員工持股計(jì)劃不同方式舉例

1、員工持股計(jì)劃不同方式舉例（一）需向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)備的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃 1、方案概況 該類(lèi)方案是較為傳統(tǒng)、被廣泛應(yīng)用的股權(quán)激勵(lì)方式，指上市公司以本公司股票為標(biāo)的，對(duì)其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他員工進(jìn)行的長(zhǎng)期性激勵(lì)。目前常用的工具是有限制性股票和股票期權(quán)，具體見(jiàn)下表：激勵(lì)模式實(shí)施方式股票期權(quán)1. 公司授予激勵(lì)對(duì)象股票期權(quán)，激勵(lì)對(duì)象可以在未來(lái)一定期限內(nèi)按約定價(jià)格行權(quán)。2. 股票來(lái)源主要為定向發(fā)行。3. 期權(quán)的行權(quán)價(jià)格，接近于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃公布時(shí)公司股票的市場(chǎng)價(jià)格。4. 當(dāng)激勵(lì)對(duì)象達(dá)成預(yù)先設(shè)定的考核條件后，方可獲得行權(quán)權(quán)利。限制性股票（回購(gòu)股票）1. 公司從二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)公司股票并以無(wú)償贈(zèng)予或折價(jià)轉(zhuǎn)讓的方式

2、授予激勵(lì)對(duì)象。2. 股票來(lái)源為回購(gòu)股份。3. 回購(gòu)取得的限制性股票的可以無(wú)償贈(zèng)予或折價(jià)轉(zhuǎn)讓給激勵(lì)對(duì)象。4. 只有當(dāng)激勵(lì)對(duì)象完成預(yù)先設(shè)定的考核條件后，方可出售限制性股票。限制性股票（定向發(fā)行）1. 公司以一定的發(fā)行價(jià)格向激勵(lì)對(duì)象定向發(fā)行公司股票。2. 股票來(lái)源為定向發(fā)行。3. 限制性股票的發(fā)行價(jià)格，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的50%。4. 只有當(dāng)激勵(lì)對(duì)象完成預(yù)先設(shè)定的考核條件后，方可出售限制性股票。實(shí)施該類(lèi)方案需要履行的內(nèi)部與外部審批程序較為復(fù)雜，具體如下：薪酬與考核委員會(huì)擬定方案；董事會(huì)審議通過(guò)方案；獨(dú)立董事發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)；監(jiān)事會(huì)核實(shí)激勵(lì)對(duì)象名單；律師出具法律意見(jiàn)書(shū)；方案報(bào)中國(guó)證

3、監(jiān)會(huì)備案，并同時(shí)抄報(bào)證券交易所、證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)；證監(jiān)會(huì)對(duì)方案無(wú)異議后，公司召開(kāi)股東大會(huì)并公告法律意見(jiàn)書(shū)；獨(dú)立董事就本方案的相關(guān)議案向所有股東征集委托投票權(quán)；股東大會(huì)審議方案，監(jiān)事會(huì)就激勵(lì)對(duì)象名單核實(shí)的情況在股東大會(huì)上進(jìn)行說(shuō)明；股東大會(huì)批準(zhǔn)方案。2、案例參考（1）數(shù)碼視訊股票期權(quán)2015年4月，數(shù)碼視訊采用股票期權(quán)為激勵(lì)工具對(duì)公司部分員工進(jìn)行激勵(lì)。具體情況如下表：項(xiàng)目具體內(nèi)容基本模式授予激勵(lì)對(duì)象5974.40萬(wàn)份股票，占公司總股本的8.67%。其中預(yù)留597.4萬(wàn)份，占本次股票期權(quán)計(jì)劃總數(shù)的10%。股票來(lái)源向激勵(lì)對(duì)象定向發(fā)行股票有效期自首次授予股票期權(quán)的授予日起不超過(guò)5年，等待期為1年。激勵(lì)對(duì)象

