市場的新階段。中國外匯交易中心以衛(wèi)星和地面通訊網(wǎng)絡(luò)為媒體，通過計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)形成覆蓋全國37個(gè)分中心的外匯交易聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)。各交

6、易中心主體是銀行，各銀行的交易員每天通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行結(jié)售匯頭寸交易，為銀行提供交易、清算服務(wù)，保證結(jié)售匯制度下外匯資金在全國范圍內(nèi)的合理流動(dòng)。為了進(jìn)一步完善外匯市場建設(shè)，1996年12月2日，中國頒布了銀行間外匯市場管理暫行規(guī)定，就銀行間外匯市場組織機(jī)構(gòu)、會(huì)員管理和交易行為等作出規(guī)定。1997年2月12日，中國又決定中國外匯交易中心與全國銀行間同業(yè)拆借中心為一套機(jī)構(gòu)、兩塊牌子。1998年12月1日，中國外匯管理當(dāng)局宣布取消外匯調(diào)劑業(yè)務(wù)，并相應(yīng)關(guān)閉各地外匯調(diào)劑中心，全部境內(nèi)機(jī)構(gòu)的外匯買賣包括外商投資企業(yè)的外匯買賣均納入銀行結(jié)售匯體系中，使銀行間外匯市場更加統(tǒng)一規(guī)范，進(jìn)一步發(fā)揮對外匯資源配置的基礎(chǔ)性作

7、用。 4.積極推進(jìn)金融業(yè)的對外開放1981年，中國批準(zhǔn)設(shè)立了第一家外資銀行南洋商業(yè)銀行蛇口分行。1985年，中國允許在廈門、珠海、深圳、汕頭和海南5個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)設(shè)立外資銀行。1990年，為配合浦東開發(fā)，中國批準(zhǔn)上海對外資銀行開放，1992年，中國批準(zhǔn)大連、天津、青島、南京、寧波、福州、廣州等7個(gè)城市對外資銀行開放。但總的來看，金融對外開放的步伐較為緩慢。從1996年起，中國加快了金融業(yè)對外開放的速度，1996年12月2日，中國允許設(shè)在上海浦東、符合規(guī)定條件的外資金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，并同時(shí)頒布了上海浦東外資金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)暫行管理辦法。 1997年1月，中國首次批準(zhǔn)上海的9家外資銀行

8、遷址浦東并經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)。1998年8月12日，中國又宣布允許深圳外資金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)。1999年6月，中國批準(zhǔn)25家外資銀行開辦人民幣業(yè)務(wù)，其中上海19家，深圳6家。1999年7月17日，中國批準(zhǔn)擴(kuò)大上海、深圳外資銀行人民幣業(yè)務(wù)范圍。從地域范圍上，上海擴(kuò)大到江蘇、浙江，深圳擴(kuò)大到廣東、廣西和湖南；增加了外資銀行人民幣同業(yè)借款業(yè)務(wù)；放寬人民幣同業(yè)拆借限制和人民幣業(yè)務(wù)規(guī)模；允許同一家外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的分行之間自由調(diào)撥人民幣頭寸。由于中國不斷采取有效措施加強(qiáng)金融業(yè)對外開放的軟環(huán)境建設(shè)，從而確保了引進(jìn)外資金融機(jī)構(gòu)工作的順利開展。5.建立健全國際收支申報(bào)、監(jiān)測體系國際收支申報(bào)、監(jiān)測體系

9、是國民經(jīng)濟(jì)核算體系的重要組成部分。由于它能夠全面反映一國與世界經(jīng)濟(jì)交往狀況及外匯供求狀況，在世界范圍內(nèi)成為衡量一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展是否正常、外匯儲備與外債規(guī)模是否適度以及匯率水平是否合理的重要依據(jù)，同時(shí)也具有預(yù)警國家經(jīng)濟(jì)安全的重要作用。 1980年，中國開始試編國際收支平衡表；1982年起正式編制國際收支平衡表。為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國家經(jīng)濟(jì)安全的需要，與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌，提高國際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)質(zhì)量，從1996年1月1日起，中國開始實(shí)行國際收支申報(bào)制度。1997年，中國國際收支平衡表開始按照國際貨幣基金組織國際收支手冊第五版的原則進(jìn)行編制公布。2001年開始按半年期試編國際收支平衡表。至此，中國基本建立和健全了

