智能電表行業(yè)分析報告

1、有能電力自動化 智能電表行業(yè)分析報告智能電表行業(yè)分析報告隨著我們的生活越來越智能化，各種智能設(shè)備不斷滲入到我們的生活，其中作智能電網(wǎng)組成部分之一的智能電表也隨之而來。智能電表是智能電網(wǎng)的智能終端，它已經(jīng)不是傳統(tǒng)意義上的電能表。智能電表除了具備傳統(tǒng)電能表基本用電量的計量功能以外，為了適應(yīng)智能電網(wǎng)和新能源的使用它還具有雙向多種費率計量功能、用戶端控制功能、多種數(shù)據(jù)傳輸模式的雙向數(shù)據(jù)通信功能、防竊電功能等智能化的功能，智能電表代表著未來節(jié)能型智能電網(wǎng)最終用戶智能化終端的發(fā)展方向。隨著智能電網(wǎng)的日益發(fā)展，世界各國對于智能化用戶終端的需求也日益增大。智能電表是由用戶交費對智能IC卡充值并輸入電表中，電表

2、才能供電,電表電量用完后自動拉閘斷電,從而有效地解決上門抄表和收電費難的問題。同時，用戶的購電信息實行微機管理，方便查詢、統(tǒng)計、收費及打印票據(jù)等?，F(xiàn)狀及風(fēng)險-國家電網(wǎng)2012全年電能表招標(biāo)中標(biāo)分析1. 智能電表提前布局推廣，2013將收縮根據(jù)國家電網(wǎng)公司的智能電網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃，“十二五”期間，智能化投資總量約在2861億元，其中用電環(huán)節(jié)是重要組成部分，投資將達782.1億元，占比27.34%。從用電環(huán)節(jié)的投資組成看，用電信息采集系統(tǒng)和電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為主體，兩者在用電環(huán)節(jié)智能化投資中占比分別為68%和28%。其中用電采集系統(tǒng)包括系統(tǒng)主站、通信信道、采集設(shè)備以及智能電表，占據(jù)投資主體的是智能

3、電表。從智能電表規(guī)劃進度與當(dāng)前實際推進的進度來看已超規(guī)劃。2011和2012兩年實際進度快于規(guī)劃，按照規(guī)劃，國網(wǎng)2011和2012年智能電表覆蓋量分別為5500萬只、5500萬只。而從實際招標(biāo)情況看，2011和2012年國家電網(wǎng)智能電表招標(biāo)量分別為約6766萬只、7603萬只，兩年累計規(guī)劃完成率達到130.6%。 由于電表總的市場容量不會與規(guī)劃數(shù)據(jù)有大的出入，因此在2011-2012年的超量安裝之后，我們預(yù)計2013年本輪智能電表安裝就將收尾。按照規(guī)劃，“十二五”期間，智能電表安裝總量約為1.87億只，按此測算，2013年智能電表招標(biāo)總量預(yù)計為4331萬只，集中招標(biāo)口徑的智能電表數(shù)量，將較20

4、12年將有明顯下降。 集中器、采集器以及專變采集終端將與電表同趨勢下降。從2011年第五批開始，集中器、采集器以及專變采集終端納入集中招標(biāo)范圍。截止目前共5批招標(biāo)當(dāng)中，集中器、采集器累計招標(biāo)數(shù)量約1720.32萬臺，專變采集終端累計招標(biāo)數(shù)量約70.92萬臺。其單價在1003000元/只。從整個用電采集系統(tǒng)角度看，集中器、采集器多用于居民及低壓工商業(yè)客戶，預(yù)計采集器的大致需求約為電表的十分之一，而集中器又為采集器的十分之一，由此看，目前集中器、采集器的招標(biāo)量基本上與電表是相適應(yīng)的。專變采集終端用于擁有專用變壓器的工業(yè)客戶，這類客戶的數(shù)量占比較小且不易統(tǒng)計，對總體投資趨勢影響不大。整體用電采集系統(tǒng)