4、本次授予共434人，包括高級(jí)管理人員、核心業(yè)務(wù)及技術(shù)人員；預(yù)留部分包括公司新進(jìn)核心業(yè)務(wù)及技術(shù)人員與管理骨干。（2）?？低曄拗菩怨善?014年4月，?？低曂瞥?014年限制性股票計(jì)劃，其主要內(nèi)容如下：項(xiàng)目具體內(nèi)容基本模式共授予激勵(lì)對(duì)象5,800萬(wàn)份限制性股票，占公司股本總額的1.44%。股票來(lái)源向激勵(lì)對(duì)象定向發(fā)行股票有效期5年，包括禁售期2年和解鎖期3年。 禁售期結(jié)束后，激勵(lì)對(duì)象可在解鎖期內(nèi)按每年40%、30%、30%的解鎖比例分批逐年解鎖，實(shí)際可解鎖數(shù)量應(yīng)與激勵(lì)對(duì)象上一年度績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果掛鉤。激勵(lì)對(duì)象共1,181人，包括：公司董事、高級(jí)管理人員、部分黨政班子成員，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和未來(lái)發(fā)展有直

5、接影響的核心業(yè)務(wù)、技術(shù)和管理崗位的骨干員工。3、方案分析股票期權(quán)與限制性股票是資本市場(chǎng)中被運(yùn)用最廣泛的股權(quán)激勵(lì)工具。優(yōu)勢(shì)1、被激勵(lì)對(duì)象不需要承擔(dān)股份下跌風(fēng)險(xiǎn)；2、無(wú)論是授予限制性股票還是股票期權(quán)行權(quán)，上市公司均可以籌集部分資金；3、鎖定期較短。劣勢(shì)1、需發(fā)行內(nèi)部與外部審批程序（股東大會(huì)及證監(jiān)會(huì)備案），限制條件較多；2、股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用是要做股份支付處理，計(jì)入管理費(fèi)用，從而影響公司會(huì)計(jì)利潤(rùn)。（二）實(shí)際控制人為員工二級(jí)市場(chǎng)增持提供財(cái)務(wù)支持1、方案概況 該類(lèi)方案是指實(shí)際控制人或大股東為鼓勵(lì)員工以股東身份促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)，鼓勵(lì)企業(yè)核心員工自身或成立資產(chǎn)管理計(jì)劃通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)增持并長(zhǎng)期持有公司股票，并為股票增持人

6、員提供一定融資支持。該類(lèi)方案流程簡(jiǎn)潔，無(wú)需經(jīng)過(guò)公司董事會(huì)、股東大會(huì)以及證監(jiān)會(huì)，控股股東與管理層簽訂合約即可。2、案例參考（1）臥龍控股設(shè)立資產(chǎn)管理計(jì)劃2014年6月，臥龍控股控股股東施行融資增持計(jì)劃，將3.15%股份轉(zhuǎn)移給管理層。具體細(xì)節(jié)如下表：項(xiàng)目具體內(nèi)容股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃名稱(chēng)“靈活 1 號(hào)”資產(chǎn)管理計(jì)劃資金來(lái)源自籌資金+融資資金（1：2）取得股票方式以不高于6.50元/股的價(jià)格通過(guò)大宗交易方式購(gòu)入臥龍控股持有的臥龍電氣（股票代碼：600580）股票進(jìn)行投資。鎖定期資管計(jì)劃鎖定期兩年，自資管計(jì)劃購(gòu)入臥龍電氣股票當(dāng)日起計(jì)算。增持人數(shù)公司董事、監(jiān)事、高管及下屬子公司經(jīng)營(yíng)班子（79名）；其他增持人員（1

7、07名）；未來(lái)人才（預(yù)留）增持規(guī)模增持股數(shù)：3,500萬(wàn)股；自籌資金：7,700萬(wàn)元；融資資金：15,400萬(wàn)元（2）陽(yáng)普醫(yī)療員工自持2013年10月，陽(yáng)普醫(yī)療實(shí)際控制人鄧冠華先生為公司部分核心骨干員工提供融資支持，鼓勵(lì)員工持有或增持公司股票，形成股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。具體如下表：項(xiàng)目具體內(nèi)容股權(quán)激勵(lì)對(duì)象截止2013年8月31日在職的陽(yáng)普醫(yī)療中層以上員工及部分業(yè)務(wù)骨干（主要是銷(xiāo)售骨干），包括本公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。持有公司股權(quán)方式根據(jù)市場(chǎng)情況，參與本次增持的員工通過(guò)深圳證券交易系統(tǒng)允許的方式自主購(gòu)買(mǎi)公司股票。 股權(quán)激勵(lì)方案公司實(shí)際控制人為參與本次增持計(jì)劃的員工提供 1:1.5 的比例融資資金