10、國際收支申報(bào)、監(jiān)測體系，有力地促進(jìn)了國家宏觀監(jiān)測系統(tǒng)的加強(qiáng)和完善。6.進(jìn)一步完善外匯管理法規(guī)體系1996年底，中國實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換后，中國外匯管理當(dāng)局根據(jù)形勢發(fā)展的需要，對建國以來的外匯管理法規(guī)、規(guī)章和其他規(guī)范性文件1600件進(jìn)行了全面的清理，對47件法規(guī)的部分條款進(jìn)行了修訂，其中包括1997年1月修改后公布的中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例，使外匯管理法規(guī)更加系統(tǒng)、規(guī)范，符合實(shí)際需要。近幾年，中國外匯管理當(dāng)局又根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融形勢發(fā)展的需要，制訂出臺了一系列新的外匯管理政策法規(guī)，為凈化外匯環(huán)境、打擊不法行為、鼓勵(lì)出口等作了法律上的鋪墊。這些法規(guī)大致可以分為三類：一類是完善資本項(xiàng)目管理的政策法

11、規(guī)。 1997年7月發(fā)生了亞洲金融危機(jī)，為了加強(qiáng)資本項(xiàng)目管理，保持中國經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定，中國外匯管理當(dāng)局頒布的重要政策法規(guī)有銀行外匯業(yè)務(wù)管理規(guī)定、境內(nèi)外匯帳戶管理規(guī)定、離岸銀行業(yè)務(wù)管理規(guī)定、經(jīng)常項(xiàng)目外匯結(jié)匯管理辦法、外債統(tǒng)計(jì)監(jiān)測實(shí)施細(xì)則等，旨在區(qū)分經(jīng)常項(xiàng)目收支，限制游資的流入，加強(qiáng)對借用外債的宏觀調(diào)控和及時(shí)準(zhǔn)確掌握中國外匯外債的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測數(shù)據(jù)。二類是打擊非法外匯資金流動(dòng)、保證合法外匯資金需求的法規(guī)。1998年受各種利益驅(qū)動(dòng)，騙匯、逃匯和非法買賣外匯勢頭愈演愈烈，擾亂了國內(nèi)金融秩序。在此種情況下，中國外匯管理當(dāng)局會(huì)同有關(guān)部委聯(lián)合制訂頒布了關(guān)于騙購?fù)鈪R、非法套匯、逃匯、非法買賣外匯等違反外匯管理規(guī)定行為

12、的行政處分暫行規(guī)定等法規(guī)，狠狠地打擊了不法分子的囂張氣焰，穩(wěn)定了中國外匯秩序。三類是鼓勵(lì)出口和利用外資的法規(guī)。1998年5月到1999年6月，中國外貿(mào)出口增速處于低迷狀態(tài)，對外籌資能力也受到影響，為改變這種不利局面，從1999年初到2000年，中國外匯管理當(dāng)局獨(dú)立或會(huì)同有關(guān)部委，制訂出臺了出口收匯考核辦法、關(guān)于簡化境外帶料加工裝配業(yè)務(wù)管理的外匯通知、關(guān)于改善外匯擔(dān)保項(xiàng)目下人民幣貸款管理的通知、出口收匯核銷試行辦法獎(jiǎng)懲條例等法規(guī)，支持?jǐn)U大出口和利用外資，保證中國國際收支穩(wěn)定和健康。 二、改革的主要成效1.抵擋住了亞洲金融危機(jī)的沖擊和影響1997年7月，亞洲金融危機(jī)爆發(fā)。從泰國開始，金融危機(jī)很快席