5、集中招標(biāo)在2013年均將呈現(xiàn)下降趨勢?；谏鲜龇治觯谡麄€用電采集系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈上，采集設(shè)備及電能表端的投資將在2013年出現(xiàn)下滑，而由于在2011-2012年主站基本同步建設(shè)，因此余量也并不大。對于電能計量子行業(yè)，以電能表制造企業(yè)為主，從電能表下游客戶成分看，國網(wǎng)集中招標(biāo)口徑預(yù)計可占到60%。圖1、用電采集系統(tǒng)示意圖圖2、國家電網(wǎng)智能化投資用電環(huán)節(jié)中用電信息采集以及充電樁設(shè)施占主體圖3、國家電網(wǎng)智能電表投資推進速度超規(guī)劃（萬只）2.1. 總量基本持平，“十二五”智能電表替代已基本完成    批次減少一次，總量增多。2012年國家電網(wǎng)共進行4次電能表集中招標(biāo)

6、，較2011年少一次，與2010年持平。2012年電能表招標(biāo)總量達7824.08萬只，較2011年提升了2.9%。而單次招標(biāo)量更大，2012單次平均招標(biāo)量為1956.2萬只，而2011年為1520.18萬只。2012年智能電表占電表集中招標(biāo)總量的97.18%，遠高于2011年的89.01%。顯示電子式電能表以及感應(yīng)式電能表在新增市場中已經(jīng)基本消除，主要在維修替換市場中仍有一些余量，智能電表已經(jīng)完成替代。圖4、國家電網(wǎng)2010年以來電能表集中招標(biāo)各批次招標(biāo)數(shù)量（萬只）圖5、國家電網(wǎng)2011年五批以來集中器采集器、專變采集終端各批次招標(biāo)（只）新趨勢是集中器、采集器以及專變采集終端的加入。自從201

7、1年第五批兩類產(chǎn)品納入集中招標(biāo)之后，2012年得到充分放量。全年集中器、采集器共招標(biāo)1669.04萬臺，專變采集終端共招標(biāo)60.02萬臺，單次平均臺數(shù)分別為417.26萬臺以及15萬臺，分別較2011年第五批增長713.73%和37.70%。圖6、國家電網(wǎng)2012年第一批電能表招標(biāo)各類電表招標(biāo)占比圖7、國家電網(wǎng)2012年第二批電能表招標(biāo)各類電表招標(biāo)占比圖8、國家電網(wǎng)2012年第三批電能表招標(biāo)各類電表招標(biāo)占比圖9、國家電網(wǎng)2012年第四批電能表招標(biāo)各類電表招標(biāo)占比2.2. 市場集中度分析在集中招標(biāo)之前，電能表行業(yè)在我國基本屬于充分市場競爭行業(yè)，生產(chǎn)企業(yè)具有明顯的區(qū)域性。集中招標(biāo)帶來了電能表行業(yè)競

8、爭格局的改變，規(guī)模企業(yè)在更大范圍內(nèi)參與競爭，且參與成本降低，相應(yīng)的其市場份額也會提升。但在單一客戶的控制之下，這種市場集中度的提升不可能無限度，且隨著市場景氣度提升，跨越門檻參與競爭的企業(yè)數(shù)量必然增多。我們已經(jīng)從2012年集中招標(biāo)看，各品類電表的市場集中度隨著參與企業(yè)數(shù)量的增多，已有所下降，我們認為未來將維持與當(dāng)前持平態(tài)勢。2.2.1. 單相智能電能表市場集中度分析從公司數(shù)量看，2012年4批次招標(biāo)平均中標(biāo)公司數(shù)量59家，遠高于2011年的39.4家。參與公司數(shù)量增加，一定程度上稀釋了各公司的中標(biāo)率。前三位市占率基本維持在15-18%、前十位40%這一水平上。從具體公司看，威勝集團、林洋電子和