8、，融資期限為一年。增持計(jì)劃實(shí)施完畢一年后本次增持人員退出時(shí)，如出現(xiàn)虧損的，由公司實(shí)際控制人鄧冠華先生負(fù)擔(dān)；如本次增持人員投資總收益在20%以?xún)?nèi)（含 20%）的，由參與本次增持人員與實(shí)際控制人鄧冠華按照 1：1 分配，投資總收益高于 20%的部分，員工和實(shí)際控制人按照 9：1 分配。股票鎖定期增持計(jì)劃實(shí)施完畢后一年增持情況自2013年9月2日至10月22日期間，公司高管及其他關(guān)鍵崗位人員合計(jì)72人已通過(guò)深圳證券交易所交易系統(tǒng)競(jìng)價(jià)交易方式累計(jì)增持公司股份1,665,082股，合計(jì)占公司已發(fā)行總股份148,000,000 股的1.13%。本次公司高管及其他關(guān)鍵崗位人員增持動(dòng)用資金合計(jì)2,508萬(wàn)元，

9、增持均價(jià)為15.06元/股。3、方案分析該類(lèi)方式為一種新興的“簡(jiǎn)潔”式員工持股手段。優(yōu)勢(shì)1、不屬于證監(jiān)會(huì)規(guī)定的股權(quán)激勵(lì)范疇，不需要履行內(nèi)部及外部審批程序；2、員工持股計(jì)劃不會(huì)影響上市公司會(huì)計(jì)利潤(rùn)；3、實(shí)際控制人支持員工增持股票，反映出實(shí)際控制人及員工對(duì)于公司業(yè)績(jī)及股價(jià)表現(xiàn)的信心，有利于提拔二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)；4、形成杠桿效應(yīng)。劣勢(shì)1、實(shí)際控制人或大股東需要付出一定成本、承擔(dān)收益補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)；2、員工承擔(dān)股票價(jià)格下降風(fēng)險(xiǎn)。（三）通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施股權(quán)激勵(lì) 1、方案概況該類(lèi)方案是指在實(shí)施非公開(kāi)發(fā)行股票的同時(shí)，將股權(quán)激勵(lì)融入其中，以規(guī)避股權(quán)激勵(lì)審核和相關(guān)限制的類(lèi)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。實(shí)施該類(lèi)方案需要履行的內(nèi)部與外

10、部審批程序比較復(fù)雜，具體如下：擬定方案非公開(kāi)發(fā)行方案與員工持股計(jì)劃；董事會(huì)審議通過(guò)方案，獨(dú)立董事發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)，監(jiān)事會(huì)審議通過(guò)激勵(lì)計(jì)劃； 律師出具法律意見(jiàn)書(shū)；與券商或資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)簽署資產(chǎn)管理合同；非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部審核。2、案例參考招商銀行2015年4月，招商銀行公告其2015年度第一期員工持股計(jì)劃（草案）。在該股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中，招商銀行通過(guò)“廣發(fā)原馳招商銀行1號(hào)定向資產(chǎn)管理計(jì)劃”認(rèn)購(gòu)招商銀行非公開(kāi)發(fā)行的A股股票實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。具體如下表：項(xiàng)目具體內(nèi)容持股平臺(tái)名稱(chēng)廣發(fā)原馳招商銀行1號(hào)定向資產(chǎn)管理計(jì)劃持股平臺(tái)簡(jiǎn)介廣發(fā)原馳招商銀行1號(hào)定向資產(chǎn)管理計(jì)劃是招商銀行為實(shí)現(xiàn)員工持股計(jì)劃的特定目的而成立，主要投資于招商銀行股份有限公司2015年度第一期員工持股計(jì)劃約定的招商銀行定向增發(fā)的 A 股股票。持有上市公司股份比例持股平臺(tái)所持有的股票總數(shù)累計(jì)不超過(guò)本公司股本總額的10%，單個(gè)員工所獲股份權(quán)益對(duì)應(yīng)的股票總數(shù)累計(jì)不超過(guò)本公司股本總額的1%。資金來(lái)源計(jì)劃持有人的合法薪酬以及經(jīng)董事會(huì)核準(zhǔn)的其他合法方式的資金來(lái)源。參加對(duì)象包含本公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、中層干部、骨干員工，以及本公司下屬全資子公司的高級(jí)管理人員，其中非執(zhí)行董事和股東監(jiān)事參加本持股計(jì)劃需報(bào)經(jīng)相關(guān)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，獨(dú)立非執(zhí)行董事與外部監(jiān)事不參加本持股計(jì)劃。人數(shù)上限參加對(duì)象的人數(shù)不超過(guò)8500人。股票鎖定期自招商