13、卷馬亞西亞、印尼、菲律賓、韓國等國家和地區(qū)，沉重打擊了這些國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)，使這些國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融陷入了一片混亂之中?？疾爝@次亞洲金融危機(jī)的成因，不難發(fā)現(xiàn)這與泰國等國家和地區(qū)過早開放資本項(xiàng)目不無關(guān)系。泰國等國家和地區(qū)為加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展和吸引外資，在條件不成熟的情況下，放棄對資本項(xiàng)目的管理，造成國際短期投機(jī)性資本長驅(qū)直入，以證券資本、投資于房地產(chǎn)等形式，流進(jìn)流出，投機(jī)造勢，套匯套利。當(dāng)國際形勢出現(xiàn)動(dòng)蕩時(shí)，這種短期投機(jī)性資本便大量抽逃，與這些國家和地區(qū)不景氣的出口形勢、大量銀行呆、壞帳及居高不下的外債等不利因素，共同作祟，終使這些國家和地區(qū)多年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果毀于一旦。反觀中國，在這場突如其來的亞洲

14、金融危機(jī)中，卻牢牢地站穩(wěn)了腳跟，取得了先手。這固然與中國良好的經(jīng)濟(jì)金融形勢有關(guān)，但最重要的一點(diǎn)是中國未雨綢繆，確立了對資本項(xiàng)目進(jìn)行管理的外匯工作方針，將國際短期投機(jī)性資本擋在國門之外，使其無隙可趁。同時(shí)，中國工農(nóng)業(yè)發(fā)展勢頭良好、進(jìn)出口形勢基本穩(wěn)定、外匯儲備充足、外債適中并結(jié)構(gòu)合理，使人民幣匯率一直保持穩(wěn)定。國際社會(huì)對于中國成功化解危機(jī)沖擊，并在危機(jī)期間堅(jiān)持人民幣不貶值，促進(jìn)周邊國家經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，普遍給予了充分肯定。國際貨幣基金組織在一份總結(jié)性報(bào)告中指出：“正是因?yàn)橹袊谖C(jī)中采取的負(fù)責(zé)任的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，加之充實(shí)的外匯儲備、較大的國際收支順差、對資本帳戶自由化采取謹(jǐn)慎的態(tài)度和繼續(xù)推進(jìn)改革的措施，才

15、使中國比較順利地渡過了本次亞洲金融危機(jī)。”2.提高了企業(yè)出口創(chuàng)匯和外商投資與個(gè)人對外交流、投資B股的積極性近幾年，中國外匯管理當(dāng)局不斷采取措施，為中、外資企業(yè)和個(gè)人營造寬松的外匯環(huán)境，對擴(kuò)大中、外資企業(yè)出口和個(gè)人對外交流及投資B股產(chǎn)生了積極的推動(dòng)作用。從中、外資企業(yè)出口方面看，由于采取了規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的遠(yuǎn)期銀行結(jié)售匯試點(diǎn)、允許符合一定條件的中資企業(yè)保留一定數(shù)額的經(jīng)常項(xiàng)目外匯收入、增加外匯管理透明度及提高服務(wù)水平等措施，大大地提高了中、外資企業(yè)出口創(chuàng)匯的積極性，使近幾年中國出口創(chuàng)匯形勢基本良好，并呈逐年上升的態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1997年至2000年，中國外貿(mào)出口額分別為：1827.0億美元、1838.

16、0億美元、1949.0億美元和 2492.12億美元，其中每年約有3545的出口額為外商投資企業(yè)貢獻(xiàn)。從外商投資方面看，近幾年形勢基本穩(wěn)定。外商并沒有因亞洲金融危機(jī)而影響對華投資的積極性和出現(xiàn)大起大落的現(xiàn)象。1997年至2000年，中國實(shí)際吸引外商直接投資的金額分別為452.57億美元、454.63億美元、403.19億美元和427.98億美元。從個(gè)人對外交流方面看，中國外匯管理當(dāng)局不斷擴(kuò)大個(gè)人購買外匯數(shù)額，使得近幾年中國居民出境旅游、留學(xué)、探親成倍增長。從個(gè)人投資B股方面看，盡管中國向境內(nèi)居民開放B股交易時(shí)間較短(2001年初開放)，但從目前形勢看，從事B股交易者十分踴躍。據(jù)證券部門有關(guān)專家