9、三星電氣牢牢占據(jù)歷次前三位，此外華立儀表（華智控股）、許繼儀表（許繼電氣）、浩寧達等公司也顯示出強勁實力。表1、2012年2級單相智能電能表市場集中度情況表2、2012年2級單相智能電能表前三位中標(biāo)公司情況圖10、國家電網(wǎng)2012年第一批2級單相智能電能表中標(biāo)分布圖11、國家電網(wǎng)2012年第二批2級單相智能電能表中標(biāo)分布圖12、國家電網(wǎng)2012年第三批2級單相智能電能表中標(biāo)分布圖13、國家電網(wǎng)2012年第四批2級單相智能電能表中標(biāo)分布2.2.2. 三相智能電能表市場集中度分析三相智能電能表依精度不同分為1級、0.5S級、0.2S級三類，由于后兩類數(shù)量較少，我們將三類合并統(tǒng)計。2012年4批次招

10、標(biāo)平均中標(biāo)公司數(shù)量28.8家，遠高于2011年的15.8家，中標(biāo)率受到稀釋。前三位市占率基本維持在21-25%、前十位55-58%。具體看，威勝集團、林洋電子和三星電氣仍然占據(jù)絕對優(yōu)勢，此外華立儀表（華智控股）、海興電力等公司也處于領(lǐng)先地位。表3、2012年三相智能電能表市場集中度情況表4、2012年三相智能電能表前三位中標(biāo)公司情況圖14、國家電網(wǎng)2012年第一批三相智能電能表中標(biāo)分布圖15、國家電網(wǎng)2012年第二批三相智能電能表中標(biāo)分布圖16、國家電網(wǎng)2012年第三批三相智能電能表中標(biāo)分布圖17、國家電網(wǎng)2012年第四批三相智能電能表中標(biāo)分布2.2.3. 集中器、采集器市場集中度分析集中器、

11、采集器自2012年第五批納入集中招標(biāo)體系，2012年參與公司明顯增多。2012年4批次招標(biāo)平均中標(biāo)公司數(shù)量27.3家，遠高于2011年第五批的13家，趨勢與前述電表產(chǎn)品相一致，中標(biāo)率受到稀釋。前三位市占率基本維持在14-18%，前十位波動較大，從40%到58%。具體看，由于產(chǎn)品較新，各企業(yè)技術(shù)積累水平相差不大，優(yōu)勢企業(yè)地位并不如電表一般穩(wěn)固，林洋電子、國電南瑞、華立儀表、正泰電器、南京能瑞、三星電氣、航天泰瑞捷等企業(yè)均處于領(lǐng)先地位。表5、2012年集中器、采集器市場集中度情況表6、2012年集中器、采集器前三位中標(biāo)公司情況圖18、國家電網(wǎng)2012年第一批集中器、采集器中標(biāo)分布圖19、國家電網(wǎng)2

12、012年第二批集中器、采集器中標(biāo)分布圖20、國家電網(wǎng)2012年第三批集中器、采集器中標(biāo)分布圖21、國家電網(wǎng)2012年第四批集中器、采集器中標(biāo)分布2.2.4. 專變采集終端市場集中度分析專變采集終端自2012年第五批納入集中招標(biāo)體系，2012年參與公司明顯增多。2012年4批次招標(biāo)平均中標(biāo)公司數(shù)量16.5家，高于2011年第五批的10家，趨勢與前述電表產(chǎn)品相一致，中標(biāo)率受到稀釋。市占率方面波動較大，前三位在24-32%，前十位在67%到83%。具體看，優(yōu)勢企業(yè)地位并不明顯，林洋電子、國電南瑞、積成電子、威勝信息（威勝集團）、科陸電子、煜邦電力、矩華科技等企業(yè)均處于領(lǐng)先地位。表7、2012年專變采

13、集終端市場集中度情況表8、2012年專變采集終端前三位中標(biāo)公司情況圖22、國家電網(wǎng)2012年第一批專變采集終端中標(biāo)分布圖23、國家電網(wǎng)2012年第二批專變采集終端中標(biāo)分布圖24、國家電網(wǎng)2012年第三批專變采集終端中標(biāo)分布圖25、國家電網(wǎng)2012年第四批專變采集終端中標(biāo)分布2.3. 標(biāo)準(zhǔn)不一制約產(chǎn)業(yè)發(fā)展從我國自行研制第一臺電能表至今，電能表產(chǎn)品已經(jīng)歷了數(shù)次更新?lián)Q代，特別是近幾年來為了與國際上電能表產(chǎn)品發(fā)展同步，無論是技術(shù)水平、生產(chǎn)水平、還是產(chǎn)品質(zhì)量等方面都發(fā)生了質(zhì)的飛躍，新式樣、 新功能的電能表產(chǎn)品紛紛問世。從感應(yīng)式電能表到電子式電能表，從單一計費功能的電能表到多費率，多功能電能表，從依靠人工