17、根據(jù)B股流通市值(約60億美元80億美元)估計(jì)，當(dāng)前個(gè)人投入B股交易的外匯資金約達(dá)100億美元左右?，F(xiàn)在中國居民的外匯存款已達(dá)770億美元，B股交易前景十分廣闊。3.保證了人民幣匯率的統(tǒng)一和國家宏觀調(diào)控近幾年中國外匯市場改革的成效突出表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是統(tǒng)一了人民幣市場匯率。1998年底取消各地外匯調(diào)劑中心，將外商投資企業(yè)納入到銀行結(jié)售匯體系中后，徹底統(tǒng)一了人民幣匯率，人民幣匯率主要由外匯市場供求關(guān)系決定。匯價(jià)的統(tǒng)一不僅有利于中、外企業(yè)的經(jīng)營和進(jìn)一步利用外資，同時(shí)也使中國在匯率方面比較符合國際規(guī)范。二是有效保證了外匯資源的合理配置。通過統(tǒng)一的中國外匯市場，外匯資金可以在不同地區(qū)和銀行之間合理流

18、動(dòng)，可以及時(shí)解決在辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的外匯頭寸的不平衡。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在1998年12月取消外匯調(diào)劑中心后的 1999、2000年，中國外匯交易中心共成交600多億美元，有力地促進(jìn)了中國外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。三是有利于中央銀行宏觀調(diào)控。外匯市場的徹底統(tǒng)一，使外匯領(lǐng)域形成了較為完善的宏觀調(diào)控機(jī)制。中央銀行可以在外匯市場進(jìn)行公開市場操作，平抑匯價(jià)，保持人民幣匯率的穩(wěn)定，為國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。 4.有力地配合了中國“入世”談判在中國長期的“入世”談判中，金融服務(wù)業(yè)對外開放是一項(xiàng)重要內(nèi)容。按照世界貿(mào)易組織的規(guī)定，一國若想?yún)⒓釉摻M織，除了在工業(yè)、農(nóng)業(yè)、進(jìn)出口稅收等方面向組織內(nèi)的成員國敞開大門和作出減讓

19、外，而且在金融、保險(xiǎn)、運(yùn)輸、通訊等服務(wù)業(yè)方面也要向該組織的成員國開放。近幾年，中國人民銀行包括中國外匯管理當(dāng)局，為了配合“人世”談判，積極采取措施，堅(jiān)定不移地推進(jìn)金融開放，不斷放寬外資銀行設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)、地域及業(yè)務(wù)范圍，有力地配合了中國“入世”談判，使世界貿(mào)易組織對中國金融開放的進(jìn)程基本滿意。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從1996年到2000年，中國新批外資銀行機(jī)構(gòu)達(dá)70余家，相當(dāng)于前15年引進(jìn)外資銀行機(jī)構(gòu)總量(132家)的12。5.為監(jiān)測、預(yù)警中國經(jīng)濟(jì)安全發(fā)揮了重要作用中國外匯管理當(dāng)局于1996年起建立的國際收支申報(bào)體系，摒棄了依賴各行業(yè)主管部門收集信息的做法，引入了新的數(shù)據(jù)采集方法，即采用了交易主體申報(bào)制，將直接

20、申報(bào)與間接申報(bào)、逐步申報(bào)與定期申報(bào)有機(jī)結(jié)合起來，克服了行業(yè)統(tǒng)計(jì)的弊端，從而保證了中國國際收支數(shù)據(jù)的質(zhì)量。特別是1997年在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行國際收支申報(bào)的基礎(chǔ)上，增加了直接投資、證券投資、金融機(jī)構(gòu)對外資產(chǎn)及損益、匯兌等四項(xiàng)申報(bào)內(nèi)容后，使得中國國際收支申報(bào)體系變得更加完善，基本包括了中國境內(nèi)所發(fā)生的一切外匯收支。進(jìn)一步講，從國際收支申報(bào)體系的產(chǎn)品框架看，它不僅能編制國際收支平衡表，而且為日后編制國際投資頭寸表創(chuàng)造了條件；它不僅能編制按部門、行業(yè)、企業(yè)屬性、交易國別、幣種等分類進(jìn)行劃分的補(bǔ)充表格，而且能為現(xiàn)有的結(jié)售匯統(tǒng)計(jì)、出口收匯和進(jìn)口付匯、外債統(tǒng)計(jì)等提供重要的核對及必要的信息。中國國際收支申報(bào)體系的完