14、抄表到遠程自動抄表，IC卡電能表、多用戶電能表,模塊化電能表也相繼研制成功并投入生產(chǎn)和使用。目前國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)以及各個地方的標(biāo)準(zhǔn)不完全一致。在用電自動化產(chǎn)品領(lǐng)域的競爭者均為市場發(fā)展初期進入的生產(chǎn)企業(yè)，相互之間的競爭優(yōu)勢并不明顯，國產(chǎn)電能表的結(jié)構(gòu)形式較多，本地通信協(xié)議有數(shù)百個不同的版本，而且電能表的功能也各式各樣，超過300多種，國內(nèi)多功能電能表的生產(chǎn)總體上處于各自為政的局面。具備電能計量,數(shù)據(jù)采集,用電管理和負荷控制技術(shù)的綜合運用能力，可以保障較高的設(shè)備可靠性和穩(wěn)定性的生產(chǎn)企業(yè)不多。前景2020年我國智能電表市場容量將超千億元得益于智能電網(wǎng)建設(shè)提速，智能電表已進入發(fā)展的黃金機遇期。我國在智

15、能電網(wǎng)上的投資將刺激智能電表的發(fā)展。有關(guān)數(shù)據(jù)表明，我國將在2020年建成覆蓋全國的智能電網(wǎng)，并且已投入了4萬億人民幣用于基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。預(yù)計到2020年，兩大電網(wǎng)公司將招標(biāo)智能電表7.9億只，按每只平均175元計算，我國智能電表有超千億元的市場容量?！爸悄茈姳硎袌鲂枨蠓€(wěn)步增長，隨著城市化建設(shè)進程加快，新增用戶數(shù)量也將不斷提高?！倍∶羧A接受中國電力報記者采訪時表示，去年我國各省市將陸續(xù)實施階梯電價，隨著階梯電價政策陸續(xù)落地，智能電表將迎來發(fā)展的春天?！皬膰H市場來看，國外智能電網(wǎng)建設(shè)起步相對滯后，智能電表需求在2015年剛剛進入高峰采購時期，與國內(nèi)市場形成互補?！焙贾菥嫒A科技股份有限公司董事長丁

16、敏華告訴中國電力報記者。“智能電表的發(fā)展取決于電網(wǎng)的發(fā)展速度，作為智能電網(wǎng)的組成部分，未來35年，智能電能表發(fā)展勢頭良好?！敝型额檰柲茉葱袠I(yè)研究員宋智晨接受中國電力報記者采訪時說，隨著電力事業(yè)的蓬勃發(fā)展及我國智能電網(wǎng)進入全面建設(shè)階段，加大對智能電網(wǎng)終端的建設(shè)也成為其配套發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急，作為連接電網(wǎng)與用戶的關(guān)鍵節(jié)點，智能電表的作用凸現(xiàn)出來，在此環(huán)境下將進入一個高速發(fā)展期，亦被視為智能電網(wǎng)發(fā)展的“先行者”。威勝集團高級副總裁鄭小平接受媒體采訪時表示：“目前傳統(tǒng)電能表市場已經(jīng)從高速增長期進入適度增長期，整個行業(yè)競爭更加激烈，行業(yè)利潤率下降。與此同時，智能電網(wǎng)為電能表市場注入新的活力，市場有望大幅增長

17、。”威勝集團高級副總裁鄭小平接受媒體采訪時表示。全球著名市場研究機構(gòu)派克咨詢公司曾預(yù)測，到2020年，我國將成為驅(qū)動亞洲智能電能表市場迅猛崛起的中堅力量。預(yù)測并非空穴來風(fēng)，我國已在2010年提出，在未來五年內(nèi)，將完成2.4億只智能電能表的安裝、應(yīng)用。根據(jù)國家電網(wǎng)公司的智能電網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃，20112015年智能化投資總量將超過2800億元，到2020年，智能化投資總量將達到3841億元，其中配電環(huán)節(jié)占比將超過20%。智能電表投資是國家電網(wǎng)公司智能電網(wǎng)投資中配電環(huán)節(jié)的重要組成。作為其雄心勃勃計劃的組成部分，國家電網(wǎng)公司計劃2015年以前建成電動汽車充換電站2950余座和充電樁54萬個。在此期間，還將

18、布署大約2.3億只智能電表。在經(jīng)歷了兩年試點后，“十二五”期間，我國智能電網(wǎng)迎來全面建設(shè)，國家電網(wǎng)公司規(guī)劃投資2萬億，“十三五”國家電網(wǎng)還將投資1.7萬億，最終實現(xiàn)堅強智能電網(wǎng)。國內(nèi)行業(yè)將面臨一個每年超過50億元規(guī)模的市場，這對智能電表制造企業(yè)更是巨大的推動，智能電表制造企業(yè)將成為充分受益于智能電網(wǎng)建設(shè)的排頭兵。2011年，國家電網(wǎng)公司經(jīng)營區(qū)域大約有3.4億戶家庭。如全覆蓋，國家電網(wǎng)公司至2015年需累計招標(biāo)4.2億只智能電表。其中，城市家庭需安裝1.89億只智能電表，農(nóng)村家庭需安裝2.31億只智能電表。截至2012年底，國家電網(wǎng)公司已累計招標(biāo)智能電表1.84億只。預(yù)計到2015年全國共約有4

19、5199萬戶家庭，如每戶都需安裝智能電表，到2015年全國累計需安裝5.11億只智能電表，其中更換需求為0.59億只。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院智能電表行業(yè)研究小組分析預(yù)計，到2013年與智能電網(wǎng)配套使用的智能電能表安裝數(shù)量將達到7.6億只，到2020年智能電網(wǎng)將覆蓋全世界80%的人口。大規(guī)模的全球性智能電網(wǎng)建設(shè)將帶來智能電能表更廣闊的市場需求，也為我國智能電能表生產(chǎn)企業(yè)出口產(chǎn)品創(chuàng)造了良好的市場條件。有專家預(yù)計，未來幾年智能電表的強勁增長態(tài)勢還將延續(xù)，而我國智能電表出口量也將持續(xù)上升。目前我國智能電表在東南亞和中東等地出口表現(xiàn)最為突出，南美也將成為出口新的增長地區(qū)。2012年國內(nèi)智能電表企業(yè)出口增長近15

20、%，達到2830萬只，2013年達到3280萬只，2014年達到3790萬只，2015年達到4380萬只，2016年達到4820萬只。未來10年，全球智能電表安裝量將增加約4倍。截至今年底，全球智能電表安裝數(shù)量將達到2.51億只，預(yù)計2015年這一數(shù)字將翻一番，上升至5.35億只，到2020年有望達到約10億只的規(guī)模。實際上，智能電能表產(chǎn)品蘊藏著巨大的市場空間，但在推廣應(yīng)用過程中，不論中外都并非一帆風(fēng)順。在華立儀表集團股份有限公司總裁郭峻峰看來，最根本的是還沒有激發(fā)最終消費者的內(nèi)在需求。電能表產(chǎn)業(yè)是個永恒的產(chǎn)業(yè)，每個單位只要用電，就得裝電能表，而且客戶群也比較固定。但它又是一個關(guān)系企業(yè)利益的計