21、善，其監(jiān)測、預(yù)警國家經(jīng)濟(jì)安全的重要作用日漸顯現(xiàn)。如在亞洲金融危機(jī)期間，中國外匯管理當(dāng)局一方面密切注視國際金融市場的走勢和爆發(fā)危機(jī)國家、地區(qū)等情況，一方面通過國際收支申報(bào)體系認(rèn)真分析和研究中國經(jīng)常帳戶收支、資本和金融帳戶收支、外債情況、外匯儲備變化等情況，準(zhǔn)確地作出判斷，并及時(shí)向中國政府報(bào)告，供政府決策參考，為政府制定預(yù)防和化解亞洲金融危機(jī)的措施服務(wù)。根據(jù)中國外匯管理當(dāng)局網(wǎng)站提供的1997年和1998年中國國際收支平衡表數(shù)據(jù)可見，在亞洲金融危機(jī)最嚴(yán)重的這二年中，中國進(jìn)出口形勢基本穩(wěn)定，分別獲得了416。88億美元和466.13億美元的貨物貿(mào)易順差，吸引外商直接投資分別為452.57億美元和454

22、.63億美元，外債余額分別為 1309.6億美元和1460.4億美元，沒有超過國際警戒線(20)，外匯儲備余額分別為1399億美元和1450億美元?？梢哉f，中國政府在亞洲金融危機(jī)中之所以處亂不驚，應(yīng)對措施得當(dāng)，與新建立的較為完善的國際收支申報(bào)體系提供的準(zhǔn)確、真實(shí)的信息數(shù)據(jù)密切相關(guān)。它為監(jiān)測、預(yù)警中國經(jīng)濟(jì)安全發(fā)揮了重要作用。6.保證了外匯管理向法制化、規(guī)范化方向發(fā)展近幾年，中國出臺的關(guān)于加強(qiáng)資本項(xiàng)目管理、打擊逃匯、騙匯、非法買賣外匯及鼓勵(lì)出口、利用外資的一系列外匯管理法規(guī)，不僅進(jìn)一步完善了外匯管理法規(guī)體系，同時(shí)也為外匯管理工作正常、有序開展奠定了法律基礎(chǔ)，保證了外匯管理向法制化、規(guī)范化方向發(fā)展。

23、以1998年中國外匯管理當(dāng)局會(huì)同其他部委制定出臺的關(guān)于騙購?fù)鈪R、非法套匯、逃匯、非法買賣外匯等違反外匯管理規(guī)定行為的行政處分暫行規(guī)定為例，就起到了打擊非法外匯資金流動(dòng)、保證中國經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定的巨大作用。1997年下半年開始，受亞洲金融危機(jī)的影響，國內(nèi)外形勢變化導(dǎo)致市場預(yù)期轉(zhuǎn)變，資本流出的動(dòng)機(jī)增強(qiáng)，黑市上美元兌人民幣匯價(jià)一升再升。一些不法分子和企業(yè)出于走私、騙稅等目的，想方設(shè)法騙購?fù)鈪R，非法截留、轉(zhuǎn)移和買賣外匯，使中國外匯收支形勢變得趨緊。 1998年17月，中國外貿(mào)順差276億美元，實(shí)際利用外商投資240億美元，但同期國家外匯儲備僅增加7億美元，“外貿(mào)順差外匯不順收”，一定程度上影響了中國整體經(jīng)

24、濟(jì)的安全運(yùn)行。而用于支付走私款的騙購?fù)鈪R增加，又進(jìn)一步加劇了非法走私活動(dòng)的蔓延，干擾了國內(nèi)企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。在這種不良形勢下，中國外匯管理當(dāng)局一方面會(huì)同有關(guān)部委制訂出臺了打擊騙匯、逃匯、套匯和非法買賣外匯的法規(guī)，一方面依法會(huì)同有關(guān)部委對進(jìn)口付匯業(yè)務(wù)進(jìn)行了專項(xiàng)檢查，對多種手法的騙匯行為進(jìn)行了追查，期間共查出假報(bào)關(guān)單13800多份，涉及騙匯金額高達(dá)110億美元。實(shí)踐證明，通過上述法規(guī)和措施，有效地打擊了非法騙匯、逃匯、套匯及非法買賣外匯的勢頭，維護(hù)了中國外匯收支的穩(wěn)定。1998年下半年中國外匯儲備開始恢復(fù)正常增長，1999年全年增加了97億美元，到2000年底，中國外匯儲備達(dá)到1655.74

25、億美元，從基本面上保證了市場對人民幣的信心，美元兌人民幣匯率繼續(xù)保持穩(wěn)定。 三、今后改革取向1逐步推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換2001年11月11日，中國正式加入WTO(世貿(mào)組織)，成為世界貿(mào)易組織的成員國。雖然匯兌制度不直接在WTO協(xié)議之內(nèi)，但加入WTO事實(shí)上會(huì)產(chǎn)生部分資本項(xiàng)目的開放，也會(huì)強(qiáng)化人民幣自由兌換的內(nèi)在需求。特別是在金融市場對外開放逐步成熟的時(shí)候，一國貨幣不可自由兌換是難以適應(yīng)的。因此，中國今后的外匯管理方針應(yīng)該是逐步推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換?？紤]到中國的國情和借鑒工業(yè)化國家和多數(shù)新興市場國家的成功經(jīng)驗(yàn)，中國開放資本項(xiàng)目應(yīng)采取循序漸進(jìn)、先易后難的策略，大致應(yīng)當(dāng)按照以下的順序進(jìn)行：(1)在長期資本流

26、動(dòng)方面，可先放松直接投資的匯兌限制(包括外商來華投資和國內(nèi)企業(yè)的對外投資)，然后逐步放松對證券投資和銀行貸款的匯兌限制。其中股票交易的限制可以先行放寬，而帶有衍生產(chǎn)品性質(zhì)的交易應(yīng)當(dāng)最后解除限制。(2)在短期資本流動(dòng)方面，對貿(mào)易融資可以較早地解除限制，對于短期資本交易應(yīng)最后解除限制。(3)針對不同的交易主體(如自然人、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu))，考慮到自然人和企業(yè)的資本交易流量相對有限，可以先放松對他們的匯兌限制，最后解除對銀行、投資基金用于貸款和投資的匯兌限制。實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換是中國融人世界經(jīng)濟(jì)的最重要標(biāo)志，為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，其他配套改革必須加緊進(jìn)行，如加快人民幣匯率機(jī)制建設(shè)，形成合理匯率；積極推進(jìn)人

27、民幣利率市場化，發(fā)揮利率調(diào)節(jié)資本流動(dòng)的作用；增強(qiáng)中央銀行監(jiān)管和調(diào)控能力，維護(hù)中國金融穩(wěn)定和抑制資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；加快中國工農(nóng)業(yè)改革，保持良好的國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行氛圍等等。2.推行比例結(jié)匯形式的意愿結(jié)匯制中國目前實(shí)行的是較為嚴(yán)格的銀行結(jié)匯制，即絕大部分國內(nèi)企業(yè)經(jīng)常項(xiàng)目下的外匯收人必須按官方匯價(jià)全部賣給國家；外商投資企業(yè)的經(jīng)常項(xiàng)目收匯則保留一定的限額不結(jié)匯。此種銀行結(jié)匯機(jī)制顯然不利于進(jìn)一步構(gòu)建寬松的外匯環(huán)境，不利于真實(shí)反映人民幣匯率水平和國內(nèi)外匯供求關(guān)系，不利于中國企業(yè)增強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)防范意識，不利于中外合資企業(yè)平等競爭，也不利于調(diào)動(dòng)中、外企業(yè)創(chuàng)匯積極性。因此，中國今后進(jìn)一步構(gòu)建寬松外匯環(huán)境的重點(diǎn)應(yīng)該放在逐步實(shí)