21、量計費產(chǎn)品，產(chǎn)品創(chuàng)新受到一定的限制，智能電表的市場培育也是需要一個認可的過程。有業(yè)內(nèi)人士分析認為，受全球環(huán)境影響，我國智能電表市場未來幾年將迎來大發(fā)展。不管是普通用戶還是公用事業(yè)供應(yīng)商，節(jié)能減排都是關(guān)注要點，因此我國智能電表產(chǎn)業(yè)就更具吸引力。農(nóng)網(wǎng)招標(biāo)悄然啟動 智能電表招標(biāo)量或不會大幅下降全國有超過4億戶家庭，如全覆蓋至2015年電能表累計需求超5億截至2011年底，全國共約有41199萬戶家庭。預(yù)計到2015年全國共約有45199萬戶家庭。如每戶都需安裝智能電表，到2015年全國累計需安裝5.11億只智能電表，其中更換需求為0.59億只。以上計算還不包括工商企業(yè)用戶。農(nóng)網(wǎng)招標(biāo)悄然啟動，智能電表

22、招標(biāo)量或不會大幅下降截至于2012年底，國家電網(wǎng)公司已累計招標(biāo)智能電表1.84億只，幾乎完成其2010年在智能電網(wǎng)“十二五”規(guī)劃提出的1.87億安裝目標(biāo)。實際招標(biāo)進度超過了國家電網(wǎng)公司規(guī)劃進度。如按照國家電網(wǎng)公司2010年的規(guī)劃，2013年則幾乎沒有智能電表招標(biāo)了。實際并非如此，國家電網(wǎng)公司2010年所提出的規(guī)劃，側(cè)重于大中型城市的城市電網(wǎng)的智能電表安裝目標(biāo)，而非總量更大的鄉(xiāng)、鎮(zhèn)、農(nóng)村等農(nóng)網(wǎng)。認真分析今年4批次招標(biāo)，湖南等省網(wǎng)公司已經(jīng)陸續(xù)開始招標(biāo)智能電表用于農(nóng)村配網(wǎng)改造工程。以鄉(xiāng)、鎮(zhèn)、農(nóng)村為主的農(nóng)網(wǎng)對智能電表的招標(biāo)已經(jīng)悄然開始，未來兩三年國家電網(wǎng)公司對智能電表招標(biāo)總量或不會像市場所預(yù)期的那樣大

23、幅下降。倘若果真如市場所預(yù)期那樣，上百家電能表企業(yè)何以為生？2013年至2020年全國智能電表至少還有過千億的市場容量。預(yù)計國網(wǎng)和南網(wǎng)公司2013年2020年智能電表招標(biāo)情況為：a.2013年2015年，兩網(wǎng)公司將招標(biāo)2.87億只，其中國家電網(wǎng)公司將招標(biāo)2.35億只（其中0.48億只為更換需求）；b.2016年2020年，兩網(wǎng)公司將招標(biāo)5.03億只，其中國家電網(wǎng)公司將招標(biāo)4.12億只（其中3.71億只為更換需求）。2012年第4季度和2013年第1季度電表企業(yè)單季收入增速或都將超過50%。通過統(tǒng)計2011年第3批至2012年第4次共7次智能電表招標(biāo)交貨時間，2012年第4季度和2013年第1季

24、度兩個季度大概有價值92.9億元的電能表需要交貨，較2012年第4季度和2013年第1季度兩個季度總值增長102%。預(yù)計電表企業(yè)2012年第4季度和2013年第1季度兩個季度財報上的業(yè)績將都保持較高增長，收入增速或都將超過50%。主要上市公司中標(biāo)情況1. 林洋電子全年各類產(chǎn)品累計中標(biāo)524.20萬臺，同比2011年增長0.78%。在單相智能電表、三相智能電表、集中器、采集器、專變采集終端等領(lǐng)域具有領(lǐng)先優(yōu)勢。具體中標(biāo)情況如下：表9、林洋電子2012全年各類電能表產(chǎn)品中標(biāo)情況2. 三星電氣全年各類產(chǎn)品累計中標(biāo)499.60萬臺，同比2011年增長7.33%。在單相智能電表、三相智能電表、集中器、采集器、專變采集終端等領(lǐng)域具有領(lǐng)先優(yōu)勢。具體中標(biāo)情況如下：表10、三星電氣2012全年各類電能表產(chǎn)品中標(biāo)情況3. 科陸電子全年各類產(chǎn)品累計中標(biāo)209.75萬臺，同比下滑48.82%。具體中標(biāo)情況如下：表11、科陸電子2012全年各類電能表產(chǎn)品中標(biāo)情況4.