28、行意愿結(jié)匯制方面。目前中國可以選擇比例結(jié)匯的意愿結(jié)售匯制改革方式。其具體做法可以包括三個(gè)層次：第一層次國家可以根據(jù)不同時(shí)期宏觀政策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要確定一個(gè)結(jié)匯比例。此比例可以依據(jù)外匯儲備量的增減進(jìn)行調(diào)節(jié)，結(jié)匯比例越低，則意愿結(jié)匯程度越高。第二層次，外匯銀行根據(jù)國家公布的結(jié)匯比列，對國內(nèi)企業(yè)的每一筆貿(mào)易、非貿(mào)易外匯收入進(jìn)行按比列結(jié)匯。第三層次，批準(zhǔn)所有企業(yè)開立現(xiàn)匯帳戶保留現(xiàn)匯，帳戶內(nèi)外匯可以用于進(jìn)口支付、臨時(shí)結(jié)匯、進(jìn)入外匯市場，或進(jìn)行外匯遠(yuǎn)期買賣、期權(quán)交易等規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)操作。中國取消銀行強(qiáng)制性結(jié)匯制，代之以比例結(jié)匯的意愿結(jié)匯制，可以降低中、外資企業(yè)的經(jīng)營成本，有利于進(jìn)一步調(diào)動(dòng)中、外企業(yè)創(chuàng)匯的積極

29、性和平等競爭，同時(shí)也可以把外匯資產(chǎn)的儲存和風(fēng)險(xiǎn)分散到千家萬戶，而不是由中央銀行一家承擔(dān)，減緩中國外匯儲備的增長速度，改善外匯的供求，促進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制的合理完善。當(dāng)然，今后隨著中國宏觀調(diào)控手段的不斷建立和完善，資本項(xiàng)目可兌換的逐步實(shí)現(xiàn)，結(jié)匯比例的不斷提高，中國結(jié)匯制度將會(huì)最終過渡到意愿結(jié)匯制的形式。3.建立符合國際規(guī)范的外匯市場中國外匯市場經(jīng)過近20年的改革和建設(shè)，到目前為止已初步形成統(tǒng)一的全國性的外匯市場，這是一個(gè)很大的進(jìn)步和發(fā)展。但客觀地看，目前中國外匯市場應(yīng)該說還處于初級階段，與國際外匯市場相比，還存在較大差距，主要表現(xiàn)是：在交易性質(zhì)上，中國外匯市場還只是一個(gè)與現(xiàn)行外貿(mào)外匯體制相適應(yīng)

30、的本外幣頭寸轉(zhuǎn)換的市場，并非具有現(xiàn)代市場形態(tài)的金融性外匯市場；從市場公平上看，現(xiàn)行外匯市場是一個(gè)不完全競爭的、供求關(guān)系扭曲的市場(這主要是指強(qiáng)制性的銀行結(jié)匯制)；從交易內(nèi)容和品種上看，單一偏少。目前主要是人民幣對美元、港元、日元的即期交易，缺乏遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期貨交易等其他交易品種；從市場形式上看，只是交易所形成的有形市場，而非現(xiàn)代無形市場形態(tài)；從對外交流上看，與國際外?亡市場基本隔離。由于現(xiàn)階段中國外匯市場存在上述種種不足，結(jié)果導(dǎo)致許多負(fù)面問題，如難于形成合理、均衡的人民幣匯率，中央銀行經(jīng)常被動(dòng)人市干預(yù)、敞口收購溢出外匯，不利于提高中、外企業(yè)創(chuàng)匯積極性等等。所以，建立符合國際規(guī)范的外匯市場

31、已成為當(dāng)前中國外匯市場改革的主攻方向：一是在交易性質(zhì)上實(shí)現(xiàn)向現(xiàn)代市場形態(tài)的金融性外匯市場轉(zhuǎn)變，完善市場組織體系，其中以外匯銀行、企業(yè)為市場交易主體，實(shí)行競價(jià)交易，中央銀行退出交易主體位置。二是取消強(qiáng)制性銀行結(jié)匯制，為企業(yè)真正參與市場交易掃清障礙。三是豐富外匯交易內(nèi)容和品種，開辦歐元等幣種買賣，滿足國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)組織對外匯資產(chǎn)多幣種構(gòu)成的需求。另外，可根據(jù)國際市場慣例和中國企業(yè)與銀行規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際需要，開辦遠(yuǎn)期外匯交易。四是完善中央銀行市場干預(yù)機(jī)制，在中央銀行對外匯市場的干預(yù)中，應(yīng)盡量減少對人民幣匯率的直接行政控制，允許其按照市場供求狀況自由浮動(dòng)。為避免人民幣匯率的大幅波動(dòng)，中央銀行可通過建立雙

32、向平準(zhǔn)基金的辦法，針對人民幣對美元的短期匯率，在外匯市場進(jìn)行間接調(diào)控，從而使人民幣匯率穩(wěn)定在目標(biāo)區(qū)范圍內(nèi)。五是推進(jìn)市場的無形化建設(shè)，盡快與國際外匯市場接軌。要不斷完善電子交易系統(tǒng)，研究國際電子經(jīng)紀(jì)的發(fā)展，使中國的外匯交易系統(tǒng)與國際接軌，更符合國際外匯市場的規(guī)則，并與紐約、倫敦、巴黎、東京等著名的國際外匯市場建立伙伴關(guān)系，推動(dòng)中國外匯市場的對外開放。 4.擴(kuò)大中國金融業(yè)的開放程度中國加入WTO，意味著中國金融開放將呈現(xiàn)全方位態(tài)勢。按照中國與WTO成員國達(dá)成的協(xié)議，在今后的5年內(nèi)，中國將向外國金融業(yè)開放銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)。在銀行業(yè)方面，協(xié)議明確規(guī)定，“5年內(nèi)允許外資銀行全面開辦人民幣業(yè)務(wù)，同時(shí)

33、取消地區(qū)和客戶限制?！币虼耍瑥耐鈪R管理角度考慮，目前必須加快研究開放銀行業(yè)的問題。這主是做好三方面的工作：一是放寬外資銀行市場準(zhǔn)入的條件，并簡化審批手續(xù)。目前中華人民共和國外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例第二章規(guī)定：外國銀行在中國申辦外資銀行或分行，須在提交設(shè)立申請前一年末總資產(chǎn)不得少于200億美元和100億美元，在華最低注冊資本要為2億元人民幣等值的自由兌換貨幣；另外申請手續(xù)繁瑣、批復(fù)時(shí)間較長，這些都一定程度上影響了外國銀行來華申辦銀行的積極性。為了保證中國引進(jìn)外資銀行工作的正常進(jìn)行，中國應(yīng)適當(dāng)降低外國銀行的資產(chǎn)要求，并簡化申辦手續(xù)，限期內(nèi)批復(fù)。二是盡快向外資銀行開放人民幣業(yè)務(wù)和服務(wù)對象。2001年11月13日，中國宣布在今后4年內(nèi)分5批向上海、深圳等20個(gè)城市的外資銀行開放人民幣業(yè)務(wù)，5年后全部放開。在服務(wù)對象上，從2002年1月1日起，允許經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行為中資企業(yè)提供人民幣業(yè)務(wù)，5年后允許其提供零售業(yè)務(wù)。因此，中國外匯管理當(dāng)局應(yīng)該按照國家的承諾，盡快貫徹落實(shí)，認(rèn)真布署實(shí)施，按照人民幣企業(yè)存款業(yè)務(wù)人民幣儲蓄存款業(yè)務(wù)人民幣貸款業(yè)務(wù)的開放順序，盡快向在華的所有外資銀行全面開放人民幣業(yè)務(wù)和服務(wù)對象，讓中、外資銀行站在同一起跑線上開展業(yè)務(wù)競爭，共同促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)